Assicurazione Migliore Azioni: Lemonade vs. Progressive

Punti chiave

Le azioni assicurative possono essere un'eccellente fonte di stabilità e flusso di cassa in un portafoglio di investimenti diversificato.

Lemonade utilizza l'IA per ottimizzare le sue operazioni e sta vedendo miglioramenti nel suo utile netto.

Progressive ha una lunga storia di sovraperformance nel settore assicurativo automobilistico, ma le condizioni recenti hanno trascinato al ribasso il titolo.

• 10 azioni che ci piacciono più di Lemonade ›

Le azioni assicurative possono fornire stabilità, generare tipicamente un forte flusso di cassa e resistere a una varietà di ambienti economici. Con il loro potere di determinazione dei prezzi e i grandi portafogli di investimento, le compagnie assicurative possono anche fornire una copertura contro l'aumento dei prezzi e dei tassi di interesse.

Tuttavia, non è stato tutto facile nel settore assicurativo. Progressive (NYSE: PGR), un gigante nel settore assicurativo automobilistico, ha visto il suo titolo crollare del 30% dal suo massimo di 52 settimane. Nel frattempo, il concorrente in rapida crescita guidato dall'IA, Lemonade (NYSE: LMND), è in calo del 26,5%.

L'IA creerà il primo triliardario del mondo? Il nostro team ha appena pubblicato un report su un'azienda poco conosciuta, definita un "Monopolio Indispensabile" che fornisce la tecnologia critica di cui sia Nvidia che Intel hanno bisogno. Continua »

Nonostante i cali del prezzo delle azioni, entrambe le società stanno registrando una robusta crescita del business. Inoltre, ognuna si adatta a strategie di investimento molto diverse. Se hai denaro che vuoi mettere al lavoro, ecco quale azione assicurativa comprerei oggi.

Lemonade è stata costruita sull'intelligenza artificiale

L'intelligenza artificiale (IA) ha preso d'assalto il mondo negli ultimi anni, con l'ascesa dei modelli linguistici di grandi dimensioni (LLM) e degli agenti di OpenAI, Anthropic e Alphabet. Una società che sfrutta l'IA da oltre un decennio è Lemonade.

L'azienda digital-native ha integrato l'IA nel nucleo della sua attività, sfruttando i chatbot per gestire vendite e sinistri, mentre i suoi modelli ottimizzano il rischio e migliorano la redditività della sua sottoscrizione. Ha sfruttato l'IA per automatizzare il più possibile la sua attività, con AI Maya che gestisce il 90% delle vendite di polizze e AI Jim che automatizza fino al 55% di tutti i sinistri, elaborandoli e liquidandoli in pochi minuti.

Detto questo, entrare nel settore assicurativo non è un compito facile, e Lemonade ha affrontato una battaglia in salita mentre scala e affina i suoi modelli di pricing del rischio. L'anno scorso, l'azienda ha generato 738 milioni di dollari di ricavi, con una crescita del 40%. Ha anche registrato una perdita netta di 166 milioni di dollari, un netto miglioramento rispetto ai due anni precedenti, quando ha perso rispettivamente 202 milioni e 237 milioni di dollari.

Una metrica chiave che ho tenuto d'occhio per Lemonade è il suo rapporto di perdita lorda. Questo rappresenta il rapporto tra perdite e spese di aggiustamento delle perdite e premi lordi guadagnati, ed è una metrica chiave che dice agli investitori quanto bene Lemonade sta sottoscrivendo le polizze (minore è la percentuale, meglio è). Nel quarto trimestre, questo rapporto è migliorato al 64%, una drastica riduzione rispetto a due anni prima, quando era intorno all'85%. Ciò dimostra che l'azienda sta facendo un lavoro molto più efficace nel prezzare il rischio man mano che aumenta la sua base di clienti.

Progressive ha una lunga storia di sovraperformance nel settore

Progressive è una compagnia assicurativa consolidata con una solida storia di successi nel settore, ed è nata come assicuratore automobilistico. L'azienda si è affermata come una delle migliori nel misurare e prezzare il rischio, e ha ricompensato generosamente gli investitori nel processo. Negli ultimi tre decenni, il titolo ha reso un impressionante 17% composto annualmente, superando comodamente i rendimenti dell'S&P 500 nello stesso periodo.

L'azienda ha fatto un ottimo lavoro nel mitigare e prezzare il rischio, ed è stata una delle prime ad adottare la telematica, ovvero la determinazione dei prezzi delle assicurazioni basata sul comportamento di guida. Raccogliendo dati sulla velocità, frenata, chilometraggio e altre abitudini di guida dei conducenti, l'azienda è stata in grado di affinare e ottimizzare il suo rischio. Questo fa parte dell'impegno di lunga data dell'azienda a generare 4 dollari di profitto per ogni 100 dollari di premi raccolti.

L'anno scorso è stato un altro anno eccellente per l'assicuratore, che ha sottoscritto 83 miliardi di dollari di premi netti, producendo 11,3 miliardi di dollari di utile netto. L'azienda ha una politica di premiare gli azionisti con un dividendo speciale quando ha un anno eccezionale, e gli investitori hanno ricevuto 13,50 dollari per azione, ovvero circa un rendimento del 6%, all'inizio di gennaio.

Tuttavia, il titolo ha subito colpi a causa dell'intensificarsi della concorrenza nel settore assicurativo. Come molti settori, l'assicurazione attraversa diversi cicli di mercati soft e hard. Il mercato era stato hard per anni, il che significa che la concorrenza era bassa e gli assicuratori avevano maggiore flessibilità nell'aumentare i premi. Ultimamente si è ammorbidito. Dopo anni di aumenti a doppia cifra, l'aumento medio nazionale per il 2026 è previsto solo dell'1%, il che ha pesato sulle prospettive di crescita degli investitori per Progressive.

Lemonade vs. Progressive: Quale è un acquisto migliore oggi?

Per gli investitori che cercano di diversificare il loro portafoglio di investimenti con azioni assicurative, Lemonade e Progressive sono due scelte popolari. Lemonade offre agli investitori esposizione all'IA nel mercato assicurativo, che potrebbe beneficiare di una maggiore automazione. Detto questo, l'azienda sta ancora costruendo le sue fondamenta, e gli analisti non prevedono che diventi redditizia almeno fino al 2028.

Progressive affronta prospettive di crescita a breve termine più lente a causa dell'intensificarsi della concorrenza nel settore assicurativo. Tuttavia, il titolo scambia a soli 10 volte gli utili e 12 volte gli utili futuri, ed è vicino alla sua valutazione più bassa degli ultimi anni. Data la sua eccellenza di sottoscrizione a lungo termine e il recente pullback del titolo, penso che Progressive sia un acquisto migliore per gli investitori in questo momento.

Dovresti comprare azioni Lemonade adesso?

Prima di acquistare azioni Lemonade, considera questo:

Il team di analisti di Motley Fool Stock Advisor ha appena identificato quelle che ritengono essere le 10 migliori azioni da acquistare ora... e Lemonade non era tra queste. Le 10 azioni che sono entrate nella lista potrebbero produrre rendimenti mostruosi nei prossimi anni.

Considera quando Netflix è entrata in questa lista il 17 dicembre 2004... se avessi investito 1.000 dollari al momento della nostra raccomandazione, avresti 524.786 dollari! Oppure quando Nvidia è entrata in questa lista il 15 aprile 2005... se avessi investito 1.000 dollari al momento della nostra raccomandazione, avresti 1.236.406 dollari!

Ora, vale la pena notare che il rendimento totale medio di Stock Advisor è del 994% — una sovraperformance che ha schiacciato il mercato rispetto al 199% dell'S&P 500. Non perderti l'ultima lista delle 10 migliori, disponibile con Stock Advisor, e unisciti a una comunità di investitori creata da investitori individuali per investitori individuali.

Rendimenti di Stock Advisor al 18 aprile 2026.*

Courtney Carlsen detiene posizioni in Alphabet e Progressive. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Alphabet, Lemonade e Progressive. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.

Le opinioni e i pareri espressi qui sono quelli dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.