2 azioni AI che comprerei prima di Sandisk -- anche dopo che il suo titolo è salito più del 2.200% nell'ultimo anno

Punti chiave

Sandisk ha sfruttato una carenza di dispositivi di archiviazione digitale per aumentare i suoi prezzi e incrementare drasticamente i suoi profitti e margini.

Alphabet e Microsoft sono aziende verticalmente integrate che prospereranno indipendentemente dal fatto che lo sviluppo del mercato AI proceda come previsto.

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Le azioni "Magnificent Seven" stanno ricevendo molta attenzione nell'attuale boom dell'AI, ma nessuna azione tecnologica di grandi dimensioni ha avuto tanto successo nell'ultimo anno quanto Sandisk (NASDAQ: SNDK). Negli ultimi 12 mesi, le azioni dello specialista della memoria sono aumentate di oltre il 2.200%, rendendola una delle migliori performer del mercato in quel periodo.

Nonostante il suo successo e il ruolo chiave nella pipeline dell'AI, ci sono due titoli tecnologici che comprerei prima di toccare Sandisk ora. Non è una critica all'azienda di memoria; sono solo un credente a lungo termine in Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) e Microsoft (NASDAQ: MSFT).

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Perché le azioni di Sandisk sono aumentate così tanto nell'ultimo anno?

Alla base dell'AI c'è il dato: l'addestramento su enormi quantità di esso e poi la rapida analisi di ancora di più è ciò che rende utili i modelli AI. È per questo motivo che le aziende responsabili di modelli AI altamente utilizzati hanno tonnellate di dati che devono essere archiviati in modo da poter essere accessibili rapidamente. È qui che entra in gioco Sandisk. Produce dispositivi di archiviazione ad alta capacità presenti nei data center.

Poiché gli hyperscaler hanno costruito i loro massicci data center -- e hanno impegnato centinaia di miliardi di dollari per costruirne altri -- hanno creato una carenza dei tipi di dispositivi di archiviazione che Sandisk produce. Questo non è ideale per i suoi clienti, ma è una buona posizione in cui trovarsi come fornitore.

Sandisk ha capitalizzato sulla forte domanda di archiviazione e sulle conseguenti carenze di hardware per aumentare i prezzi, incrementando drasticamente la sua redditività e i suoi margini. Nel suo secondo trimestre fiscale 2026, il suo utile netto è aumentato del 617% rispetto al suo trimestre fiscale Q1 a 803 milioni di dollari (e in aumento del 672% anno su anno). Nel frattempo, il suo margine lordo è salito al 50,9%, in aumento di 21,1 punti percentuali rispetto al trimestre fiscale Q1.

Sandisk è un titolo di nicchia in cui gli investitori si sono riversati, sperando di sfruttare la crescente domanda di archiviazione digitale dal mondo dell'AI.

Le 2 azioni che investirei prima di Sandisk

L'attività di Sandisk è nel posto giusto al momento giusto, ma quando si tratta di investire in azioni AI, preferirei di gran lunga optare per Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) o Microsoft (NASDAQ: MSFT) perché sono aziende AI full-stack e verticalmente integrate piuttosto che giocate di nicchia.

Entrambe possiedono data center, importanti piattaforme cloud e hanno prodotti e servizi finali che utilizzano per distribuire i loro modelli AI e monetizzarli. Con i loro approcci verticali, Alphabet e Microsoft beneficiano di tre fasi principali della pipeline AI, ma la più importante potrebbero essere le loro piattaforme cloud, Google Cloud e Azure. Sebbene nessuna delle due sia grande quanto il principale fornitore di infrastrutture, Amazon Web Services, i giocatori al secondo e terzo posto forniscono molta potenza di calcolo di cui altre aziende AI hanno bisogno.

Ciò le posiziona per beneficiare del crescente settore dell'AI senza fare affidamento esclusivamente sul successo dei propri prodotti e servizi. Sandisk, d'altra parte, si basa puramente sul volume delle vendite per il suo successo.

Mi fido di più di Alphabet e Microsoft a lungo termine

L'attuale carenza di dispositivi di archiviazione non sarà un problema a lungo termine, poiché aziende come Samsung e Micron stanno aumentando la loro capacità di produrli su larga scala. Ciò influenzerà inevitabilmente Sandisk. Alla fine, dovrà abbassare i suoi prezzi per rimanere competitiva. Questo potrebbe togliere l'unica cosa per cui molti investitori si sono riversati sull'azienda.

Alphabet e Microsoft hanno le mani in molte parti del mondo tecnologico. Ognuna fa qualcosa estremamente bene (Google Search per Alphabet e software aziendale per Microsoft), ma ha anche molte parti diverse nelle sue attività. Questo le rende più sostenibili. Anche se l'attuale boom dell'AI si rivelasse una "moda" (anche se realisticamente, è qui per restare), entrambe le aziende sono costruite per continuare a prosperare.

Entrambe le società continuano ad essere delle "cash cow" che aumentano i loro ricavi e profitti in modo impressionante nonostante le loro dimensioni megacap. Hanno risorse più che sufficienti per superare quasi tutte le tempeste che si presentano. Questi sono i tipi di aziende AI in cui preferirei investire in questo momento. Non richiede molta riflessione.

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Stefon Walters ha posizioni in Microsoft. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Alphabet, Amazon, Micron Technology e Microsoft. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.

Le opinioni e i pareri espressi qui sono le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.