Menilai Kebangkitan Produsen EV Tiongkok

Dalam episode Motley Fool Money ini, kontributor Motley Fool Tyler Crowe, Lou Whiteman, dan Jason Hall membahas:

• Pertumbuhan pesat kendaraan listrik Tiongkok.
• Lanskap persaingan yang meningkat dan dampaknya terhadap kelayakan investasi sektor ini.
• Apakah kebangkitan EV Tiongkok mengubah tesis investasi pada produsen mobil Amerika.
• Saham kami yang paling menarik di industri otomotif saat ini.

Untuk mengikuti episode lengkap semua podcast gratis The Motley Fool, kunjungi pusat podcast kami. Saat Anda siap berinvestasi, lihat daftar 10 saham teratas ini untuk dibeli.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Transkrip lengkap ada di bawah ini.

Haruskah Anda membeli saham BYD Company sekarang?

Sebelum Anda membeli saham BYD Company, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan BYD Company bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $524.786! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.236.406!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 994% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 199% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 18 April 2026. *

Podcast ini direkam pada 14 April 2026.

Tyler Crowe: Kita akan mendalami otomotif dan pasar EV Tiongkok. Ini adalah Motley Fool Money. Selamat datang di Motley Fool Money bersama tim Hidden Gems. Saya Tyler Crowe. Hari ini, saya bergabung dengan kontributor lama Fool, Lou Whiteman dan Jason Hall, yang membantu kami. Ini adalah minggu yang sibuk bagi kami. Beberapa dari kami akan menghadiri acara anggota Motley Fool khusus dan melibatkan perjalanan. Kami akan mendalami pasar kendaraan listrik Tiongkok. Kami mendapat pertanyaan pendengar terkait hal ini, dan kami pikir ini akan menjadi waktu yang tepat untuk mendalaminya.

Pertanyaan kami datang dari Frederick May. Pertanyaannya adalah, saya harap Anda semua baik-baik saja. Saya sangat tertarik dengan perkembangan yang kita lihat di sektor kendaraan listrik Tiongkok akhir-akhir ini. Sekarang, saya ingin mendengar pendapat Anda tentang beberapa hal di podcast berikutnya. Saya ingin tahu perspektif Anda tentang EV Tiongkok dengan tekanan harga pada Tiongkok, Eropa masih memiliki tarif pada EV Tiongkok, dll. Perusahaan EV Tiongkok telah menjadi momok bagi industri ini. AS dan Eropa telah memasang hambatan bagi produsen mobil Tiongkok dalam bentuk tarif, larangan langsung, baik BYD maupun Geely telah melampaui Tesla dalam hal penjualan EV global. Nah, perusahaan seperti SAIC, Changan, dan Cherry, semuanya berada di peringkat 10 besar, dan tumbuh sangat cepat. Saya ingin memulai dengan pertanyaan ini untuk Anda berdua. Apa rahasianya? Perusahaan EV Tiongkok di mana mereka begitu sukses. Maksud saya, jawaban mudahnya adalah pelanggan Tiongkok membeli barang Tiongkok. Tetapi ada sesuatu yang terjadi di sini di mana negara-negara di seluruh dunia memasang hambatan perdagangan ketika menyangkut EV buatan Tiongkok. Lou, apa yang Anda lihat di sini?

Lou Whiteman: Ya, ada hambatan perdagangan, tetapi saya pikir penting untuk melihat arah pergerakan di sini karena kita bergerak menuju penerimaan yang lebih besar terhadap perusahaan Tiongkok. Trennya adalah Eropa, Kanada, bagian lain dunia, untuk lebih menerima EV ini. Kanada baru saja beralih dari tarif 100% menjadi 6,1%. Mereka memang mempertahankan batas atas impor, jadi ini bukan pasar bebas, tetapi bahkan jika batas atas tetap berlaku, itu seharusnya meningkat seiring waktu. Itu adalah pencairan. Itu adalah pembukaan pasar. Di Eropa, Anda memiliki cerita serupa. Mereka beralih dari tarif ke harga minimum. Pastikan saja Anda tidak merusak industri kami, dan jika Anda bisa melakukannya, jual sebanyak yang Anda mau. Sulit untuk memprediksi masa depan, teman-teman, tetapi semakin banyak kendaraan ini di jalan di wilayah ini, semakin banyak konsumen di wilayah ini akan mengenalnya. Jika kualitasnya bertahan, akan ada banyak tekanan pada pemerintah untuk membuka pasar lebih luas. Kita pernah melihat ini sebelumnya, dan saya pikir, lihat, ada banyak geopolitik yang mungkin membantu ini, tetapi saya pikir trennya ke arah yang benar untuk produsen mobil Tiongkok, dan saya tidak berpikir itu akan berbalik dalam waktu dekat.

Jason Hall: Lou, saya rasa Anda tidak cukup tua untuk benar-benar ingat ketika mobil Jepang masuk ke pasar AS. Kita semua masih anak-anak. Tyler belum ada saat itu. Ide Tyler mungkin ada, tetapi kita melihat ini terjadi. Ketika mobil Jepang masuk ke pasar AS, mereka dicemooh sebagai mobil kecil, murah, tidak andal. Tetapi ternyata mereka adalah gangguan yang dibutuhkan oleh produsen mobil Barat untuk bangkit karena mereka membuat mobil besar yang tidak andal dan buruk. Hasilnya adalah konsumen benar-benar menang. Kita telah melihat produsen mobil Korea selama 15 tahun terakhir, 20 tahun terakhir benar-benar melakukan hal yang sama dan mengganggu. Mobil jauh lebih andal. Mereka lebih hemat bahan bakar, lebih aman, jauh lebih baik dari sebelumnya. Saya pikir itu benar-benar dimulai dengan Jepang memasuki pasar Barat dengan mobil. Saya pikir Tiongkok akan melakukan hal yang sama dengan pasar EV.

Terus terang, negara-negara Barat telah sangat protektif terhadap pasar otomotif domestik mereka, sambil mencoba memiliki kue mereka dan memakannya juga, sambil mencoba mengambil bagian dalam pertumbuhan eksplosif pasar Tiongkok. Sekarang, ada argumen yang sah bahwa mobil modern dengan semua teknologi yang terhubung dapat menimbulkan risiko keamanan. Itu adalah salah satu hal yang telah digunakan sebagai alasan untuk banyak tembok perdagangan yang telah dipasang. Tetapi, lihat, itu sebagian besar hanya kedok untuk mengunci produsen mobil Tiongkok keluar dari Barat dan untuk menopang produsen mobil domestik.

Saya sangat percaya bahwa apa yang dikatakan Lou benar, yaitu jika EV Tiongkok mendapatkan akses ke pasar Barat yang besar, itu akan mengganggu hal-hal dengan cara yang positif bagi konsumen dalam jangka panjang. Sebagian karena sesuatu yang dimiliki Jepang 40 tahun lalu, Korea Selatan 20 tahun lalu, itu adalah arbitrase tenaga kerja, ditambah peran pemerintah yang lebih besar dalam industri. Perusahaan-perusahaan Tiongkok ini juga memiliki sesuatu yang tidak pernah dimiliki Jepang dan Korea Selatan, yaitu sumber daya alam yang besar dan infrastruktur manufaktur komponen baja dan elektronik terbesar di dunia, di situlah letak peluru perak yang sebenarnya untuk Tiongkok dalam hal EV.

Tyler Crowe: Ya, tampaknya ada sedikit tanda-tanda yang terlihat pada manufaktur EV Tiongkok di mana rantai pasokan menjaga komponen dan bagian otomotif tetap berjalan dan melakukan perakitan. Itu hampir seperti masalah waktu sebelum menjadi seperti, Hei jika kita mengambil lima bagian perakitan ini dan menyatukannya, tiba-tiba kita punya kendaraan, dan sekarang kita berhasil di sini.

Ada sedikit keterlibatan semacam itu, tetapi saya ingin memberikan dua anekdot, saya pikir itu adalah contoh yang baik dari cerita yang kita bicarakan. Anda bilang saya terlalu muda untuk ingat mobil Jepang mengambil alih pasar. Tapi saya ingat bahwa saya pikir itu di majalah otomotif awal atau pertengahan '80-an di mana mereka mensejajarkan Buick, Oldsmobile, Pontiac, dan Chevrolet tepat berdampingan. Warnanya sama persis. Bentuk bodinya sama persis, buatannya. Mereka terlihat sama persis. itu seperti tuduhan terhadap industri otomotif Amerika yang menjadi sangat puas diri dengan apa yang mereka lakukan dan berkata, Lihat, Anda hampir pantas mendapatkan pukulan karena inilah yang Anda keluarkan. Seseorang mungkin berpendapat bahwa sedikit dari itu terjadi hari ini.

Anekdot lainnya, dan ini sedikit di balik layar. Saya tinggal di luar negeri, sedikit pengungkapan pribadi di sini, dan saya tinggal di negara di mana EV Tiongkok bermunculan di mana-mana. Ini adalah tempat di mana kami melihat banyak mobil impor dari Jepang, Amerika Serikat, yang mungkin mobil bekas atau semacamnya, dan banyak dari itu digantikan oleh kendaraan listrik Tiongkok. Hampir semua taksi saat ini dengan cepat beralih ke BYD atau semacamnya di ruang kendaraan listrik. Sangat menarik untuk melihatnya secara anekdot benar-benar terjadi. Setelah jeda, kita akan beralih dari bisnis pembuatan EV Tiongkok ke kelayakan investasi pasar EV Tiongkok yang sebenarnya.

Ada sedikit ironi dalam munculnya perusahaan EV baru, baik di Tiongkok maupun pada tingkat yang lebih rendah, di Amerika Serikat. Tampaknya industri otomotif lama menghabiskan beberapa dekade terakhir dalam tren konsolidasi besar-besaran. Kami melihat merger atau pengosongan atau penghentian berbagai merek yang dikenal orang selama puluhan tahun dan langkah serupa karena ada pengakuan bahwa industri tersebut mungkin terlalu terfragmentasi sehingga siapa pun benar-benar dapat menghasilkan uang dan maju cepat ke mereka pikir mereka berada di tempat yang baik, dan sekarang tiba-tiba kita memiliki semua perusahaan EV baru yang bermunculan dan membuat jejak mereka dengan berbagai tingkat keberhasilan.

Juga, secara finansial, ini juga mulai menjadi sedikit tegang. Bahkan kuartal terakhir ini, BYD mengumumkan bahwa labanya turun 19%, sebagian karena perusahaan EV lain berjuang untuk mendapatkan pangsa pasar. BYD pada tahun 2025 adalah produsen terbesar di Tiongkok. Pada kuartal pertama tahun 2026, ia berada di peringkat keempat terbesar. Ini benar-benar berubah cukup cepat. Ini mengarah pada sedikit pertanyaan. Anda tahu, mengesampingkan semua pemikiran tentang apakah Anda dapat membeli saham di daratan Tiongkok versus Hong Kong dan beberapa tantangan yang datang dengan mencoba memperoleh saham Tiongkok, apakah Anda melihat perusahaan EV Tiongkok sebagai investasi yang baik saat ini? Karena saya melihat industri yang sangat kompetitif yang akan menetapkan harga dirinya di luar keuntungan selama mungkin beberapa tahun.

Lou Whiteman: Mari kita mundur karena mari kita bicarakan otomotif sebelum kita masuk ke Tiongkok secara khusus, karena saya pikir itu penting. Otomotif, seperti yang Anda katakan, adalah industri yang brutal, mungkin industri yang paling brutal. Di masa lalu saya, saya memiliki pengalaman dengan restrukturisasi otomotif sekitar 15 tahun yang lalu. Aturan praktis saat itu adalah $10 miliar di bank adalah titik impas hanya karena kompleksitas piutang di seluruh rantai pasokan. Ini adalah bisnis yang buruk dan sulit. Saya pikir itu menjelaskan gelombang konsolidasi pertama selama seratus tahun terakhir. Skala itu penting.

EV berbeda. Rantai pasokannya sedikit berbeda, tetapi saya pikir semua ini menunjukkan bahwa akan ada konsolidasi. Perusahaan mandiri ini pada akhirnya akan menjadi bagian dari General Motors baru, jika bukan General Motors yang ada. Perbedaannya kali ini adalah tidak harus Detroit yang memimpin. Detroit memimpin di abad terakhir karena kami memiliki perusahaan terbesar dan paling dominan yang berkinerja terbaik dalam memperluas jangkauan mereka ke seluruh dunia. Bisa dibilang, Tiongkok kali ini, karena tren yang kita sebutkan sebelumnya, memiliki suara besar dalam hal ini, jika tidak ada yang lain. Saya pikir mungkin aman untuk berinvestasi pada pemimpin pasar Tiongkok. BYD, saya pikir itu bagus. Geely, Anda menyebut mereka di atas. Mereka memiliki banyak merek Barat. Mereka memiliki Volvo. Mereka memiliki Aston Martin. Mereka memiliki Polestar. Itu adalah keuntungan besar, besar di awal proses konsolidasi ini dan membawa merek Anda ke seluruh dunia. Tantangannya nyata. Saya melihat peluang yang lebih baik di luar sana, baik produsen mobil Tiongkok maupun AS, jadi dukungan yang sangat hangat-hangat kuku. Tapi, ya, saya pikir ada perusahaan Tiongkok yang akan menjadi pemenang.

Jason Hall: Ya, sebagian besar, secara terarah tentu saja, saya setuju dengan Lou. Saya pikir EV Tiongkok akan mengambil pangsa pasar dan menantang produsen mobil Barat, memaksa mereka untuk berinovasi dan meningkatkan. Tetapi saya hanya kurang khawatir bahwa investor di perusahaan EV Tiongkok itu akan menjadi pemenang besar. Lihat, CCP tidak terlalu peduli tentang harga saham menjadi pemenang besar. Itu peduli tentang membangun industri yang tahan lama yang akan mempekerjakan banyak orang Tiongkok dan menghasilkan banyak pendapatan yang dapat diambil bagiannya. Kita harus jujur ​​kepada Lou, Anda mengisyaratkannya, tetapi saya ingin memperjelasnya. Saham produsen mobil yang mengalahkan pasar secara luas, itu langka sampai-sampai mungkin punah. Alih-alih mencari Tesla berikutnya, kita harus mencari kantong di mana ada profitabilitas yang dapat diprediksi, dan kita akan membahas itu selanjutnya atau gangguan yang terjadi di tempat lain.

Tyler Crowe: Jason mencuri kata-kata saya di sini, dan setelah jeda, kita akan melihat lebih luas tidak hanya perusahaan EV Tiongkok, tetapi pasar otomotif secara umum dan mencari peluang.

IKLAN: Pembicara 1: Hei, Fidelity. Berapa biaya berinvestasi dengan aplikasi Fidelity?

Pembicara 2: Mulai dengan serendah $1 tanpa biaya akun atau komisi perdagangan saham dan ETF AS.

Pembicara 1: Itu musik di telinga saya.

Pembicara 2: Saya hanya bisa bicara.

Pembicara 3: Berinvestasi melibatkan semua risiko, termasuk risiko kehilangan. Biaya akun nol berlaku hanya untuk akun pialang ritel. Biaya penilaian pesanan jual tidak termasuk. Jumlah ETF yang terbatas tunduk pada biaya layanan berbasis transaksi sebesar $100. Lihat daftar lengkap di fidelity.com/commissions. Fidelity Brokerage Services LLC adalah anggota NYSE/SIPC.

Tyler Crowe: Saya pikir ironi lain dalam cerita EV adalah bagaimana hanya beberapa bulan lalu kita mulai melihat produsen mobil besar di Amerika Serikat menarik diri dari manufaktur EV dan mengambil kerugian yang cukup besar saat mereka mencoba merombak atau mendesain ulang portofolio mereka. Beberapa dari mereka mengatakan, Hei, kami hanya perlu mendesain ulang dan mengambil kerugian sebagai hasilnya. Tapi itu mungkin berarti ada sedikit kesalahan langkah di sini. Sekarang, saya tidak akan mengatakan ini adalah satu-satunya alasan. Tetapi keputusan tersebut selaras dengan baik dengan berakhirnya kredit pajak EV di Amerika Serikat, yang saya percaya berakhir, saya yakin pada Oktober tahun lalu. Hanya sedikit waktu yang terasa sangat kebetulan di sini.

Pada saat yang sama kami merekam ini, Financial Times menerbitkan cerita tentang lonjakan EV bekas di Amerika Serikat, karena harga bensin atau petrol, jika saya spesifik ke Financial Times di sini. karena orang-orang kembali memilih EV karena harga tinggi. Sekarang, saya rasa saya tidak kontroversial ketika mengatakan bahwa banyak perusahaan otomotif telah menembak kaki mereka sendiri beberapa kali, dan saya merasa pembalikan EV ini pada saat semua orang menginginkan EV lagi hanyalah contoh lain dari itu.

Lou Whiteman: Saya akan menahan napas dan membela Detroit h