Haruskah Anda Lupakan Nvidia dan Beli 2 Saham Teknologi Ini Sebagai Gantinya?

Nvidia (NASDAQ: NVDA) tampaknya berada di jalur yang tepat untuk mengakhiri tahun lagi dengan keuntungan yang menakjubkan. Saham raksasa semikonduktor telah melonjak lebih dari 150% sejauh ini di tahun 2024 setelah kinerja luar biasa tahun lalu, dan ada kemungkinan besar saham ini dapat terus terbang lebih tinggi.
Bagaimanapun, manajemen Nvidia menunjukkan bahwa permintaan untuk chip kecerdasan buatan (AI) terus tetap kuat, dengan prosesor Blackwell mendatangnya mengalami permintaan yang lebih kuat daripada pasokan memasuki tahun 2025. Jadi, tidak akan mengejutkan jika Nvidia memberikan pertumbuhan pendapatan dan laba yang fenomenal tahun depan juga, dan itu dapat menyebabkan kenaikan lebih lanjut di pasar saham.
Namun, investor tertentu mungkin mencari alternatif untuk memanfaatkan ledakan AI karena valuasi Nvidia. Kelipatan pendapatan saham sebesar 59 jauh di depan kelipatan pendapatan indeks Nasdaq-100 sebesar 32. Meskipun pertumbuhan pendapatan dan laba Nvidia yang sehat dapat membantu membenarkan valuasinya, investor dengan selera risiko yang lebih rendah mungkin ingin melihat opsi yang lebih murah.
Berikut adalah dua nama yang tampak seperti alternatif ideal untuk saham Nvidia.
1. Micron Technology
Micron Technology (NASDAQ: MU) adalah produsen chip memori dan memiliki pelanggan seperti Nvidia. Seiring dengan melonjaknya permintaan unit pemrosesan grafis AI (GPU) Nvidia, Micron juga telah menyaksikan pertumbuhan yang kuat dalam penjualan chip memori bandwidth tinggi (HBM) yang digunakan dalam GPU ini.
Inilah sebabnya mengapa pendapatan Micron Technology untuk kuartal keempat tahun fiskal 2024 (yang berakhir 29 Agustus) melonjak 93% dari tahun ke tahun menjadi $7,75 miliar. Pembuat chip tersebut juga membukukan laba non-GAAP (disesuaikan) sebesar $1,18 per saham dibandingkan dengan kerugian $1,07 per saham pada kuartal yang sama tahun lalu.
Yang lebih penting, Micron memperkirakan pendapatan sebesar $8,7 miliar untuk kuartal saat ini, yang akan menjadi lompatan 84% dari periode yang sama tahun lalu. Sebagai perbandingan, Nvidia memperkirakan pertumbuhan pendapatan 80% dari tahun ke tahun di kuartal saat ini. Tentu saja, Nvidia memiliki basis pendapatan yang jauh lebih besar daripada Micron, karena pendapatannya di kuartal sebelumnya melonjak 122% dari tahun ke tahun menjadi $30 miliar, tetapi investor harus mencatat bahwa mereka dapat membeli Micron dengan valuasi yang jauh lebih murah.
Hal ini terlihat jelas pada grafik di bawah ini:
Selain itu, peluang terkait AI Micron lebih dari sekadar memori yang digunakan di pusat data. Perusahaan ini juga berada di jalur yang tepat untuk mendapatkan keuntungan dari peningkatan integrasi fitur AI generatif di smartphone dan komputer pribadi. Pada panggilan konferensi pendapatan terbarunya, manajemen Micron menunjukkan bahwa smartphone yang didukung AI membawa 12 gigabyte (GB) hingga 16GB memori akses acak dinamis (DRAM) dibandingkan dengan DRAM 8GB yang tersedia di smartphone unggulan tahun lalu.
Pada panggilan pendapatan terbaru, CEO Micron Sanjay Mehrotra mengutip perkembangan serupa di pasar PC: "Sebagai contoh, produsen peralatan asli (OEM) PC terkemuka baru-baru ini mengumumkan PC yang didukung AI dengan minimum 16GB DRAM untuk segmen nilai dan antara 32GB hingga 64GB untuk segmen menengah dan premium, dibandingkan dengan konten rata-rata di semua PC sekitar 12GB tahun lalu."
Perlu dicatat bahwa kedua pasar ini berada di jalur yang tepat untuk menyaksikan pertumbuhan pengiriman yang besar karena AI generatif. Di smartphone, perangkat yang didukung AI generatif diharapkan mencatat tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 78% hingga 2028, menurut IDC. Sementara itu, pengiriman PC AI diperkirakan akan tumbuh dengan kecepatan tahunan 44% antara tahun 2024 dan 2028, menurut Canalys.
Dan akhirnya, Micron memperkirakan ukuran pasar HBM dapat melonjak dari $4 miliar pada tahun 2023 menjadi $25 miliar pada tahun 2025. Secara keseluruhan, Micron memiliki beberapa pendorong pertumbuhan yang menguntungkan berkat AI, yang menjelaskan mengapa laba bersihnya diperkirakan akan meroket secara luar biasa dari angka $1,30 per saham pada tahun fiskal 2024 selama beberapa tahun ke depan.
Oleh karena itu, Micron tampak seperti pilihan yang solid bagi investor yang ingin memanfaatkan pertumbuhan di pasar semikonduktor AI tetapi ragu untuk membeli Nvidia saat ini karena valuasinya yang mahal.
2. Taiwan Semiconductor Manufacturing
Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), yang populer dikenal sebagai TSMC, adalah foundry terbesar di dunia yang memproduksi chip untuk produsen chip besar dan perusahaan elektronik konsumen, termasuk Nvidia. Faktanya, TSMC telah memainkan peran sentral dalam keberhasilan Nvidia di pasar chip AI berkat node proses canggih TSMC yang memungkinkannya memproduksi chip yang cepat dan hemat daya.
Misalnya, GPU A100 Nvidia, yang digunakan untuk melatih ChatGPT, difabrikasi menggunakan proses 7-nanometer (nm) TSMC. Itu diikuti oleh prosesor H100 yang sangat populer, yang diproduksi menggunakan proses 4nm yang lebih canggih dari TSMC. Perlu dicatat bahwa permintaan untuk node proses TSMC sangat kuat sehingga kapasitas pengemasannya untuk chip canggih sudah penuh dipesan hingga tahun 2025, berkat Nvidia dan AMD, yang akan menggunakan lini TSMC untuk memproduksi prosesor AI.
Tidak mengherankan, TSMC sekarang bekerja untuk memperluas outputnya. Perusahaan ini diperkirakan akan mengakhiri tahun 2024 dengan kapasitas pengemasan chip canggih sebesar 45.000 hingga 50.000 unit per bulan, yang akan menjadi peningkatan signifikan dibandingkan kapasitas pengemasan bulanan 15.000 unit pada tahun 2023. Hal ini seharusnya memungkinkan TSMC untuk memenuhi lebih banyak pesanan dari pembuat chip AI dan klien utama lainnya seperti Apple, dan itulah mungkin alasan mengapa ada peningkatan yang baik dalam proyeksi laba TSMC untuk beberapa tahun ke depan.
Grafik di atas memberi tahu kita bahwa laba TSMC berada di jalur yang tepat untuk meningkat lebih dari 20% baik pada tahun 2025 maupun 2026, menyusul lonjakan yang diproyeksikan tahun ini sebesar 27% dari angka tahun lalu sebesar $5,19 per saham. Mengingat saham TSMC sekarang diperdagangkan pada 22 kali pendapatan ke depan (diskon besar dibandingkan kelipatan pendapatan rata-rata sektor teknologi AS sebesar 45), investor mendapatkan kesepakatan yang bagus pada saham AI ini mengingat potensi kenaikan yang mungkin dapat diberikannya.
Dengan asumsi laba TSMC benar-benar mencapai $10,35 per saham pada tahun 2026, dan diperdagangkan pada 30 kali pendapatan ke depan pada saat itu (sejajar dengan kelipatan pendapatan ke depan indeks Nasdaq-100), harga saham raksasa chip ini bisa mencapai $310. Itu akan menjadi peningkatan 72% dari level saat ini, memberikan investor alasan kuat untuk membeli saham ini sementara diperdagangkan pada valuasi yang menarik.
Haruskah Anda berinvestasi $1.000 di Micron Technology sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Micron Technology, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Micron Technology bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $812.893!*
Stock Advisor memberikan investor cetak biru yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan rutin dari analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
*Pengembalian Stock Advisor per 7 Oktober 2024
Harsh Chauhan tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Apple, Nvidia, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.