Oleh Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini
The panel generally agreed that the 'cheapest' Magnificent Seven stocks by forward P/E (NVDA, MSFT, META) are not necessarily undervalued, given the risks associated with their massive capex plans, potential margin compression from competition, and the fragility of forward multiples.
Risiko: The 'show me' phase where revenue growth must outpace ballooning depreciation costs, which could force P/E resets if AI monetization stalls.
Peluang: The 'Sovereign AI' shift, which creates a floor for NVDA’s demand due to government and domestic enterprises mandating localized data infrastructure.
Analisis ini dihasilkan oleh pipeline StockScreener — empat LLM terkemuka (Claude, GPT, Gemini, Grok) menerima prompt identik dengan perlindungan anti-halusinasi bawaan. Baca metodologi →
3 saham ini memiliki prospek yang sangat baik, meskipun perkembangan baru-baru ini menunjukkan sebaliknya.
Membeli saham mereka pada level saat ini dan menahannya untuk jangka panjang dapat menghasilkan imbal hasil yang sangat baik.
The Magnificent Seven adalah sekelompok perusahaan teknologi (atau yang terkait dengan teknologi) yang merupakan salah satu yang terbesar di pasar. Daftar tersebut mencakup Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL), Amazon (NASDAQ: AMZN), Apple (NASDAQ: AAPL), Meta Platforms (NASDAQ: META), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Nvidia (NASDAQ: NVDA), dan Tesla (NASDAQ: TSLA). Mereka disebut "magnificent" sebagian karena kinerja mereka selama dekade terakhir atau lebih: Setiap satu dari mereka telah mengungguli ekuitas yang lebih luas. Beberapa akan berpendapat bahwa sebagian besar dari mereka masih memiliki potensi kenaikan yang cukup, tetapi setelah lintasan yang berkelanjutan yang telah kita lihat dari para pemimpin ini, yang lain mungkin khawatir bahwa keberhasilan mereka di masa depan sudah tertanam dalam harga saham mereka, sehingga menyisakan sedikit ruang untuk imbal hasil yang mengungguli pasar.
Bagi mereka yang memiliki kekhawatiran tentang valuasi, mungkin membantu untuk melihat saham mana di antara The Magnificent Seven yang paling masuk akal nilainya menggunakan metrik valuasi umum, seperti rasio harga-laba (P/E) ke depan, dan mulai dari sana. Mari kita lihat tiga saham Magnificent Seven termurah berdasarkan metrik ini dan memutuskan apakah ada gunanya berinvestasi pada mereka.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan baik Nvidia maupun Intel. Lanjutkan »
Mungkin mengejutkan untuk menemukan Nvidia dalam daftar ini. Lagi pula, itu adalah pemimpin yang tak terbantahkan dan tak tertandingi di pasar GPU (Graphics Processing Unit), tulang punggung pelatihan kecerdasan buatan (AI). Sedikit perusahaan yang mendapat manfaat dari ledakan AI sebanyak Nvidia selama tiga tahun terakhir. Namun, P/E ke depan perusahaan sebesar 23,8 menjadikannya saham Magnificent Seven termurah kedua saat ini.
GOOGL PE Ratio (Forward) data oleh YCharts
Haruskah investor membeli saham tersebut? Di satu sisi, beberapa akan menunjuk pada peningkatan persaingan untuk Nvidia, termasuk dari Cerebras Systems, sebuah IPO baru-baru ini yang bertujuan untuk menantang dominasinya di pasar GPU. Selain itu, dengan industri AI yang beralih dari pelatihan ke inferensi, mungkin ada permintaan yang melonjak untuk CPU (Central Processing Units), ceruk yang lama didominasi oleh pemimpin teknologi lainnya, dan salah satu di mana Nvidia akan berjuang untuk membuat perbedaan yang signifikan, setidaknya itulah yang dipikirkan para penentang.
Selain itu, bahkan hasil keuangan Nvidia yang luar biasa baru-baru ini -- untuk kuartal pertama tahun fiskal 2027, yang berakhir pada 26 April -- tidak dapat mengguncang saham tersebut. Pendapatan perusahaan sebesar $81,6 miliar, yang melonjak 85% dari tahun ke tahun dan melampaui proyeksi internal dan perkiraan analis, ternyata tidak cukup mengesankan. Bahkan dengan semua itu, saya masih memandang Nvidia sebagai pembelian yang kuat.
Angin pendorong AI masih jauh dari selesai, dan GPU berperforma tinggi Nvidia dan ekosistem CUDA membuatnya sangat sulit untuk digulingkan dari alasnya. Sementara itu, perusahaan membuat kemajuan di pasar CPU. Perusahaan memperkirakan $20 miliar pendapatan untuk bisnis CPU mandiri hingga akhir tahun, dan memproyeksikan pasar yang dapat dijangkau CPU sebesar $200 miliar berkat pergeseran ke AI agen. Nvidia tetap menjadi salah satu saham terbaik untuk memanfaatkan angin pendorong AI yang sangat besar dan merupakan pembelian pada level saat ini.
Beberapa investor berpikir Microsoft akan kehilangan sebagian bisnis karena AI akan menggantikan layanannya. Sementara itu, perusahaan diperkirakan akan menghabiskan sejumlah besar uang, hingga $190 miliar selama tahun kalender 2026, untuk capex, terutama untuk mendukung bisnis komputasi awan dan AI-nya.
Pasar tetap tidak yakin, dan itulah sebabnya saham Microsoft telah menurun secara signifikan selama enam bulan terakhir. P/E ke depan perusahaan saat ini sebesar 24,5 menjadikannya saham Magnificent Seven termurah ketiga. Pada level ini, Microsoft juga terlihat seperti pembelian yang kuat.
Perusahaan berkembang seiring dengan perubahan zaman dan mengintegrasikan AI ke dalam layanannya dengan cara yang dapat membuatnya lebih berharga — bukan kurang — bagi pelanggannya. Selain itu, Microsoft tetap menjadi salah satu pemimpin dalam komputasi awan, dan backlog awan perusahaan yang berkembang menunjukkan permintaan yang berkelanjutan, dan bahkan mungkin yang semakin cepat, untuk layanannya. Terakhir, perusahaan mendapat manfaat dari parit yang luas berkat nama mereknya, biaya peralihan, dan kemitraan perusahaan yang mendalam yang telah dibangunnya selama beberapa dekade menawarkan layanannya.
Tidak mengherankan melihat Meta Platforms sebagai saham Magnificent Seven termurah, dengan P/E ke depan sekitar 19,3. Pembaruan pendapatan terbaru dari pemimpin teknologi tersebut menampilkan penurunan sekuensial dalam pengguna aktif harian dan peningkatan pengeluaran capex, yang banyak ditakutkan tidak akan membuahkan hasil dan hanya akan menekan margin dan keuntungan.
Ini adalah kekhawatiran yang masuk akal, terutama karena terakhir kali pasar khawatir investasi berat Meta tidak akan membuahkan hasil, mereka benar. Pekerjaan perusahaan pada metaverse tidak banyak berarti. Namun, Meta dengan cepat memangkas pengeluaran (sebelum pengeluaran capex yang baru-baru ini melonjak) dan mengalihkan fokusnya ke AI. Itu menyoroti satu fakta penting: ekosistemnya yang luas dengan lebih dari 3,56 miliar pengguna menawarkan banyak peluang monetisasi.
Ekosistem Meta adalah keuntungan signifikan. AI telah meningkatkan bisnis periklanan perusahaan melalui algoritma yang telah meningkatkan keterlibatan, sementara juga telah meluncurkan alat bertenaga AI untuk meningkatkan proses peluncuran iklan. Meta Platforms akan terus mengandalkan AI untuk mengembangkan bisnisnya dan mungkin meningkatkan peluang di luar periklanan dalam jangka menengah, seperti pesan berbayar dan bisnis di WhatsApp. Saham ini masih menjadi pilihan yang bagus untuk investor.
Meskipun rasio P/E ke depan membantu, itu hanyalah salah satu dari banyak cara untuk menentukan apakah suatu saham dinilai terlalu tinggi. Investor harus mengingat hal itu. Bahkan dengan peringatan ini, Nvidia, Microsoft, dan Meta Platforms memiliki prospek jangka panjang yang kuat, mengingat kemampuan inovatif dan keunggulan kompetitif mereka.
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan Nvidia bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan imbal hasil yang luar biasa dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan kapan Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $465.733! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.313.467!
Perlu dicatat bahwa Stock Advisor's total imbal hasil rata-rata adalah 985% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 211% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
**Imbal hasil Stock Advisor seperti tanggal 30 Mei 2026. *
Prosper Junior Bakiny memiliki posisi di Alphabet, Amazon, Meta Platforms, dan Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, dan Tesla. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.
Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini
"Forward P/E alone fails to account for capex intensity and competitive shifts that could pressure margins beyond 2026."
The article highlights forward P/Es of 23.8 for NVDA, 24.5 for MSFT, and 19.3 for META as attractive entry points, yet glosses over execution risks from the $190B MSFT capex plan in 2026 and META's sequential DAU decline amid rising AI spend. Nvidia's projected $20B CPU revenue faces Intel and AMD competition in inference workloads, while all three face potential multiple compression if AI ROI disappoints. Historical precedent shows Meta's prior heavy investments (metaverse) failed to justify spend before pivots. These metrics ignore balance-sheet strain and sector-wide valuation resets if growth slows below 20% EPS.
The strongest case against this caution is that CUDA lock-in and enterprise switching costs could sustain 30%+ revenue growth for NVDA and MSFT even if capex peaks, keeping current multiples justified.
"The article mistakes relative cheapness within an expensive peer group for absolute value, obscuring execution risk on massive capex bets and competitive threats that could compress margins materially."
This article conflates 'cheapest by forward P/E' with 'undervalued,' a dangerous leap. NVDA at 23.8x forward P/E isn't cheap—it's cheap *relative to the Mag 7*, a group trading at structural premiums. The article ignores that forward P/E assumes earnings materialize; for NVDA, that requires sustained AI capex cycles and no margin compression from competition (Cerebras, AMD, custom chips). META at 19.3x looks reasonable until you note sequential DAU declines and $190B capex commitments with unproven ROI. MSFT's $190B capex spend is real; the article hand-waves it. None of these are bargains in absolute terms—they're relatively less expensive within an expensive cohort.
If AI capex cycles accelerate and these companies' moats hold (CUDA, Azure lock-in, Meta's 3.5B user network), forward earnings could grow 25%+ annually, making 23–24x P/E ratios justified and these stocks genuinely cheap on a 3–5 year view.
"Forward P/E metrics are currently misleading because they fail to account for the massive, unproven capex drag on future free cash flow."
The article's reliance on forward P/E as a primary valuation metric for the Magnificent Seven is dangerously reductionist. While a forward P/E of 19-24x looks cheap compared to historical tech multiples, it ignores the massive, non-linear capital expenditure (capex) cycles these firms are entering. For Microsoft and Meta, the 'cheapness' is a reflection of market skepticism regarding the ROI on $100B+ AI infrastructure spends. If these investments fail to drive immediate margin expansion, the P/E compression is justified rather than an opportunity. Investors are currently pricing in a 'show me' phase where revenue growth must outpace ballooning depreciation costs, making these stocks 'value traps' if AI monetization stalls.
If these firms possess genuine 'indispensable monopoly' status, the current P/E multiples are actually buying opportunities before the next wave of AI-driven operating leverage kicks in.
"Forward P/E alone is an insufficient, risk-adjusted signal; AI cycle durability and macro conditions could drive multiple contractions even for the cheapest names."
By spotlighting forward P/E, the piece labels Nvidia, Microsoft, and Meta as the three 'cheapest' Magnificent Seven—a tempting contrarian cue. But forward multiples are fragile; they ride consensus earnings and an AI cycle that could surprise to the downside if demand cools or capex overruns. Even at those multiples, NVDA’s growth-tilted earnings, MSFT’s massive cloud spend, and Meta’s ad-revenue risk may compress margins if AI spend slows or regulatory headwinds bite. The article glosses over cash-flow quality, balance-sheet strength, and non-earnings drivers (pricing power, subscriptions) and ignores other valuation metrics (EV/FCF, P/S). Bottom line: cheap by one metric is not enough.
Yes, AI tailwinds could persist longer than feared, and a re-rating could occur if earnings prove durable; the so-called 'cheap' names may actually surprise to the upside.
"Hyperscaler custom silicon could accelerate margin pressure on NVDA ahead of broader competition."
Claude notes NVDA's 23.8x forward P/E assumes earnings materialize but underplays how hyperscaler custom chips could compress NVDA margins before AMD or Cerebras scale. This timing risk connects directly to Gemini's depreciation warning: if MSFT and META's combined $190B+ 2026 capex drives faster opex growth than AI revenue, the 'show me' phase forces P/E resets across the group regardless of CUDA lock-in.
"Forward P/E ignores the timing mismatch between capex depreciation hitting income statements now and AI revenue upside arriving later."
Grok conflates two separate risks: custom chips eroding NVDA margins (real, 2–3 year horizon) versus capex-driven opex outpacing revenue (immediate, 2025–2026). The second is the actual trap. MSFT and META could see *absolute* FCF compression even if revenue grows 15%+ if depreciation accelerates faster than operating leverage materializes. That's the 'show me' phase Gemini flagged—and it's not priced into forward P/E at all.
"Geopolitical mandates for sovereign AI infrastructure provide a non-commercial demand floor that mitigates the risks of traditional capex-to-ROI analysis."
Claude and Gemini are fixated on depreciation, but you're all ignoring the 'Sovereign AI' shift. Governments and domestic enterprises are now mandating localized data infrastructure, which forces capex spend regardless of immediate ROI. This isn't just corporate vanity; it is a geopolitical necessity that creates a floor for NVDA’s demand that custom silicon cannot replicate. The 'show me' phase is irrelevant if the customer base is forced to buy for national security, not just efficiency.
"Sovereign AI demand is not a reliable moat; treat it as a tailwind, not a guaranteed backstop."
Gemini overstates the 'sovereign AI' floor. Government-driven capex can buoy demand, but procurement is lumpy, cyclical, and often renegotiated; localization pushes costs up and may squeeze ROI if offsets aren’t matched by revenue. Relying on sovereign buys as a durable moat risks air-pocket timing and regime changes. NVDA/MSFT/META still face 2025–26 depreciation/opex headwinds; sovereign demand is a tailwind, not a guaranteed backstop.
The panel generally agreed that the 'cheapest' Magnificent Seven stocks by forward P/E (NVDA, MSFT, META) are not necessarily undervalued, given the risks associated with their massive capex plans, potential margin compression from competition, and the fragility of forward multiples.
The 'Sovereign AI' shift, which creates a floor for NVDA’s demand due to government and domestic enterprises mandating localized data infrastructure.
The 'show me' phase where revenue growth must outpace ballooning depreciation costs, which could force P/E resets if AI monetization stalls.