ASML aumenta le previsioni di vendita per il 2026 grazie alla domanda di chip AI

ASML ha aumentato la sua previsione di ricavi per l'intero anno 2026 dopo che i risultati del primo trimestre hanno superato le aspettative, con l'azienda che ha citato una domanda di chip guidata dall'AI che ha affermato di superare l'offerta disponibile.

La società con sede a Veldhoven, nei Paesi Bassi, prevede ora vendite nette di 36 miliardi di euro a 40 miliardi di euro per il 2026, rispetto a un intervallo precedente di 34 miliardi di euro a 39 miliardi di euro, secondo un comunicato stampa pubblicato il 15 aprile. Rispetto alle cifre del consenso degli analisti compilate da CNBC, le vendite nette del trimestre di 8,8 miliardi di euro hanno superato la previsione di 8,5 miliardi di euro, e l'utile netto di 2,8 miliardi di euro ha superato la stima di 2,5 miliardi di euro.

"La domanda di chip supera l'offerta", ha affermato l'amministratore delegato di ASML, Christophe Fouquet, in una dichiarazione. "I nostri clienti stanno accelerando i loro piani di espansione della capacità per il 2026 e oltre, sostenuti da accordi a lungo termine con i loro clienti". In un video pubblicato con i risultati, Fouquet ha aggiunto che l'azienda prevede "che l'offerta non soddisferà la domanda nel prossimo futuro".

Per il secondo trimestre, ASML ha previsto vendite nette comprese tra 8,4 miliardi di euro e 9,0 miliardi di euro, con un margine lordo compreso tra il 51% e il 52%. La guida del margine lordo per l'intero anno è compresa tra il 51% e il 53%. Fouquet ha affermato che l'intervallo di guida tiene conto dei potenziali esiti delle discussioni in corso sul controllo delle esportazioni.

La domanda di chip di memoria è stata un motore importante nel trimestre. Gli acquisti relativi alla memoria hanno rappresentato il 51% delle vendite nette di nuovi strumenti durante il trimestre, un forte aumento rispetto al 30% nel periodo precedente, secondo Bloomberg. A livello geografico, la Corea del Sud ha guidato tutti i mercati con il 45% delle vendite, mentre Taiwan ha contribuito con il 23%. La quota della Cina delle vendite di sistema nette è diminuita al 19%, meno della metà del 36% detenuto nel quarto trimestre del 2025.

Passando alla produzione, Reuters ha riferito che il CFO Roger Dassen ha indicato un obiettivo di spedizione per le macchine EUV a bassa NA per il 2026 di 60 unità, un aumento di circa il 25% rispetto ai volumi del 2025, con la capacità produttiva in grado di raggiungere almeno 80 unità l'anno successivo.

ASML affronta il rischio geopolitico in Cina, dove non le è mai stato permesso di vendere i suoi strumenti EUV più avanzati. I legislatori statunitensi hanno proposto una legislazione, chiamata MATCH Act, che estenderebbe le restrizioni alle macchine di immersione ultravioletta profonde meno avanzate di ASML. La Cina dovrebbe comunque rappresentare circa il 20% del fatturato nel 2026, ha indicato Dassen, sebbene uno scenario in cui nuove restrizioni entrano in vigore potrebbe ridurre i risultati al limite inferiore dell'intervallo di guida dell'azienda; ha notato nella telefonata post-guadagni che la domanda cinese spostata potrebbe trovare una casa altrove, date le attuali condizioni di mercato, secondo Reuters.

ASML include TSMC tra i suoi principali clienti, e il produttore di chip taiwanese ha riportato ricavi record nel primo trimestre della scorsa settimana, guidati dagli ordini di Apple e Nvidia. TSMC si è impegnata in spese di capitale fino a 56 miliardi di dollari per l'anno, mentre SK Hynix, lo specialista della memoria sudcoreano, ha stipulato un accordo pluriennale con ASML del valore di circa 8 miliardi di dollari che si estende fino al 2027, secondo Bloomberg.

Il titolo ASML è aumentato del 40% quest'anno. La società ha anche dichiarato di aver acquistato circa 1,1 miliardi di euro di azioni proprie nel primo trimestre nell'ambito del suo programma di riacquisto 2026-2028, e intende dichiarare un dividendo totale di 7,50 euro per azione ordinaria per il 2025, un aumento del 17% rispetto al 2024.