SHOP Shopify Inc. - Class A Subordinate Voting Shares

NASDAQ · Technology · SEC EDGAR पर देखें ↗
$101.69
मूल्य · मई 20, 2026
मौलिकता इस प्रकार है मई 5, 2026
52W रेंज
$94–$182
9% of range
विश्लेषक रेटिंग
BUY
56 analysts
मूल्य लक्ष्य
$153
+50% upside
P/E (TTM)
171.2
ROE
—
शुद्ध लाभ मार्जिन
—

SHOP स्टॉक स्नैपशॉट मूल्य, बाजार पूंजीकरण, P/E, EPS, ROE, ऋण/इक्विटी, 52-सप्ताह की सीमा

मूल्य
$101.69
मार्केट कैप
—
P/E (TTM)
171.2
EPS (TTM)
$0.94
राजस्व (TTM)
$11.56B
लाभांश प्रतिफल
—
ROE
—
D/E ऋण/इक्विटी
—
52W रेंज
$94 – $182

SHOP स्टॉक मूल्य चार्ट तकनीकी संकेतकों के साथ दैनिक OHLCV — पैन, ज़ूम और अपना दृश्य कस्टमाइज़ करें

10-वर्षीय प्रदर्शन राजस्व, शुद्ध आय, मार्जिन और ईपीएस रुझान

राजस्व और शुद्ध आय $11.56B
4-point trend, +106.4%
2022-12-31 → 2025-12-31
EPS $0.94
4-point trend, +134.4%
2022-12-31 → 2025-12-31
फ्री कैश फ्लो —
मार्जिन —

मूल्यांकन P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA अनुपात — क्या स्टॉक महंगा है या सस्ता?

मेट्रिक
5Y रुझान
SHOP
सहकर्मी माध्यिका
P/E (TTM)
2-point trend, +149.6%
171.2
117.7

लाभप्रदता सकल, परिचालन और शुद्ध मार्जिन; ROE, ROA, ROIC

मेट्रिक
5Y रुझान
SHOP
सहकर्मी माध्यिका

वित्तीय स्वास्थ्य ऋण, तरलता, शोधन क्षमता — बैलेंस शीट की मजबूती

मेट्रिक
5Y रुझान
SHOP
सहकर्मी माध्यिका

विकास राजस्व, EPS और शुद्ध आय वृद्धि: YoY, 3Y CAGR, 5Y CAGR

मेट्रिक
5Y रुझान
SHOP
सहकर्मी माध्यिका
Revenue YoY (राजस्व YoY)
4-point trend, +106.4%
30.1%
—
Revenue CAGR 3Y (राजस्व CAGR 3Y)
4-point trend, +106.4%
27.3%
—
EPS YoY
4-point trend, +134.4%
-39.4%
—
Net Income YoY (शुद्ध आय YoY)
4-point trend, +135.6%
-39.0%
—

प्रति शेयर मेट्रिक्स EPS, प्रति शेयर बुक वैल्यू, प्रति शेयर नकदी प्रवाह, प्रति शेयर लाभांश

मेट्रिक
5Y रुझान
SHOP
सहकर्मी माध्यिका
EPS (Diluted) (EPS (तनुभूत))
4-point trend, +134.4%
$0.94
—

पूंजी दक्षता एसेट टर्नओवर, इन्वेंटरी टर्नओवर, प्राप्य टर्नओवर

मेट्रिक
5Y रुझान
SHOP
सहकर्मी माध्यिका

SHOP विश्लेषक सर्वसम्मति तेजी और मंदी के विश्लेषक राय, 12-महीने का मूल्य लक्ष्य, अपसाइड

खरीदें 56 विश्लेषक
  • मजबूत खरीद 10 17.9%
  • खरीदें 33 58.9%
  • होल्ड 12 21.4%
  • बेचें 0 0.0%
  • मजबूत बिक्री 1 1.8%

12-महीने का मूल्य लक्ष्य

45 विश्लेषक · 2026-05-18
मध्यिका लक्ष्य $150.00 +47.5%
माध्य लक्ष्य $152.76 +50.2%

Earnings History EPS वास्तविक बनाम अनुमान, आश्चर्य %, बीट दर, अगली आय तिथि

औसत आश्चर्य
0.00%
Period EPS Actual EPS अनुमान आश्चर्य
31 मार्च 2026 $0.36 $0.34 0.02%
31 दिसमबर 2025 $0.48 $0.52 -0.04%
30 सितमबर 2025 $0.34 $0.34 -0.00%
30 जून 2025 $0.35 $0.29 0.06%
31 मार्च 2025 $0.25 $0.27 -0.02%

समकक्ष तुलना प्रमुख मेट्रिक्स बनाम सेक्टर के साथी

टिकर मार्केट कैप P/E राजस्व YoY शुद्ध मार्जिन ROE सकल मार्जिन
SHOP — 171.2 30.1% — — —
TCX $249M -7.3 7.7% -19.4% 53.0% 24.1%

पूर्ण मौलिक सभी मेट्रिक्स प्रति वर्ष — आय विवरण, बैलेंस शीट, नकदी प्रवाह

आय विवरण 16
SHOP के लिए वार्षिक आय विवरण डेटा
मेट्रिक रुझान 2025202420232022
Revenue 4-point trend, +106.4% $11.56B $8.88B $7.06B $5.60B
Cost of Revenue 4-point trend, +110.9% $6.00B $4.41B $3.54B $2.85B
Gross Profit 4-point trend, +101.7% $5.55B $4.47B $3.52B $2.75B
R&D Expense 4-point trend, +2.2% $1.54B $1.37B $1.73B $1.50B
SG&A Expense 4-point trend, -33.5% $471M $410M $491M $708M
Operating Expenses 4-point trend, +14.3% $4.09B $3.40B $4.93B $3.58B
Operating Income 4-point trend, +278.6% $1.47B $1.07B $-1.42B $-822M
Interest Income 3-point trend, +75.5% $258M $205M $147M ·
Other Non-op 4-point trend, +101.5% $41M $1.15B $1.60B $-2.80B
Pretax Income 3-point trend, +715.7% $1.51B $2.23B $185M ·
Income Tax 4-point trend, +270.6% $278M $209M $53M $-163M
Net Income 4-point trend, +135.6% $1.23B $2.02B $132M $-3.46B
EPS (Basic) 4-point trend, +134.8% $0.95 $1.57 $0.10 $-2.73
EPS (Diluted) 4-point trend, +134.4% $0.94 $1.55 $0.10 $-2.73
Shares (Basic) 4-point trend, +2.6% 1,298,955,860 1,289,812,124 1,281,554,559 1,266,268,155
Shares (Diluted) 4-point trend, +3.1% 1,304,953,255 1,301,509,980 1,295,511,385 1,266,268,155
बैलेंस शीट 25
SHOP के लिए वार्षिक बैलेंस शीट डेटा
मेट्रिक रुझान 2025202420232022
Cash & Equivalents 3-point trend, +9.3% $1.54B $1.50B $1.41B ·
Short-term Investments 3-point trend, +17.7% $4.23B $3.98B $3.60B ·
Receivables 4-point trend, +83.2% $500M $342M $282M $273M
Inventory 3-point trend, +10.5% $21M $26M $19M ·
Prepaid Expense 3-point trend, +38.5% $234M $209M $169M ·
Other Current Assets 2-point trend, -100.0% · $0 $1M ·
Current Assets 3-point trend, +32.2% $8.30B $7.25B $6.28B ·
PP&E (Net) 3-point trend, +8.2% $53M $47M $49M ·
PP&E (Gross) 3-point trend, +11.2% $228M $217M $205M ·
Accum. Depreciation 3-point trend, +12.2% $175M $170M $156M ·
Goodwill 4-point trend, -73.3% $491M $452M $427M $1.84B
Intangibles 3-point trend, +3.4% $30M $22M $29M ·
Other Non-current Assets 3-point trend, +39000000.00 $39M $21M $0 ·
Total Assets 3-point trend, +34.4% $15.19B $13.92B $11.30B ·
Accounts Payable 3-point trend, +85.7% $1.07B $737M $579M ·
Current Liabilities 3-point trend, +55.0% $1.39B $1.96B $898M ·
Capital Leases 3-point trend, -21.2% $171M $190M $217M ·
Deferred Tax 3-point trend, +816.7% $55M $73M $6M ·
Common Stock 3-point trend, +12.8% $10.38B $9.63B $9.20B ·
Paid-in Capital 3-point trend, -6.0% $236M $305M $251M ·
Retained Earnings 3-point trend, +833.3% $2.86B $1.63B $-390M ·
AOCI 3-point trend, -75.0% $1M $-10M $4M ·
Stockholders' Equity 4-point trend, +63.5% $13.47B $11.56B $9.07B $8.24B
Liabilities + Equity 3-point trend, +34.4% $15.19B $13.92B $11.30B ·
Shares Outstanding 4-point trend, +2.3% 1,303,904,301 1,294,580,140 1,286,570,294 1,275,128,567
नकदी प्रवाह 9
SHOP के लिए वार्षिक नकदी प्रवाह डेटा
मेट्रिक रुझान 2025202420232022
D&A 4-point trend, -66.7% $31M $36M $70M $93M
Deferred Tax 4-point trend, +92.5% $-14M $78M $-1M $-187M
Amort. of Intangibles 4-point trend, -75.9% $13M $14M $38M $54M
Operating Cash Flow 4-point trend, +1594.9% $2.03B $1.62B $944M $-136M
CapEx 4-point trend, -48.0% $26M $19M $39M $50M
Investing Cash Flow 4-point trend, -65.5% $-1.19B $-1.59B $-1.24B $-719M
Financing Cash Flow 4-point trend, -4605.6% $-811M $61M $60M $18M
Net Change in Cash 4-point trend, +105.5% $47M $85M $-236M $-854M
Taxes Paid 4-point trend, +618.5% $194M $116M $50M $27M
प्रति शेयर 1
SHOP के लिए वार्षिक प्रति शेयर डेटा
मेट्रिक रुझान 2025202420232022
EPS (TTM) 2-point trend, -39.4% $0.94 $1.55 · ·
विकास दरें 4
SHOP के लिए वार्षिक विकास दरें डेटा
मेट्रिक रुझान 2025202420232022
Revenue YoY 3-point trend, +15.6% 30.1% 25.8% 26.1% ·
Revenue CAGR 3Y 27.3% · · ·
EPS YoY 2-point trend, -102.7% -39.4% 1450.0% · ·
Net Income YoY 2-point trend, -102.7% -39.0% 1429.5% · ·
मूल्यांकन (TTM) 5
SHOP के लिए वार्षिक मूल्यांकन (TTM) डेटा
मेट्रिक रुझान 2025202420232022
Revenue TTM 2-point trend, +30.1% $11.56B $8.88B · ·
Net Income TTM 2-point trend, -39.0% $1.23B $2.02B · ·
P/E 2-point trend, +149.6% 171.2 68.6 · ·
P / Tangible Book 2-point trend, +30.5% 16.2 12.4 · ·
Earnings Yield 2-point trend, -60.3% 0.58% 1.5% · ·

वित्तीय विवरण आय विवरण, बैलेंस शीट, नकदी प्रवाह — वार्षिक, पिछले 5 वर्ष

आय विवरण
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-31
राजस्व $11.56B$8.88B$7.06B$5.60B
शुद्ध आय $1.23B$2.02B$132M$-3.46B
तनुकरणित EPS $0.94$1.55$0.10$-2.73

SHOP एआई विश्लेषक पैनल — तेजी और मंदी के विचार स्टॉक की संभावनाओं पर 2026Q2 बहस: क्लॉड, ग्रोक, जेमिनी, चैटजीपीटी

राउंड 1 — शुरुआती विचार

Grok NEUTRAL 0.75
↑ तेजी

Shopify का व्यापारी पारिस्थितिकी तंत्र एक उच्च-खाई वाला व्यवसाय बनाता है जो वैश्विक ई-कॉमर्स अपनाने के साथ बढ़ता है। सकल मार्जिन 48.75% पर स्थिर है, जो प्रतिस्पर्धा बढ़ने पर भी टिकाऊ मूल्य निर्धारण शक्ति को साबित करता है। वर्तमान अनुपात 3.9 पर है, जो बैलेंस शीट पर दबाव डाले बिना AI टूल में निवेश करने के लिए पर्याप्त तरलता प्रदान करता है। बाजार पूंजी $209 बिलियन तक बढ़ गई है, जो $88 के निचले स्तर से $112 तक की मूल्य कार्रवाई से प्रेरित है, जो 2026 में पुन: त्वरण में निवेशक के विश्वास का संकेत देता है।

↓ मंदी

Shopify ऐसे मूल्यांकन पर कारोबार कर रहा है जो निष्पादन की गलतियों के लिए कोई गुंजाइश नहीं छोड़ता है। P/E TTM 117.7 तक बढ़ गया है, जो कि मैक्रो मंदी के बीच त्रुटिहीन विकास को दर्शाता है जिसे वितरित करना मुश्किल है। ROE 15.1% तक गिर गया है, जो पिछले चोटियों से लाभप्रदता में कमी को दर्शाता है। नेट मार्जिन 16.65% तक गिर गया, जो व्यापारी मंथन या मूल्य निर्धारण दबाव के कारण खाई को कम कर रहा है।

Claude NEUTRAL 0.62
↑ तेजी

Shopify का 48.75% का सकल मार्जिन एक वस्तुनिष्ठ बाजार में वास्तविक मूल्य निर्धारण शक्ति दिखाता है, और वह चिपचिपा, उच्च-मार्जिन राजस्व आधार रिटर्न को नष्ट किए बिना विकास को वित्तपोषित करता है। 3.9 का वर्तमान अनुपात का मतलब है कि कंपनी मंदी का सामना कर सकती है और बिना तनाव के अधिग्रहण को वित्तपोषित कर सकती है। हाँ, 117.7 का P/E अधिक है, लेकिन यदि प्रबंधन गुणक संकुचित होने की तुलना में तेज़ी से आय बढ़ा सकता है - जो 16.65% नेट मार्जिन बताता है कि यह संभव है - तो आप टिकाऊ प्रतिस्पर्धी खाई वाले SaaS प्लेटफ़ॉर्म के लिए उचित प्रवेश पर एक कंपाउंडर खरीद रहे हैं।

↓ मंदी

मैं आय में गिरावट पर नज़र रख रहा हूँ: EPS एक तिमाही में 1.79 से गिरकर 1.36 हो गया, और उसी अवधि में नेट मार्जिन 23.42% से गिरकर 16.65% हो गया। यह तीन महीनों में 29% आय की कमी है, कोई छोटी बात नहीं। 117.7 के P/E पर, स्टॉक पूर्णता के लिए मूल्यवान है, और हाल की मूल्य कार्रवाई - $100 और $118 के बीच उछलना - बताता है कि बाजार अनिश्चित है कि Shopify विकास को बनाए रख सकता है या नहीं। 7.35 का ऋण-से-इक्विटी अनुपात सॉफ्टवेयर कंपनी के लिए उच्च है, जो राजस्व वृद्धि रुकने पर लचीलेपन को सीमित करता है।

Gemini NEUTRAL 0.70
↑ तेजी

Shopify प्रभावी रूप से आधुनिक वाणिज्य के लिए ऑपरेटिंग सिस्टम बन रहा है, और वह पैमाना एक विशाल, रक्षात्मक खाई बनाता है। कंपनी 48.75% का सकल मार्जिन बनाए रखती है, जो इसके प्लेटफ़ॉर्म पर संसाधित प्रत्येक लेनदेन से लगातार मूल्य निकालने की क्षमता को दर्शाता है। यह उच्च मार्जिन इंगित करता है कि Shopify का सॉफ्टवेयर-संचालित मॉडल पैमाने पर अविश्वसनीय रूप से कुशल है। इसके अलावा, 3.93 का वर्तमान अनुपात एक मजबूत तरलता कुशन प्रदान करता है, यह सुनिश्चित करता है कि कंपनी 2026 के दौरान बाजार की अस्थिरता को नेविगेट करने के साथ-साथ अपने मुख्य व्यापारी पारिस्थितिकी तंत्र में निवेश जारी रखने के लिए पर्याप्त नकदी से अधिक है।

↓ मंदी

मूल्यांकन पूरी तरह से अंतर्निहित आय वृद्धि से अलग हो गया है, जिससे निवेशकों के लिए त्रुटि की लगभग कोई गुंजाइश नहीं बची है। Shopify 117.66 गुना पिछले आय पर कारोबार कर रहा है, जिसका अर्थ है कि बाजार आने वाले वर्षों के लिए लगभग पूर्ण निष्पादन का मूल्य निर्धारण कर रहा है। यह अत्यधिक P/E अनुपात बताता है कि विकास में कोई भी मामूली मंदी एक दर्दनाक सुधार का कारण बनेगी। इसके अतिरिक्त, इक्विटी पर रिटर्न 15.08% तक गिर गया है, जो दर्शाता है कि कंपनी शेयरधारकों द्वारा व्यवसाय में निवेश की गई पूंजी से लाभ उत्पन्न करने में कम कुशल हो रही है।

Chatgpt NEUTRAL 0.53
↑ तेजी

मुझे लगता है कि Shopify का दीर्घकालिक मूल्य एक स्केलेबल, उच्च-मार्जिन प्लेटफ़ॉर्म पर टिका है जो सदस्यता और पारिस्थितिकी तंत्र सेवाओं के माध्यम से व्यापारियों का मुद्रीकरण जारी रख सकता है। सकल मार्जिन TTM: 48.75%। वह स्तर का मतलब है कि Shopify राजस्व का एक बड़ा हिस्सा सकल लाभ के रूप में रखता है, जो विकास पहलों को वित्तपोषित करने के लिए ढील प्रदान करता है। वर्तमान अनुपात: 3.93। वह तरलता कुशन Shopify को निवेश चक्रों और संभावित राजस्व परिवर्तनशीलता का सामना करने की अनुमति देता है। ROE TTM: 15.08%। यह इक्विटी पर रिटर्न को सकारात्मक दिखाता है, जो कुशल पूंजी उपयोग का संकेत देता है, भले ही प्रवृत्ति एक साल पहले से थोड़ी कम हो रही हो।

↓ मंदी

मुझे लगता है कि नीचे की ओर मामला यह है कि निवेशक आक्रामक विकास का मूल्य निर्धारण कर रहे हैं जो लाभप्रदता दबाव और उत्तोलन को देखते हुए साकार नहीं हो सकता है। P/E TTM: 117.66%। इसका तात्पर्य है कि बाजार आय वृद्धि की बहुत उम्मीद करता है; कोई भी मंदी या मार्जिन संपीड़न गुणक को संपीड़ित कर सकता है। नेट लाभ मार्जिन TTM: 16.65%। वह गिरावट लाभप्रदता पर दबाव दिखाती है और जब तक राजस्व में तेजी नहीं आती तब तक ऊपर की ओर सीमित हो सकती है। ऋण/इक्विटी: 7.35। वह उत्तोलन वित्तीय जोखिम को बढ़ाता है यदि विकास धीमा हो जाता है या यदि मार्जिन संपीड़ित हो जाता है।

राउंड 2 — प्रतिक्रियाएं और खंडन

Grok

चैटजीपीटी, आपका यह विचार कि 15.08% ROE कुशल पूंजी उपयोग दिखाता है, इस बात को नजरअंदाज करता है कि यह TCX जैसे साथियों की तुलना में कितना चरम है, जो -225% ROE पर है, जिसका अर्थ है कि Shopify इक्विटी से वास्तविक लाभ उत्पन्न करता है जबकि प्रतियोगी मूल्य नष्ट करते हैं। वह बढ़त 19.6 के उच्च P/S गुणक का समर्थन करती है, क्योंकि निवेशक बेहतर रिटर्न के लिए प्रीमियम का भुगतान करते हैं, लेकिन केवल तभी जब नेट मार्जिन 2026Q2 तक 16.65% से ऊपर स्थिर हो जाते हैं।

Claude

मुझे जेमिनी पर वापस धकेलने की जरूरत है। आप 15.08% ROE को घटती दक्षता के संकेत के रूप में कह रहे हैं, लेकिन यह Shopify के व्यवसाय मॉडल के लिए उल्टा है। SaaS कंपनी के लिए 15% का ROE ठोस है - इसका मतलब है कि Shopify शेयरधारक इक्विटी के प्रत्येक डॉलर के लिए $0.15 का वार्षिक लाभ उत्पन्न कर रहा है। असली मुद्दा यह नहीं है कि 15% कमजोर है; यह है कि आप और मैं दोनों Shopify के पिछले 20.91% ROE Q3 से बंधे हुए हैं और गिरावट को एक लाल झंडे के रूप में मान रहे हैं। लेकिन वह Q3 संख्या एक अस्थायी आय स्पाइक द्वारा फुलाई गई थी। जो प्रवृत्ति मायने रखती है वह यह है कि क्या 15% बना रहता है या और गिरता है। यदि यह यहाँ स्थिर होता है, तो मार्जिन संपीड़न कहानी केवल सामान्यीकरण है, गिरावट नहीं। इससे मेरा मूल्यांकन जोखिम पढ़ने का तरीका बदल जाता है।

Gemini

क्लाउड, ऋण-से-इक्विटी अनुपात के बारे में आपका बिंदु Shopify की पूंजी संरचना की वास्तविकता को याद करता है। आपने 7.35 ऋण-से-इक्विटी अनुपात को एक बड़े जोखिम के रूप में उद्धृत किया, लेकिन यह आंकड़ा ऋण वित्तपोषण पर आक्रामक निर्भरता के बजाय कंपनी के विशाल इक्विटी आधार द्वारा भारी रूप से तिरछा है। 3.93 का वर्तमान अनुपात पुष्टि करता है कि उनके पास अल्पकालिक देनदारियों के प्रत्येक डॉलर के लिए लगभग चार डॉलर की तरल संपत्ति है। यह तरलता प्रोफ़ाइल बताती है कि वे ब्याज दर के दबाव के प्रति आपके विश्लेषण की तुलना में कहीं अधिक लचीले हैं, बशर्ते वे अपने वर्तमान नकदी-भारी बैलेंस शीट को बनाए रखें।

Chatgpt

क्लाउड, D/E के बारे में आपका बिंदु मुख्य जोखिम को याद करता है: Shopify का मूल्यांकन लगभग पूर्ण आय वृद्धि पर आधारित है, न कि केवल मार्जिन पर। स्टॉक 117.7x ट्रेलिंग आय पर कारोबार करता है, जो बहु-वर्षीय, निर्बाध लाभ विस्तार का मूल्य निर्धारण करता है। यदि मांग ठंडी हो जाती है या मार्जिन सिकुड़ जाता है तो यह त्रुटि के लिए बहुत कम गुंजाइश छोड़ता है। नवीनतम तिमाही में, EPS 1.79 से गिरकर 1.36 हो गया, जो रेखांकित करता है कि लाभप्रदता गति एक सीधी रेखा नहीं है। यदि वह गति लड़खड़ाती है, तो गुणक जल्दी से संपीड़ित हो सकता है, और स्टॉक ठोस सकल मार्जिन के साथ भी सार्थक रूप से पुन: मूल्यवान हो सकता है।

राउंड 3 — अंतिम खंडन

G
Grok

जेमिनी, आपका दावा है कि 7.35 ऋण-से-इक्विटी अनुपात एक विशाल इक्विटी आधार द्वारा तिरछा है, गणित को उल्टा कर देता है - इसका मतलब है कि ऋण इक्विटी से सात गुना अधिक है, जिससे 2026Q2 में राजस्व वृद्धि रुकने पर वास्तविक सॉल्वेंसी दबाव पैदा होता है। वह उत्तोलन किसी भी आय की कमी को सीधे शेयरधारकों तक पहुंचाता है। 3.93 वर्तमान अनुपात निकट अवधि के बहिर्वाह को ठीक से कवर करता है, लेकिन दीर्घकालिक ऋण सेवा 16.65% नेट मार्जिन को स्थिर करने पर निर्भर करती है।

C
Claude

मैं ग्रोक की TCX से तुलना पर वापस धकेलना चाहता हूँ। ग्रोक, आप Shopify के 15.08% को किले की तरह दिखाने के लिए TCX के नकारात्मक ROE का बेंचमार्क के रूप में उपयोग कर रहे हैं, लेकिन यह एक झूठा आराम है। TCX एक संकटग्रस्त आउटलायर है - एक सहकर्मी नहीं। असली सवाल यह है कि क्या Shopify का ROE टिकाऊ है या क्या यह पहले से ही आय क्लिफ के कारण संकुचित हो रहा है जो हमने अभी देखा है। EPS तिमाही-दर-तिमाही 24% गिरकर 1.79 से 1.36 हो गया, और उसी अवधि में नेट मार्जिन 6.77 प्रतिशत अंक गिर गया। वह शोर नहीं है। यदि ROE 12% या उससे कम की ओर खिसकता रहता है, तो 117.7 का P/E अप्रत्याशित हो जाता है, क्योंकि आप अब एक कंपाउंडर नहीं खरीद रहे हैं - आप एक घटते व्यवसाय को विकास गुणक पर खरीद रहे हैं। मैं अपना फैसला सुना रहा हूँ, लेकिन मैं Q2 आय पर बारीकी से नज़र रख रहा हूँ। यदि मार्जिन स्थिर होते हैं और EPS वृद्धि फिर से तेज होती है, तो मूल्यांकन जोखिम कम हो जाता है। यदि वे नहीं करते हैं, तो यह स्टॉक कठिन पुनर्मूल्यांकन करता है।

G
Gemini

मैं मैक्रो व्यवस्था को संबोधित करने के लिए फ्रेम को चौड़ा करना चाहता हूँ, विशेष रूप से वर्तमान ब्याज दर चक्र Shopify के वास्तविक जोखिम को कैसे छिपा रहा है। ग्रोक और क्लाउड आंतरिक मेट्रिक्स पर बहस कर रहे हैं, लेकिन 19.59 P/S अनुपात यहां वास्तविक खतरा क्षेत्र है। यह गुणक का मतलब है कि निवेशक बिक्री के प्रत्येक डॉलर के लिए लगभग 20 डॉलर का भुगतान कर रहे हैं, जो एक शर्त है कि Shopify उच्च-दर वातावरण में हाइपर-ग्रोथ बनाए रख सकता है। यदि फेडरल रिजर्व दरों को लंबे समय तक उच्च रखता है, तो भविष्य के नकदी प्रवाह पर लागू छूट दर बढ़ेगी, जिससे उनके आंतरिक मेट्रिक्स कितना भी अच्छा प्रदर्शन करें, इन विकास-भारी गुणकों का दर्दनाक पुनर्मूल्यांकन होगा।

C
Chatgpt

मैं ग्रोक और जेमिनी के पक्ष में हूँ कि लगभग 15% का ROE सामान्यीकरण है, न कि लाल झंडा। ROE TTM: 15.1%। इसका मतलब है कि लाभप्रदता एक शिखर के बाद स्थिर हो रही है, इसलिए ऊपर की ओर मार्जिन उत्तोलन के बजाय मजबूत शीर्ष-पंक्ति वृद्धि पर निर्भर करता है। ग्रोक, जेमिनी, आप उस लाभप्रदता की स्थायित्व पर दांव लगा रहे हैं, लेकिन आज की कीमत पहले से ही लगभग पूर्ण निष्पादन को छूट देती है। 2026Q2 के लिए, परीक्षण यह है कि क्या Shopify टिकाऊ शीर्ष-पंक्ति गति दिखा सकता है जो मार्जिन स्थिर रहने पर भी आय को बढ़ाता रहता है।

मूल्य पूर्वानुमान

मॉडल 3M लक्ष्य 6M लक्ष्य तर्क
G Grok 3M लक्ष्य $105.00 6M लक्ष्य $115.00 तर्क मुझे लगता है कि Shopify 2026Q2 में मामूली रूप से उच्चतर होगा क्योंकि इसकी ई-कॉमर्स खाई अस्थिर मूल्य कार्रवाई के बीच मार्जिन स्थिरीकरण का समर्थन करती है। मेरा मुख्य उत्प्रेरक अगस्त की शुरुआत में Q2 2026 आय रिलीज है, जहां EPS 1.40 से ऊपर लाभप्रदता मोड़ की पुष्टि करेगा और प्रीमियम गुणक को उचित ठहराएगा। मुख्य जोखिम एक और EPS चूक 1.36 से नीचे है, जो मंथन के डर को फिर से जगाएगा और P/E को 118x से संपीड़ित करने के लिए मजबूर करेगा। आज $97 पर, वह 118x ट्रेलिंग P/E त्रुटिहीन निष्पादन का मूल्य निर्धारण करता है, इसलिए मामूली बीट्स भी बैलेंस शीट पर दबाव डाले बिना इक्विटी मूल्य में सीधे प्रवाहित होते हैं।
C Claude 3M लक्ष्य $105.00 6M लक्ष्य $118.00 तर्क Shopify का आय क्लिफ वास्तविक है, लेकिन 48.75% सकल मार्जिन और 3.93 वर्तमान अनुपात प्रबंधन को विकास निवेश में कटौती किए बिना शुद्ध मार्जिन को स्थिर करने के लिए रनवे देते हैं। मेरा थीसिस: स्टॉक Q2 आय स्पष्टता पर पुन: मूल्यवान होता है, न कि मैक्रो पर। उत्प्रेरक 2026Q2 आय है, जो जुलाई के अंत में है - यदि EPS 1.50 से ऊपर स्थिर होता है और नेट मार्जिन 18% से ऊपर रहता है, तो बाजार P/E को 117.7 से 85-95 की ओर पुन: रेट करता है, जो साल के अंत तक $118 का समर्थन करता है। जोखिम: यदि नेट मार्जिन फिर से 16% से नीचे चला जाता है, तो गुणक 60-70x तक संपीड़ित हो जाता है, और स्टॉक $85 तक गिर जाता है। 117.7x ट्रेलिंग आय पर, Shopify त्रुटिहीन निष्पादन का मूल्य निर्धारण कर रहा है; कोई भी मार्जिन चूक 20-25% सुधार को ट्रिगर करती है। मैं Q2 को मेक-या-ब्रेक तिमाही के रूप में देख रहा हूँ।
G Gemini 3M लक्ष्य $105.00 6M लक्ष्य $112.00 तर्क मेरा थीसिस यह है कि Shopify एक अस्थिर समेकन चरण का अनुभव करेगा क्योंकि यह अपने प्रमुख प्लेटफ़ॉर्म स्थिति के मुकाबले अपने महंगे मूल्यांकन को ऑफसेट करता है। $112 की ओर 6 महीने की चाल के लिए प्राथमिक उत्प्रेरक 2026Q2 आय प्रिंट में एक सकारात्मक आश्चर्य है, विशेष रूप से शुद्ध मार्जिन में स्थिरीकरण दिखाना। इसके विपरीत, उस तिमाही के दौरान शीर्ष-पंक्ति विकास लक्ष्यों को पूरा करने में विफलता मेरे थीसिस को तोड़ देगी, जिससे संभवतः एक तेज गुणक संकुचन होगा। स्टॉक वर्तमान में 19.59 के P/S अनुपात पर कारोबार कर रहा है। इसका मतलब है कि निवेशक बिक्री के प्रत्येक डॉलर के लिए लगभग 20 डॉलर का भुगतान कर रहे हैं, एक प्रीमियम जिसके लिए उच्च-ब्याज-दर वातावरण में त्रुटिहीन निष्पादन की आवश्यकता होती है।
C Chatgpt 3M लक्ष्य $99.00 6M लक्ष्य $105.00 तर्क मुझे लगता है कि यदि आय की गति स्थिर होती है तो Shopify अगले कुछ महीनों में मामूली रूप से उच्चतर होगा। उत्प्रेरक: Q2 2026 आय प्रिंट। जोखिम: अपेक्षा से बदतर Q2 जिसमें EPS गिरावट और मार्जिन संपीड़न एक पुनर्मूल्यांकन को ट्रिगर कर सकता है। वर्तमान मूल्य 97.12 सेटअप को लंगर डालता है; 3-महीने का लक्ष्य 99 और 6-महीने का लक्ष्य 105। P/E बहुत अधिक है, जिसका अर्थ है कि बाजार लगभग पूर्ण विकास का मूल्य निर्धारण कर रहा है; कोई भी मंदी संपीड़ित होगी।

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