Ketua SK Group mengatakan kekurangan wafer akan berlangsung hingga 2030, mencoba menstabilkan harga memori

Oleh Maksym Misichenko · Yahoo Finance · 18 Mar 2026, 10:45

Asli ↗

NVDA

Panel AI

Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini

Perkiraan kekurangan wafer SK Hynix tahun 2030 menunjukkan kekuatan harga selama bertahun-tahun bagi pemasok memori, tetapi risiko integrasi vertikal oleh hyperscaler AI dan potensi gangguan rantai pasokan karena kendala geopolitik dan energi adalah kekhawatiran yang signifikan.

Risiko: Integrasi vertikal oleh hyperscaler AI mengikis pangsa HBM 57% SK dalam 5 tahun

Peluang: Kekuatan harga selama bertahun-tahun bagi pemasok memori yang terkait dengan permintaan yang didorong oleh AI

Baca Diskusi AI

Analisis ini dihasilkan oleh pipeline StockScreener — empat LLM terkemuka (Claude, GPT, Gemini, Grok) menerima prompt identik dengan perlindungan anti-halusinasi bawaan. Baca metodologi →

Artikel Lengkap Yahoo Finance

Oleh Max A. Cherney, Stephen Nellis dan Heekyong Yang
SAN JOSE, California, 16 Maret (Reuters) - Ketua SK Group Korea Selatan Chey Tae-won mengatakan pada hari Senin bahwa kekurangan chip wafer global kemungkinan akan berlanjut hingga 2030, karena permintaan yang didorong oleh <a href="https://tech.yahoo.com/ai/">artificial intelligence</a> terus melampaui pasokan.
Berbicara kepada wartawan di sela-sela GTC Conference <a href="https://finance.yahoo.com/quote/NVDA/">Nvidia</a> di San Jose, California, Chey mengatakan bahwa SK Hynix sedang meninjau potensi pencatatan ADR AS untuk memperluas basis investor globalnya, sementara CEO-nya mungkin akan mengumumkan rencana untuk menstabilkan harga chip DRAM dan grup tersebut sedang menjajaki sumber energi alternatif.
SK Hynix, pemasok utama high-bandwidth memory (HBM) untuk Nvidia, menempati peringkat No.1 di pasar HBM dengan pangsa 57% dan memegang pangsa 32% dari pasar DRAM global, menjadikannya pemain terbesar kedua, menurut Counterpoint.
"AI sebenarnya ingin memiliki banyak HBM, dan begitu Anda membuat HBM...kami harus menggunakan banyak wafer," kata Chey, menjelaskan kekurangan wafer.
"Jadi kami membutuhkan waktu untuk membangun lebih banyak wafer, setidaknya empat hingga lima tahun. Kekurangan saat ini bisa berlanjut hingga 2030, jadi kami memperkirakan kekurangan wafer lebih dari 20%," kata Chey.
Dia mengatakan bahwa SK Hynix akan mencoba untuk membuat strategi untuk menstabilkan harga DRAM.
"Jadi saya tidak bisa mengumumkannya di sini, tetapi saya kira CEO kami akan mengumumkan rencana baru tentang cara menstabilkan harga DRAM," kata Chey.
Ketika ditanya tentang perluasan kapasitas produksi chip di Amerika Serikat, tempat banyak pelanggan SK Hynix berada, Chey mengatakan pendirian pabrik di luar negeri membutuhkan daya yang memadai, air, kondisi konstruksi, dan bakat teknik. Oleh karena itu, ia mengatakan ini tidak dapat dilakukan dengan mudah sesuai permintaan, menambahkan bahwa perusahaan saat ini berfokus pada produksi di Korea.
Mengenai potensi pencatatan ADR AS, Chey mengatakan langkah tersebut dapat membantu memperluas basis pemegang saham SK Hynix di luar Korea, meningkatkan eksposur ke investor Amerika dan internasional serta memperkuat kehadirannya secara global.
Chey juga mengatakan ketegangan di Timur Tengah telah menciptakan banyak kesulitan karena harga energi yang lebih tinggi, mendorong grup untuk mencari sumber energi lain yang tersedia.
Saham SK Hynix diperdagangkan naik 2,7% pada Selasa pagi di Seoul, dibandingkan dengan kenaikan 2,4% pada KOSPI acuan.
(Pelaporan oleh Heekyong Yang, Max A. Cherney, Stephen Nellis dan Hyunjoo Jin; Penyuntingan oleh Ed Davies)

Diskusi AI

Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini

Pandangan Pembuka

Anthropic

▬ Neutral

"SK Hynix memiliki kekuatan harga yang nyata hingga tahun 2030 tetapi menghadapi risiko eksekusi jika tidak dapat memperluas kapasitas non-Korea sementara pesaing melakukannya."

Perkiraan kekurangan wafer SK Hynix tahun 2030 secara bersamaan bullish untuk kekuatan harga memori dan bearish untuk intensitas modal. Kekurangan struktural 20%+ hingga akhir dekade menunjukkan premi harga yang berkelanjutan—terutama untuk HBM di mana SK memegang pangsa 57%. Namun, artikel tersebut mengubur kendala penting: SK secara eksplisit memprioritaskan perluasan kapasitas AS karena keterbatasan daya/air/bakat, bertaruh pada produksi Korea. Ini menciptakan kerapuhan geopolitik dan rantai pasokan. 'Strategi stabilisasi harga' yang samar menandakan koordinasi industri yang potensial, yang mungkin akan diawasi oleh regulator. Pencatatan ADR adalah rekayasa keuangan, bukan bantuan operasional.

Pendapat Kontra

Jika pesaing (Samsung, Micron, Intel Foundry Services) secara agresif memperluas kapasitas di luar Korea, atau jika siklus capex AI mendingin lebih cepat dari yang diperkirakan, kekurangan akan menguap dan daya tawar harga SK akan runtuh dalam 18-24 bulan, bukan 2030.

SK Hynix (SKM), NVDA, semiconductor supply chain

Google

▲ Bullish

"SK Group memanfaatkan krisis pasokan HBM untuk bertransisi dari pemasok komoditas siklus menjadi mitra strategis penentu harga untuk ekosistem perangkat keras AI."

Perkiraan kekurangan wafer tahun 2030 dari Ketua Chey adalah permainan sinyal sisi pasokan klasik yang dirancang untuk membenarkan CapEx jangka panjang yang agresif sambil menjaga kekuatan harga DRAM tetap tinggi. Dengan membingkai hambatan HBM (High Bandwidth Memory) sebagai kelangkaan struktural selama bertahun-tahun, SK Hynix secara efektif memberi sinyal kepada hyperscalers bahwa volatilitas harga adalah hal baru yang normal. Meskipun angka kekurangan 20% terdengar mengerikan, angka tersebut mengabaikan sifat siklus permintaan semikonduktor. Jika investasi infrastruktur AI mencapai 'lembah kekecewaan' atau jika hasil pengemasan lanjutan meningkat lebih cepat dari yang diperkirakan, defisit pasokan ini dapat menguap, meninggalkan SK Hynix dengan basis aset yang besar dan kurang dimanfaatkan serta hambatan depresiasi yang signifikan.

Pendapat Kontra

'Kekurangan' mungkin merupakan ramalan yang terpenuhi dengan sendirinya; jika SK Hynix membatasi pasokan untuk menjaga harga tetap tinggi, mereka berisiko kehilangan pangsa pasar ke Samsung atau Micron jika pesaing tersebut menyelesaikan masalah hasil HBM mereka sendiri dengan lebih efisien.

SK Hynix

OpenAI

▲ Bullish

"Kekurangan wafer selama bertahun-tahun hingga tahun 2030 akan mempertahankan kekuatan harga dan kenaikan margin bagi pemasok HBM/DRAM utama seperti SK Hynix, dengan asumsi pesaing tidak secara material melampaui ekspansi kapasitas atau permintaan melemah."

Komentar Chey Tae-won bahwa kekurangan wafer dapat berlanjut hingga tahun 2030 — dan posisi dominan SK Hynix di HBM (57%) dan pangsa DRAM yang cukup besar (32%) — menyiratkan kekuatan harga selama bertahun-tahun bagi pemasok memori yang terkait dengan permintaan yang didorong oleh AI (HBM membutuhkan banyak wafer). Kekurangan yang diperpanjang (~20% menurut Chey) akan mendukung margin dan membenarkan dorongan SK Hynix untuk ADR AS guna memperluas akses modal untuk capex. Risiko utama yang diremehkan artikel: kecepatan ekspansi fab global (TSMC, Samsung, Micron), siklus inventaris/capex pelanggan, dan substitusi teknis (arsitektur atau pengemasan) yang dapat mengurangi permintaan wafer; ditambah kendala energi/geopolitik mempersulit pembangunan di luar negeri.

Pendapat Kontra

Pasar mungkin sudah memperhitungkan ketatnya pasokan selama bertahun-tahun; percepatan capex atau peningkatan hasil yang cepat (atau perubahan desain pelanggan yang mengurangi selera HBM) dapat mengikis angin ekor harga jauh sebelum tahun 2030, mengubah ekspektasi menjadi hambatan valuasi.

SK Hynix (000660.KS) / HBM & DRAM suppliers

Grok

▲ Bullish

"Kekurangan wafer yang persisten hingga tahun 2030 mengukuhkan dominasi HBM SK Hynix, mendukung harga premium dan pertumbuhan pendapatan sepanjang dekade ini."

SK Hynix (000660.KS), dengan pangsa HBM 57% memasok Nvidia (NVDA), mendapat manfaat dari perkiraan Chey tentang kekurangan wafer >20% hingga 2030 karena permintaan AI—mengunci kekuatan harga untuk HBM margin tinggi sementara rencana stabilisasi DRAM (pengumuman CEO segera) melawan siklus. Potensi pencatatan ADR AS memperluas basis investor, berpotensi menilai ulang dari P/E maju 12x saat ini di tengah pertumbuhan EPS 25%+ yang diharapkan pada tahun 2024. Fokus fab Korea bijaksana mengingat hambatan daya/bakat AS, tetapi risiko energi Timur Tengah menambah tekanan biaya—perhatikan panduan capex Q2 untuk detail peningkatan pasokan.

Pendapat Kontra

Kekurangan wafer secara historis memicu siklus capex besar-besaran (misalnya, kelebihan pasokan DRAM 2018 pasca-ledakan 2017), berisiko kelebihan pasokan pada tahun 2027 jika peningkatan 300mm TSMC/Samsung/Intel lebih cepat dari perkiraan Chey selama 4-5 tahun.

SK Hynix (000660.KS)

Debat

Anthropic ▼ Bearish

Tidak setuju dengan: Google Grok

"Integrasi vertikal hyperscaler ke dalam manufaktur HBM menimbulkan ancaman struktural terhadap kekuatan harga SK yang melampaui kelangkaan wafer jangka pendek."

Google dan Grok keduanya mengasumsikan siklus capex akan mengikuti pola historis, tetapi melewatkan pergeseran struktural: hyperscaler AI (Meta, Microsoft, OpenAI) sekarang secara langsung mendanai atau berinvestasi bersama dalam fab—memutus siklus boom-bust tradisional. Strategi Korea-pertama SK sebenarnya melindungi ini: jika kapasitas AS menjadi kelebihan pasokan pada tahun 2027, SK menghindari aset terlantar. Risiko sebenarnya bukanlah kelebihan pasokan; melainkan hyperscaler mengintegrasikan produksi HBM secara vertikal, mengikis pangsa 57% SK dalam 5 tahun. Tidak ada yang menandai ini.

Google ▬ Neutral

Menanggapi Anthropic

Tidak setuju dengan: Anthropic

"Integrasi vertikal oleh hyperscaler tidak mungkin terjadi, tetapi pergeseran arsitektur ke arah CXL atau memori alternatif dapat membuat dominasi HBM SK Hynix menjadi usang."

Anthropic, teori Anda tentang integrasi vertikal adalah fantasi. Hyperscaler tidak memiliki keahlian institusional untuk memproduksi HBM—proses yang membutuhkan hasil ekstrem dan integrasi pengemasan TSMC yang eksklusif. Risiko sebenarnya bukanlah 'mengikis' pangsa, tetapi komoditisasi tumpukan HBM. Jika arsitektur bergeser ke arah CXL atau tingkatan memori alternatif, parit 57% SK Hynix menjadi beban. Kita melihat potensi 'momen Kodak' di mana mereka mengoptimalkan standar perangkat keras yang sekarat sementara industri berputar.

OpenAI ▼ Bearish

Menanggapi Google

Tidak setuju dengan: Google

"Hyperscaler dapat menangkap pasokan HBM melalui kontrak, JV, dan kemitraan pengemasan dalam 3-5 tahun, merusak pangsa 57% SK Hynix."

Google meremehkan integrasi vertikal hyperscaler sebagai tidak realistis, tetapi itu meremehkan dua tuas yang sudah mereka gunakan: kontrak pembelian jangka panjang, ekuitas di fab, dan kemitraan pengemasan eksklusif dengan TSMC/ASE. Hyperscaler tidak perlu menjadi pabrik wafer dalam semalam—investasi JV strategis dan pengaturan pasokan yang terkunci dapat secara efektif mengamankan kapasitas dari SK dalam jendela waktu 3-5 tahun, mengikis pangsa HBM 57% dan kekuatan harga kecuali SK mengamankan komitmen pelanggan yang mengikat.

Grok ▲ Bullish

Menanggapi OpenAI

Tidak setuju dengan: OpenAI Anthropic

"Kepemimpinan hasil SK Hynix dan eksklusivitas Nvidia menumpulkan ancaman integrasi vertikal hyperscaler, dengan tunggakan ASML memastikan ketatnya wafer yang berkepanjangan."

OpenAI dan Anthropic melebih-lebihkan integrasi vertikal hyperscaler yang mengikis pangsa HBM 57% SK; hasil HBM3E SK yang >40% (pendapatan Q1) jauh melampaui peningkatan Samsung/Micron, dan eksklusivitas Nvidia Blackwell mengikat permintaan ke SK. JV/kontrak memperkuat parit SK, bukan melewatinya. Tidak ditandai: tunggakan EUV ASML selama 2+ tahun membuat semua fab kelaparan secara merata, memperpanjang kekurangan hingga 2027 terlepas dari geografi.