Microsoft a un nuovo massimo storico entro la fine del 2026 con l'accelerazione della domanda di Azure Cloud?

Punti chiave

• Microsoft è scambiato a una valutazione inferiore al suo range normale.
• Microsoft sta registrando una forza di vendite da Azure e Copilot.
• 10 titoli che preferiamo a Microsoft ›

Microsoft (NASDAQ: MSFT) è stato quasi un investimento morto finora nel 2026. È in aumento di circa 4% dall'inizio dell'anno, ma solo grazie a un balzo nei giorni e nei mesi recenti. Prima che la società pubblicasse i risultati degli utili del quarto trimestre dell'anno fiscale 2026 (terminato il 30 giugno), il titolo era in calo di oltre 20% per l'anno. Quello report trimestrale ha dato il via al rimbalzo del titolo Microsoft, ma è ancora in calo di oltre 5% rispetto al massimo di sempre stabilito l'anno scorso in questo periodo.

Microsoft può raggiungere un nuovo massimo di sempre prima della fine del 2026? Penso di sì, ed è tutto merito di Azure.

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La crescita dei ricavi cloud di Microsoft è impressionante

Microsoft è uno dei quattro grandi hyperscaler e ha speso centinaia di miliardi di dollari negli ultimi anni per data center dedicati all'AI. Pur non essendo il più grande investitore tra i quattro, ha comunque stanziato un'enorme quantità in spese in conto capitale, e i frutti di quelli investimenti stanno iniziando a manifestarsi nei risultati. Azure, la piattaforma di cloud computing di Microsoft, ha registrato una crescita dei ricavi del 43% su base annua nel quarto trimestre fiscale.

Man mano che più nuovi data center di Microsoft entrano in funzione, i ricavi di Azure aumenteranno grazie all'offerta incrementata. C'è un'enorme domanda in questo momento per la potenza di calcolo cloud, e con Azure che è uno dei più grandi fornitori di cloud computing — vanta una quota di mercato del 21% — ne beneficerà.

Il prodotto Copilot di Microsoft sta inoltre registrando un'ampia adozione, con oltre 30 milioni di licenze a pagamento. Tutto questo dimostra che i piani di Microsoft in materia di AI stanno funzionando, il che suggerisce che è solo questione di tempo prima che il titolo salga a un nuovo massimo di sempre.

Inoltre, in termini di rapporto prezzo/utili attesi, il titolo Microsoft è scambiato al di sotto del suo livello normale. Negli ultimi tre anni, Microsoft ha registrato una valutazione media di circa 29 volte gli utili attesi. Ora, è scambiato a 25,6.

Se Microsoft facesse altro che salire dalla sua valutazione attuale a quella media, il titolo salirebbe di oltre 10%, il che lo porterebbe a un nuovo massimo di sempre. Quindi, penso che sia ben alla portata di Microsoft raggiungere un nuovo prezzo record per azione prima della fine del 2026, ma questa è una ragione sufficientemente valida per acquistare il titolo?

Microsoft è una solida scelta di titolo sull'AI, ma penso che ce ne siano di migliori. Il momento per acquistare Microsoft era a luglio, non ora. Penso che ci siano diversi altri titoli che stanno crescendo più velocemente e sono più attraenti di Microsoft, e anche se è in procinto di stabilire un nuovo massimo di sempre, non sono sicuro che possa generare rendimenti impressionanti dopo ciò. Di conseguenza, sto passando su Microsoft e sto valutando altre migliori scelte di titoli sull'AI.

Dovresti acquistare azioni Microsoft in questo momento?

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Keithen Drury detiene posizioni in Microsoft. The Motley Fool detiene posizioni e raccomanda Microsoft. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.