Impennata della domanda di litografia EUV ASML

Cosa è successo: ASML, l'unico fornitore mondiale di macchine per litografia a ultravioletti estremi (EUV), sta vivendo una crescita esplosiva grazie alla crescente domanda da parte di aziende di semiconduttori come SK Hynix e Samsung. SK Hynix ha effettuato un ordine di 8 miliardi di dollari per sistemi EUV, mentre Samsung prevede di assicurarsi 20 sistemi EUV per un valore di circa 4 miliardi di dollari. I ricavi e l'EPS di ASML sono cresciuti rapidamente, con nuovi ordini che raddoppiano trimestre su trimestre entro la fine del 2025. Tuttavia, le azioni sono diminuite dopo che il Congresso degli Stati Uniti ha proposto una legge che potrebbe limitare ulteriormente le vendite di ASML in Cina.

Impatto sul mercato: Il mercato della litografia EUV è guidato dal monopolio di ASML, influenzando l'intera catena di approvvigionamento dei chip AI. L'aumento degli ordini aumenta i ricavi e i margini di ASML, a beneficio dell'azienda e dei suoi azionisti. Nel frattempo, la legge proposta dagli Stati Uniti influisce sulle vendite di ASML in Cina, incidendo sulle prospettive di crescita dell'azienda e sul prezzo delle azioni.

Cosa osservare in seguito: I risultati del primo trimestre 2026 di ASML, il 15 aprile, forniranno informazioni sulla traiettoria di crescita dell'azienda e sull'impatto delle potenziali normative statunitensi sulle sue vendite in Cina. Inoltre, i progressi di eventuali concorrenti cinesi nella litografia EUV, come il prototipo che dovrebbe essere pronto per la produzione nel 2028 o 2030, potrebbero interrompere il monopolio di ASML e meritare un attento monitoraggio.