In calo del 53%, vale ancora la pena comprare azioni CoreWeave ($CRWV)?

Punti Chiave

• Il titolo di CoreWeave è stato dimezzato da quando ha raggiunto il suo massimo storico.
• Ma appare profondamente sottovalutato rispetto al suo potenziale di crescita a lungo termine.
• 10 titoli che preferiamo a CoreWeave ›

CoreWeave (NASDAQ: CRWV), un fornitore di servizi di infrastrutture AI basato su cloud, è diventato pubblico a $40 per azione il 28 marzo 2025. Dopo aver entusiasmato il mercato con la sua crescita esplosiva, il titolo di CoreWeave ha raggiunto un massimo record di $183,58 il 20 giugno 2025.

Ma oggi, il titolo di CoreWeave scambia a circa $86. Vediamo perché il suo titolo ha subito un calo e se tale declino rappresenta una buona opportunità di acquisto per investitori pazienti.

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CoreWeave sta crescendo a dismisura

CoreWeave era originariamente una società di mining di Ethereum, ma ha riutilizzato le sue GPU per eseguire attività AI basate su cloud dopo il crollo del mercato delle criptovalute nel 2018. Entro la fine del 2022, aveva aperto tre data center dedicati.

Oggi, gestisce 51 data center in Nord America ed Europa e ha installato oltre un quarto di milione di GPU Nvidia (NASDAQ: NVDA) nei suoi server per addestrare algoritmi AI. Nvidia detiene anche una partecipazione dell'11,5% in CoreWeave, rendendola uno dei principali investitori della società.

Fornendo solo potenza di calcolo basata su cloud tramite le sue GPU, CoreWeave elabora le attività AI circa 35 volte più velocemente e l'80% in meno rispetto ai leader dell'infrastruttura cloud come Amazon Web Services (AWS) e Microsoft Azure.

Ecco perché i suoi principali clienti includono Meta Platforms, Microsoft, OpenAI e Anthropic. Nel 2025, il suo fatturato è aumentato del 168% a $5,1 miliardi, mentre i suoi utili rettificati prima di interessi, tasse, ammortamenti e accantonamenti (EBITDA) sono cresciuti del 154% a $3,1 miliardi.

Per il 2026, gli analisti si aspettano che il suo fatturato aumenti del 151% a $12,9 miliardi, mentre il suo EBITDA rettificato aumenterà del 144% a $7,5 miliardi. Entro la fine del secondo trimestre del 2026, il suo portafoglio ordini di fatturato contrattualizzato si era espanso del 246% anno su anno a $104 miliardi, e si aspetta che tre quarti del suo fatturato di quest'anno sia bloccato in quei contratti stabili. Quel portafoglio ordini dovrebbe continuare a crescere e darci una buona visibilità sulla sua crescita futura, mentre il boom dell'AI continua.

Ma gli investitori non dovrebbero trascurare le sue debolezze

Il business di CoreWeave sta funzionando a pieno regime. Tuttavia, è ancora profondamente in perdita secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP), che includono gli interessi sul suo debito crescente e i costi di ammortamento dei suoi server. Ha emesso ripetutamente più azioni e debito per rimanere solvibile e ha chiuso l'ultimo trimestre con un rapporto debito/patrimonio netto sbalorditivo di 14,3.

Con l'aumento dei tassi di interesse e i leader dell'AI che adottano un approccio più cauto all'espansione delle loro piattaforme, le spese di CoreWeave potrebbero sopraffare la sua crescita del fatturato in rallentamento. Ma per ora, gli analisti si aspettano ancora che il fatturato e l'EBITDA rettificato di CoreWeave crescano a tassi CAGR del 101% e del 110%, rispettivamente, dal 2025 al 2028. Si tratta di tassi di crescita incredibili per un titolo che scambia a soli 12 volte l'EBITDA rettificato di quest'anno. Quindi, sebbene sia un titolo rischioso e volatile, appare come un'interessante opportunità di turnaround dopo il suo calo del 50%.

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Leo Sun ha posizioni in Amazon e Meta Platforms. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Amazon, Ethereum, Meta Platforms, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.