Sorotan Panggilan Pendapatan Q1 Beachbody

Poin-poin Penting

- Tertarik dengan The Beachbody Company, Inc.? Berikut adalah lima saham yang kami sukai.

- Hasil Q1 2026 Beachbody melampaui ekspektasi, dengan pendapatan $54,3 juta di atas panduan dan kuartal profitabilitas ketiga berturut-turut baik dari sisi laba bersih maupun laba operasional. Laba bersih mencapai $2,3 juta, laba operasional sebesar $3,1 juta, dan EBITDA yang disesuaikan naik menjadi $8,0 juta.

- Manajemen mengalihkan bisnis dari model MLM lama ke arah distribusi nutrisi dan ritel. Pendapatan masih menurun dari tahun ke tahun karena model lama dihentikan, tetapi Beachbody mengatakan nutrisi menjadi pusat pertumbuhan melalui saluran seperti Amazon, TikTok Shop, Sprouts, KeHE, dan The Vitamin Shoppe.

- Perusahaan memperluas lini produk dan penawaran langganannya dengan suplemen P90X, minuman energi, dan platform Ten Minute Body yang berkembang. Beachbody juga mengakhiri kuartal ini dengan neraca yang lebih kuat, termasuk kas sebesar $36,6 juta dan posisi kas bersih sebesar $13,0 juta.

Beachbody (NASDAQ:BODI) melaporkan hasil kuartal pertama 2026 yang menurut manajemen melanjutkan pemulihan finansial perusahaan, dengan pendapatan di atas panduan dan kuartal profitabilitas ketiga berturut-turut baik dari sisi laba bersih maupun laba operasional.

Ketua Eksekutif Mark Goldston mengatakan total pendapatan untuk kuartal tersebut adalah $54,3 juta, di atas batas atas panduan perusahaan. Beachbody membukukan laba bersih sebesar $2,3 juta, dibandingkan dengan kerugian bersih sebesar $5,7 juta pada kuartal pertama 2025. Laba operasional adalah $3,1 juta, dibandingkan dengan kerugian operasional sebesar $3,7 juta setahun sebelumnya.

→ MercadoLibre Berani Berinvestasi dalam Pertumbuhan: Diskon Semakin Dalam

EBITDA yang disesuaikan adalah $8,0 juta, naik dari $3,7 juta pada periode tahun sebelumnya, menandai kuartal kesepuluh berturut-turut perusahaan dengan EBITDA yang disesuaikan positif. Margin kotor adalah 71,8%, yang menurut manajemen berada dalam kisaran panduannya.

"Disiplin operasional yang telah kami bangun selama lebih dari 2 tahun terakhir kini tertanam dalam cara kami menjalankan bisnis," kata Goldston. Ia menambahkan bahwa Beachbody telah menurunkan titik impas EBITDA yang disesuaikannya dari lebih dari $900 juta pada tahun 2022 menjadi sekitar $180 juta saat ini.

Pendapatan Masih Mencerminkan Transisi dari Model MLM

→ Rocket Lab Baru Saja Mencapai Tertinggi Baru Sepanjang Masa—Waktunya Membeli atau Membiarkannya Bernapas?

Pejabat Keuangan Interim Brad Ramberg mengatakan total pendapatan menurun 2,3% secara berurutan dan 25% dari tahun ke tahun, karena perusahaan terus beralih dari model pemasaran multi-level sebelumnya ke model bisnis omni-channel. Bisnis MLM lama ditutup pada 31 Desember 2024, tetapi Ramberg mengatakan beberapa pendapatan yang tersisa dari model tersebut akan terus memengaruhi perbandingan hingga paruh pertama tahun 2026.

Ramberg mengatakan perusahaan mengharapkan kuartal ketiga tahun 2026 menjadi periode pertama di mana perbandingan dari tahun ke tahun akan sepenuhnya mencerminkan model bisnis baru. Ia memperingatkan bahwa ini tidak berarti perusahaan memproyeksikan pertumbuhan pendapatan dari tahun ke tahun pada kuartal ketiga.

→ 3 Saham Small-Cap untuk Dibeli Saat Russell 2000 Melanjutkan Reli

Pendapatan digital adalah $33,6 juta, turun 2,1% secara berurutan dan 21,8% dari periode tahun sebelumnya. Langganan digital menurun 6,9% dari kuartal sebelumnya menjadi sekitar 810.000 dan turun 20,6% dari tahun ke tahun.

Pendapatan nutrisi dan lainnya adalah $20,7 juta, turun 2,5% secara berurutan dan 27,7% dari kuartal tahun sebelumnya. Langganan nutrisi menurun 25% secara berurutan menjadi sekitar 60.000 dan turun 18,5% dari tahun ke tahun. Ramberg mengatakan metrik langganan nutrisi akan menjadi kurang relevan karena model perusahaan bergeser ke penjualan satu kali dan distribusi ritel.

Nutrisi Menjadi Pusat Strategi Pertumbuhan

Manajemen menekankan bahwa nutrisi menjadi pusat strategi pertumbuhan Beachbody, didukung oleh penjualan langsung ke konsumen, Amazon, TikTok Shop, dan distribusi ritel.

Goldston mengatakan kategori produk nutrisi mewakili peluang pasar lebih dari 12 kali ukuran kategori kebugaran digital. Ia mengatakan perusahaan membawa merek-merek mapan termasuk P90X, Insanity, dan Shakeology ke saluran ritel, dibantu oleh kesadaran merek dan harga yang lebih rendah yang dimungkinkan oleh penghapusan batasan komisi MLM.

Untuk Shakeology, Goldston mengatakan Beachbody memperkenalkan paket tujuh porsi yang lebih kecil dengan harga ritel $34,95, dibandingkan dengan paket 30 porsi sebelumnya seharga $129. Ia menggambarkan pergeseran ini sebagai peluang signifikan bagi perusahaan.

Beachbody mengumumkan bahwa Shakeology akan tersedia di lebih dari 80 toko Sprouts Farmers Market mulai akhir Mei atau awal Juni. Goldston juga mengatakan perusahaan telah mengamankan kemitraan dengan KeHE Distributors, memberikan Beachbody akses ke jaringan KeHE yang terdiri dari sekitar 30.000 saluran grosir, supermarket, dan online.

Perusahaan juga mengumumkan bahwa The Vitamin Shoppe akan menjual kelima varian rasa Shakeology dalam kemasan tujuh porsi baru di lebih dari 640 toko akhir tahun ini. Menanggapi pertanyaan analis, Goldston mengatakan peluncuran The Vitamin Shoppe diharapkan bersifat seluruh jaringan daripada peluncuran terbatas, dengan produk kemungkinan tiba di toko pada akhir Agustus atau awal September.

P90X, Shakeology, dan Minuman Energi Mendorong Lini Produk

Co-founder dan Chief Executive Officer Carl Daikeler mengatakan P90X Generation Next diluncurkan pada awal Februari di acara media dan influencer di New York City dan menghasilkan jutaan tayangan melalui media yang diperoleh dan berbayar. Ia mengatakan tanggapan awal pelanggan antusias, dan perusahaan mengumpulkan kisah sukses dari gelombang peserta pertama.

Beachbody telah meluncurkan lini suplemen P90X yang mencakup pra-latihan, hidrasi, kreatin, protein whey 100%, dan produk Energi P90X. Daikeler mengatakan setiap SKU menyertakan elemen formulasi eksklusif yang disebut perusahaan sebagai "P90X Factor."

Suplemen P90X diluncurkan bersamaan dengan transisi Beachbody ke platform e-commerce Shopify. Daikeler mengatakan Shopify seharusnya memudahkan penawaran bundel, diskon berlangganan dan hemat, serta peningkatan nilai pesanan rata-rata melalui rekomendasi tambah ke keranjang.

Dalam sesi tanya jawab, Daikeler mengatakan transisi Shopify sudah membantu konversi. Ia mengutip kemudahan penggunaan platform dan penambahan Shop Pay sebagai hal positif, sambil mencatat bahwa manajemen melihat peluang lebih lanjut untuk meningkatkan halaman arahan dan navigasi situs.

Goldston juga membahas rencana uji pasar California Selatan Beachbody untuk minuman energi Insanity dan P90X. Ia mengatakan perusahaan bekerja sama dengan L.A. Libations untuk distribusi dan mengharapkan kuantitas produksi tersedia pada bulan Juli, dengan produk berpotensi di rak pada bulan Agustus. Jika uji coba menghasilkan hasil yang kuat, manajemen berencana menggunakan data tersebut dalam pertemuan Oktober dan November dengan pengecer untuk penyesuaian planogram musim semi 2027.

Ten Minute Body Memperluas Penawaran Kebugaran

Daikeler mengatakan inisiatif Ten Minute Body Beachbody terus mendapatkan daya tarik. Platform ini sekarang mencakup lebih dari 400 latihan 10 menit yang didukung sains, dengan langganan seharga $10 per bulan.

Penambahan terbaru termasuk Ten Minute Speed Train oleh Joel Freeman, Ten Minute Active Aging yang dipimpin oleh Debbie Siebers, dan Ten Minute GLP-1 Fitness Formula, yang dirancang untuk membantu orang yang menggunakan obat GLP-1 membangun dan mempertahankan massa otot.

Daikeler mengatakan Ten Minute Body membantu membuka pasar yang dapat dijangkau Beachbody kepada orang Amerika yang mungkin merasa terintimidasi oleh program latihan yang lebih lama. Ia mengatakan perusahaan melihat lebih banyak akuisisi pelanggan baru dari Ten Minute Body, sementara suplemen P90X membantu mengaktifkan kembali pelanggan dalam database perusahaan.

Perusahaan juga berencana meluncurkan Thirty-Day Booty Boost pada bulan Juni dengan pelatih super baru Chase Collett. Daikeler mengatakan Beachbody akan mengintegrasikan lini suplemen P90X ke dalam program tersebut.

Panduan Kuartal Kedua Memprediksi Pendapatan Lebih Rendah Secara Berurutan

Untuk kuartal kedua tahun 2026, Beachbody memandu pendapatan sebesar $46 juta hingga $51 juta. Perusahaan memperkirakan laba bersih berkisar dari kerugian $3 juta hingga impas, dan EBITDA yang disesuaikan berkisar dari $3 juta hingga $6 juta.

Ramberg mengatakan pendapatan kuartal kedua diperkirakan sekitar 60% digital dan 40% nutrisi dan lainnya, tetapi manajemen mengharapkan bauran bisnis bergeser ke komponen nutrisi yang lebih besar pada akhir tahun 2026.

Perusahaan memperkirakan margin kotor digital sebesar 86% hingga 88%, margin kotor nutrisi dan lainnya sebesar 43% hingga 47%, dan margin kotor total sebesar 69% hingga 72% pada kuartal kedua.

Beachbody mengakhiri kuartal pertama dengan kas sebesar $36,6 juta, dibandingkan dengan $39,0 juta pada kuartal sebelumnya dan $18,1 juta setahun sebelumnya. Perusahaan melaporkan pokok utang yang beredar sekitar $25 juta dan posisi kas bersih sebesar $13,0 juta.

Ramberg mengatakan Beachbody terus memiliki "neraca yang lebih kuat" dan model yang lebih berkelanjutan, meskipun ia mencatat bahwa perusahaan masih dalam tahap awal membangun daya tarik di saluran distribusinya yang baru.

Tentang Beachbody (NASDAQ:BODI)

Beachbody adalah perusahaan kesehatan dan kebugaran yang berorientasi konsumen yang berbasis di Santa Monica, California. Didirikan pada tahun 1998 oleh Carl Daikeler dan Jon Congdon, perusahaan ini awalnya mendapatkan ketenaran melalui program latihan di rumah yang didistribusikan dalam bentuk DVD. Seiring waktu, Beachbody telah mentransisikan sebagian besar pengiriman kontennya ke platform digital berbasis langganan, yang menawarkan streaming sesuai permintaan untuk rutinitas latihan, rencana makan, dan pembinaan kesehatan.

Portofolio perusahaan mencakup berbagai program kebugaran bermerek—seperti P90X, Insanity, 21 Day Fix, dan Body Beast—bersamaan dengan produk nutrisi dan suplemen yang dipasarkan di bawah merek Beachbody Nutrition.

Peringatan berita instan ini dihasilkan oleh teknologi ilmu naratif dan data keuangan dari MarketBeat untuk memberikan pelaporan tercepat dan cakupan yang tidak bias kepada pembaca. Silakan kirim pertanyaan atau komentar apa pun tentang cerita ini ke [email protected].

Artikel "Sorotan Panggilan Pendapatan Q1 Beachbody" awalnya diterbitkan oleh MarketBeat.

Lihat saham teratas MarketBeat untuk Mei 2026.