Rencontrez le Roi des Dividendes qui vient d'augmenter son dividende pour la 70e Année Consécutive. Voici Pourquoi C'est un Achat Évident Avant la Fin Avril.

Points Clés

Les marges élevées et les flux de trésorerie de Procter & Gamble soutiennent son dividende croissant.

L'entreprise est bien positionnée pour traverser un ralentissement à l'échelle de l'industrie.

La valorisation de Procter & Gamble est à ses plus bas niveaux depuis plusieurs années.

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Procter & Gamble (NYSE: PG) vient d'annoncer sa 70e augmentation annuelle consécutive de dividende, portant son dividende trimestriel de 1,0568 $ par action à 1,0885 $ par action, soit 4,354 $ par an – ce qui représente un rendement prévisionnel de 3 % basé sur le cours de l'action au moment de la rédaction.

L'augmentation du dividende fait de P&G l'un des "Dividend Kings" les plus anciens, qui sont des entreprises ayant augmenté leurs dividendes pendant au moins 50 années consécutives. Il existe 57 "Dividend Kings" – mais seulement cinq d'entre eux ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 70 années consécutives.

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Voici pourquoi P&G est une action de valeur à dividende élevé à acheter dès maintenant.

P&G est dans une catégorie à part

Procter & Gamble est la plus grande entreprise de produits ménagers et personnels au monde et la troisième plus grande entreprise de biens de consommation courante aux États-Unis par capitalisation boursière – derrière Walmart et Costco Wholesale, mais devant Coca-Cola.

P&G possède un portefeuille de marques leaders dans des catégories d'usage quotidien couvrant :

• Couches (dirigées par Pampers)
• Essuie-tout (Bounty)
• Papier toilette (Charmin)
• Mouchoirs (Puffs)
• Produits d'hygiène féminine (dirigés par Always)
• Soins de rasage et capillaires (Gillette, Old Spice, Pantene et Head & Shoulders, entre autres)
• Produits de nettoyage (Dawn, Cascade, Febreze, etc.)
• Détergents à lessive (Tide, Gain et autres)
• Produits de santé bucco-dentaire et personnelle (Crest, Oral-B, Vicks, etc.)
• Soins de la peau et personnels (Olay, SK-II, etc.)

La reconnaissance internationale de la marque de P&G, sa chaîne d'approvisionnement et son marketing d'élite, ainsi que sa taille considérable dans toutes les catégories lui confèrent un pouvoir de fixation des prix impeccable et un levier de négociation avec les détaillants. Ces avantages permettent à P&G de générer constamment des marges opérationnelles supérieures à 20 % – souvent devant ses concurrents.

Malgré ses avantages concurrentiels, la croissance de P&G a ralenti ces dernières années en raison des défis de dépenses de consommation entraînés par le coût de la vie élevé et les pressions inflationnistes, y compris l'augmentation des dépenses quotidiennes et maintenant les prix élevés du pétrole. P&G est généralement considérée comme une entreprise à l'épreuve de la récession car la demande pour ses produits reste constante à travers les cycles économiques. Mais les consommateurs peuvent changer leur comportement lorsque les budgets sont tendus et peuvent opter pour acheter une marque de distributeur comme les couches Kirkland Signature de Costco, par exemple, au lieu de Pampers pour faire fructifier leur argent.

Une augmentation de dividende mesurée

Compte tenu de l'état des affaires de P&G et du ralentissement de l'industrie des produits ménagers et personnels en général, il n'est pas surprenant que la dernière augmentation de dividende de P&G n'ait été qu'une augmentation de 3 %. Historiquement, il est beaucoup plus courant de voir P&G augmenter son dividende de chiffres uniques moyens à élevés. Mais il n'est pas rare que P&G annonce une augmentation de chiffres uniques bas.

L'exemple le plus récent était en 2023, lorsque P&G a également augmenté son dividende de seulement 3 %. Cela avait du sens à l'époque, étant donné que P&G sortait de plusieurs années d'augmentations de prix et que les pressions inflationnistes étaient à la hausse après la pandémie.

Maintenir une série de 70 ans d'augmentations de dividendes signifie que P&G doit constamment augmenter ses bénéfices et éviter les augmentations disproportionnées pendant les années particulièrement bonnes, car la dernière chose que P&G souhaite est que la dépense de dividende devienne si importante qu'elle engloutisse tout son flux de trésorerie disponible (FCF).

La dépense de dividende de P&G est toujours à un niveau sain. Son bénéfice par action sur douze mois glissants de 6,75 $ et 6,09 $ de FCF par action couvrent facilement son dividende, même après la dernière augmentation. Et le ratio de distribution de 61,9 % est solide comme le roc pour une entreprise de biens de consommation courante.

P&G est un conglomérat d'une flexibilité unique

Outre les marges élevées, les bénéfices et le FCF, ce qui fait de P&G une action à dividende d'élite, c'est sa capacité à tirer parti de ce que le marché lui offre en se concentrant sur les catégories de produits et les régions géographiques qui se portent bien.

Par exemple, au dernier trimestre de P&G, qui était le deuxième trimestre de l'exercice 2026, l'Amérique latine et l'Europe ont contribué à compenser les faibles performances en Amérique du Nord. Les soins capillaires ont été la meilleure catégorie de P&G, et les soins de la peau et personnels, les soins de santé personnels, les soins à domicile et les soins bucco-dentaires ont également contribué à compenser les faibles performances dans les soins de rasage, les soins des tissus, les soins pour bébés, les soins féminins et les soins quotidiens.

P&G ne dépend pas trop d'une région ou d'une catégorie de produits particulière. Et même au sein de catégories spécifiques, elle peut conserver une vente client même en période de ralentissement des dépenses. Par exemple, un client peut passer de Tide à une marque de détergent généralement moins chère comme Gain pour réduire les coûts, ou de Pampers à Luvs. Mais P&G réalise toujours la vente car elle possède à la fois l'option de catégorie à prix premium et un choix plus économique.

Une action de premier ordre à acheter et à conserver

P&G est l'une des actions à dividendes les plus fiables pour les investisseurs axés sur la valeur à acheter et à conserver. Mais P&G se négocie rarement à escompte par rapport au S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), compte tenu de sa qualité.

C'est maintenant une opportunité incroyable pour les investisseurs d'acheter P&G en promotion. La baisse de l'action a poussé son rendement à un plus haut de cinq ans et sa valorisation à un plus bas de cinq ans. P&G affiche un ratio cours/bénéfice (P/E) de seulement 21,4 et un P/E prévisionnel de 20,8 par rapport à 20,3 pour le S&P 500.

Ajoutez tout cela, et P&G coche toutes les cases d'une action à dividende qui peut ancrer un portefeuille de revenus passifs.

Faut-il acheter des actions de Procter & Gamble dès maintenant ?

Avant d'acheter des actions de Procter & Gamble, considérez ceci :

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Il convient de noter que le rendement total moyen de Stock Advisor est de 1 016 % – une surperformance écrasante par rapport aux 197 % du S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleures, disponible avec Stock Advisor, et rejoignez une communauté d'investisseurs construite par des investisseurs individuels pour des investisseurs individuels.

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Daniel Foelber détient des positions dans Estée Lauder Companies, Kenvue, Kimberly-Clark et Procter & Gamble. The Motley Fool détient des positions et recommande Colgate-Palmolive, Costco Wholesale, Kenvue et Walmart. The Motley Fool recommande Unilever. The Motley Fool a une politique de divulgation.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.