Nvidia vient de faire ceci pour la première fois depuis octobre. Voici ce qui se passe ensuite, selon l'histoire.

Acheter des actions Nvidia (NASDAQ: NVDA) a représenté une voie claire vers une victoire en bourse ces dernières années. Le boom de l'intelligence artificielle (IA) a fait des systèmes de puces IA de l'entreprise certains des produits les plus recherchés sur la planète, et cela s'est traduit par une croissance explosive des bénéfices et une envolée du cours de l'action. Au cours des trois dernières années, par exemple, le chiffre d'affaires et le cours de l'action ont chacun grimpé de plus de 200 %.

Mais au premier trimestre de cette année, Nvidia a rencontré des vents contraires. Ils n'étaient pas spécifiques à l'entreprise, mais représentaient plutôt un environnement généralement difficile pour les actions de croissance, en particulier les acteurs de l'IA. Alors que les géants de la technologie investissaient des milliards de dollars dans l'IA, les investisseurs ont commencé à s'inquiéter que l'opportunité de revenus pourrait être inférieure aux attentes. Et le conflit en Iran, ainsi que son impact sur les prix du pétrole et le transport des marchandises dans la région, ont ajouté aux incertitudes.

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Tout cela a pesé sur les actions IA, y compris les actions du géant des puces IA Nvidia. Mais au cours des dernières semaines, les tensions se sont apaisées. Les investisseurs se sont sentis plus confiants quant à une résolution potentielle du conflit en Iran. Et les rapports de résultats et autres commentaires des géants de la technologie montrent que la demande d'IA ne faiblit pas, suggérant que l'opportunité de revenus reste solide. Dans ce contexte, Nvidia vient de faire quelque chose pour la première fois depuis octobre, et l'histoire nous montre ce qui est susceptible de se produire ensuite.

Le chemin de Nvidia vers la domination de l'IA

Avant de jeter un coup d'œil au récent mouvement de Nvidia, considérons cependant le parcours du géant de l'IA jusqu'à présent. Nvidia n'a pas toujours été une superpuissance de l'IA. À ses débuts, les unités de traitement graphique (GPU) de l'entreprise alimentaient principalement les graphismes passionnants des jeux. Mais la puissance de ces puces a suggéré qu'elles pourraient marquer leur présence dans de nombreuses autres industries, Nvidia a donc créé CUDA, une plateforme de calcul parallèle qui pourrait les y amener.

Puis, il y a environ une décennie, l'entreprise, reconnaissant le potentiel de l'IA, a pris sa décision la plus importante et, comme nous le savons maintenant, la plus sage. Elle a décidé de concevoir des GPU spécifiquement pour l'IA. Et comme le dit le proverbe, le reste appartient à l'histoire. Les GPU de Nvidia se sont avérés idéaux pour l'IA, et comme l'entreprise est entrée sur ce marché tôt, créant essentiellement l'opportunité de marché, elle a progressivement bâti un empire.

Ces derniers temps, l'engagement de Nvidia envers l'innovation constante l'a maintenu devant ses rivaux. Alors que les concurrents se sont multipliés, Nvidia vend toujours les GPU les plus performants, et l'IA est un domaine au potentiel si révolutionnaire que les clients recherchent les meilleurs outils pour leurs plateformes. Cela signifie que même s'ils achètent des puces auprès de différents fournisseurs, ils dépendent toujours fortement de Nvidia.

Des bénéfices records au fil du temps

Tout cela est évident dans la croissance des bénéfices de Nvidia, avec des revenus et des bénéfices nets atteignant des niveaux records trimestre après trimestre.

Comme mentionné, cependant, plus tôt cette année, les investisseurs ont cessé de se précipiter sur les actions Nvidia. Au milieu d'une préoccupation générale concernant l'opportunité de revenus de l'IA, ils craignaient que Nvidia ne soit plus un ticket pour des gains majeurs.

Maintenant, considérons ce que Nvidia vient de faire pour la première fois depuis octobre. L'action a progressé régulièrement ces dernières semaines, les preuves montrant que l'histoire à long terme de l'IA reste très prometteuse. En fait, Nvidia a clôturé à un niveau record pour la première fois en six mois, et sa valeur marchande a atteint une nouvelle étape avec plus de 5 billions de dollars. L'année dernière, Nvidia est devenue la première à atteindre une capitalisation boursière de 4 billions de dollars, devenant ainsi la plus grande entreprise du monde.

Et ensuite pour les actions Nvidia ?

Alors, que dit l'histoire de ce qui va suivre ? Nous allons examiner les cinq dernières années, cela nous offre une image pertinente car elle inclut les débuts du boom de l'IA. Comme nous pouvons le voir dans le graphique ci-dessous, après chaque pic vers un nouveau record, Nvidia a connu un bref repli, puis a continué à progresser vers de nouveaux sommets.

Le repli après le record d'octobre a été une exception car il a duré plus longtemps, mais, comme mentionné ci-dessus, des raisons spécifiques ont pesé sur l'appétit pour les actions IA.

Notre analyse du passé n'est cependant pas terminée. Un regard sur l'évaluation nous montre qu'à chaque fois que Nvidia a atteint des niveaux de bonnes affaires, comme le niveau que nous voyons aujourd'hui, l'action a continué à livrer un rallye durable.

Aujourd'hui, les actions Nvidia se négocient à environ 24 fois les estimations de bénéfices futurs, près de leur niveau le plus bas depuis environ un an (et un prix incroyable pour un tel leader du marché).

Ainsi, l'histoire dit que Nvidia, après avoir atteint ce nouveau record, est susceptible de continuer à progresser dans les mois à venir. Et voici la meilleure nouvelle de toutes : même si les actions Nvidia ne suivent pas ce schéma historique, l'action, grâce à la position de marché de l'entreprise et à son engagement envers l'innovation, a ce qu'il faut pour s'envoler à long terme.

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Adria Cimino n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions et recommande Nvidia. The Motley Fool a une politique de divulgation.