Sorotan Panggilan Pendapatan Black Rock Coffee Bar Kuartal 1

Poin Utama

- Tertarik dengan Black Rock Coffee Bar, Inc.? Berikut lima saham yang kami sukai.

- Black Rock Coffee Bar membukukan pertumbuhan Kuartal 1 yang kuat, dengan pendapatan naik 23,7% menjadi $55,5 juta dan EBITDA yang disesuaikan naik 23,5% menjadi $7,4 juta. Penjualan toko yang sama naik 5,2% meskipun ada hambatan cuaca dan densifikasi Phoenix.

- Ekspansi toko tetap menjadi strategi pertumbuhan inti: perusahaan membuka sembilan toko baru pada kuartal tersebut, berakhir dengan 190 lokasi, dan menegaskan kembali rencana untuk membuka 36 toko pada tahun 2026 seiring upaya mencapai tujuan jangka panjang 1.000 unit pada tahun 2035.

- Pemasaran, loyalitas, dan inovasi menu mendorong keterlibatan dan margin, termasuk penjualan digital sekitar 17% dari total penjualan, partisipasi loyalitas 66%, dan uji coba yang berhasil atas penawaran yang dipersonalisasi dan produk baru seperti minuman protein. Margin laba tingkat toko meningkat menjadi 29,6%, dan perusahaan menegaskan kembali panduan setahun penuh.

Black Rock Coffee Bar (NASDAQ:BRCB) melaporkan pendapatan dan EBITDA yang disesuaikan lebih tinggi pada kuartal pertama karena jaringan kopi drive-thru terus membuka lokasi baru dan mengandalkan loyalitas, inovasi menu, dan inisiatif pemasaran untuk mendorong keterlibatan pelanggan.

Chief Executive Officer Mark Davis mengatakan perusahaan memberikan pertumbuhan pendapatan dan EBITDA yang disesuaikan sebesar 24% pada kuartal pertama dibandingkan periode tahun sebelumnya, yang menurutnya melampaui algoritma pertumbuhan jangka panjang perusahaan. Chief Financial Officer Rodd Booth mengatakan total pendapatan naik 23,7% dari tahun ke tahun menjadi $55,5 juta.

→ MercadoLibre Berani Berinvestasi dalam Pertumbuhan: Diskon Semakin Dalam

Penjualan toko yang sama meningkat 5,2% pada kuartal tersebut, atau 14,4% berdasarkan basis dua tahun, meskipun manajemen menggambarkan perbandingan yang kuat terhadap pertumbuhan 9,2% pada periode tahun sebelumnya. Transaksi toko yang sama menurun 0,6%, sementara penetapan harga berkontribusi 3% dan cek tumbuh 2,8%, kata Booth.

Booth mengatakan perusahaan mencapai target penjualan toko yang sama dengan digit tunggal menengah meskipun ada dampak 60 basis poin dari cuaca yang menantang pada bulan Januari dan hambatan 160 basis poin dari densifikasi strategis di Phoenix, di mana perusahaan membuka toko baru di dekat lokasi bervolume tinggi yang sudah ada.

Pertumbuhan toko tetap menjadi pusat rencana jangka panjang

→ Rocket Lab Baru Saja Mencapai Tertinggi Sepanjang Masa—Waktunya Beli atau Biarkan Bernapas?

Black Rock membuka sembilan toko baru selama kuartal tersebut, membawa total jumlah toko menjadi 190 pada akhir kuartal. Davis mengatakan pembukaan tersebut tersebar di Colorado, Texas, Arizona, dan Oregon, dengan empat toko baru berlokasi di Colorado, yang ia gambarkan sebagai pasar pertumbuhan utama bagi perusahaan.

Perusahaan menegaskan kembali rencananya untuk membuka 36 toko baru pada tahun 2026 dan mengatakan pihaknya berharap dapat membuka setidaknya 10 lokasi pada kuartal kedua. Booth mengatakan pengeluaran pengembangan Black Rock terutama diarahkan pada pengembangan unit baru yang mendukung pipeline 2026 dan awal 2027.

→ 3 Saham Small-Cap untuk Dibeli Saat Russell 2000 Memperpanjang Reli-nya

Davis mengatakan perusahaan tetap yakin dengan rencana jangka panjangnya untuk mencapai 1.000 unit pada tahun 2035. Dia mengatakan Black Rock percaya dapat menggandakan jejaknya di pasar yang ada sambil juga mengevaluasi masuknya pasar baru pada tahun 2027 dan 2028.

Selama sesi tanya jawab, Davis mengatakan perusahaan berusaha untuk berekspansi secara "bertujuan dan dapat diprediksi" dan berhati-hati untuk menghindari kanibalisasi yang tidak perlu. Dia mengatakan perusahaan sedang melihat negara bagian baru dengan budaya kopi, demografi pelanggan yang serupa, dinamika kompetitif, tingkat pendapatan, dan profil pendidikan.

Densifikasi Phoenix menciptakan hambatan komparatif

Manajemen menghabiskan sebagian panggilan untuk membahas transfer penjualan di Phoenix, pasar perusahaan yang paling matang dan berkinerja terbaik. Davis mengatakan perusahaan sengaja menambahkan toko di dekat unit bervolume tinggi untuk melayani permintaan dengan lebih baik dan meningkatkan pengalaman pelanggan.

Booth mengatakan dampak Phoenix mewakili sekitar 160 basis poin tekanan penjualan toko yang sama, termasuk sekitar 130 basis poin yang terkait dengan transaksi. Dia mengatakan perusahaan hanya memiliki beberapa contoh historis transfer penjualan dan bahwa toko yang terkena dampak umumnya telah pulih selama 12 hingga 24 bulan.

"Ini benar-benar cara untuk terus tumbuh di Phoenix," kata Booth, menambahkan bahwa perusahaan memiliki 10 hingga 12 toko lagi yang direncanakan di Phoenix tahun ini, dengan hanya sekitar tiga hingga empat yang diharapkan berada dalam jarak lima mil dari toko yang sudah ada tergantung pada waktu.

Davis mengatakan toko-toko baru menghasilkan volume yang kuat dan penjualan tingkat pasar meningkat. Dia membingkai hambatan penjualan toko yang sama sebagai produk sampingan dari permintaan mendasar yang kuat daripada kelemahan di pasar.

Upaya loyalitas, digital, dan pemasaran mendapatkan daya tarik

Davis mengatakan penjualan digital mencapai sekitar 17% dari total penjualan pada kuartal pertama, didukung oleh peningkatan frekuensi pelanggan di seluruh aplikasi, pemesanan online, dan pengiriman pihak ketiga. Partisipasi hadiah loyalitas mencapai 66%, dan Davis mengatakan anggota loyalitas terus berkunjung lebih sering dan menghabiskan lebih banyak per kunjungan daripada non-anggota.

Perusahaan melakukan uji coba penawaran yang dipersonalisasi tersegmentasi di Phoenix, Colorado, dan Dallas selama kuartal tersebut. Davis mengatakan pergeseran dari penawaran umum ke insentif yang disesuaikan berdasarkan jenis pelanggan menghasilkan "keterlibatan dan pengeluaran yang jauh lebih tinggi." Dalam satu studi kasus, ia mengatakan segmentasi yang dipersonalisasi lebih dari dua kali lipat keterlibatan, mendorong peningkatan hampir 100% dalam pengeluaran tambahan, dan menghasilkan lebih dari tiga kali lipat kunjungan tambahan dibandingkan dengan pendekatan umum.

Black Rock juga melanjutkan kampanye pemasaran terprogram yang diluncurkan pada kuartal keempat tahun 2025. Davis mengatakan upaya tersebut membantu mempertahankan penjualan toko yang sama dan keterlibatan pelanggan selama periode yang secara musiman lebih lemah dan menghasilkan peningkatan terkuat dalam kunjungan dari non-pelanggan dan pengunjung frekuensi tertinggi perusahaan.

Menanggapi pertanyaan analis, Davis mengatakan Black Rock meningkatkan pengeluaran pemasaran sebesar 30% dibandingkan tahun sebelumnya, membawa pemasaran menjadi sekitar 2% dari penjualan. Dia mengatakan media berbayar, influencer, peluncuran merchandise, dan upaya lainnya ditujukan untuk membangun kesadaran merek, terutama di kalangan pelanggan baru.

Inovasi menu mendukung pertumbuhan cek

Davis mengatakan jendela musiman pertama perusahaan tahun ini memberikan pertumbuhan yang kuat dari tahun ke tahun, dengan bauran produk dari penawaran inti meningkat lebih dari 60% dibandingkan tahun lalu. Dia menyebut Pecan Pie Blondie, Prickly Pear Fuel, dan Strawberry Blondie di antara penjual terlaris untuk kuartal tersebut.

Perusahaan mengatakan Egg Bites terus melebihi ekspektasi, mendorong keterikatan dan pertumbuhan cek. Davis mengatakan bauran produk untuk bahan bakar dan makanan meningkat secara berurutan pada kuartal pertama, dengan kopi mewakili sekitar 55% dari bauran, energi naik menjadi 25%, dan makanan mencapai sekitar 13%.

Black Rock meluncurkan uji coba protein di Phoenix pada awal Maret, termasuk susu yang diperkaya protein, tambahan protein untuk shake dan smoothie, dan busa dingin protein. Davis mengatakan hasil awal menggembirakan, dengan keterikatan tambahan dan peningkatan tiket, terutama untuk busa dingin. Uji coba diperluas ke pasar tambahan, dan peluncuran sistem penuh selesai pada bulan April.

Davis juga menggambarkan kemitraan Dirty Soda musiman perusahaan dengan Olipop sebagai "kesempatan uji coba dan belajar." Dia mengatakan peringkat pelanggan menggembirakan dan produk menunjukkan kekuatan tambahan pada jam makan siang sore. Perusahaan berencana untuk menyegarkan resep Olipop pada kuartal kedua bersama dengan variasi yang didorong oleh barista.

Margin meningkat; panduan ditegaskan kembali

Laba tingkat toko naik 29,2% dari tahun ke tahun menjadi $16,4 juta, sementara margin laba tingkat toko meningkat 126 basis poin menjadi 29,6%, kata Booth. EBITDA yang disesuaikan secara konsolidasi meningkat 23,5% menjadi $7,4 juta.

Biaya minuman, makanan, dan kemasan adalah $15 juta, atau 27,1% dari pendapatan, meningkat 122 basis poin dari tahun sebelumnya. Biaya tenaga kerja tingkat toko adalah $11,5 juta, atau 20,7% dari pendapatan, meningkat 32 basis poin dari tahun ke tahun. Booth mengaitkan kinerja margin dengan eksekusi ritel, manajemen inventaris, pengadaan yang disiplin, dan manajemen penetapan harga.

Per 31 Maret, Black Rock memiliki kas dan setara kas sebesar $20 juta dan total utang sebesar $27,4 juta, termasuk $18,7 juta yang beredar di bawah fasilitas kreditnya dan kewajiban pembiayaan sebesar $8,7 juta terkait dengan pengaturan reverse build-to-suit tertentu. Perusahaan melaporkan utang bersih sebesar $7,4 juta dan akses penuh ke revolvernya yang belum dicairkan sebesar $25 juta.

Black Rock menegaskan kembali panduan setahun penuh 2026, termasuk:

- 36 pembukaan toko baru;

- Total pendapatan sebesar $255 juta hingga $257 juta;

- Pertumbuhan penjualan toko yang sama dalam digit tunggal menengah;

- EBITDA yang disesuaikan secara konsolidasi sebesar $33,5 juta hingga $34,5 juta;

- Belanja modal sebesar $40 juta hingga $41 juta termasuk tunjangan perbaikan penyewa yang diantisipasi, atau $58 juta hingga $61 juta tidak termasuk tunjangan tersebut.

Booth mengatakan perusahaan tetap berkomitmen pada target jangka panjangnya yaitu pertumbuhan unit tahunan sebesar 20%, pertumbuhan pendapatan sebesar 20% atau lebih, pertumbuhan penjualan toko yang sama dalam digit tunggal menengah, dan pertumbuhan EBITDA yang disesuaikan yang melampaui pendapatan.

Tentang Black Rock Coffee Bar (NASDAQ:BRCB)

Misi Kami: Memberdayakan Orang Maju - Satu Koneksi, Satu Momen, Satu Cangkir Sekaligus Kami adalah operator bar kopi drive-thru yang berpusat pada pelanggan dengan pertumbuhan tinggi yang menawarkan minuman berkafein premium dan pengalaman dalam toko yang ditingkatkan yang dibuat oleh barista kami yang menarik. Black Rock Coffee Bar didirikan pada tahun 2008 di Beaverton, Oregon, oleh salah satu pendiri kami Daniel Brand dan Jeff Hernandez. Apa yang dimulai sebagai satu bar kopi seluas 160 kaki persegi pada tahun 2008 kini menjadi salah satu perusahaan minuman dengan pertumbuhan tercepat di Amerika Serikat berdasarkan pendapatan dan pengecer kopi milik perusahaan terbesar di negara ini, dengan 158 lokasi yang tersebar di tujuh negara bagian per 30 Juni 2025, dari Pacific Northwest hingga Texas.

Peringatan berita instan ini dihasilkan oleh teknologi ilmu naratif dan data keuangan dari MarketBeat untuk memberikan pembaca pelaporan tercepat dan cakupan yang tidak bias. Silakan kirim pertanyaan atau komentar apa pun tentang cerita ini ke [email protected].

Artikel "Sorotan Panggilan Pendapatan Black Rock Coffee Bar Kuartal 1" awalnya diterbitkan oleh MarketBeat.

Lihat saham teratas MarketBeat untuk Mei 2026.