Acquistare il Ribasso su Palantir Stock? Leggere Questo Prima

Punti Chiave

L'attività di Palantir sta funzionando a pieno regime.

La futura diluizione delle azioni sarà un fattore negativo per gli azionisti.

La valutazione del titolo di Palantir è molto più alta rispetto a quella di qualsiasi altro player tecnologico di grandi dimensioni.

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Tra gli investitori di questi giorni, l'adagio è quello di "comprare il ribasso" ogni volta che le azioni entrano in un mercato ribassista. Questa tattica può funzionare in determinate circostanze, ma è un gioco pericoloso da giocare con le azioni ad alta crescita che vengono scambiate a valutazioni estreme. A volte, questi tipi di azioni possono non solo scendere del 20%, ma anche dell'80% o più in una recessione.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) potrebbe essere uno di questi, ad esempio. Le azioni di Palantir sono scese del 34,5% dai massimi storici, ma secondo alcune metriche di valutazione, è attualmente di gran lunga il titolo tecnologico di grandi dimensioni più costoso che gli investitori possano acquistare.

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Prima di acquistare il ribasso su Palantir, leggete questo prima. Potrebbe semplicemente farvi cambiare idea.

Crescita rapida, ma un'opportunità di mercato limitata

È innegabile che Palantir stia crescendo rapidamente. Il fatturato è aumentato del 70% su base annua nel trimestre scorso, raggiungendo i 1,41 miliardi di dollari, con una crescita accelerata negli ultimi anni, poiché l'azienda capitalizza le opportunità abilitate dal suo software di intelligenza artificiale (AI) per le imprese. Il fatturato commerciale statunitense è cresciuto di un sorprendente 137% su base annua nel trimestre scorso, con numerosi nuovi contratti firmati per aumentare il backlog dell'azienda.

Questo mette Palantir in una posizione solida come azienda. Ha superato ampiamente le domande di qualche anno fa sulla sostenibilità del suo modello di business e sta ora segnalando un margine GAAP (principi contabili generalmente accettati) del 41% nel trimestre scorso.

Dove l'azienda potrebbe incontrare un tetto di crescita è il mercato indirizzabile limitato per il software di analisi aziendale. Qualsiasi azienda software che è cresciuta fino a decine di miliardi di dollari di fatturato annuale - come Adobe o Salesforce - si è costruita o acquisita in più verticali di mercato. Palantir serve attualmente una nicchia nell'utilizzo dell'IA per analizzare i dati per le capacità analitiche. Se deve crescere in modo significativo dal suo attuale fatturato di 4,5 miliardi di dollari, dovrà assumersi il rischio di avventurarsi al di fuori della sua competenza principale.

Un fattore negativo poco discusso dagli investitori

Ciò che può cogliere di sorpresa un titolo come Palantir - soprattutto dopo essere stato un grande vincitore negli ultimi anni - è il fattore negativo della compensazione basata su azioni. È un killer silenzioso e non monetario dei rendimenti degli azionisti.

Senza entrare in complicate equazioni di diluizione degli azionisti, possiamo esaminare la crescita delle azioni in circolazione di Palantir negli ultimi cinque anni: 28%. Se questo livello di diluizione continua, la capitalizzazione di mercato attuale di Palantir di 316 miliardi di dollari crescerà a 404 miliardi di dollari nei prossimi cinque anni, se il prezzo delle azioni rimane esattamente dove si trova oggi. Ciò corrisponde a quasi 100 miliardi di dollari (quasi 25 volte il fatturato del 2025) solo dalla diluizione degli azionisti.

A meno che l'azienda non modifichi radicalmente il suo piano di compensazione dei dipendenti, è probabile che il titolo di Palantir affronti fattori negativi di diluizione degli azionisti per qualsiasi investitore che intenda detenere a lungo termine.

Perché non dovresti acquistare il ribasso sul titolo Palantir (ancora)

Tutto questo porta a ciò che conta soprattutto per gli acquirenti del ribasso di Palantir: la Valutazione. Palantir è una grande azienda, e una che sta crescendo rapidamente. Ma è ancora valutata con un premio estremo rispetto agli altri importanti player tecnologici.

Possiamo esaminare una semplice metrica di valutazione per sottolineare questo punto: il rapporto prezzo/fatturato (P/S). Misura la capitalizzazione di mercato rispetto al fatturato in trailing e, sebbene non sia la panacea, il rapporto è un ottimo punto di partenza quando si valuta un titolo ad alta crescita.

Palantir ha un rapporto P/S in trailing di 68. C'è solo un'altra azienda con una capitalizzazione di mercato superiore a 100 miliardi di dollari e un rapporto P/S superiore a 30 (Arm Holdings' P/S è attualmente intorno a 36). Questo pone Palantir in un'aria rarefatta quando si tratta di valutazioni premium. Anche se Palantir dovesse miracolosamente crescere fino a decine di miliardi di dollari di fatturato negli anni a venire, gli investitori saranno delusi dai rendimenti futuri a causa della semplice matematica della valutazione.

Aspettate ulteriori ribassi prima di acquistare Palantir. Il vostro portafoglio vi ringrazierà tra un decennio.

Dovresti acquistare azioni di Palantir Technologies ora?

Prima di acquistare azioni di Palantir Technologies, considerate questo:

Il team di analisti di Motley Fool Stock Advisor ha appena identificato ciò che ritiene siano le 10 migliori azioni per gli investitori da acquistare ora... e Palantir Technologies non era una di esse. Le 10 azioni che hanno fatto parte dell'elenco potrebbero generare rendimenti enormi negli anni a venire.

Considerate quando Netflix è stata inserita in questo elenco il 17 dicembre 2004... se aveste investito 1.000 dollari al momento della nostra raccomandazione, avreste 573.160 dollari! O quando Nvidia è stata inserita in questo elenco il 15 aprile 2005... se aveste investito 1.000 dollari al momento della nostra raccomandazione, avreste 1.204.712 dollari!

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Brett Schafer non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Adobe, Palantir Technologies e Salesforce. The Motley Fool raccomanda inoltre le seguenti opzioni: long gennaio 2028 $330 call su Adobe e short gennaio 2028 $340 call su Adobe. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.

Le opinioni e i pareri espressi in questo documento sono le opinioni e i pareri dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.