Analisi del titolo Kraft Heinz nel portafoglio Berkshire

Cosa è successo: Il nuovo CEO di Kraft Heinz, Steve Cahillane, ha incontrato Warren Buffett di Berkshire Hathaway nel gennaio 2021, poco dopo aver assunto l'incarico. Nonostante inizialmente avesse preso in considerazione una scissione, Cahillane ha deciso di non farlo, concentrandosi invece sul rilancio della società in difficoltà. Kraft Heinz ha generato 3,7 miliardi di dollari di free cash flow e ha pagato un dividendo annuale di 1,60 dollari, con un rendimento del 7,1%, nonostante un calo delle vendite organiche del 3,4% e una perdita netta di 5,85 miliardi di dollari. Berkshire Hathaway, un importante azionista, ha visto la sua partecipazione in Apple, la più grande partecipazione di Kraft Heinz, diminuire negli ultimi trimestri.

Impatto sul mercato: La decisione di non dividere Kraft Heinz ha implicazioni per il settore dei beni di consumo. I concorrenti di Kraft Heinz come General Mills hanno un forward P/E più alto di 14x rispetto all'11x di Kraft Heinz sugli utili rettificati, indicando una potenziale sottovalutazione. Il continuo coinvolgimento di Berkshire Hathaway segnala fiducia nel rilancio, potenzialmente a beneficio di altre azioni di beni di consumo sottovalutate nel portafoglio, come Coca-Cola e Procter & Gamble.

Cosa monitorare: Gli utili di Kraft Heinz del Q1 2021, previsti per il 28 aprile, forniranno un primo sguardo dettagliato alla strategia di rilancio di Cahillane. Inoltre, gli investitori dovrebbero monitorare i depositi 13F di Berkshire Hathaway, in scadenza a metà maggio, per eventuali modifiche alla partecipazione del fondo in Kraft Heinz o in altre società di beni di consumo. Infine, monitorare eventuali ulteriori indicazioni da parte di Berkshire Hathaway sul suo approccio agli investitori activist, a seguito del recente coinvolgimento con Kraft Heinz.