Performance vs S&P 500

03
Suivi de Q1 2025 à Q2 2026 +28.0%
Rendement total du S&P 500 (même période) +37.0%
Rendement excédentaire -9.0%

Annualisé : +21.8% · S&P 500 : +28.7%

Approximation d'un portefeuille d'achat et de conservation construit à partir d'instantanés trimestriels du SEC 13F. Exclut les liquidités, les positions courtes, les options/dérivés et les titres non 13(f) — reflète uniquement le portefeuille d'actions longues divulgué, pas le total des actifs sous gestion du fonds. Le délai de dépôt SEC peut aller jusqu'à 45 jours ; il ne s'agit pas d'un calendrier copiable en temps réel.

Couverture valorisable : 99,8% · Options exclues : 0,0%

Répartition sectorielle

04
Financials 28,1%
Energy 15,7%
Communication Services 13,1%
Retail 12,7%
Technology 11,7%
Industrials 7,8%
Consumer Discretionary 7,8%
Materials 2,2%
Utilities 0,1%
Autre/Non mappé 0,8%

Portefeuille complet 28 positions

05
Type Série Tendance 8 trimestres
IBN ICICI Bank Limited Common Stock $252 283 705 18,57% 8 690 448 $33 688 430 Hausse ×5
YPF YPF Sociedad Anonima Common Stock $182 951 364 13,47% 4 023 562 $20 060 437 Hausse ×6
JD JD.com, Inc. - American Depositary Shares $169 743 811 12,49% 6 661 845 $39 290 404 Hausse ×6
TSM Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. $158 055 134 11,63% 330 957 $20 382 077 Baisse ×3
YMM Full Truck Alliance Co. Ltd. American Depositary Shares (each representing 20 Class A Ordinary Shares) $105 040 694 7,73% 12 936 046 $12 760 273 Hausse ×6
BIDU Baidu, Inc. - American Depositary Shares, each representing 8 ordinary share $105 025 767 7,73% 918 941 $22 653 072 Hausse ×3
KSPI Joint Stock Company Kaspi.kz - American Depository Shares $85 547 470 6,30% 987 390 $43 351 198 Hausse ×2
ATHM Autohome Inc. American Depositary Shares, each representing four class A ordinary shares. $65 238 418 4,80% 3 428 188 $958 458 Baisse ×1
YUMC Yum China Holdings, Inc. Common Stock $62 795 978 4,62% 1 536 481 Hausse ×1
LAUR Laureate Education, Inc. - Common Stock $42 556 435 3,13% 1 171 708 $-10 640 482 Baisse ×3
HDB HDFC Bank Limited Common Stock $41 154 087 3,03% 1 593 267 Hausse ×1
PAAS Pan American Silver Corp. Common Stock $26 816 355 1,97% 598 713 $-36 068 784 Baisse ×3
TGS Transportadora de Gas del Sur SA TGS Common Stock $25 658 298 1,89% 863 044 $3 473 323 Hausse ×1
INDA iShares Trust $10 914 548 0,80% 220 987 $563 517
KT KT Corporation Common Stock $4 021 367 0,30% 232 718 $1 979 284 Hausse ×1
VIST Vista Energy S.A.B. de C.V. American Depositary Shares, each representing one series A share, with no par value $2 644 063 0,19% 41 443 $-489 376 Baisse ×1
JOYY JOYY Inc. - American Depositary Shares $2 618 549 0,19% 39 681 Hausse ×1
BABA Alibaba Group Holding Limited American Depositary Shares each representing eight Ordinary share $2 381 840 0,18% 24 816 $-2 141 494 Baisse ×2
HMY Harmony Gold Mining Company Limited $2 143 789 0,16% 140 946 $76 678 Hausse ×2
PBR Petroleo Brasileiro S.A. Petrobras ADS $2 128 514 0,16% 131 715 $-2 595 908 Baisse ×3
AXIA AXIA Energia American Depositary Shares (Each representing one Common Share) $1 872 679 0,14% 177 337 $176 043 Hausse ×2
BAP Credicorp Ltd. Common Stock $1 734 800 0,13% 4 453 $-644 209 Baisse ×2
UMC United Microelectronics Corporation (NEW) Common Stock $1 379 547 0,10% 50 700 $-2 258 027 Baisse ×1
LOMA Loma Negra Compania Industrial Argentina Sociedad Anonima ADS $1 239 314 0,09% 108 237 $-574 633 Baisse ×1
TLK PT Telekomunikasi Indonesia, Tbk $943 578 0,07% 70 259 $-342 447 Hausse ×1
MUX McEwen Inc. Common Stock $906 500 0,07% 50 000 $-114 500
BBAR Banco BBVA Argentina S.A. ADS $588 300 0,04% 30 000 $106 500
TV Grupo Televisa S.A.B. Common Stock $271 000 0,02% 100 000 $-20 000

Participations à forte conviction

08

Positions augmentées pendant 3 trimestres consécutifs ou plus.

Les nombres d'actions sont tels que rapportés dans les dépôts 13F (non ajustés des divisions)

TitreValeur% du portefeuilleSérie
IBN $252 283 705 18,57% en hausse ×5
YPF $182 951 364 13,47% en hausse ×6
JD $169 743 811 12,49% en hausse ×6
YMM $105 040 694 7,73% en hausse ×6
BIDU $105 025 767 7,73% en hausse ×3

Plus gros nouveaux paris

09

Nouvelles positions ouvertes ce trimestre, par ordre décroissant.

TitreValeurActions% du portefeuille
YUMC $62 795 978 1 536 481 4,62%
HDB $41 154 087 1 593 267 3,03%
JOYY $2 618 549 39 681 0,19%

Principaux mouvements (T/T)

10
TitreMouvementΔ ActionsΔ Valeur
KSPI A acheté plus +418K +$43.4M
JD A acheté plus +2.3M +$39.3M
PAAS Réduit -552K -$36.1M
IBN A acheté plus +250K +$33.7M
BIDU A acheté plus +180K +$22.7M
TSM Réduit -76K +$20.4M
YPF A acheté plus +499K +$20.1M
YMM A acheté plus +1.8M +$12.8M
LAUR Réduit -355K -$10.6M
TGS A acheté plus +222K +$3.5M

Positions clôturées

11

Inclut les événements d'entreprise (fusions, retraits de la cote) — toutes les sorties ne sont pas des ventes

Les positions clôturées reflètent les changements de déclaration 13F ; pour les gestionnaires d'indices, il s'agit souvent de décisions mécaniques (radiation, fusions et acquisitions, rééquilibrage d'indices), et non de décisions actives.

TitreTrimestreActions avantValeur avantPrix depuis la sortie
VIPS 31 mars 2026 2 262 683 $40 026 862 -20,2%
VLRS 31 mars 2026 3 996 297 $35 487 117 -21,5%
LTM 30 juin 2026 39 455 $1 950 655 -20,6%
TIGO 31 mars 2026 27 054 $1 499 874 4,5%
SKM 31 décembre 2025 52 439 $1 132 682 49,1%
AMX 30 juin 2026 41 563 $1 059 025 -5,5%
TS 30 juin 2026 18 087 $1 052 302 4,9%
TGS 30 septembre 2025 37 000 $958 300 29,4%
SKM 30 juin 2025 42 917 $912 415 31,1%
AUGO 30 juin 2026 7 304 $596 006 24,0%
AXIAPRC 31 mars 2026 72 335 $429 383 Ne suit plus
EMBJ 30 septembre 2025 2 400 $136 584 17,2%