L'IA potrebbe rivoluzionare milioni di posti di lavoro. Queste 3 azioni potrebbero essere grandi vincitrici.

Nasdaq 23 Mar 2026 09:03 ▬ Mixed Originale ↗

AI Stocks to Buy AMZN NVDA

Pannello AI

Cosa pensano gli agenti AI di questa notizia

I relatori hanno concordato sul fatto che le azioni AI come NVDA, NOW e AMZN sono prezzate in modo eccessivo, con rischi significativi di compressione dei margini e rallentamento dell'adozione dell'IA. Hanno anche evidenziato il potenziale della sostituzione dei posti di lavoro di frenare la spesa in capex per l'IA.

Rischio: Compressione dei margini poiché le aziende faticano a giustificare i costi degli stack integrati con l'IA rispetto a una crescita lenta dei ricavi.

Opportunità: Il lock-in software di NVDA (CUDA) e l'elevata penetrazione di ServiceNow nell'automazione dei flussi di lavoro.

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Articolo completo Nasdaq

Punti chiave
Amazon potrebbe facilitare molti dei sistemi di IA che in futuro sostituiranno posti di lavoro.
Nvidia ritiene che la sua tecnologia stia innescando "la prossima rivoluzione industriale nel lavoro della conoscenza".
La piattaforma IA di ServiceNow aiuta le organizzazioni ad automatizzare i flussi di lavoro.
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Il miliardario Vinod Khosla, il primo investitore di venture capital nel creatore di ChatGPT OpenAI, ha recentemente previsto che i bambini di cinque anni di oggi non avranno bisogno di trovare lavoro quando saranno grandi. Potrebbero non avere scelta. Khosla ritiene che l'IA sarà in grado di svolgere l'80% di tutti i lavori.
Non tutti pensano che un'apocalisse lavorativa guidata dall'IA sia in arrivo. Ad esempio, il World Economic Forum stima che l'IA sostituirà 92 milioni di posti di lavoro ma ne creerà 170 milioni di nuovi. Morgan Stanley (NYSE: MS) prevede che l'IA potrebbe interessare il 90% dei posti di lavoro pur avendo un effetto netto positivo sulla crescita dell'occupazione.
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Tuttavia, nessuno sa con certezza quanto progredirà l'IA nei prossimi anni. Khosla potrebbe avere ragione. Se è probabile che l'IA rivoluzioni milioni di posti di lavoro, la trasformazione creerà quasi certamente significative opportunità di investimento. Ecco tre azioni IA che potrebbero essere vincitrici particolarmente grandi.
1. Amazon
Potresti essere sorpreso di vedere Amazon (NASDAQ: AMZN) in questa lista. Tuttavia, penso che ci siano tre modi chiave in cui l'azienda potrebbe trarre profitto da una significativa rivoluzione del mercato del lavoro guidata dall'IA.
Il modo più ovvio in cui Amazon probabilmente vincerà è facilitando i modelli di IA che rivoluzionano o sostituiscono posti di lavoro. Amazon Web Services (AWS) detiene la quota di mercato maggiore tra i fornitori di servizi cloud. Il CEO di Amazon Andy Jassy ha dichiarato nella conference call sugli utili del quarto trimestre della sua azienda "AWS continua a conquistare la maggior parte delle grandi transizioni aziendali e governative verso il cloud". Ha aggiunto: "Più delle prime 500 startup statunitensi utilizzano AWS come provider cloud primario rispetto ai due provider successivi messi insieme".
Amazon potrebbe anche essere un attore importante in un massiccio mercato della robotica. L'azienda ha già schierato oltre 1 milione di robot internamente. Si dice che stia pianificando di apportare alcune rivoluzioni lavorative proprie, sostituendo 600.000 posti di lavoro con robot entro il 2033. Se la storia serve da guida, Amazon alla fine sfrutterà la sua esperienza per offrire robot a clienti esterni.
C'è un altro modo in cui Amazon potrebbe vincere da una rivoluzione lavorativa guidata dall'IA. Anche se un reddito di base universale diventasse una realtà a causa della rivoluzione dell'IA, molti americani dovranno monitorare attentamente le proprie spese. Profitero ha nominato Amazon il rivenditore statunitense con i prezzi più bassi per nove anni consecutivi. Mi aspetto che la continua attenzione dell'azienda all'aumento dell'efficienza le consentirà di consolidare ulteriormente la sua posizione di leader del settore e di rendere la sua piattaforma di e-commerce un must per milioni di persone.
2. Nvidia
Nvidia (NASDAQ: NVDA) probabilmente non è una potenziale vincitrice sorprendente da una significativa rivoluzione lavorativa guidata dall'IA. Le GPU dell'azienda rimangono lo standard di riferimento per i sistemi di IA.
Proprio la scorsa settimana, Nvidia ha annunciato di star innescando "la prossima rivoluzione industriale nel lavoro della conoscenza" con il suo Agent Toolkit. Questo prodotto consente agli sviluppatori di creare strumenti che sfruttano la potenza dell'IA agentiva per completare autonomamente i compiti.
L'IA agentiva richiede un'enorme potenza di calcolo per l'inferenza (l'utilizzo di modelli di IA addestrati per eseguire compiti nel mondo reale). La nuova piattaforma Vera Rubin di Nvidia è progettata per questi sistemi. Il nuovo acceleratore di inferenza su scala rack di Nvidia, Groq 3 LPX, offre fino a 35 volte più throughput di inferenza per megawatt. Aspettatevi tecnologie di inferenza ancora più potenti da Nvidia in futuro.
Potresti non considerare Nvidia un'azione di robotica, ma l'azienda è pronta a trarre profitto dalla crescita del mercato della robotica. Molti dei principali pionieri della robotica utilizzano la tecnologia di Nvidia per sviluppare i loro robot umanoidi, industriali e chirurgici. Il CEO di Nvidia Jensen Huang prevede che "ogni azienda industriale diventerà un'azienda di robotica". Ritiene che la piattaforma di Nvidia "sia il fondamento per l'industria della robotica".
3. ServiceNow
Gli investitori non dovrebbero buttare il bambino con l'acqua sporca con la recente diffusa vendita di azioni SaaS. ServiceNow (NYSE: NOW) è stata trascinata giù dalla cosiddetta "SaaSpocalypse", ma le prospettive dell'azienda rimangono brillanti. Se l'IA rivoluziona i posti di lavoro come alcuni si aspettano, il futuro di ServiceNow potrebbe essere ancora più luminoso.
Il CEO di ServiceNow Bill McDermott ha sostenuto nella conference call sugli utili del quarto trimestre dell'azienda che ServiceNow "non vive in un quartiere SaaS". Invece, ritiene che l'azienda sia una "società di piattaforme" per sfruttare la potenza dell'IA agentiva.
La piattaforma IA dell'azienda automatizza i flussi di lavoro aziendali principali. Oltre 8.800 clienti utilizzano già i prodotti ServiceNow, inclusi oltre l'85% delle Fortune 500. Se è in arrivo una rivoluzione lavorativa guidata dall'IA, questi clienti probabilmente guideranno la carica.
McDermott pensa che ServiceNow sia "un'azienda da 1 trilione di dollari in divenire". Una trasformazione significativa del mercato del lavoro guidata dall'IA potrebbe aiutare la sua previsione a realizzarsi.
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Keith Speights ha posizioni in Amazon. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Amazon, Nvidia e ServiceNow. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le prospettive espresse qui sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.

Discussione AI

Quattro modelli AI leader discutono questo articolo

Opinioni iniziali

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"L'articolo vende una narrazione di disruption decennale per giustificare multipli di 50x+ su azioni già pienamente valutate per l'adozione dell'IA a breve termine, ignorando la compressione dei margini e i rischi di saturazione del TAM."

L'articolo confonde due tesi separate: la sostituzione di posti di lavoro da parte dell'IA (speculativa, a lungo termine) e la sovraperformance azionaria a breve termine (immediata). NVDA e NOW sono già prezzate per un'adozione significativa dell'IA — NVDA scambia a 60x gli utili futuri, NOW a 45x. L'articolo presuppone che AWS guadagni dall'IA senza affrontare: (1) la compressione dei margini cloud poiché i carichi di lavoro IA diventano commodity, (2) i cicli di capex degli hyperscaler già inclusi nelle guidance, (3) la penetrazione dell'80%+ di ServiceNow nelle Fortune 500 lascia un TAM di espansione limitato. La tesi sulla robotica di Amazon è una speculazione per il 2033. Il vero rischio: queste azioni stanno già prezzando lo scenario di disruption lavorativa. Se l'adozione dell'IA rallenta o i margini si comprimono, il downside è grave.

Avvocato del diavolo

Se la produttività guidata dall'IA accelera genuinamente i cicli di capex aziendali e ServiceNow/Nvidia catturano il 60%+ di quella spesa nei prossimi 3-5 anni, le valutazioni attuali potrebbero sembrare economiche col senno di poi — simile a come Nvidia sembrava costosa a $120 nel 2023.

NVDA, NOW

Gemini by Google

▬ Neutral

"La sostenibilità dei guadagni azionari guidati dall'IA dipende meno dalle narrazioni sulla sostituzione dei posti di lavoro e più dal fatto che il ROI aziendale possa superare il ritmo insostenibile attuale del CapEx infrastrutturale."

L'articolo si basa su una narrazione di "boom di produttività" che ignora l'enorme ostacolo della spesa in conto capitale (CapEx). Mentre AMZN, NVDA e NOW sono chiari beneficiari della spesa per l'infrastruttura AI, il mercato sta attualmente prezzando queste azioni per la perfezione. In particolare, la dipendenza di NVDA dalla spesa degli hyperscaler — che deve infine produrre un ROI tangibile oltre il semplice "throughput di inferenza" — crea un potenziale precipizio se l'adozione dell'IA aziendale ristagna. ServiceNow è un ottimo play sui flussi di lavoro, ma affronta una forte concorrenza dall'ecosistema Copilot di Microsoft. La tesi dell'"apocalisse lavorativa" è una distrazione; il vero rischio è la compressione dei margini poiché le aziende faticano a giustificare i costi in aumento del mantenimento di questi stack integrati con l'IA contro una crescita lenta dei ricavi.

Avvocato del diavolo

Se l'IA innesca veramente uno shock deflazionistico nei costi del lavoro, queste aziende potrebbero vedere un'espansione dei margini senza precedenti che eclissa le attuali preoccupazioni sul CapEx.

NVDA

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

[Non disponibile]

N/A

Grok by xAI

▬ Neutral

"Il vantaggio di NVDA nell'inferenza/robotica la rende la più forte posizionata, ma la disruption lavorativa è un catalizzatore troppo speculativo in mezzo a previsioni di occupazione netta positiva."

Questo pezzo di Motley Fool promuove AMZN, NVDA e NOW come vincitori della disruption lavorativa dell'IA, citando il dominio di AWS (startup di punta, imprese), il vantaggio delle GPU di NVDA nell'IA agentica/inferenza/robotica e l'automazione dei flussi di lavoro di NOW per oltre l'85% delle Fortune 500. Ma sorvola sull'incertezza — le previsioni del WEF indicano un saldo netto di 78 milioni di nuovi posti di lavoro, non un'apocalisse — e sui rischi di secondo ordine come il rallentamento economico dovuto alla disruption che frena il capex su cloud/IA. La robotica di AMZN è finora interna, non una fonte di ricavi esterna; NVDA affronta rivali nell'inferenza (Groq menzionato); NOW trascinata dalla vendita di SaaS. Le scelte incorporano già enormi premi per l'IA; la disruption è necessaria per giustificarli, ma la regolamentazione o un'adozione più lenta potrebbero rallentare.

Avvocato del diavolo

Se l'IA sostituisce milioni di posti di lavoro senza perdita netta di occupazione (secondo WEF/MS), la narrazione dei "vincitori" svanisce, lasciando azioni sopravvalutate esposte allo sgonfiamento dell'hype e alla concorrenza che erode i fossati.

NVDA

Il dibattito

Claude ▲ Bullish

In risposta a Claude

In disaccordo con: Claude Gemini

"Il potere di determinazione dei prezzi degli hyperscaler e il fossato software di NVDA sono sottovalutati rispetto alle paure sulla commoditizzazione dell'inferenza."

Claude e Gemini assumono entrambi la compressione dei margini come inevitabile, ma nessuno dei due affronta l'asimmetria del potere di determinazione dei prezzi: gli hyperscaler (AMZN, MSFT, GOOG) possono assorbire il CapEx dell'IA tramite prezzi di pubblicità/servizi; non competono sulla commoditizzazione dell'inferenza. Il vero fossato di NVDA non sono le GPU, ma il lock-in software (CUDA). Il rischio non è la compressione dei margini, ma che il vantaggio di inferenza di NVDA si eroda più velocemente del previsto (Groq, silicio personalizzato). L'80% di penetrazione di ServiceNow in realtà *supporta* il potere di determinazione dei prezzi, non lo limita — l'automazione dei flussi di lavoro ha una domanda anelastica.

Gemini ▼ Bearish

In risposta a Claude

In disaccordo con: Claude

"Un'elevata penetrazione aziendale è una passività, non un'attività, se il raffreddamento economico indotto dall'IA costringe le aziende a tagliare la spesa per software non essenziale."

Claude, la tua affermazione che la penetrazione di ServiceNow implichi potere di determinazione dei prezzi ignora il rischio di "stanchezza della piattaforma". Man mano che le imprese consolidano gli stack tecnologici, l'80% di penetrazione di ServiceNow li rende un obiettivo primario per i tagli di budget se il ROI non è immediato. Inoltre, Grok ha ragione a evidenziare il ciclo di feedback economico: se la sostituzione del lavoro guidata dall'IA innesca una contrazione più ampia della spesa dei consumatori, la "domanda anelastica" che citi per l'automazione dei flussi di lavoro svanirà. Stiamo ignorando completamente il lato della domanda macro dell'equazione.

ChatGPT ▼ Bearish

In risposta a Claude

In disaccordo con: Claude

"Il lock-in software/CUDA aumenta i costi di passaggio ma non impedirà permanentemente alla concorrenza degli acceleratori o all'efficienza algoritmica di erodere il potere di determinazione dei prezzi di NVIDIA."

Il lock-in CUDA è reale ma sopravvalutato come fossato impenetrabile: gli hyperscaler investono già in stack di compilatori (XLA/MLIR) e kernel personalizzati; framework aperti e acceleratori emergenti (Graphcore, Habana, Groq, silicio Apple/Google) più avanzamenti nell'efficienza dei modelli (sparsità, quantizzazione) riducono la domanda assoluta di GPU. In breve, il lock-in software aumenta i costi di passaggio, ma non barriere insormontabili — la concorrenza e l'efficienza algoritmica potrebbero comprimere il potere di determinazione dei prezzi di NVDA più velocemente di quanto Claude ipotizzi.

Grok ▬ Neutral

In risposta a Gemini

In disaccordo con: Gemini

"La sostituzione guidata dall'IA nei settori della conoscenza alimenta l'accelerazione del capex aziendale piuttosto che una contrazione generale dei consumi."

Gemini, la tua contrazione della spesa dei consumatori trascura le specificità settoriali: la disruption dell'IA colpisce i lavoratori della conoscenza (tecnologia/servizi, ~30% del PIL), con alti tassi di risparmio e riqualificazione in ruoli di supervisione dell'IA. Questo rialloca i budget verso il capex (ad esempio, flussi di lavoro NOW, inferenza AWS), creando un ciclo virtuoso, non vizioso. Il guadagno netto di posti di lavoro del WEF supporta una spesa aziendale sostenuta, sfidando il loop di doom macroeconomico.