Microsoft, Micron, Nvidia : 3 bonnes affaires à long terme

Points Clés

Microsoft a rarement été négocié à cette valorisation au cours de la dernière décennie.

Micron est valorisée à bas prix, mais a un cycle de croissance pluriannuel devant elle.

Uniquement un an de croissance est intégré dans le cours de Nvidia.

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Trouver des bonnes affaires sur le marché boursier est l'objectif de chaque investisseur, que vous vous classiez comme un investisseur axé sur la croissance ou un investisseur axé sur la valeur. Les investisseurs axés sur la valeur peuvent rechercher de « vraies » bonnes affaires, où une action est sous-évaluée par rapport à son activité sous-jacente. Cependant, les investisseurs axés sur la croissance font la même chose, car ils estiment que les actions sont des bonnes affaires maintenant et qu'elles vont croître pour devenir beaucoup plus grandes.

Actuellement, le marché offre aux investisseurs une poignée de bonnes affaires qui devraient être en haut de la liste de courses de chaque investisseur. Ces composants sont tous conçus pour exceller pendant une période prolongée, et les investisseurs devraient profiter de cette opportunité dès maintenant.

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1. Microsoft

Microsoft (NASDAQ : MSFT) est l'une des plus grosses bonnes affaires sur le marché boursier actuellement. Bien qu'elle ait rebondi par rapport aux récents plus bas, comme le reste du marché boursier, elle n'est toujours pas proche d'un sommet historique. De plus, elle est évaluée en dessous des niveaux historiques. Ma mesure préférée pour évaluer la valorisation de Microsoft est le ratio cours/bénéfices opérationnel, car il élimine une partie du bruit qui survient à partir des charges exceptionnelles et des gains en capital. De ce point de vue, l'action Microsoft a rarement été aussi bon marché au cours de la dernière décennie.

La dernière fois que Microsoft était aussi bon marché était en 2023, lorsque le marché était convaincu que nous étions dirigés vers une récession. La situation actuelle n'est pas aussi désastreuse, et Microsoft est bien placée pour tirer parti de l'essor massif de l'IA. Microsoft s'est positionné comme un acteur neutre fort dans le développement de l'IA grâce à sa plateforme de cloud computing, Azure. Azure agit comme la puissance de calcul derrière plusieurs modèles d'IA leaders, y compris ChatGPT d'OpenAI. Microsoft a un backlog massif de 625 milliards de dollars dans cette division, ce qui montre qu'il y a encore beaucoup de place pour que Microsoft se développe rapidement et profite de l'essor de l'IA.

Je ne vois vraiment aucune bonne raison pour laquelle Microsoft devrait être négocié aussi bon marché, donc les investisseurs devraient profiter de cette bonne affaire tant qu'elle est active.

2. Micron

Micron Technology (NASDAQ : MU) est un peu différente de la plupart des actions. Micron fabrique des puces mémoire, qui sont connues pour être une industrie cyclique. Il n'y a pas grand-chose à distinguer une puce mémoire de l'autre, donc ce produit est pratiquement une marchandise. Cependant, lorsque l'offre diminue et que la demande augmente, les prix des matières premières peuvent grimper en flèche, et c'est exactement ce qui s'est passé avec les puces mémoire. La direction de Micron a informé les investisseurs qu'elle n'a que suffisamment de capacité pour répondre à environ la moitié à deux tiers de la demande de mémoire à moyen terme. De plus, Micron prévoit que le marché total adressable pour la mémoire vive à large bande (HBM, le type utilisé pour l'IA) augmentera de 35 milliards de dollars en 2025 à 100 milliards de dollars en 2028.

Donc, Micron ne peut pas répondre à la demande maintenant, et la demande devrait tripler d'ici 2028. C'est un catalyseur pour la flambée des prix des matières premières, et Micron en bénéficiera tout au long du processus à mesure qu'elle augmentera sa capacité de production. L'action a été un excellent performer récemment, mais elle se négocie à un simple multiple de 8,4 fois les bénéfices futurs en raison du stigmate d'être une entreprise cyclique. Avec une demande de mémoire massive au cours des prochaines années, et Micron étant incapable de répondre à la demande maintenant, je pense toujours que c'est une bonne affaire à long terme qui sera rentable pendant des années à venir.

3. Nvidia

Nvidia (NASDAQ : NVDA) peut sembler être une inclusion étrange. C'est déjà la plus grande entreprise du monde ; comment peut-elle être une bonne affaire ? Eh bien, le marché ne prévoit que le succès pour 2026, puis rien après cela. Cependant, les investisseurs informés savent que les dépenses en IA devraient augmenter jusqu'en 2030, et des entreprises comme Nvidia en seront de grands bénéficiaires. Nous savons que Nvidia est bien placée pour tirer parti de cette situation, car le PDG Jensen Huang a déclaré que les commandes cumulées pour les GPU Rubin et Blackwell ont atteint 1 000 milliards de dollars d'ici 2027. Au cours des 12 derniers mois, Nvidia a généré 216 milliards de dollars, il y a donc un énorme potentiel de croissance.

Malgré cela, Nvidia se négocie à 24,3 fois les bénéfices futurs, pas beaucoup plus cher que le S&P 500, qui se négocie à 21,6. Cela informe essentiellement les investisseurs que le marché estime que Nvidia reviendra à un prix moyen de marché par la fin de l'année (à condition que le cours de l'action reste stable). Cependant, nous savons qu'il y a un énorme potentiel de croissance en 2027 et au-delà, et avec Nvidia se négociant à une valorisation abordable, cette croissance devrait se traduire directement par la performance de l'action. Cela pourrait faire de Nvidia la bonne affaire qui se cache à la vue de tous, et je pense que c'est un achat criant à ces niveaux.

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Keithen Drury détient des positions dans Microsoft et Nvidia. The Motley Fool détient des positions et recommande Micron Technology, Microsoft et Nvidia. The Motley Fool a une politique de divulgation.

Les opinions et les points de vue exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.