Microsoft, Meta et Google annoncent des milliards de dépenses supplémentaires en IA. Seul Google a convaincu les investisseurs que cela porte ses fruits

Alphabet, Meta Platforms et Microsoft viennent d'annoncer aux investisseurs qu'ils dépenseront des milliards de plus dans la course à l'IA. Mais seuls certains investisseurs ont vu rouge en réponse.

Le cours de l'action de Meta a chuté de plus de 6 % après les heures de cotation, tandis que celui de Microsoft est resté pratiquement stable. Inversement, le cours de l'action d'Alphabet, la société mère de Google, a augmenté de près de 7 % lors des transactions après les heures de cotation.

Les investisseurs sont sur des charbons ardents concernant les dépenses d'investissement des grandes entreprises technologiques, les estimations récentes montrant que les dépenses d'investissement combinées liées à l'IA dépasseront 600 milliards de dollars en 2026 seulement. Les analystes ont cherché plus de détails auprès des PDG sur le moment où ils s'attendent à voir un retour sur investissement se matérialiser, et les marchés sanctionnent les entreprises si elles n'entendent pas ce qu'elles recherchent de la part des dirigeants.

Chez Alphabet, le différenciateur clair est venu de la croissance de Google Cloud. La directrice financière Anat Ashkenazi a déclaré que l'entreprise constate une "demande interne et externe sans précédent pour les ressources de calcul IA".

"Les investissements que nous réalisons dans l'IA génèrent une forte croissance, comme en témoignent les revenus records et la croissance du carnet de commandes de Google Cloud, ainsi que les solides performances des services Google", a déclaré Ashkenazi. "À l'avenir, ces solides résultats renforcent notre conviction d'investir le capital nécessaire pour continuer à saisir l'opportunité de l'IA. En conséquence, nous nous attendons à ce que nos dépenses d'investissement en 2027 augmentent considérablement par rapport à 2026."

**Les dépenses d'investissement en IA sont révisées à la hausse**

Alphabet a relevé ses prévisions de dépenses d'investissement pour l'ensemble de l'année 2026 à 180 milliards de dollars à 190 milliards de dollars, contre 175 milliards de dollars à 185 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires de Google Cloud d'Alphabet a augmenté de 63 % d'une année sur l'autre pour atteindre 20 milliards de dollars, plus que doublant son taux de croissance. Ashkenazi a déclaré que le carnet de commandes du segment du cloud computing d'entreprise s'élevait à 462 milliards de dollars, ce qui a presque doublé ce trimestre par rapport au trimestre précédent. Elle a déclaré qu'Alphabet prévoyait que un peu plus de 50 % de ce carnet de commandes se transformerait en revenus au cours des 24 prochains mois.

Ashkenazi a souligné que les solutions d'IA associées à une forte demande pour le modèle Gemini 3 d'Alphabet figuraient parmi les principaux contributeurs à la croissance du cloud. Le PDG Sundar Pichai a déclaré que les utilisateurs actifs payants mensuels de Gemini Enterprise ont augmenté de 40 % au cours du dernier trimestre, avec des contrats chez des marques prestigieuses comme Bosch, Mars et Merck.

"Nous constatons une forte dynamique de contrats, doublant le nombre de contrats de 100 millions à 1 milliard de dollars d'une année sur l'autre et signant plusieurs contrats de plus d'un milliard de dollars", a déclaré Pichai lors de la conférence téléphonique de la société avec les analystes suite à la publication des résultats. "Au premier trimestre, les revenus des produits construits sur nos modèles GenAI ont augmenté de près de 800 % d'une année sur l'autre."

Chez Meta Platforms, qui a également annoncé ses résultats mercredi, le PDG Mark Zuckerberg a déclaré aux investisseurs que l'entreprise prévoyait d'augmenter ses dépenses d'investissement à 125 milliards de dollars à 145 milliards de dollars, contre une fourchette précédente de 115 milliards de dollars à 135 milliards de dollars. Lorsque Zuckerberg a été interrogé par un analyste pour expliquer les signes qu'il recherche et qui lui indiqueront que Meta est sur la bonne voie pour un retour sur les investissements importants qu'il réalise dans l'IA, sa réponse n'a pas semblé apaiser les investisseurs comme il l'aurait espéré.