I ricavi AI di Broadcom stanno decollando. Acquista subito azioni AVGO.

Broadcom (AVGO) è in una posizione favorevole per realizzare una forte crescita nei prossimi trimestri. L'azienda di semiconduttori e software infrastrutturali sta assistendo a una forte crescita dei suoi ricavi di intelligenza artificiale (AI) e, è probabile che lo slancio acceleri man mano che gli acceleratori AI personalizzati di Broadcom, denominati XPUs, vedranno una solida domanda.

Il mese scorso, Broadcom ha ampliato le sue partnership con Google (GOOGL) di Alphabet e Anthropic. Secondo il deposito presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, Broadcom ha firmato un accordo a lungo termine con Google per sviluppare le future generazioni di Tensor Processing Units (TPU), i chip AI personalizzati che alimentano molti dei carichi di lavoro AI di Google. Inoltre, Broadcom fornirà anche componenti di rete e infrastruttura che supportano i rack di data center AI di prossima generazione di Google fino al 2031.

Questo è importante perché la rete sta diventando importante tanto quanto la potenza di calcolo nelle implementazioni AI su larga scala. Allo stesso tempo, la collaborazione ampliata di Broadcom con Anthropic è un buon presagio per la crescita a lungo termine.

I ricavi AI di Broadcom stanno accelerando

I risultati trimestrali più recenti di Broadcom sono stati forti e, è probabile che nei prossimi trimestri si assisterà a un'ulteriore accelerazione. Nel primo trimestre del 2026, i ricavi sono aumentati del 29% su base annua (YOY) raggiungendo i 19,3 miliardi di dollari, mentre l'EBITDA rettificato ha raggiunto un record di 13,1 miliardi di dollari.

I ricavi dei semiconduttori AI sono aumentati del 106% YOY raggiungendo gli 8,4 miliardi di dollari e si prevede che la crescita accelererà ulteriormente nel secondo trimestre. Si prevede che i ricavi dei semiconduttori aumenteranno del 76% YOY raggiungendo i 14,8 miliardi di dollari. Allo stesso tempo, si prevede che i ricavi AI aumenteranno del 140% YOY raggiungendo i 10,7 miliardi di dollari. Nel complesso, la guidance dell'azienda per i ricavi totali del secondo trimestre è di 22 miliardi di dollari, che rappresenta una crescita del 47% YOY.

Un importante fattore alla base di questa crescita è l'attività di acceleratori AI personalizzati di Broadcom. Broadcom ha dichiarato che le implementazioni tra i suoi principali clienti AI stanno aumentando in modo aggressivo, il che accelererà il suo tasso di crescita. Il management ha evidenziato la continua forza della roadmap TPU di prossima generazione di Google, respingendo al contempo i rapporti secondo cui Meta Platforms (META) aveva ridotto le sue ambizioni per i chip AI personalizzati.

Secondo Broadcom, la roadmap degli acceleratori MTIA di Meta rimane attiva, con implementazioni già in corso. L'azienda ha anche rivelato che OpenAI dovrebbe distribuire la sua infrastruttura XPU di prima generazione su larga scala a partire dal 2027.

Oltre agli acceleratori AI, Broadcom sta diventando anche un attore dominante nell'infrastruttura di rete AI. L'azienda ha riferito che i ricavi della rete AI sono cresciuti del 60% YOY nel primo trimestre e si prevede che rappresenteranno circa il 40% dei ricavi totali AI nel secondo trimestre. Prodotti come lo switch Tomahawk 6 e le soluzioni di connettività SerDes avanzate stanno riscuotendo una forte adozione tra gli hyperscaler che costruiscono data center AI di prossima generazione.

Forse l'aspetto più sorprendente del commento del management è la portata dell'opportunità che si presenta. Broadcom ha visibilità sulla generazione di oltre 100 miliardi di dollari di ricavi annuali di chip AI entro il 2027, indicando un'accelerazione significativa della crescita. Per supportare questa crescita, l'azienda ha già garantito la capacità della catena di approvvigionamento per componenti critici, riducendo uno dei principali rischi operativi che devono affrontare le aziende di semiconduttori durante i periodi di rapida espansione.

Sebbene la crescita dei ricavi di Broadcom sia probabilmente destinata ad accelerare, solide performance del fatturato si stanno traducendo in un eccezionale leverage degli utili. Si prevede che gli utili del 2026 di Broadcom aumenteranno del 76%, con una forte spinta che probabilmente continuerà nel 2027. Le stime del consenso attuali indicano un ulteriore aumento del 65% degli utili il prossimo anno.

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Le azioni AVGO sono aumentate di circa il 22% rispetto all'inizio dell'anno (YTD) e hanno un potenziale di upside significativo. La domanda degli acceleratori AI personalizzati dell'azienda continua ad aumentare man mano che gli hyperscaler aumentano la spesa per l'infrastruttura AI. Allo stesso tempo, il segmento hardware di rete di Broadcom sta guadagnando slancio, creando un solido motore di crescita.

Queste tendenze potrebbero guidare una forte crescita dei ricavi e margini di profitto in espansione nei prossimi anni.

La valutazione di Broadcom rimane anche attraente rispetto alle prospettive di utili dell'azienda. Le azioni AVGO attualmente vengono scambiate con un rapporto prezzo/utili (P/E) forward di circa 41,8 volte, un premio che sembra giustificato alla luce dell'accelerazione dell'esposizione AI di Broadcom e della forte traiettoria di crescita degli utili a lungo termine.

Con una base di clienti in espansione e una crescente domanda di AI, le azioni AVGO sono un titolo convincente da acquistare ora. Gli analisti attualmente valutano le azioni AVGO come un "Strong Buy" di consenso.

Nella data di pubblicazione, Amit Singh non aveva (né direttamente né indirettamente) posizioni in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati in questo articolo sono esclusivamente a scopo informativo. Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Barchart.com