Il dollaro sale grazie alla forza del greggio e al caldo report sull'IPC USA

L'indice del dollaro (DXY00) oggi è in rialzo dello +0,45%. Il dollaro sta salendo oggi a causa delle rinnovate preoccupazioni che il cessate il fuoco USA-Iran possa rompersi dopo che il presidente Trump ha dichiarato che l'attuale cessate il fuoco è "in terapia intensiva". L'aumento del +3% odierno dei prezzi del greggio aumenta anche le aspettative di inflazione e potrebbe spingere la Fed a inasprire la politica monetaria, un fatt di supporto per il dollaro. Il dollaro ha aggiunto ai suoi guadagni grazie al report sull'IPC di aprile USA, più forte del previsto, un fatt hawkish per la politica della Fed.

L'IPC di aprile USA è salito del +3,8% a/a, più forte delle aspettative di +3,7% a/a e il ritmo di aumento più veloce in quasi tre anni. L'IPC core di aprile è salito del +2,8% a/a, più forte delle aspettative di +2,7% a/a e l'aumento maggiore in sei mesi.

I commenti odierni del presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee sono stati hawkish e di supporto per il dollaro quando ha affermato che la parte peggiore del report sull'IPC di aprile odierno è l'inflazione dei servizi e "la Fed deve pensare a come spezzare la catena dell'inflazione in aumento".

I mercati dei futures scontano una probabilità del 5% per un taglio dei tassi di 25 punti base alla prossima riunione del FOMC il 16-17 giugno.

EUR/USD (^EURUSD) oggi è in ribasso dello -0,43%. L'euro sta scendendo oggi a causa di un dollaro più forte. Inoltre, l'aumento del +3% odierno dei prezzi del greggio è negativo per l'economia dell'Eurozona e per l'euro, poiché l'Europa importa la maggior parte della sua energia. Le perdite dell'euro sono limitate dopo che l'indagine ZEW di maggio sulla Germania sull'aspettativa di crescita economica è aumentata inaspettatamente. Inoltre, i commenti hawkish del membro del Consiglio direttivo della BCE Patsalides sono stati di supporto per l'euro quando ha affermato che le cose puntano a un aumento dei tassi della BCE a giugno.

L'indagine ZEW di maggio sulla Germania sull'aspettativa di crescita economica è aumentata inaspettatamente di +7,0 a -10,2, più forte delle aspettative di un calo a -19,5.

Il membro del Consiglio direttivo della BCE Christodoulos Patsalides ha dichiarato: "Per come stanno le cose, i rischi di inflazione stanno peggiorando", il che indica un aumento dei tassi di interesse della BCE a giugno.

I futures scontano una probabilità dell'86% di un aumento dei tassi di +25 punti base da parte della BCE alla prossima riunione politica l'11 giugno.

USD/JPY (^USDJPY) oggi è in rialzo dello +0,27%. Lo yen si sta muovendo al ribasso oggi a causa di un dollaro più forte. Inoltre, il report odierno sulla spesa delle famiglie giapponesi di marzo, più debole del previsto, è bearish per lo yen. Inoltre, il balzo del +3% odierno dei prezzi del greggio è negativo per l'economia giapponese e per lo yen, poiché il Giappone importa più del 90% del suo fabbisogno energetico. Infine, i rendimenti più elevati dei T-note oggi sono bearish per lo yen.

L'indice CI leader di marzo in Giappone è salito di +1,3 a un massimo di quasi 4 anni di 114,5, in linea con le aspettative.

La spesa delle famiglie giapponesi di marzo è scesa del -2,9% a/a, più debole delle aspettative di -1,3% a/a e il calo maggiore in cinque mesi.

Il riassunto della riunione del 28 aprile della BOJ è stato hawkish e bullish per lo yen, poiché un membro del consiglio ha dichiarato: "È del tutto possibile che la BOJ aumenti il tasso di interesse politico a partire dalla prossima riunione politica, anche se il futuro andamento della situazione in Medio Oriente rimane incerto".

I mercati scontano una probabilità del +77% di un aumento dei tassi di 25 punti base da parte della BOJ alla prossima riunione politica il 16 giugno.

L'oro COMEX di giugno (GCM26) oggi è in ribasso di -26,8 (-0,57%), e l'argento COMEX di luglio (SIN26) è in rialzo di +0,057 (+0,07%).

I prezzi dell'oro e dell'argento hanno ceduto un anticipo iniziale oggi e sono diventati misti. Il dollaro odierno più forte sta pesando sui prezzi dei metalli. Inoltre, i rendimenti obbligazionari globali più elevati oggi sono bearish per i metalli preziosi. Inoltre, l'aumento del +3% odierno dei prezzi del greggio aumenta le aspettative di inflazione, potenzialmente spingendo le banche centrali mondiali a inasprire la politica monetaria, un fattore bearish per i metalli preziosi. Infine, i commenti hawkish delle banche centrali odierne hanno pesato sui prezzi dei metalli preziosi. Il membro del Consiglio direttivo della BCE Christodoulos Patsalides ha dichiarato che le cose puntano verso un aumento dei tassi di interesse della BCE a giugno. Inoltre, il presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee ha dichiarato che gli Stati Uniti hanno un problema di inflazione.

I metalli preziosi hanno un supporto di "bene rifugio" dopo che gli Stati Uniti e l'Iran non sono riusciti a raggiungere un accordo per porre fine alla guerra, il che potrebbe portare a rinnovate ostilità in Medio Oriente. I prezzi dell'argento hanno anche un supporto di trascinamento dal rally odierno dei prezzi del rame a un massimo di 3,5 mesi.

La recente liquidazione di fondi di metalli preziosi è bearish per i prezzi, poiché le posizioni lunghe negli ETF sull'oro sono scese a un minimo di 5 mesi il 31 marzo dopo essere salite a un massimo di 3,5 anni il 27 febbraio. Inoltre, le posizioni lunghe negli ETF sull'argento sono scese a un minimo di 9 mesi martedì scorso dopo essere salite a un massimo di 3,5 anni il 23 dicembre.

La forte domanda delle banche centrali di oro è di supporto per i prezzi dell'oro, a seguito della notizia di giovedì scorso che le riserve di lingotti detenute dalla PBOC cinese sono aumentate di +260.000 once a 74,64 milioni di once troy ad aprile, l'aumento mensile più grande in un anno e il diciottesimo mese consecutivo in cui la PBOC ha aumentato le sue riserve auree.

Alla data di pubblicazione, Rich Asplund non deteneva (né direttamente né indirettamente) posizioni in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati in questo articolo sono esclusivamente a scopo informativo. Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Barchart.com