Banner (BANR) Trascrizione degli utili del secondo trimestre 2025

Fonte dell'immagine: The Motley Fool.

DATA

Giovedì 17 luglio 2025 alle 11:00 ET

PARTECIPANTI ALLA CHIAMATA

- Presidente e Amministratore Delegato — Mark J. Grescovich

- Vicepresidente Esecutivo e Chief Credit Officer — Jill M. Rice

- Vicepresidente Esecutivo, Chief Financial Officer e Tesoriere — Robert G. Butterfield

Trascrizione completa della conference call

Mark J. Grescovich: Grazie, Rich. Come di consueto, oggi tratteremo 4 argomenti principali. In primo luogo, fornirò commenti di alto livello sulla performance del secondo trimestre di Banner. In secondo luogo, le azioni che Banner continua a intraprendere per supportare tutti i nostri stakeholder, inclusi il nostro team Banner, i nostri clienti, le nostre comunità e i nostri azionisti. In terzo luogo, Jill Rice fornirà commenti sullo stato attuale del nostro portafoglio prestiti. E infine, Rob Butterfield fornirà maggiori dettagli sulla nostra performance operativa per il trimestre e commenti sul nostro bilancio. Prima di iniziare, voglio ringraziare tutti i miei 2.000 colleghi della nostra azienda che stanno lavorando duramente per assistere i nostri clienti e le nostre comunità.

Banner ha vissuto i nostri valori fondamentali, riassunti come fare la cosa giusta per gli ultimi 135 anni. Il nostro obiettivo principale continua ad essere fare la cosa giusta per i nostri clienti, le nostre comunità, i nostri colleghi, la nostra azienda e i nostri azionisti e fornire una fonte coerente e affidabile di commercio e capitale attraverso tutti i cicli economici e gli eventi di cambiamento. Sono lieto di riferirvi ancora una volta che è esattamente ciò che continuiamo a fare. Sono molto orgoglioso dell'intero team Banner che vive i nostri valori fondamentali. Ora permettetemi di passare a una panoramica della nostra performance.

Come annunciato, Banner Corporation ha registrato un utile netto disponibile per gli azionisti ordinari di 45,5 milioni di dollari o 1,31 dollari per azione diluita per il trimestre conclusosi il 30 giugno 2025. Ciò si confronta con un utile netto per gli azionisti ordinari di 1,15 dollari per azione per il secondo trimestre del 2024 e 1,30 dollari per azione per il primo trimestre del 2025. La nostra strategia di mantenere un profilo di rischio moderato e gli investimenti che abbiamo fatto e continuiamo a fare per migliorare la performance operativa hanno posizionato bene l'azienda per il futuro. La solidità del nostro bilancio, unita alla forte reputazione che manteniamo nei nostri mercati, ci consentirà di gestire l'attuale incertezza del mercato.

Rob discuterà molti di questi elementi in modo più dettagliato a breve. Per illustrare la capacità di guadagno core di Banner, vi indirizzo agli utili ante imposte ante accantonamenti escludendo utili e perdite dalla vendita di titoli, costi di uscita da immobili e locazioni e variazioni del fair value degli strumenti finanziari. I nostri utili core del secondo trimestre 2025 sono stati di 62 milioni di dollari rispetto ai 52 milioni di dollari del secondo trimestre 2024. I ricavi del secondo trimestre 2025 di Banner dalle operazioni core sono stati di 163 milioni di dollari rispetto ai 150 milioni di dollari del secondo trimestre 2024. Continuiamo a beneficiare di una solida base di depositi core che si è dimostrata resiliente e fedele a Banner, un ottimo margine di interesse netto e un controllo delle spese core.

Nel complesso, ciò si è tradotto in un ritorno sulle attività medie dell'1,13% per il secondo trimestre del 2025. Ancora una volta, la nostra performance core riflette la continua esecuzione della nostra strategia di "super community bank". Si tratta di far crescere nuove relazioni con i clienti, mantenere la nostra posizione di finanziamento core, promuovere la fedeltà e la difesa dei clienti attraverso il nostro modello di servizio reattivo e dimostrare la nostra sicurezza e solidità attraverso tutti i cicli economici e gli eventi di cambiamento. A tal proposito, i nostri depositi core continuano a rappresentare l'89% dei depositi totali. Inoltre, abbiamo continuato la nostra solida crescita organica con prestiti in aumento del 5% e depositi core in aumento del 4% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

A riflesso di questa performance, unitamente ai nostri solidi rapporti di capitale normativo e al fatto che abbiamo aumentato il nostro patrimonio netto tangibile per azione del 13% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, abbiamo annunciato un dividendo core di 0,48 dollari per azione ordinaria. Infine, sono lieto di dire che continuiamo a ricevere riconoscimenti e validazioni dal mercato del nostro modello di business e della nostra proposta di valore. Banner è stata nuovamente nominata una delle 100 migliori banche d'America e una delle migliori banche del mondo da Forbes. Newsweek ha nominato Banner una delle aziende più affidabili d'America e del mondo ancora quest'anno e ha recentemente nominato Banner una delle migliori banche regionali del paese. J.D.

Power & Associates ha nominato Banner Bank la Migliore Banca del Nord-Ovest per la soddisfazione dei clienti retail. La nostra azienda è stata recentemente certificata da Great Places to Work (sic) [ Great Place To Work ] e S&P Global Market Intelligence ha classificato la performance finanziaria di Banner tra le prime 50 banche pubbliche con oltre 10 miliardi di dollari di attività. Inoltre, Kroll Bond Rating Agency ha confermato tutti i rating del debito e dei depositi di Banner di grado di investimento. E come abbiamo notato in precedenza, Banner Bank ha ricevuto un rating CRA eccezionale. Permettetemi ora di passare la parola a Jill per discutere le tendenze del nostro portafoglio prestiti e i suoi commenti sulla qualità del credito di Banner. Jill?

Jill M. Rice: Grazie, Mark, e buongiorno a tutti. Come riflesso nel nostro comunicato stampa sugli utili, le erogazioni di prestiti sono state solide. Abbiamo registrato una solida crescita dei prestiti in molteplici linee di prodotto e le metriche di credito di Banner sono rimaste stabili. Le erogazioni di prestiti sono aumentate dell'80% rispetto al trimestre precedente, con il settore immobiliare commerciale in aumento del 484%, le erogazioni C&I in aumento del 96% e lo sviluppo di costruzioni e terreni in aumento del 43%, rispettivamente, il tutto mentre le pipeline commerciali e immobiliari continuano a crescere. Questo livello di attività riflette una certa fiducia aziendale nonostante il continuo ambiente di tassi elevati e le negoziazioni commerciali non ancora finalizzate.

I saldi dei prestiti sono cresciuti di 252 milioni di dollari nel trimestre, ovvero del 9% su base annualizzata, e sono in aumento del 5% anno su anno, in linea con le nostre aspettative per l'anno in corso. I principali motori della crescita sono stati gli immobili commerciali occupati dal proprietario in aumento di 104 milioni di dollari, i prestiti C&I in aumento di 65 milioni di dollari e il portafoglio di costruzioni e sviluppo con costruzioni unifamiliari in aumento di 48 milioni di dollari, sviluppo di terreni in aumento di 21 milioni di dollari, costruzioni commerciali in aumento di 13 milioni di dollari, parzialmente compensati da rimborsi previsti nel portafoglio di costruzioni multifamiliari. La crescita degli immobili commerciali occupati dal proprietario è un mix di nuovi clienti del mercato medio, espansione delle relazioni esistenti e solida performance continua nella generazione di nuove piccole imprese.

La storia dei prestiti C&I è simile, con la crescita derivante dall'espansione delle relazioni esistenti, dall'aumento dell'utilizzo dei terreni e da significative erogazioni di piccole imprese. Il portafoglio di costruzioni residenziali, pari al 5% dei prestiti totali, continua ad essere diversificato per mercato e mix di prodotti e il livello di inventario completato e invenduto rimane al di sotto delle norme storiche poiché i costruttori sono diventati più cauti con le nuove costruzioni in questo ambiente di tassi elevati prolungato. L'aumento dei terreni e dello sviluppo di terreni riflette la necessità dei costruttori di rifornire l'inventario di lotti finiti con finanziamenti per lo sviluppo di terreni riservati ai clienti verticalmente integrati più forti all'interno del portafoglio, aggregando tutte le linee di business nel portafoglio di costruzioni, il totale rimane bilanciato al 15% dei prestiti totali.

I prestiti agricoli sono aumentati del 3% nel trimestre poiché sia la dimensione delle linee operative che l'utilizzo delle linee sono aumentati per coprire i maggiori costi operativi e l'attività stagionale normale, e la crescita dei prestiti garantiti al consumo unifamiliari riflette la forte promozione dell'equity familiare avvenuta nel secondo trimestre. Tornando alle metriche di credito di Banner, i prestiti in ritardo sono diminuiti allo 0,41% dei prestiti totali rispetto allo 0,63% del trimestre precedente e allo 0,29% al 30 giugno 2024. Anche i prestiti classificati negativamente sono diminuiti nel trimestre rispetto al trimestre precedente, in calo di 8,3 milioni di dollari e rappresentano l'1,62% dei prestiti totali, una diminuzione di 11 punti base rispetto al 31 marzo. Nonostante l'aumento di 7 milioni di dollari nel trimestre, le attività non performanti sono rimaste modeste allo 0,30% delle attività totali.

I prestiti non performanti sono ammontati a 43 milioni di dollari, la maggior parte dei quali sono legati ai consumatori, principalmente mutui residenziali, che comportano tempi di risoluzione prolungati date le normative sulla protezione dei consumatori. I saldi REO sono ammontati a 6,8 milioni di dollari, in aumento di 3,3 milioni di dollari nel trimestre poiché abbiamo completato il pignoramento di una proprietà industriale e 2 piccole proprietà unifamiliari durante il trimestre. Le perdite su crediti nel trimestre sono ammontate a 1,7 milioni di dollari e sono state parzialmente compensate da recuperi per 600.000 dollari. L'accantonamento netto per perdite su crediti per il trimestre è stato di 4,8 milioni di dollari, inclusi 4,2 milioni di dollari di accantonamento per perdite su crediti e 588.000 dollari di accantonamento relativi a impegni di prestito non erogati.

L'accantonamento è stato in gran parte guidato dalla forte crescita dei prestiti con la riserva per perdite su crediti che fornisce una copertura dell'1,37% dei prestiti totali, che si confronta con l'1,38% del trimestre precedente e l'1,37% al 30 giugno 2024. Lo scorso trimestre, ho notato che il livello di incertezza economica, unito alla miriade di cambiamenti politici che venivano attuati, creava un potenziale ostacolo che avrebbe potuto influire negativamente sui nostri clienti e comunità. Ad oggi, ciò in gran parte non si è materializzato, come dimostrato dalle solide erogazioni e dalla crescita dei prestiti nel trimestre poiché l'attuazione dei dazi internazionali è stata sospesa.

Con tali cambiamenti politici nuovamente suggeriti come imminenti, sono costretto a ribadire che, se adottati, avranno quasi certamente un impatto negativo sulle economie della West Coast, con la maggior parte del peso sopportato dal settore delle piccole imprese e un ulteriore stress per il consumatore. Tuttavia, in questi tempi incerti, il modello di erogazione "super community bank" di Banner, unito a un approccio coerente alla sottoscrizione del credito, ci ha permesso di espandere le relazioni esistenti e di farne crescere di nuove, mantenendo il nostro profilo di rischio moderato. Il nostro solido bilancio, la robusta base di capitale e la solida riserva per perdite su crediti continuano a servirci bene. Detto questo, passerò il microfono a Rob per i suoi commenti. Rob?

Robert G. Butterfield: Ottimo. Grazie, Jill. Abbiamo registrato 1,31 dollari per azione diluita per il secondo trimestre rispetto a 1,30 dollari per azione diluita per il trimestre precedente. L'aumento di 0,01 dollari per azione degli utili è stato principalmente dovuto a un aumento del reddito netto da interessi, parzialmente compensato nel trimestre corrente, inclusi i costi associati al consolidamento degli spazi di back-office, nonché a un maggiore accantonamento per perdite su crediti a causa della crescita dei saldi dei prestiti. Abbiamo registrato una forte leva operativa positiva durante il trimestre rispetto sia al trimestre precedente che al trimestre conclusosi il 30 giugno 2024, poiché il reddito core ante imposte ante accantonamenti è aumentato del 6,6% o 3,9 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente ed è aumentato del 19% o 10 milioni di dollari rispetto al trimestre dell'anno precedente.

I prestiti totali sono aumentati di 265 milioni di dollari durante il trimestre, con i prestiti del portafoglio in aumento di 252 milioni di dollari o quasi il 9% su base annualizzata, e i prestiti detenuti per la vendita sono aumentati di 13 milioni di dollari. Il rapporto prestiti/depositi si è attestato all'87% alla fine del trimestre. I titoli totali sono diminuiti di 55 milioni di dollari, principalmente a causa dei normali flussi di cassa del portafoglio. I depositi sono diminuiti di 66 milioni di dollari durante il trimestre a causa della diminuzione dei depositi core di 40 milioni di dollari, risultato della normale attività stagionale. I depositi a tempo sono diminuiti di 26 milioni di dollari a causa di una diminuzione di 25 milioni di dollari nei depositi di broker. I depositi core si sono attestati all'89% dei depositi totali alla fine del trimestre, come nel trimestre precedente. I finanziamenti totali sono aumentati di 309 milioni di dollari durante il trimestre poiché i prestiti FHLB sono stati utilizzati per finanziare temporaneamente la crescita dei prestiti.

La liquidità e il profilo di capitale di Banner continuano a rimanere solidi, con una robusta base di finanziamento core, una bassa dipendenza dai finanziamenti all'ingrosso e una significativa capacità di finanziamento fuori bilancio. Come riflesso del nostro robusto capitale e delle solide posizioni di liquidità, Banner ha richiamato e rimborsato 100 milioni di dollari di obbligazioni subordinate alla fine del trimestre. Il reddito netto da interessi è aumentato di 3,3 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente a causa dell'aumento delle attività medie fruttifere di 188 milioni di dollari e di 1 giorno in più di interessi fruttiferi nel trimestre corrente. L'aumento delle attività medie fruttifere è stato dovuto all'aumento dei saldi medi dei prestiti di 223 milioni di dollari, parzialmente compensato dalla diminuzione dei saldi medi totali di cassa e investimenti fruttiferi di 36 milioni di dollari.

Il rendimento delle attività fruttifere continua a beneficiare di un riassetto dai titoli ai prestiti. Il margine di interesse netto equivalente fiscale è stato del 3,92%, come nel trimestre precedente. I rendimenti delle attività fruttifere sono aumentati di 5 punti base a causa di un aumento di 5 punti base dei rendimenti dei prestiti, poiché i prestiti a tasso variabile continuano a essere riprezzati più in alto e i nuovi prestiti vengono erogati a tassi superiori al rendimento medio del portafoglio prestiti. Il tasso medio sulla produzione di nuovi prestiti per il trimestre è stato del 7,27% rispetto all'8,01% del trimestre precedente. La riduzione è stata dovuta a una maggiore percentuale di produzione proveniente da immobili commerciali occupati dal proprietario e C&I nel trimestre corrente.

I costi di finanziamento sono aumentati di 5 punti base a seguito dell'utilizzo dei prestiti FHLB per finanziare temporaneamente la crescita dei prestiti e i cali stagionali dei depositi fiscali. I costi dei depositi sono stati dell'1,47% per il trimestre corrente, in linea con il trimestre precedente. I depositi non fruttiferi si sono attestati al 33% dei depositi totali alla fine del trimestre. Il reddito non da interessi totale è diminuito di 1,4 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente, principalmente a causa di una perdita di 919.000 dollari sulla dismissione di attività relative al consolidamento degli spazi di back-office e di una differenza netta di 227.000 dollari negli aggiustamenti del fair value sugli strumenti finanziari valutati al fair value.

La spesa non da interessi totale è stata simile a quella del trimestre precedente, con aumenti nelle voci stipendi e benefit, tecnologia dell'informazione, marketing e spese REO, che sono stati compensati da maggiori spese di erogazione dei prestiti capitalizzate. Il trimestre corrente ha incluso 834.000 dollari di costi di risoluzione dei contratti di locazione e costi associati al consolidamento degli spazi di back-office. I nostri solidi livelli di capitale e liquidità ci posizionano bene per continuare a eseguire il nostro modello di business di "super community bank". Questo conclude i miei commenti preparati, e ora passo la parola a Mark.

Mark J. Grescovich: Grazie, Jill e Rob, per i vostri commenti. Questo conclude le nostre osservazioni preparate. E Nadia, ora apriamo la chiamata e accogliamo le vostre domande.

Operatore: [Istruzioni dell'operatore] La nostra prima domanda va a David Feaster di Raymond James.

David Pipkin Feaster: Volevo solo approfondire un po' -- Jill, ne hai parlato un po' riguardo al miglioramento delle erogazioni, un aumento davvero impressionante. E speravo che potessi elaborare un po' di più su -- dal tuo punto di vista, è cambiato qualcosa? O pensi che i tuoi clienti siano più a loro agio con l'economia in generale o c'è stata qualche questione di tempistica? Sono solo curioso se c'è qualcosa da leggere in questo? E solo una specie di come stanno tenendo le pipeline, dato quell'aumento delle erogazioni.

Jill M. Rice: Quindi l'aumento delle erogazioni ha certamente assorbito parte della pipeline fino a quando non si stanno ricostruendo ora. E se guardiamo indietro storicamente, penso che ciò che vedresti, David, è che il primo e il terzo trimestre sono generalmente