La guerre U.S.-Iran menace votre score de crédit et votre demande de prêt hypothécaire

La fermeture du détroit d'Ormuz a provoqué un effet domino économique mondial, augmentant les prix de tout, de l'essence aux produits pharmaceutiques, et entraînant des pénuries de tout, du kérosène à l'hélium. Cela a un impact sur les grandes entreprises du marché de diverses manières, des majors pétroliers aux compagnies aériennes. Mais la fermeture pourrait également avoir un impact sur autre chose : votre score de crédit.

L'impasse entre les États-Unis et l'Iran concernant le détroit fortement miné, que certains PDG affirment ne pas être entièrement ouvert avant un an, ne fait pas baisser votre score de crédit, mais elle incite les banques et autres institutions de prêt à surveiller plus étroitement le crédit des consommateurs et à resserrer leurs processus d'approbation.

"Personne n'a vu son score de crédit baisser à cause de l'Iran. Mais essayez d'obtenir une approbation de prêt hypothécaire maintenant avec un FICO de 670 et voyez ce qui se passe", a déclaré Alexander Katsman, PDG et fondateur de Credit Booster AI, une plateforme d'amélioration du crédit basée sur l'IA.

Les types d'événements de crédit dont les banquiers parlent publiquement sont ceux qui sont de nature théorique, comme l'avertissement du PDG de JPMorgan Jamie Dimon cette semaine que "Nous n'avons pas connu de récession de crédit depuis si longtemps, donc lorsque nous en aurons une, elle sera pire que ce que les gens pensent. Elle pourrait être terrible."

Mais dans le concret, Katsman affirme que les prêteurs resserrent là où cela touche les consommateurs, même en interne, et non publiquement. "Ils ne l'annoncent pas, il n'y a pas de communiqué de presse qui indique 'nous avons augmenté notre seuil de 660 à 700'. Cela se produit simplement", a-t-il déclaré.

Lorsque les couches de souscription sont plus strictes et que les couches de révision manuelle sont plus lourdes, soudainement un emprunteur qui a réussi six mois auparavant reçoit des e-mails de type "nous vous recontacterons" qui ne se traduisent jamais par des messages de suivi.

Katsman affirme que cela se produit déjà en temps réel avec ses clients.

"Un type est venu la semaine dernière, FICO de 690, deux ans à son emploi, 8 000 $ d'économies. Refusé pour un prêt automobile. Le même profil a été approuvé en novembre 2024 sans accroc. Son crédit n'a pas changé. L'appétit pour le risque a changé", a-t-il déclaré, ajoutant que le côté hypothécaire est pire.

David Temko, président de C2 Financial, une société de courtage hypothécaire basée en Californie, a déclaré que les périodes d'instabilité mondiale testent la discipline de tous, des agents hypothécaires aux institutions de prêt, ce qui fait que les profils de crédit qui seraient autrement considérés comme attrayants se retrouvent dans la pile de refus auprès de certains, mais pas de tous, les prêteurs.

"Lorsque le risque augmente, vous verrez les institutions dotées d'une infrastructure solide et d'une souscription cohérente rester stables tandis que d'autres resserrent les couches, augmentent les réserves et remettent en question les dossiers qui auraient été approuvés pour être clôturés en quelques jours", a déclaré Temko.

Les taux d'intérêt ne racontent pas toute l'histoire

L'un des rares espoirs dans l'économie de 2026 que les consommateurs avaient espéré était un environnement de taux plus bas à mesure que l'inflation diminue, mais la guerre et la flambée des prix du pétrole ont bouleversé les hypothèses de politique des banques centrales. Bien qu'un nouveau président de la Fed puisse bientôt être en poste, il n'y a pas eu de baisse des taux lors de la réunion de cette semaine du Federal Open Market Committee (FOMC), comme prévu, et les traders parient désormais qu'il n'y aura pas de baisse des taux du tout au cours de 2026.

Mais cela pourrait simplement aggraver ce qui sera déjà un environnement de crédit plus difficile.

"Même si les taux baissent, l'accès au crédit pourrait encore se resserrer car la confiance ne figure pas sur un tableau de taux", a déclaré Temko.

"Tout le monde surveille les taux, en attendant qu'ils baissent. Mais une baisse des taux ne signifie rien si vous ne pouvez pas obtenir l'approbation de la souscription", a déclaré Katsman, notant que les prêteurs dans la fourchette 640-700 ajoutent des exigences de documentation qui fonctionnent essentiellement comme un refus implicite.

Bobbi Rebell, experte en finances personnelles chez CardRates.com, un site de comparaison de cartes de crédit grand public, affirme que bien que le lien entre le conflit géopolitique et les scores de crédit soit nuancé, il existe. "Les prêteurs peuvent intégrer une plus grande incertitude, y compris un risque d'inflation plus élevé. Dans le cas de la guerre Iran-Irak, nous avons constaté que l'inflation frappait l'économie américaine et que cela les rendrait naturellement plus prudents", a déclaré Rebell.

L'inflation a grimpé de 3,2 % en mars, dépassant l'objectif de 2 % de la Fed.

"Ils intègrent un risque plus élevé pour eux-mêmes en raison de l'instabilité et cela peut à son tour avoir un impact sur la façon dont ils choisissent de prêter", a déclaré Rebell.

Le président de la Fed Jerome Powell a noté lors de sa conférence de presse du FOMC mercredi que l'inflation "a augmenté et est élevée", et il a ajouté que la pression exercée par les prix du pétrole est susceptible de persister. Mais il a également noté que ce sont les attentes d'inflation à court terme, et non les perspectives à long terme, qui ont augmenté, tandis que les perspectives à long terme sont conformes à l'objectif d'inflation de 2 % de la banque centrale.

Quant à un changement au sein du FOMC, avec davantage de membres (bien qu'une minorité) votant contre un langage qui maintient un biais institutionnel en faveur d'une baisse, "Il est facile de voir pourquoi", a déclaré Powell. "C'est une bonne question. N'est-ce pas ? Vous voyez que l'inflation a augmenté un peu au cours de la période, l'inflation de base est de 3,2 maintenant, évoluant, juste un peu, dans la mauvaise direction, et nous savons qu'il y aura -- vous savez, qu'il y aura une inflation des titres qui sortent du golfe et nous ne savons pas combien cela va être, nous devons juste -- nous devrons voir."

L'incertitude à court terme peut influencer les marchés du crédit même si les perspectives de taux restent inclinées vers une éventuelle baisse.

"Même si les taux hypothécaires devaient baisser, parce que les prêteurs veulent contrôler leur risque, il pourrait être plus difficile d'accéder au crédit. Cela peut être déroutant pour les consommateurs, mais il est important de se rappeler que les marchés du crédit ne se concentrent pas seulement sur les taux, ils se concentrent également sur le risque et la perception du risque", a déclaré Rebell.

Le lien entre les chocs géopolitiques et les prêteurs

Mariano Torras, professeur d'économie et président du département des finances et de l'économie de l'université Adelphi, affirme qu'il existe un mécanisme réel par lequel les chocs géopolitiques se traduisent directement par un resserrement du crédit, et la guerre U.S.-Iran en est un exemple.

"Lorsque l'incertitude augmente, les prêteurs doivent évidemment modifier leur comportement au-delà de l'augmentation des taux. Les hypothèses de perte augmentent et les prêteurs qui étaient déjà méfiants après des années de fragilité du bilan deviennent plus défensifs", a déclaré Torras. Même si une marge hypothécaire passe la souscription, un acompte plus important peut être requis qu'auparavant.

"Même si les taux d'intérêt nominaux baissent - ce qui n'est pas improbable avec un changement imminent à la tête de la Fed - le coût effectif du crédit peut augmenter lorsque moins d'emprunteurs sont admissibles", a déclaré Torras. Il appelle cela le "canal du risque", où les chocs géopolitiques se propagent non seulement par les prix, mais aussi par l'accès.

Les obstacles à l'obtention d'un prêt viennent tout simplement augmenter, selon Katsman. "Ils ne disent pas non, mais ils demandent tellement de documents que les gens abandonnent", a-t-il déclaré, notant que certains clients vérifient leur crédit avant de demander un prêt automobile et se sentent faussement en sécurité.

Torras affirme que la plupart des ménages absorberont les conséquences, même ceux qui ont un crédit juste correct. Mais cela signifie moins de prêts automobiles et hypothécaires, ce qui entraîne une consommation plus faible. Torras craint que le marché du crédit plus serré d'aujourd'hui ne soit un avant-goût de la façon dont un effondrement du crédit plus systémique se déroulerait réellement. "Pas nécessairement un krach spectaculaire du jour au lendemain, mais une fermeture progressive des portes qui étaient autrefois ouvertes", a déclaré Torras.

Pendant ce temps, Jeremy Schachter, directeur de succursale chez Fairway Independent Mortgage, un prêteur hypothécaire national basé à Madison, Wisconsin, traite les demandes comme d'habitude, mais craint qu'un choc économique plus long dû à la guerre ne se traduise par une contraction du crédit comme celle vécue pendant le Covid. "Lorsque l'instabilité règne dans le monde pendant une longue période, les prêteurs resserrent leurs directives ainsi que leur tolérance au risque", a déclaré Schachter.

Pendant le Covid, les prêteurs ont commencé à mettre en œuvre des directives plus strictes, en particulier dans le domaine des prêts hypothécaires jumbo. Les investisseurs ont commencé à exiger des scores de crédit plus élevés, plus de documentation pour la stabilité des revenus ainsi que davantage de vérifications, a-t-il déclaré.

Pour l'instant, certains prêteurs s'engagent à respecter les bases du prêt.

"Nous ne resserrerons pas les normes de souscription simplement à cause du bruit géopolitique. Si les petites entreprises continuent de générer des revenus stables et d'honorer leurs obligations, le capital restera disponible", a déclaré Dean Lyulkin, PDG de Cardiff, une plateforme de prêt aux petites entreprises.

Lyulkin a déclaré que les taux d'approbation, le comportement de remboursement et les courbes de pertes suivent largement les tendances d'avant le conflit Iran-Irak.

"Nous devons faire des hypothèses prospectives chaque jour, mais les données en temps réel stables ont un poids important", a déclaré Lyulkin, ajoutant que la qualité du crédit provenant du flux de demandes et des performances du portefeuille en temps réel reste primordiale. "Certains prêteurs vont-ils s'inquiéter et reculer ? Bien sûr", a ajouté Lyulkin, mais tout prêteur qui recule risque de perdre des clients au profit de ses concurrents.

Pour les consommateurs, Katsman dit que le moins qu'il puisse faire, si un achat important est prévu, est de demander un rapport de crédit bien à l'avance. "Les gens vérifient Credit Karma, voient le même numéro qu'avant et supposent que tout va bien. Puis ils se retrouvent dans une salle d'exposition et sont pris au dépourvu", a-t-il déclaré. Il a constaté une augmentation des clients qui viennent après des refus surprises, "non pas parce que quelque chose a mal tourné dans leur rapport, mais parce que l'environnement de prêt a changé sous leurs pieds", a-t-il ajouté.