Gli agenti AI potrebbero sconvolgere i depositi bancari. Perché Wall Street potrebbe reagire in modo eccessivo

Si fiderebbe di un agente AI con le informazioni del suo conto bancario e gli permetterebbe di spostare i suoi soldi senza chiederle prima il permesso? Gerard Cassidy, un analista bancario di primo piano con quasi quattro decenni di esperienza nel settore, pone frequentemente questa domanda a clienti, investitori e consumatori. Ha dichiarato a CNBC che quasi tutti danno la stessa risposta. No. "È semplicemente troppo rischioso", ha affermato Cassidy di RBC Capital Markets. Tuttavia, è al centro della crescente preoccupazione a Wall Street riguardo alla possibilità che l'intelligenza artificiale possa sconvolgere il settore bancario. Con la recente proliferazione di agenti e la loro capacità di confrontare offerte per investimenti a più alto rendimento (proprio come comprare un maglione), i titoli finanziari hanno subito un colpo. L'automazione degli agenti minaccia uno dei maggiori vantaggi del settore: i clienti che lasciano i propri soldi dove sono perché richiede troppo tempo e fatica trovare alternative migliori. Il dibattito ha assunto un ruolo centrale durante l'ultima stagione degli utili bancari, con i dirigenti che respingono l'idea che gli agenti AI possano cambiare fondamentalmente il modo in cui i consumatori gestiscono il proprio denaro. Gli agenti AI non dovrebbero essere in grado, ancora, di spostare autonomamente depositi tra banche. Questa è una distinzione chiave rispetto allo shopping assistito dall'AI, dove gli agenti con autorizzazione preventiva possono completare gli acquisti. Sebbene ci siano state alcune segnalazioni di agenti che accedono a conti bancari, secondo Axios e altre pubblicazioni mediatiche, la capacità degli agenti di ricercare prodotti finanziari, effettuare confronti e riportare raccomandazioni ai propri utenti ha mandato un brivido lungo la schiena del settore finanziario. La prospettiva di una disruption bancaria guidata dall'AI è entrata in pieno regime dopo che Meta Platforms ha lanciato il suo popolarissimo agente personale Muse l'8 settembre. Da allora, le azioni di società considerate vulnerabili, come Bank of America (in calo del 18%), Wells Fargo (in calo del 6%), JPMorgan Chase (in calo del 5%) e Charles Schwab (in calo del 14%), sono state nettamente in ribasso fino alla chiusura di mercoledì. Ci sono altre ragioni per la debolezza dei titoli finanziari, tra cui l'aumento dei tassi di interesse di settembre da parte della Federal Reserve e i dubbi sulla possibilità che attenda un ciclo di rialzi prolungato. Ma la minaccia di disruption nell'aria certamente non aiuta mai. 'Fiducia, fiducia e fiducia' Il veterano analista bancario Mike Mayo ha concordato con Cassidy, affermando a CNBC che la maggior parte dei consumatori valuta la comodità e la sicurezza delle proprie relazioni bancarie esistenti più che ottenere rendimenti leggermente più elevati. "Sono molto fortemente dell'opinione che il rischio debba essere preso sul serio, ma è esagerato", ha sostenuto Mayo di Wells Fargo. "Le tre parole più importanti nel settore bancario sono fiducia, fiducia e fiducia." Un sondaggio di Deloitte sottolinea questa riluttanza. Ha rilevato che il 72% dei clienti bancari esita a condividere le proprie informazioni finanziarie con strumenti di IA generativa, mentre solo il 49% si fida dell'accuratezza delle informazioni bancarie generate dall'IA, rispetto al 79% che si fida delle informazioni provenienti dai siti web delle banche. Il CEO di Charles Schwab, Rick Wurster, ha affermato che relativamente pochi clienti stanno tentando di accedere ai propri conti tramite agenti AI non autorizzati. "Mentre le persone amano l'IA e la usano intensamente, non sono pronte a cedere la loro vita finanziaria all'IA", ha detto Wurster a CNBC in un'intervista post-utili. Il CEO di Wells Fargo, Charlie Scharf, ha sottolineato che i clienti sono da tempo in grado di spostare i propri soldi su conti a più alto rendimento con pochi clic, eppure molti scelgono di rimanere fermi. "L'idea che ciò contribuirà a un movimento di massa verso alternative a tassi più elevati penso sia completamente esagerata, soprattutto per il periodo di tempo che possiamo prevedere", ha detto Scharf nella conference call sugli utili del terzo trimestre della banca. La potenziale minaccia ai profitti bancari, tuttavia, è reale. Le banche guadagnano in parte raccogliendo depositi e prestando o investendo tali fondi a tassi più elevati. Se gli agenti AI rendessero i clienti più disposti a spostare i propri risparmi, le banche potrebbero essere costrette a pagare più interessi per mantenere quei soldi, comprimendo i loro profitti. Non tutti i conti sarebbero ugualmente vulnerabili. Gli analisti hanno affermato che i conti correnti sono più isolati perché sono legati ai pagamenti quotidiani, mentre i conti di risparmio, dove i clienti sono più concentrati sull'ottenimento di rendimenti più elevati, potrebbero affrontare una maggiore concorrenza. Per gli investitori, l'aumento dei costi dei depositi o il rallentamento della crescita dei depositi sarebbero segnali di avvertimento che gli agenti AI stanno iniziando a sconvolgere il settore. Ma gli utili del terzo trimestre non hanno mostrato prove chiare di un tale cambiamento. "Non prevedo di modificare le mie stime sugli utili a breve termine a causa della minaccia degli agenti AI sui depositi bancari", ha affermato Mayo, che copre le banche da 30 anni. Il CEO di JPMorgan, Jamie Dimon, ha dichiarato che la banca sta bloccando gli agenti esterni che si basano sulla condivisione delle credenziali di accesso da parte dei clienti. "Non permetteremo a nessun agente esterno di entrare nell'azienda perché è semplicemente troppo rischioso per i clienti e per JPMorgan", ha detto Dimon durante la conference call sugli utili della banca. Cassidy ha sollevato un'altra questione irrisolta: chi sarebbe responsabile se un agente AI autorizzato trasferisse erroneamente denaro sul conto sbagliato e i fondi non potessero essere recuperati? A differenza delle frodi con carte di credito, dove esistono protezioni consolidate per i consumatori, la responsabilità per gli errori commessi da agenti autonomi rimane poco chiara. Il CEO di Bank of America, Brian Moynihan, ha analogamente sottolineato la necessità di autorizzazione da parte del cliente. "Crediamo fermamente che dovrebbe esserci un essere umano nel ciclo per autorizzare il movimento di denaro dal tuo conto", ha detto a CNBC. Le banche non stanno ferme A dire il vero, le banche non stanno ferme rispetto alla tecnologia. Schwab ha recentemente lanciato il suo assistente AI chiamato Charley, mentre JPMorgan ha avviato un progetto pilota mirato per il suo strumento AI chiamato Smart Cash, che mira a prevedere il flusso di cassa di un utente e spostare i fondi per massimizzare il rendimento. Gli analisti vedono opportunità per l'IA di aumentare la produttività dei dipendenti, rafforzare la prevenzione delle frodi, personalizzare i prodotti finanziari e ridurre i costi. Tali benefici potrebbero contribuire a compensare qualsiasi pressione a lungo termine sui profitti derivante dalla maggiore concorrenza per i depositi. "Le banche sono beneficiarie dell'IA, non vittime dell'IA", ha detto Mayo. Vede anche parallelismi con precedenti progressi tecnologici, tra cui l'online banking e il fintech, che hanno reso più facile spostare denaro senza innescare la disruption diffusa che alcuni investitori temevano. "Ho visto questo film negli ultimi tre decenni, e non si è mai svolto come le preoccupazioni più cupe prevedevano", ha detto. "Penso che questa volta non sarà diverso." (Il Charitable Trust di Jim Cramer detiene posizioni lunghe su GS, WFC. Vedere qui per un elenco completo dei titoli.) In qualità di abbonato al CNBC Investing Club con Jim Cramer, riceverà un avviso di negoziazione prima che Jim effettui una transazione. Jim attende 45 minuti dopo aver inviato un avviso di negoziazione prima di acquistare o vendere un'azione nel portafoglio del suo trust di beneficenza. Se Jim ha parlato di un titolo alla CNBC TV, attende 72 ore dopo aver emesso l'avviso di negoziazione prima di eseguire la transazione. 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