Saham Intel Melonjak 130% Sejauh Ini di 2026 — Bisakah INTC Melanjutkan Bull Run-nya?

Saham Intel Corporation (INTC) telah menyaksikan reli luar biasa pada tahun 2026, meningkat sekitar 130% year-to-date (YTD) setelah lonjakan tajam pasca-laba sebesar 23,6% pada hari Jumat. Lonjakan terbaru pada saham INTC didorong oleh kinerja kuartal pertama yang lebih kuat dari perkiraan, memperkuat pandangan bahwa Intel mendapatkan kembali momentum operasional setelah beberapa tahun tantangan strategis dan eksekusi.

Hasil kuartal pertama perusahaan mengarah pada dinamika permintaan yang membaik, khususnya di segmen yang terkait dengan kecerdasan buatan (AI) infrastruktur. Selain itu, panduan ke depan manajemen menunjukkan bahwa momentum ini kemungkinan akan terus berlanjut, didorong oleh beban kerja terkait AI. Perlu dicatat, kinerja operasional Intel yang solid juga menunjukkan bahwa perusahaan mulai berpartisipasi secara lebih berarti dalam tema pertumbuhan sekuler yang telah menguntungkan rekan-rekannya di ruang semikonduktor.

Meskipun fundamental Intel membaik, valuasi juga telah berkembang pesat, memasukkan hal-hal positif.

Ke Dalam Kinerja Kuartal Pertama Intel

Intel melaporkan kinerja kuartal pertama yang kuat, didukung oleh permintaan yang kuat dan lingkungan pasokan yang lebih baik dari perkiraan. Perusahaan juga mendapat manfaat dari campuran produk yang lebih menguntungkan dan harga yang lebih baik, yang membantu mengimbangi biaya yang meningkat.

Pendapatan untuk kuartal ini mencapai $13,6 miliar, menandai peningkatan 7% year-over-year (YoY). Perlu dicatat, bisnis terkait AI Intel mendorong pertumbuhannya, menyumbang 60% dari total pendapatan pada kuartal pertama dan meningkat 40% YoY.

Segmen Data Center dan AI (DCAI) sedang menyaksikan pertumbuhan yang solid, menghasilkan $5,1 miliar dalam pendapatan. Ini mewakili peningkatan sekuensial sebesar 7% dan peningkatan 22% YoY. Pertumbuhan segmen ini bersifat luas di seluruh pelanggan dan segmen, didorong oleh peningkatan investasi dalam CPU saat beban kerja AI berkembang dari pelatihan ke inferensi dan, semakin meningkat, ke aplikasi agen yang lebih maju.

Perlu dicatat, permintaan untuk silikon khusus juga melonjak, dengan Pendapatan Application-Specific Integrated Circuits (ASICs) meningkat lebih dari 30% secara sekuensial dan hampir dua kali lipat YoY.

Segmen ini kemungkinan akan mempertahankan pertumbuhan yang kuat yang didorong oleh permintaan terkait AI. Selain itu, Intel mengamankan beberapa perjanjian jangka panjang selama kuartal ini, termasuk satu dengan Alphabet’s (GOOG) (GOOGL) Google, yang memperkuat lintasan pertumbuhan segmen tersebut.

Di Grup Komputasi Klien (CCG), pendapatan mencapai $7,7 miliar. Meskipun ini merupakan penurunan 6% dari kuartal sebelumnya, itu masih melampaui ekspektasi manajemen. Permintaan tetap kuat meskipun ada tantangan industri yang sedang berlangsung seperti kekurangan komponen dan inflasi dan terus mengungguli pasokan yang tersedia. Perlu dicatat, PC bertenaga AI Intel mengalami pertumbuhan yang kuat, dengan pendapatan di kategori ini meningkat 8% secara sekuensial dan sekarang menyumbang lebih dari 60% dari campuran CPU klien.

Profitabilitas Intel juga meningkat pada kuartal pertama, dengan margin kotor yang disesuaikan mencapai 41%, naik 1,8% dari tahun sebelumnya. Peningkatan ini didorong oleh volume yang lebih tinggi, campuran produk yang menguntungkan, dan tindakan penetapan harga. Secara keseluruhan, Intel memberikan laba per saham yang disesuaikan sebesar $0,29 untuk kuartal ini, jauh melampaui panduan sebelumnya di titik impas. Kinerja bottom-line yang lebih baik dari perkiraan mencerminkan pendapatan yang lebih kuat, margin yang lebih baik, dan fokus pada pengurangan biaya.

Intel untuk Mempertahankan Momentum pada Kuartal Kedua

Intel diperkirakan akan mempertahankan momentumnya pada kuartal kedua, bahkan ketika tekanan makroekonomi dan geopolitik tetap ada. Selama panggilan konferensi kuartal pertama, manajemen menyoroti bahwa pesanan pelanggan tetap kuat dalam jangka pendek, yang akan mendukung top line-nya pada kuartal kedua.

Perlu dicatat, ekspansi yang sedang berlangsung dari infrastruktur AI mendorong permintaan untuk CPU, yang akan mendukung pertumbuhan Intel. Manajemen mengantisipasi pertumbuhan yang kuat ke depan, yang didorong oleh permintaan CPU yang lebih tinggi, yang diperkirakan akan berlanjut hingga tahun 2027.

Berkat lingkungan permintaan yang menguntungkan, Intel telah memproyeksikan pendapatan kuartal kedua sebesar $13,8 miliar hingga $14,8 miliar, mencerminkan peningkatan sekuensial sebesar 2% hingga 9%. Perusahaan memperkirakan bahwa kedua segmen CCG dan DCAI akan mencatat pertumbuhan, didorong oleh kondisi pasokan yang membaik dan dampak penuh dari penyesuaian harga. Perlu dicatat, segmen DCAI diperkirakan akan memberikan pertumbuhan dua digit.

Terlepas dari prospek pendapatan positif ini, biaya input yang meningkat dapat menekan margin dan berpotensi memengaruhi permintaan. Bahkan demikian, profitabilitas diperkirakan akan meningkat, dengan manajemen memproyeksikan EPS kuartal kedua sebesar $0,20, peningkatan signifikan dari kerugian yang disesuaikan sebesar $0,10 pada kuartal yang sama tahun lalu.

Bisakah Saham INTC Mempertahankan Reli Ini?

Kinerja operasional Intel yang solid dan sentimen investor yang positif dapat mendukung saham Intel dalam jangka pendek. Prospek perusahaan tetap menggembirakan, didorong oleh meningkatnya permintaan untuk komputasi terkait AI dan kekuatan yang berkelanjutan di pasar CPU. Harga yang lebih baik juga diperkirakan akan membantu mendukung margin. Ini menunjukkan bahwa saham INTC dapat mencapai target harga tertinggi sebesar $95.

Namun, reli tajam pada saham INTC menunjukkan bahwa banyak dari optimisme ini sudah diperhitungkan. Analis Wall Street saat ini menilai saham Intel sebagai “Hold” konsensus. Meskipun prospek jangka panjang perusahaan tetap positif, investor harus menunggu koreksi sebelum mempertimbangkan posisi baru.

Pada tanggal publikasi, Amit Singh tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam salah satu sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com