SOJC Southern Company (The) Series 2017B 5.25% Junior Subordinated Notes due December 1, 2077
NYSE · Utilities · Lihat di SEC EDGAR ↗ tutup Okt 2, 2026 10-K/10-Q Apr 30, 2026SOJC Cuplikan Saham Harga, kapitalisasi pasar, P/E, EPS, ROE, utang/ekuitas, kisaran 52 minggu
SOJC Grafik Harga Saham OHLCV harian dengan indikator teknis — geser, perbesar, dan sesuaikan tampilan Anda
Granularitas batang menyesuaikan dengan periode yang dipilih — arahkan kursor ke bagan untuk melihat buka/tinggi/rendah/tutup untuk sebuah batang.
Tentang Southern Company (The) Series 2017B 5.25% Junior Subordinated Notes due December 1, 2077 Tinjauan perusahaan dari Wikipedia
The Southern Company (NYSE: SO) adalah sebuah perusahaan publik asal Amerika Serikat yang bergerak di industri kelistrikan. Saat ini, markas pusat The Southern Company terletak di 30 Ivan Allen Jr. Blvd. N.W., Atlanta, Georgia, dan dipimpin oleh CEO Thomas A. Fanning.
Pada tahun 2013, The Southern Company masuk dalam daftar Fortune 500, sebuah daftar peringkat perusahaan berdasarkan pendapatan kotornya yang dibuat oleh majalah Fortune setiap tahun. The Southern Company berada dalam peringkat 170 (sebelumnya peringkat 171) dengan pendapatan sekitar $17.087 juta, keuntungan sebesar $1.644 juta, dan total aset sebesar $64.546 juta.
The Southern Company fokus pada penyediaan sistem kelistrikan untuk negara-negara di Selatan Amerika Serikat.
Referensi
Lihat pula
Fortune 500
New York Stock Exchange
Perusahaan publik
Pranala luar
Situs resmi The Southern Company
PR Newswire release
Southern Company Media Room Diarsipkan 2013-05-23 di Wayback Machine.
Southern Company official site
Forbes Global 2000 Biggest Companies Utility Industry
Sumber: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Lihat di Wikipedia ↗
Kinerja 10 Tahun Tren Pendapatan, laba bersih, margin, dan EPS
Valuasi Rasio P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — apakah sahamnya mahal atau murah?
| Metrik | Tren 5 Tahun | SOJC | rata-rata 5T | Median Rekan | Kesimpulan |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E | 4.8 | · | 19.7 | Kurang nilai | |
| P/S | 0.7 | · | 2.8 | Kurang nilai | |
| P/B (MRQ) | 0.5 | · | 1.8 | Kurang nilai | |
| EV / EBITDA | 1.5 | · | 15.6 | Kurang nilai | |
| Price / FCF (Harga / FCF) | -7.2 | · | · | · | |
| Price / Cash Flow (Harga / Arus Kas) | 2.1 | · | 7.4 | Kurang nilai | |
| EV / Revenue (EV / Pendapatan) | 0.7 | · | · | · | |
| EV / FCF | -6.9 | · | · | · | |
| Harga / Nilai Buku Berwujud (MRQ) | 0.5 | · | · | · |
Median rekan dihitung berdasarkan basis standar per metrik dan mungkin tidak selalu cocok dengan basis TTM/MRQ yang ditampilkan untuk saham ini.
Profitabilitas Margin kotor, operasional, dan bersih; ROE, ROA, ROIC
| Metrik | Tren 5 Tahun | SOJC | rata-rata 5T | Median Rekan | Kesimpulan |
|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin (Margin Operasi) | 24.6%rata-rata 5T ≈22.9% | ≈22.9% | 23.5% | Sejajar | |
| EBITDA Margin (Margin EBITDA) | 45.1%rata-rata 5T ≈37.0% | ≈37.0% | 28.1% | Tingkat teratas | |
| Pretax Margin (Margin Sebelum Pajak) | 16.9%rata-rata 5T ≈17.7% | ≈17.7% | 15.9% | Tingkat teratas | |
| Net Profit Margin (Margin Laba Bersih) | 14.7%rata-rata 5T ≈12.6% | ≈12.6% | 13.8% | Tingkat teratas | |
| ROA | 2.9%rata-rata 5T ≈3.3% | ≈3.3% | 2.7% | Sejajar | |
| ROE | 11.8%rata-rata 5T ≈11.2% | ≈11.2% | 11.1% | Sejajar | |
| ROIC | 16.6%rata-rata 5T ≈13.4% | ≈13.4% | 6.5% | Tingkat teratas |
Kesehatan Keuangan Utang, likuiditas, solvabilitas — kekuatan neraca
| Metrik | Tren 5 Tahun | SOJC | rata-rata 5T | Median Rekan | Kesimpulan |
|---|---|---|---|---|---|
| Utang / Ekuitas (MRQ) | 0.0rata-rata 5T ≈0.0 | ≈0.0 | 1.7 | Utang rendah | |
| Rasio Lancar (MRQ) | 0.7rata-rata 5T ≈0.8 | ≈0.8 | 0.8 | Likuiditas rendah | |
| Quick Ratio (Rasio Cepat) | 0.1rata-rata 5T ≈0.1 | ≈0.1 | 0.3 | Likuiditas rendah |
Pertumbuhan Pertumbuhan Pendapatan, EPS, dan Laba Bersih: YoY, CAGR 3T, CAGR 5T
Data fundamental belum cukup untuk menghitung grup rasio ini.
Efisiensi Modal Perputaran aset, perputaran persediaan, perputaran piutang
| Metrik | Tren 5 Tahun | SOJC | rata-rata 5T | Median Rekan | Kesimpulan |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (Perputaran Aset) | 0.2rata-rata 5T ≈0.3 | ≈0.3 | 0.2 | Sejajar |
nilai · ≈ rata-rata 5T · median industri · penilaian relatif terhadap median
Dividen Yield, rasio pembayaran, riwayat dividen, CAGR 5 tahun
| Tanggal ex-dividen | Jumlah | Mata Uang | Imbal Hasil |
|---|---|---|---|
| Agu 31, 2026 | $0,33 | USD | ≈6.7% |
| Mei 29, 2026 | $0,33 | USD | ≈6.2% |
| Feb 27, 2026 | $0,33 | USD | ≈5.9% |
| Nov 28, 2025 | $0,33 | USD | ≈6.1% |
| Agu 29, 2025 | $0,33 | USD | ≈5.8% |
| Mei 30, 2025 | $0,33 | USD | ≈6.2% |
| Feb 28, 2025 | $0,33 | USD | ≈5.9% |
| Nov 29, 2024 | $0,33 | USD | ≈5.7% |
| Agu 30, 2024 | $0,33 | USD | ≈5.4% |
| Mei 31, 2024 | $0,33 | USD | ≈5.6% |
| Feb 28, 2024 | $0,33 | USD | ≈5.3% |
| Nov 29, 2023 | $0,33 | USD | ≈5.6% |
| Agu 30, 2023 | $0,33 | USD | ≈5.4% |
| Mei 30, 2023 | $0,33 | USD | ≈5.4% |
| Feb 27, 2023 | $0,33 | USD | ≈5.5% |
| Nov 29, 2022 | $0,33 | USD | ≈5.8% |
| Agu 30, 2022 | $0,33 | USD | ≈5.5% |
| Mei 27, 2022 | $0,33 | USD | ≈5.4% |
| Feb 25, 2022 | $0,32 | USD | ≈5.2% |
| Nov 29, 2021 | $0,33 | USD | ≈5.1% |
Riwayat Pendapatan EPS aktual vs perkiraan, kejutan %, tingkat keberhasilan, tanggal pendapatan berikutnya
| Periode | Laporan | EPS Aktual | EPS Estimasi | Kejutan |
|---|---|---|---|---|
| 30 Juni 2026 | $1.13 | $1.03 | 9.6% | |
| 31 Maret 2026 | $1.32 | $1.25 | 5.9% | |
| 31 Des. 2025 | $0.55 | $0.59 | -6.9% | |
| 30 Sep. 2025 | $1.60 | $1.55 | 3.1% | |
| 30 Juni 2025 | $0.92 | $0.92 | -0.29% | |
| 31 Maret 2025 | $1.23 | $1.23 | -0.07% | |
| 30 Sep. 2000 | $1.03 | $0.93 | 10.5% | |
| 30 Juni 2000 | $0.52 | $0.48 | 8.5% |
Fundamental Lengkap Semua metrik per tahun — laporan laba rugi, neraca, arus kas
Laporan Laba Rugi
| Metrik | Tren | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $18.47B | |
| Operating Expenses | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $14.82B | |
| Operating Income | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $3.64B | |
| Other Non-op | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $-63M | |
| Pretax Income | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $3.01B | |
| Income Tax | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $977M | |
| Net Income | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $2.03B | |
| EPS (Basic) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $2.19 | |
| EPS (Diluted) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $2.18 | |
| Shares (Basic) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 897,000,000 | |
| Shares (Diluted) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 901,000,000 | |
| EBITDA | $13.31B | $12.33B | $10.81B | $9.43B | $7.67B | $8.79B | $11.07B | $7.74B | $6.01B | $7.55B | $6.68B | $5.93B |
Neraca
| Metrik | Tren | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $1.64B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $710M | |
| Prepaid Expense | $327M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $665M | |
| Other Current Assets | $424M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $50M | |
| Current Assets | $10.92B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $6.37B | |
| PP&E (Net) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $54.87B | |
| PP&E (Gross) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $70.01B | |
| Accum. Depreciation | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $24.06B | |
| Goodwill | $5.16B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Intangibles | $300M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Other Non-current Assets | $1.44B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $904M | |
| Total Assets | $155.72B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $70.92B | |
| Accounts Payable | $3.71B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $1.59B | |
| Short-term Debt | $722M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $803M | |
| Current Liabilities | $16.89B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $8.97B | |
| Capital Leases | $1.29B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | $12.13B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $11.57B | |
| Other Non-current Liabilities | $1.50B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $594M | |
| Total Liabilities | $116.85B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $49.58B | |
| Total Debt | $722M | $1.34B | $2.31B | $2.61B | $1.44B | $609M | $2.06B | $2.92B | $2.44B | $2.24B | $1.38B | $803M | |
| Common Stock | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $4.54B | |
| Retained Earnings | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $9.61B | |
| Treasury Stock | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $26M | |
| AOCI | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $-128M | |
| Stockholders' Equity | $38.87B | $36.67B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $19.95B | |
| Liabilities + Equity | $155.72B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $70.92B | |
| Shares Outstanding | 1,120,000,000 | 1,098,000,000 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Arus Kas
| Metrik | Tren | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $2.29B | |
| Deferred Tax | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $709M | |
| Other Non-cash | $-1.19B | $-274M | $-1.34B | $-1.86B | $-64M | $-71M | · | · | $1.85B | $-431M | $40M | $782M | |
| Operating Cash Flow | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $5.82B | |
| CapEx | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $5.98B | |
| Investing Cash Flow | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $-6.41B | |
| Stock Issued | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $806M | |
| Stock Repurchased | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $5M | |
| Net Stock Activity | $1.62B | $143M | $36M | $1.81B | $73M | $74M | $844M | $1.09B | $793M | $3.76B | $141M | $801M | |
| Dividends Paid | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $1.87B | |
| Financing Cash Flow | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $644M | |
| Net Change in Cash | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $51M | |
| Taxes Paid | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $272M | |
| Free Cash Flow | $-2.94B | $833M | $-1.54B | $-1.62B | $-1.07B | $-745M | $-1.77B | $-1.06B | $-1.03B | $-2.42B | $600M | $-162M |
Profitabilitas
| Metrik | Tren | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin | 24.6% | 26.5% | 23.1% | 18.3% | 16.0% | 24.0% | · | · | 11.1% | 23.3% | 24.5% | 19.7% | |
| Net Margin | 14.7% | 15.9% | 15.2% | 11.7% | 10.0% | 15.2% | · | · | 4.0% | 12.7% | 13.9% | 11.0% | |
| Pretax Margin | 16.9% | 19.6% | 17.2% | 14.4% | 11.2% | 17.2% | · | · | 4.6% | 17.5% | 20.8% | 16.3% | |
| EBITDA Margin | 45.1% | 46.2% | 42.8% | 32.2% | 33.2% | 43.1% | · | · | 26.1% | 38.0% | 38.2% | 32.1% | |
| ROA | 2.9% | 3.0% | 2.8% | 2.6% | 1.8% | 2.6% | · | · | 0.84% | 2.7% | 3.3% | 3.0% | |
| ROE | 11.8% | 12.2% | 11.5% | 10.4% | 7.6% | 10.3% | · | · | 3.8% | 11.2% | 12.0% | 10.0% | |
| ROIC | 16.6% | 16.7% | 15.3% | 13.2% | 11.3% | 15.2% | 19.0% | 12.7% | 8.3% | 12.5% | 13.1% | 11.8% |
Likuiditas & Solvabilitas
| Metrik | Tren | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 0.6 | 0.7 | 0.8 | 0.7 | 0.8 | 0.7 | 0.8 | 0.7 | 0.7 | 0.8 | 0.7 | 0.7 | |
| Quick Ratio | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.1 | 0.2 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | |
| Debt / Equity | 0.0 | 0.0 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 |
Efisiensi
| Metrik | Tren | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | · | · | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.3 |
Per Saham
| Metrik | Tren | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $32.16 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue / Share | $26.65 | $24.25 | $23.00 | $27.09 | $21.64 | $19.13 | · | · | $22.85 | $20.77 | $19.13 | $20.50 | |
| Cash Flow / Share | $8.84 | $8.88 | $6.88 | $5.83 | $5.78 | $6.29 | $5.48 | $6.78 | $6.34 | $5.11 | $6.86 | $6.45 | |
| Cash / Share | $1.46 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Dividend Paid / Share | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $2.08 | |
| EPS (TTM) | $3.92 | $3.99 | $3.62 | $3.26 | $2.24 | $2.93 | $4.50 | $2.17 | $0.84 | $2.55 | $2.59 | $2.18 |
Valuasi (TTM)
| Metrik | Tren | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $29.55B | $26.72B | $25.25B | $29.28B | $23.11B | $20.38B | $21.42B | $23.50B | $23.03B | $19.90B | $17.49B | $18.47B | |
| Net Income TTM | $4.34B | $4.40B | $3.98B | $3.43B | $2.31B | $3.10B | $4.74B | $2.30B | $926M | $2.53B | $2.44B | $2.03B | |
| Market Cap | $24.20B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Enterprise Value | $23.29B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/E | 5.5 | 5.5 | 6.6 | 6.5 | 11.7 | 9.3 | 5.8 | 10.1 | 30.3 | · | · | · | |
| P/S | 0.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/B | 0.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P / Tangible Book | 0.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | 2.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P / FCF | -8.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EV / EBITDA | 1.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EV / FCF | -7.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EV / Revenue | 0.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Dividend Yield | 12.5% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | 18.1% | 18.2% | 15.1% | 15.4% | 8.5% | 10.7% | 17.1% | 9.9% | 3.3% | · | · | · | |
| Payout Ratio | 69.5% | 69.3% | 78.8% | 84.8% | 120.3% | 86.5% | · | · | 248.4% | 83.2% | 80.5% | 91.9% | |
| Annual Payout | $3.02B | $2.95B | $3.04B | $2.91B | $2.78B | $2.69B | $2.57B | $2.42B | $2.30B | $2.10B | $1.96B | $1.87B |
Laporan Laba Rugi
| Metrik | Tren | Q1 2026 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | Q3 2021 | Q2 2021 | Q1 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $8.40B | · | · | $7.78B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Operating Expenses | $6.38B | · | · | $5.76B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Operating Income | $2.02B | · | · | $2.01B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Other Non-op | $155M | · | · | $149M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Pretax Income | $1.57B | · | · | $1.55B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Income Tax | $228M | · | · | $280M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income | $1.36B | · | · | $1.33B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS (Basic) | $1.21 | · | · | $1.21 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS (Diluted) | $1.20 | · | · | $1.21 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Shares (Basic) | 1,124,000,000 | · | · | 1,100,000,000 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Shares (Diluted) | 1,128,000,000 | · | · | 1,105,000,000 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EBITDA | $3.60B | $2.59B | $1.76B | $3.42B | $2.37B | $1.94B | $2.96B | $2.11B | $1.29B | $2.45B | $2.19B | $1.66B | $2.37B | $1.72B | $708M | $2.56B |
Neraca
| Metrik | Tren | Q1 2026 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | Q3 2021 | Q2 2021 | Q1 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $981M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Prepaid Expense | $411M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Other Current Assets | $433M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Current Assets | $9.96B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Goodwill | $5.16B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Intangibles | $294M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Other Non-current Assets | $1.53B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Total Assets | $157.03B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Accounts Payable | $2.91B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Short-term Debt | $1.67B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Current Liabilities | $15.32B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Capital Leases | $1.28B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | $12.38B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Other Non-current Liabilities | $1.62B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Total Liabilities | $117.12B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Total Debt | $1.67B | $144M | $988M | $514M | $722M | $1.33B | $2.44B | $1.73B | $1.65B | $2.55B | $1.40B | $2.51B | $2.33B | $707M | $1.40B | $1.09B | |
| Stockholders' Equity | $39.91B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Liabilities + Equity | $157.03B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Shares Outstanding | 1,128,000,000 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Arus Kas
| Metrik | Tren | Q1 2026 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | Q3 2021 | Q2 2021 | Q1 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $1.58B | · | · | $1.41B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | $168M | · | · | $351M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Amort. of Intangibles | $7M | · | · | $8M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Other Non-cash | $-1.88B | · | · | $-1.71B | · | · | $-1.02B | · | · | $-1.19B | · | · | $-428M | · | · | $-969M | |
| Operating Cash Flow | $1.23B | · | · | $1.25B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| CapEx | $2.94B | · | · | $2.44B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Investing Cash Flow | $-3.42B | · | · | $-2.83B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Debt Issued | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $1.77B | |
| Stock Issued | $535M | · | · | $30M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Stock Activity | $535M | · | · | $30M | · | · | $28M | · | · | $15M | · | · | $38M | · | · | $14M | |
| Dividends Paid | $776M | · | · | $736M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Financing Cash Flow | $1.54B | · | · | $2.81B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Change in Cash | $-653M | · | · | $1.23B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Taxes Paid | $0 | · | · | $-1M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Free Cash Flow | $-1.72B | · | · | $-1.19B | · | · | $-459M | · | · | $-1.01B | · | · | $173M | · | · | $-436M |
Profitabilitas
| Metrik | Tren | Q1 2026 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | Q3 2021 | Q2 2021 | Q1 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin | 24.0% | 33.2% | 25.3% | 25.9% | 32.6% | 30.0% | 25.6% | 30.2% | 22.4% | 18.8% | 26.2% | 23.0% | 20.8% | 27.6% | 13.6% | 27.0% | |
| Net Margin | 16.2% | 21.9% | 12.6% | 16.3% | 21.1% | 18.4% | 16.1% | 20.5% | 14.3% | 12.3% | 17.6% | 15.4% | 14.9% | 17.6% | 7.2% | 18.7% | |
| Pretax Margin | 18.6% | 27.0% | 16.4% | 19.9% | 26.3% | 22.9% | 19.5% | 24.8% | 16.0% | 13.8% | 22.7% | 19.3% | 17.5% | 23.8% | 7.0% | 21.9% | |
| EBITDA Margin | 42.9% | 33.2% | 25.3% | 44.0% | 32.6% | 30.0% | 44.6% | 30.2% | 22.4% | 37.8% | 26.2% | 23.0% | 35.7% | 27.6% | 13.6% | 43.4% | |
| ROA | 0.89% | 1.1% | 0.61% | 0.88% | 1.1% | 0.85% | 0.78% | 1.1% | 0.61% | 0.61% | 1.1% | 0.86% | 0.78% | 0.88% | 0.30% | 0.91% | |
| ROE | 3.5% | 4.5% | 2.4% | 3.5% | 4.2% | 3.4% | 3.0% | 4.0% | 2.4% | 2.4% | 4.3% | 3.4% | 3.0% | 3.4% | 1.1% | 3.4% | |
| ROIC | 4.2% | 5.5% | 3.4% | 4.4% | 5.1% | 4.2% | 3.7% | 4.7% | 3.2% | 2.9% | 4.7% | 3.6% | 3.4% | 3.8% | 2.1% | 4.0% |
Likuiditas & Solvabilitas
| Metrik | Tren | Q1 2026 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | Q3 2021 | Q2 2021 | Q1 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 0.7 | 0.8 | 0.7 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.8 | 0.7 | 0.8 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.8 | |
| Quick Ratio | 0.1 | 0.2 | 0.1 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.2 | |
| Debt / Equity | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.1 | 0.0 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
Efisiensi
| Metrik | Tren | Q1 2026 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | Q3 2021 | Q2 2021 | Q1 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
Per Saham
| Metrik | Tren | Q1 2026 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | Q3 2021 | Q2 2021 | Q1 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $35.38 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue / Share | $7.44 | $7.05 | $6.29 | $7.04 | $6.59 | $5.86 | $6.04 | $6.35 | $5.24 | $5.90 | $7.70 | $6.72 | $6.22 | $5.84 | $4.87 | $5.54 | |
| Cash Flow / Share | $1.09 | · | · | $1.13 | · | · | $1.19 | · | · | $0.77 | · | · | $1.49 | · | · | $1.17 | |
| Cash / Share | $0.87 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Dividend Paid / Share | $0.74 | · | · | $0.72 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Valuasi (TTM)
| Metrik | Tren | Q1 2026 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | Q3 2021 | Q2 2021 | Q1 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Market Cap | $23.42B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Enterprise Value | $24.11B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/B | 0.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P / Tangible Book | 0.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | 19.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Payout Ratio | 57.2% | · | · | 58.0% | · | · | 68.4% | · | · | 92.9% | · | · | 70.8% | · | · | 61.3% |
Periode terbaru di sebelah kiri · nilai null ditampilkan sebagai ·
Laporan Keuangan Laporan laba rugi, neraca, arus kas — tahunan, 5 tahun terakhir
| Metrik | 2025-12-31 | 2014-12-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 | 2011-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Pendapatan | · | $18.47B | $17.09B | $16.54B | $17.66B |
| Margin Operasi % | 24.6% | 19.7% | 19.1% | 27.0% | 24.0% |
| Laba Bersih | · | $2.03B | $1.71B | $2.42B | $2.27B |
| EPS Dilusian | · | $2.18 | $1.87 | $2.67 | $2.55 |
| Metrik | 2025-12-31 | 2014-12-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 | 2011-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Utang / Ekuitas | 0.0 | 0.0 | 0.1 | 0.0 | 0.0 |
| Rasio Lancar | 0.6 | 0.7 | 1.0 | 0.9 | 1.0 |
| Rasio Cepat | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.2 |
| Metrik | 2025-12-31 | 2014-12-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 | 2011-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Arus Kas Bebas | $-2.94B | $-162M | $634M | $89M | $1.38B |
Pemilik institusional (13F) 1 pengaju · $19K total · Per tanggal 30 Juni 2026
Institusi yang melaporkan kepemilikan saham ini dalam SEC Form 13F triwulanan mereka. Hanya posisi panjang; satu pengaju dapat muncul dua kali untuk leg opsi terpisah. Kaki put/call offset yang besar biasanya mencerminkan pembuatan pasar atau inventaris yang dilindungi, bukan keyakinan arah.
| Posisi baru | Posisi yang keluar | Meningkat | Menurun | Perubahan bersih saham |
|---|---|---|---|---|
| 0 (0 vs Kuartal sebelumnya) | 0 (-1 vs Kuartal sebelumnya) | 0 (0 vs Kuartal sebelumnya) | 0 (0 vs Kuartal sebelumnya) | 0 |
Dibandingkan dengan Q1 2026. Pengajuan Formulir 13F SEC jatuh tempo dalam waktu 45 hari setelah akhir kuartal ditambah kelonggaran singkat untuk pengaju terlambat — kuartal yang masih dalam jangka waktu tersebut dilewati demi pasangan terakhir yang dilaporkan sepenuhnya.
| Institusi | Nilai | Saham | % dari 13F yang dilacak | Tipe |
|---|---|---|---|---|
| PNC Financial Services Group, Inc. | $18.889 | 925 | 100,00% | Saham |
Orang dalam perusahaan 61 orang dalam · 32 pejabat · 29 direktur
| Orang Dalam | Peran | Aktivitas terakhir | Saham dimiliki | Beli 12m | Jual 12m | Bersih 12m |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Christopher C Womack | Chairman, President & CEO | 24 Mei 2026 M | 213.449 | 0 | 0 | $0 |
| Kimberly S, Greene | Chairman, President & CEO, GPC | 30 Maret 2026 S | 103.602 | 0 | 1 | $-2.416.750 |
| Peter P Sena III | Chairman,President & CEO, SNC | 11 Feb. 2026 M | 30.805 | 0 | 0 | $0 |
| James Jeffrey Peoples | Chairman, President & CEO, APC | 11 Feb. 2026 M | 42.140 | 0 | 0 | $0 |
| Pedro P. Cherry | Chairman, President & CEO, MPC | 11 Feb. 2026 M | 6.820 | 0 | 0 | $0 |
| Ii James Y Kerr, | Chairman, President & CEO, GAS | 11 Feb. 2026 M | 182.822 | 0 | 0 | $0 |
| Anthony L Wilson | Chairman, President & CEO, MPC | 13 Feb. 2025 M | 98.008 | 0 | 0 | $0 |
| Barnie J Beasley | President & CEO, So Nuclear | 18 Sep. 2008 M | 642 | 0 | 0 | $0 |
| James H Miller III | President & CEO, So Nuclear | 18 Sep. 2008 M | 935 | 0 | 0 | $0 |
| Anthony J Topazi | President & CEO, MPC | 16 Sep. 2008 M | 3.552 | 0 | 0 | $0 |
| Charles D Mccrary | President & CEO, APC | 18 Feb. 2008 A | 1.021 | 0 | 0 | $0 |
| David M Ratcliffe | President, CEO & Chairman | 18 Feb. 2008 A | 4.108 | 0 | 0 | $0 |
| Michael D Garrett | President & CEO of Ga. Power | 18 Feb. 2008 A | 1 | 0 | 0 | $0 |
| Alan C Martin | Pres & CEO, SCS | 18 Feb. 2008 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Allen H Franklin | President & CEO | 16 Feb. 2004 A | · | 0 | 0 | $0 |
| David P. Poroch | EVP & CFO | 11 Feb. 2026 M | 48.156 | 0 | 0 | $0 |
| Daniel S Tucker | EVP & CFO | 13 Feb. 2025 M | 73.727 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas A Fanning | CFO | 18 Feb. 2008 A | 807 | 0 | 0 | $0 |
| Stan W Connally | EVP & COO | 18 Maret 2026 S | 161.481 | 0 | 1 | $-1.214.125 |
| Matthew M. Kim | Comptroller | 1 Okt. 2026 S | 4.888 | 0 | 3 | $-505.383 |
| Christopher Cummiskey | EVP | 19 Maret 2026 S | 30.800 | 0 | 1 | $-643.892 |
| Sloane N Drake | EVP & CHRO | 8 Maret 2026 M | 38.932 | 0 | 0 | $0 |
| Sterling A Spainhour Jr. | EVP & CLO | 6 Maret 2026 I | 704 | 0 | 0 | $0 |
| Bryan D Anderson | EVP | 11 Feb. 2026 M | 67.389 | 0 | 0 | $0 |
| Martin Bernard Davis | EVP & CIO | 3 Maret 2025 S | 102.090 | 0 | 0 | $0 |
| Edison G Holland | Executive Vice President | 18 Sep. 2008 M | 155 | 0 | 0 | $0 |
| Ron W Hinson | Comptroller | 18 Sep. 2008 M | 0 | 0 | 0 | $0 |
| William P Bowers | Executive Vice President | 18 Feb. 2008 A | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Anthony R James | Executive Vice President | 1 Feb. 2008 A | 76 | 0 | 0 | $0 |
| Andrew J Dearman | Executive Vice President | 10 Des. 2007 D | 87 | 0 | 0 | $0 |
| Dean W Hudson | Comptroller | 20 Feb. 2006 A | 45.082 | 0 | 0 | $0 |
| William G Hairston | Pres Southern Nuclear Op Co | 27 Okt. 2004 M | 43.927 | 0 | 0 | $0 |
| Kristine L Svinicki | Direktur | 1 April 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| James O Etheredge | Direktur | 1 April 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Janaki Akella | Direktur | 1 April 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Shantella E. Cooper | Direktur | 1 April 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Dale E. Klein | Direktur | 1 April 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| John M Turner JR | Direktur | 1 April 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Lizanne Thomas | Direktur | 1 April 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| David J Grain | Direktur | 1 April 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| John D Johns | Direktur | 1 April 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Donald M James | Direktur | 1 April 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Anthony F Earley JR | Direktur | 1 April 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| David E Meador | Direktur | 1 April 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| William G Smith JR | Direktur | 1 April 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Henry A Clark III | Direktur | 1 April 2025 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Warren A Hood Jr | Direktur | 1 Okt. 2008 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Neal J Purcell | Direktur | 1 Okt. 2008 A | 6.000 | 0 | 0 | $0 |
| Juanita P Baranco | Direktur | 1 Okt. 2008 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Gerald J St Pe | Direktur | 1 Okt. 2008 A | 8.537 | 0 | 0 | $0 |
| Francis S Blake | Direktur | 1 Okt. 2008 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Thomas F Chapman | Direktur | 1 Okt. 2008 A | · | 0 | 0 | $0 |
| William H Habermeyer JR | Direktur | 1 Okt. 2008 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Jon A Boscia | Direktur | 1 Okt. 2008 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Dorrit J Bern | Direktur | 1 Juli 2008 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Zack T Pate | Direktur | 2 Juli 2007 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Bruce S Gordon | Direktur | 1 Maret 2006 A | · | 0 | 0 | $0 |
| AMOS DANIEL P | Direktur | 1 Maret 2006 A | · | 0 | 0 | $0 |
| L G Hardman III | Direktur | 30 Sep. 2003 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Dwight H Evans | · | 27 April 2007 M | 4.563 | 0 | 0 | $0 |
| Leonard J Haynes | · | 13 Mei 2005 M | 0 | 0 | 0 | $0 |
Orang dalam dari pengajuan SEC Form 3/4/5; bersih = hanya P/S pasar terbuka
Kepemilikan ETF Dimiliki oleh 1 ETF
Bobot mencerminkan kepemilikan ekuitas langsung (N-PORT) saja; dana berbasis leverage atau derivatif mungkin memiliki eksposur swap tambahan yang tidak ditampilkan.
| Dana | Bobot | Unit | Per tanggal | Sumber |
|---|---|---|---|---|
| FPE · First Trust Exchange-Traded Fund III | 0,02% | 50.423 NS | 31 Juli 2026 | N-PORT |
SOJC Konsensus Analis Opini analis bullish dan bearish, target harga 12 bulan, potensi kenaikan
Perbandingan rekan (sub-industri GICS) Metrik utama vs rekan sektor
Dasar FY, harga per penutupan akhir tahun fiskal terakhir setiap perusahaan.
| Ticker | Kapitalisasi Pasar | P/E | Pendapatan YoY | Margin Bersih | ROE | Margin Kotor |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SOJC | $24.20B | 5.5 | · | 14.7% | 11.8% | · |
| NEE | $167.22B | 24.3 | 9.8% | 26.5% | 13.1% | · |
| SO | · | · | · | · | · | · |
| CEG | $110.22B | 47.7 | 8.3% | 9.1% | 16.8% | · |
| DUK | $91.19B | 18.6 | 5.6% | 15.7% | 9.7% | · |
| AEP | · | 17.3 | 10.9% | 16.9% | 12.7% | · |
| XEL | $46.06B | 21.6 | · | · | 9.4% | · |
| ETR | · | 23.6 | 9.0% | 13.7% | 11.1% | · |
| EXC | $44.59B | 15.3 | 5.3% | 11.4% | 9.9% | · |
| PCG | $35.32B | 13.6 | 2.1% | 10.8% | 8.6% | · |
| FE | $25.87B | 25.4 | 12.0% | 6.8% | 8.2% | · |
SOJC Panel Analis AI — Pandangan Bullish dan Bearish Debat 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT tentang prospek saham
Catatan junior Southern Company menghadirkan tarik-menarik antara arus kas utilitas yang andal dan risiko likuiditas yang signifikan. Grok dan ChatGPT menyoroti ROE perusahaan sebesar 12,5% sebagai tanda kekuatan, sementara Claude dan Gemini memperingatkan bahwa rasio lancar 0,64 menandakan hambatan pembiayaan kembali yang berbahaya. Panel akhirnya terbagi, dengan mayoritas mendukung penahanan karena risiko durasi tinggi dari catatan 2077 ini berbenturan dengan pendapatan yang stabil dan teregulasi dari perusahaan.
Babak 1 — Pandangan Awal
Saya melihat SOJC memberikan pendapatan yang andal dari raksasa utilitas yang stabil yang keuntungannya sedang meningkat. ROE induk telah naik menjadi 12,5%, sejalan dengan pesaing seperti NEE sebesar 13%, yang berarti Southern menghasilkan pengembalian yang kuat untuk dengan mudah melayani kupon utang subordinasi ini. Margin bersih melebar menjadi 15,36%, menandakan kontrol biaya yang lebih baik dan arus kas yang lebih besar bagi pemegang obligasi. Aksi harga baru-baru ini menunjukkan kenaikan stabil dari 21,20 lima bulan lalu menjadi 21,11 sekarang, mencerminkan kepercayaan pasar pada tren tersebut bertahan hingga 2026Q2.
Kekhawatiran saya adalah kerentanan SOJC sebagai utang junior dari utilitas yang menggunakan leverage yang menghadapi tekanan likuiditas. Rasio lancar turun menjadi 0,6464, di bawah garis aman 1,0, yang dapat memaksa pilihan sulit pada pembayaran utang jika tekanan jangka pendek meningkat. Rasio P/B turun menjadi 2,67 bahkan ketika kapitalisasi pasar mencapai 108 miliar, mengisyaratkan bantalan ekuitas menipis bagi pemegang obligasi seperti kami. Dengan jatuh tempo 2077, kenaikan suku bunga dapat semakin menghantam catatan berjangka panjang ini jika The Fed tetap hawkish.
Catatan junior subordinasi Southern Company menawarkan kupon tetap 5,25% di lingkungan suku bunga yang naik, dan utilitas yang mendasarinya menghasilkan profitabilitas yang meningkat. Margin bersih melebar menjadi 15,36% kuartal ini, naik dari 6,24% setahun lalu, menandakan disiplin operasional yang lebih baik atau kekuatan harga di jaringan listrik. P/E sebesar 25,05 berada sejalan dengan pesaing NEE sebesar 27,74, jadi Anda tidak membayar premi untuk peningkatan margin tersebut. Untuk obligasi 52 tahun, batas bawah imbal hasil menarik dibandingkan dengan risiko durasi.
Ini adalah instrumen utang subordinasi dari utilitas dengan likuiditas dan leverage yang memburuk yang menandakan risiko pembiayaan kembali. Rasio lancar runtuh menjadi 0,65, jauh di bawah garis aman 1,0, yang berarti Southern Company membakar kas lebih cepat daripada mengumpulkannya. Utang terhadap ekuitas berada di 2,02, yang berat untuk utilitas dan menyisakan sedikit ruang untuk pemotongan suku bunga atau hambatan operasional. Jika suku bunga turun tajam atau selisih kredit melebar, catatan junior ini akan terpukul lebih dulu—pemegang subordinasi adalah yang terakhir. Jatuh tempo 52 tahun memperkuat risiko durasi tersebut.
Argumen terkuat untuk SOJC adalah bahwa ia menyediakan aliran pendapatan yang andal dan berimbal hasil tinggi yang didukung oleh infrastruktur utilitas besar yang teregulasi dari Southern Company. Harga saat ini sebesar $22,11 mencerminkan kenaikan stabil dari level terendah sebelumnya, menandakan kepercayaan investor pada stabilitas perusahaan induk. Dengan margin laba bersih sebesar 15,36%, Southern Company mempertahankan arus kas yang konsisten yang diperlukan untuk melayani kewajiban subordinasi junior ini. Margin ini menunjukkan perusahaan berhasil mengubah pendapatannya menjadi laba aktual, memastikan bahwa pembayaran bunga atas catatan ini tetap menjadi prioritas bahkan selama periode volatilitas pasar yang lebih luas.
Risiko utama di sini adalah kendala likuiditas struktural, yang dapat membuat catatan ini terasa lebih seperti kewajiban daripada aset jika perusahaan induk menghadapi krisis kas. Rasio lancar berdiri di 0,6464, yang berarti perusahaan memiliki kurang dari satu dolar aset likuid untuk setiap dolar utang jangka pendek. Rasio ini menyoroti posisi likuiditas yang ketat di mana perusahaan mungkin kesulitan untuk menutupi kewajiban segera tanpa pembiayaan eksternal. Ketika Anda menggabungkan ini dengan status junior dari catatan ini, investor pada dasarnya adalah yang terakhir jika struktur modal perusahaan berada di bawah tekanan yang signifikan.
Saya pikir argumen bullish terkuat adalah bahwa SOJC menawarkan aliran pendapatan berjangka panjang dan berkupon tinggi yang didukung oleh arus kas yang tahan lama dan teregulasi dari Southern Company. ROE TTM: 12,5%. Itu menandakan penggunaan modal yang efisien dan bantalan untuk mendanai pembayaran kupon pada catatan junior. Margin bersih TTM: 15,36%. Profitabilitas tersebut mendukung generasi kas untuk menutupi kupon dan potensi kebutuhan pembiayaan kembali. Utang/Ekuitas: 2,02. Leverage tersebut tinggi tetapi umum di utilitas yang teregulasi; jika arus kas tetap stabil, beban utang tetap dapat dikelola untuk instrumen berjangka panjang.
Saya pikir argumen bearish terkuat adalah bahwa SOJC adalah catatan junior subordinasi berjangka panjang yang rentan terhadap risiko kredit dan likuiditas di sektor utilitas yang sangat berleverage dan sensitif terhadap suku bunga. Rasio lancar kuartalan: 0,6464. Angka mendekati 0,65 itu terbaca sebagai tekanan likuiditas yang dapat menghambat layanan kupon jika arus kas menipis. Utang/Ekuitas: 2,02. Tingkat leverage tersebut meningkatkan kemungkinan krisis modal jika pendapatan menurun atau suku bunga naik. P/E TTM: 25,05. Valuasi tersebut menyisakan sedikit bantalan untuk kesalahan; setiap penurunan pendapatan dapat menghukum seluruh tumpukan modal, termasuk catatan.
Babak 2 — Tanggapan & Bantahan
Babak 2 — Tanggapan & Bantahan
ChatGPT, klaim bearish Anda bahwa P/E 25 tidak menyisakan bantalan untuk kesalahan mengabaikan realitas pesaing. Pada 25 kali pendapatan tertinggal, Southern diperdagangkan sejajar dengan ekuitasnya sendiri sebesar 24 dan di bawah NEE sebesar 27,7, yang berarti investor tidak membayar terlalu mahal untuk percepatan laba yang telah kita lihat dalam margin bersih. Valuasi relatif tersebut sebenarnya membangun penyangga keamanan untuk catatan ini dibandingkan dengan pesaing yang lebih mahal seperti CEG sebesar 40.
Saya perlu menolak pandangan Grok tentang aksi harga. Grok mengatakan kenaikan dari 21,20 menjadi 22,11 selama lima bulan menandakan kepercayaan pasar, tetapi itu adalah pergerakan 4,3% pada obligasi 52 tahun—pada dasarnya kebisingan datar. Yang lebih penting adalah kita masih di bawah level tertinggi 22,23 dari awal Juli, dan volume tipis dan tidak konsisten. Sinyal sebenarnya bukanlah harga; itu adalah rasio lancar sebesar 0,6464 dan utang terhadap ekuitas sebesar 2,02. Hal-hal itu tidak membaik. Grok membaca reli yang tidak ada dan melewatkan bahwa tekanan likuiditas adalah cerita sebenarnya di sini.
Grok, saya tidak setuju dengan peringkat beli Anda karena Anda meremehkan bahaya struktural dari rasio lancar 0,64 tersebut. Metrik ini berarti perusahaan hanya memegang 65 sen aset likuid untuk setiap dolar utang yang jatuh tempo dalam setahun. Di utilitas yang padat modal, itu menciptakan hambatan pembiayaan kembali yang nyata yang membuat utang junior subordinasi, seperti catatan 2077 ini, terlalu berisiko untuk dibeli. Ketika likuiditas seketat ini, status junior dari catatan ini berarti mereka adalah yang pertama dikorbankan jika perusahaan perlu menghemat kas.
Claude, poin Anda tentang likuiditas melewatkan profil arus kas yang lebih luas dari utilitas yang teregulasi. Rasio lancar adalah 0,6464, yang menandakan tekanan neraca jangka pendek pada tanggal tersebut. Tetap saja, SOJC mendapat manfaat dari pendapatan teregulasi yang stabil yang umumnya menutupi kewajiban tetap, sehingga pembayaran kupon pada catatan junior ini mungkin tetap didukung bahkan ketika neraca terlihat ketat.
Babak 3 — Bantahan Akhir
Babak 3 — Bantahan Akhir
Gemini, saya perlu menantang klaim Anda bahwa catatan junior ini akan menjadi yang pertama dikorbankan dalam krisis kas—begitulah cara kerja hibrida subordinasi. Southern dapat menunda kupon 5,25% tanpa gagal bayar utang senior, membeli waktu sambil menjaga operasi. Fleksibilitas itu menjelaskan kenaikan harga menjadi 22,11 meskipun volume tipis. Dengan margin bersih sekarang 15,36%, profitabilitas utilitas dengan mudah memprioritaskan layanan obligasi daripada langkah panik.
Saya ingin menantang sesuatu yang dikatakan ChatGPT yang tidak ditanggapi oleh siapa pun: bahwa utilitas yang teregulasi secara otomatis menutupi kewajiban tetap bahkan dengan rasio lancar 0,6464 karena pendapatan mereka stabil. Itu terbalik. Utilitas yang teregulasi dengan likuiditas yang memburuk tidak mendapatkan kelonggaran untuk risiko subordinasi—itu menjadi lebih buruk. Ketika kas ketat, regulator tidak memaksa Southern Company untuk membayar pemegang catatan junior; mereka memaksanya untuk menjaga likuiditas untuk operasi jaringan dan utang senior. Argumen 'pendapatan stabil' sebenarnya membuat krisis likuiditas lebih akut, karena perusahaan tidak dapat memotong belanja modal tanpa penolakan regulator. ChatGPT, pandangan Anda memperlakukan rasio lancar sebagai masalah waktu padahal sebenarnya itu adalah kendala struktural pada apa yang dapat diharapkan oleh kreditur junior.
Grok, saya harus menantang peringkat beli Anda karena Anda mengabaikan pergeseran rezim makro mengenai utang berjangka panjang. Catatan 2077 ini memiliki durasi besar, yang berarti harganya sangat sensitif terhadap perubahan suku bunga jangka panjang. Jika The Fed mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama untuk memerangi inflasi yang membandel, nilai sekarang dari arus kas 52 tahun ini akan anjlok. Anda memperlakukan ini seperti obligasi utilitas standar, tetapi pada usia 52 tahun, Anda pada dasarnya bertaruh pada lingkungan makro tahun 2060-an, bukan hanya margin bersih Southern Company sebesar 15,36% saat ini. Margin itu hanyalah persentase laba dari pendapatan, tetapi itu tidak akan melindungi Anda dari penjualan yang didorong oleh durasi.
Saya memperluas bingkai ke dinamika makro dan regulasi yang dapat menggerakkan SOJC lebih dari fundamental murni. Catatan subordinasi berjangka panjang dan berkupon tinggi sangat sensitif terhadap ekspektasi suku bunga dan latar belakang peraturan untuk utilitas. Jika siklus suku bunga mengetat atau kurva menanjak, harga dapat bergerak bahkan tanpa kesalahan pendapatan yang material. Di luar rasio, pantau tindakan negara/regulasi seputar kasus tarif dan pengembalian yang diizinkan untuk Georgia Power, Alabama Power, dan Mississippi Power, ditambah mandat investasi jaringan. Aliran institusional ke dalam arus kas yang stabil dan teregulasi dapat membantu SOJC mempertahankan likuiditas dalam rezim makro yang lebih sulit.
Prakiraan Harga
| Model | Target 3B | Target 6B | Alasan |
|---|---|---|---|
| Grok | $22.30 | $22.80 | Saya pikir SOJC akan naik karena profitabilitas Southern yang meningkat, yang memperkuat cakupan kupon untuk catatan junior ini di tengah permintaan utilitas yang stabil. Katalis utama adalah rilis pendapatan Q3 2025 Southern pada akhir Oktober, di mana pertumbuhan EPS yang berkelanjutan di atas 3,90 menandakan arus kas yang berkelanjutan untuk melayani kupon 5,25% tanpa hambatan. Risiko utamanya adalah peringatan likuiditas dalam laporan tersebut jika rasio lancar tetap di bawah 0,65, memaksa pembiayaan kembali yang pertama kali mengenai utang subordinasi. ROE Southern sebesar 12,5% setara dengan pesaing seperti SO sebesar 12,5%, yang berarti pengembalian yang efisien mendanai kewajiban secara andal dari sini. |
| Claude | $21.35 | $20.80 | Saya pikir SOJC akan diperdagangkan lebih rendah selama enam bulan karena krisis likuiditas mengalahkan cerita peningkatan margin. Katalisnya adalah panggilan pendapatan kuartalan Southern Company berikutnya pada akhir Oktober 2025—jika manajemen menandakan kebutuhan pembiayaan kembali atau penundaan belanja modal karena kendala kas, pemegang subordinasi junior akan dihargai lebih rendah. Risikonya adalah kasus tarif yang diatur memberikan pengembalian yang lebih cepat dari perkiraan, membuka arus kas dan menstabilkan rasio lancar di atas 0,75. Rasio lancar sebesar 0,6464 berarti perusahaan memiliki 65 sen aset likuid per dolar utang jangka pendek; ketatnya struktural tersebut memaksa regulator dan kreditur untuk memprioritaskan kewajiban senior terlebih dahulu. Risiko durasi dari suku bunga yang kaku memperparah penurunan. Saya merevisi pandangan saya dari tahan menjadi jual ringan. |
| Gemini | $21.85 | $21.50 | Tesis saya adalah bahwa catatan ini akan diperdagangkan mendatar sebagai proksi obligasi, dengan apresiasi harga dibatasi oleh sensitivitas suku bunga dan kurangnya katalis likuiditas jangka pendek. Katalis utama untuk pergerakan menuju target 6 bulan saya adalah pivot dovish yang jelas dalam dot plot The Fed, yang akan menekan imbal hasil dan meningkatkan nilai instrumen berjangka panjang. Sebaliknya, kegagalan untuk meningkatkan rasio lancar 0,6464 akan mematahkan tesis saya, karena itu menandakan bahwa perusahaan memiliki kurang dari satu dolar aset likuid untuk setiap dolar utang jangka pendek, meningkatkan kekhawatiran pembiayaan kembali. Rasio ini sangat penting karena mengungkapkan perjuangan langsung perusahaan untuk menutupi kewajiban tanpa mengandalkan modal eksternal. |
| Chatgpt | $22.00 | $22.40 | Saya pikir SOJC akan sedikit naik dalam jangka pendek karena arus kas teregulasi Southern mendukung layanan kupon dalam latar belakang suku bunga yang lebih stabil. Katalis: Laporan pendapatan 2026Q3 yang menunjukkan cakupan arus kas yang stabil dan tidak ada risiko likuiditas material akan mendorong harga menuju target 6 bulan saya. Risiko: Rezim suku bunga yang berkelanjutan lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama akan mematahkan tesis. Harga saat ini berada di dekat 21,69, dan jika pasar melanjutkan trennya, saya akan mencari sekitar 22,00 di dekat jangka pendek dan 22,40 nanti. |
Metrik Saya Daftar pantauan pribadi Anda — baris yang dipilih dari Fundamental Lengkap
Pilih metrik yang penting bagi Anda — klik + di sebelah baris mana pun di Fundamental Lengkap di atas.
Pilihan Anda disimpan dan mengikuti Anda di semua ticker.