Fair Isaac (FICO) Chiamata sugli utili del secondo trimestre 2026 Trascrizione

Fonte dell'immagine: The Motley Fool.

DATA

Martedì 28 aprile 2026 alle 16:30 ET

PARTECIPANTI ALLA CHIAMATA

- Chief Executive Officer — William Lansing

- Chief Financial Officer — Steven Weber

- Vice President, Investor Relations — Dave Singleton

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Trascrizione completa della teleconferenza

Will Lansing; il nostro CFO, Steve Weber. Oggi abbiamo pubblicato un comunicato stampa che descrive i risultati finanziari rispetto all'anno precedente. In questa chiamata, il management discuterà anche i risultati in confronto al trimestre precedente per facilitare la comprensione del tasso di crescita del business. Alcune dichiarazioni fatte in questa presentazione sono lungimiranti ai sensi del Private Securities Litigation Reform Act del 1995. Tali dichiarazioni comportano molti rischi e incertezze che potrebbero causare differenze sostanziali nei risultati effettivi. Le informazioni relative a tali rischi e incertezze sono contenute nei documenti depositati dalla società presso la SEC, in particolare nelle sezioni relative ai fattori di rischio e alle dichiarazioni lungimiranti di tali documenti. Le copie sono disponibili presso la SEC, dal sito web di FICO o dal nostro team Investor Relations.

Questa chiamata includerà anche dichiarazioni relative a determinate misure finanziarie non-GAAP. Si prega di fare riferimento al comunicato stampa sugli utili della società e al programma Regulation G emessi oggi per una riconciliazione di queste misure finanziarie non-GAAP con la misura GAAP più comparabile. Il comunicato stampa sugli utili e il programma Regulation G sono disponibili nella pagina Investor Relations del sito web della società all'indirizzo fico.com o sul sito web della SEC all'indirizzo sec.gov. E una replica di questo webcast sarà disponibile fino al 28 aprile 2026. Abbiamo aggiornato la nostra presentazione trimestrale per gli investitori con contenuti aggiuntivi, che è disponibile nella sezione Investor Relations del nostro sito web. Faremo riferimento a questa presentazione durante l'annuncio degli utili di oggi.

Ora passerò la parola al nostro CEO, Will Lansing.

William Lansing: Grazie, Dave, e grazie a tutti per esservi uniti a noi per la nostra chiamata sugli utili del secondo trimestre. Abbiamo avuto un trimestre molto forte e un ottimo inizio per la prima metà del nostro anno fiscale. Sulla base dei nostri risultati e delle nostre prospettive, stiamo aumentando la nostra guidance per l'anno fiscale 2026. Abbiamo riportato ricavi del Q2 di 692 milioni di dollari, in aumento del 39% rispetto all'anno scorso, come mostrato a pagina 5 della nostra presentazione per gli investitori. Per il trimestre, abbiamo riportato un utile netto GAAP di 264 milioni di dollari nel trimestre, in aumento del 63%, e utili GAAP di 11,14 dollari per azione, in aumento del 69% rispetto all'anno precedente. Abbiamo riportato un utile netto non-GAAP di 297 milioni di dollari, in aumento del 54%, e utili non-GAAP di 12,50 dollari per azione, in aumento del 60% rispetto all'anno precedente.

Abbiamo generato un free cash flow di 214 milioni di dollari nel nostro secondo trimestre. Negli ultimi 4 trimestri, abbiamo generato 867 milioni di dollari di free cash flow, con un aumento del 28% rispetto al trimestre precedente. Nel Q2, abbiamo continuato a restituire capitale agli azionisti attraverso riacquisti di azioni, acquistando 605 milioni di dollari o 484.000 azioni a un prezzo medio di 1.251 dollari per azione. A livello di segmento, come mostrato a pagina 6, i ricavi del segmento score del secondo trimestre sono stati di 475 milioni di dollari, in aumento del 60% rispetto all'anno precedente. Mentre i punteggi B2B sono stati il principale motore di crescita, abbiamo anche registrato il sesto trimestre consecutivo di crescita dei punteggi B2C.

Nel nostro segmento Software, abbiamo generato 217 milioni di dollari di ricavi nel Q2, in aumento del 7% rispetto all'anno scorso. I risultati includono una crescita del 54% dei ricavi della piattaforma e un calo del 12% dei ricavi non di piattaforma. Steve fornirà ulteriori dettagli sui ricavi più avanti in questa chiamata. La scorsa settimana, abbiamo pubblicato una dichiarazione sul nostro sito web in risposta all'aggiornamento dell'FHFA e dell'FHA sulla modernizzazione dei punteggi di credito. Applaudiamo all'iniziativa dell'FHFA e dell'FHA per portare il FICO Score 10T sul mercato nei prossimi mesi. FICO Score 10T è il punteggio di credito più predittivo per tutti i mutuatari, inclusi i mutuatari per la prima casa. FICO Score 10T incorpora la cronologia dei pagamenti di affitti e utenze, consentendo a più consumatori di qualificarsi per i mutui.

Per supportare l'obiettivo di aumentare la proprietà di case e portare i benefici di una maggiore concorrenza sul mercato, abbiamo aggiornato i prezzi del nostro modello di performance FICO Score 10T nel programma di licenza diretta per mutui FICO da 4,95 dollari per punteggio più una commissione di finanziamento di 33 dollari a 0,99 dollari per punteggio più una commissione di finanziamento di 65 dollari. Prevediamo il rilascio dei dati FICO Score 10T e la tempistica fornita dall'FHFA e dai GSE. Nell'ultimo trimestre, abbiamo aggiunto 11 istituti di credito in più al nostro programma early adopter FICO Score 10T. Come promemoria, attraverso questo programma, FICO Score 10T è reso disponibile gratuitamente con l'acquisto del classico FICO.

I 55 istituti di credito nel programma rappresentano oltre 495 miliardi di dollari di erogazioni annuali servibili quando valutati utilizzando i dati HMDA 2025 e oltre 1,6 trilioni di dollari di servicing idoneo. Ci stiamo avvicinando alle date di go-live del nostro Cash Flow UltraFICO Score di prossima generazione con il nostro partner strategico, Plaid e i nostri partner rivenditori di licenze dirette per mutui FICO. Continuiamo a lavorare attivamente a fianco dei partecipanti per supportare i test su entrambe le iniziative. Con l'accelerazione dell'adozione dell'AI, riconosciamo la necessità delle parti interessate di valutare le opportunità e i rischi associati. In FICO, consideriamo l'AI una straordinaria opportunità a cui abbiamo dedicato risorse significative per diversi anni.

Nel business Scores, l'AI è limitata da rigorosi requisiti normativi sull'esplicabilità dei risultati di sottoscrizione del credito e sulla governance dei modelli. Inoltre, i nostri modelli di punteggio sono supportati dall'accesso a dati proprietari, principalmente con le agenzie di credito e da una profonda integrazione nell'ecosistema. In entrambi i settori, FICO ha ottenuto 137 brevetti basati sull'AI, che includono brevetti sulla tecnologia blockchain utili per un processo decisionale tracciabile e spiegabile, il tipo di innovazione leader di mercato che sarà molto richiesta man mano che le aziende cercheranno modi per implementare in modo sicuro analisi AI in settori altamente regolamentati. Nel nostro business software, come mostrato a pagina 13, FICO Platform è progettato da zero per essere agentico-by-design.

Questa base fornisce analisi di grado decisionale, profonda competenza di dominio e una piattaforma aziendale su cui i clienti fanno affidamento per precisione, coerenza, spiegabilità e fiducia. Questi principi sono non negoziabili per il nostro mercato target primario, il settore dei servizi finanziari altamente regolamentato. FICO Platform è la piattaforma decisionale AI leader a livello mondiale per i servizi finanziari, riconosciuta come tale da Gartner, Forrester e IDC. La sua architettura agentica alimenta un motore di profili cliente in tempo reale, sempre attivo, che offre esperienze cliente iperpersonalizzate in cui ogni interazione può informare e migliorare la successiva. Ci sono oltre 150 clienti a livello globale che utilizzano FICO Platform per molteplici casi d'uso connessi per potenziare la loro esperienza cliente, le operazioni critiche per il business, la gestione del rischio e il monitoraggio e la prevenzione delle frodi.

FICO Platform riunisce molteplici funzioni all'interno di un'azienda in un ambiente operativo comune e consente loro di operazionalizzare l'AI su larga scala per ottenere reali risultati di business. Finanziariamente, una maggioranza sostanziale dei nostri quasi 315 milioni di dollari di ricavi annuali ricorrenti del segmento piattaforma è generata da FICO Platform. Finanziariamente, una maggioranza sostanziale dei nostri ricavi annuali ricorrenti del segmento Piattaforma, che si avvicina ai 350 milioni di dollari e cresce rapidamente, è generata da FICO Platform, riflettendo anni di comprovata commercializzazione. FICO ha trasformato 70 anni di comprovata conoscenza di dominio approfondita in AI espandibile validata che potenzia le decisioni aziendali più importanti, con tale competenza integrata direttamente negli agenti, nei modelli e nelle guardrail che operano sulla piattaforma.

Fico Platform accelera l'innovazione dei clienti fornendo loro la capacità di costruire, testare, ottimizzare e monitorare le decisioni in tutta l'azienda. Con le operazioni guidate dall'AI di FICO, i clienti creano un ciclo di generazione di valore auto-rinforzante, reinvestendo i risultati sulla piattaforma abilitando ulteriori casi d'uso, generando ulteriore valore per le loro attività. Il marketplace di FICO Platform e FICO Assistant sbloccano capacità più ampie che si moltiplicano con la scala. Ogni nuovo modello, agente e integrazione dall'ecosistema rafforza il motore di profili cliente e accelera il consumo di capacità proprietarie su tutta la piattaforma. In FICO, l'AI sta già producendo risultati significativi oggi, creando al contempo significative opportunità che siamo ben posizionati per cogliere. Ora passerò la parola a Steve per ulteriori dettagli finanziari.

Steven Weber: Grazie e buon pomeriggio a tutti. Come ha menzionato Will, i nostri ricavi del segmento Scores per il trimestre sono stati di 475 milioni di dollari, in aumento del 60% rispetto all'anno precedente. Come mostrato a pagina 16 della nostra presentazione, i ricavi B2B sono aumentati del 72%, principalmente attribuibili all'aumento del prezzo unitario dei punteggi di erogazione di mutui e a un aumento del volume di erogazione di mutui. I nostri ricavi B2C sono aumentati del 5% rispetto all'anno precedente, guidati principalmente dai nostri partner di canale indiretti. I ricavi da erogazione di mutui del secondo trimestre sono aumentati del 127% rispetto all'anno precedente. I ricavi da erogazione di mutui hanno rappresentato il 72% dei ricavi B2B e il 63% dei ricavi totali Scores. I ricavi da erogazione di auto sono aumentati del 13%, mentre i ricavi da erogazione di carte di credito, prestiti personali e altri sono aumentati del 6% rispetto all'anno precedente.

Per vostra informazione, pagina 17 della nostra presentazione fornisce un trend di 5 trimestri delle nostre metriche Scores. Come in passato, la nostra guidance aggiornata presuppone volumi di punteggi conservativi. E per ribadire, non prevediamo una perdita di quote di mercato in alcun settore. Passando al nostro segmento software. Le nostre prenotazioni ACV software per il trimestre sono state di 28 milioni di dollari, come mostrato a pagina 18 della nostra presentazione. Su base trailing 12 mesi, le prenotazioni ACV hanno raggiunto 126 milioni di dollari questo trimestre, con un aumento del 36% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Con la nostra forte pipeline, prevediamo che le prenotazioni nella seconda metà dell'anno supereranno la prima metà dell'anno.

Il nostro ARR software totale, come mostrato a pagina 19, è stato di 789 milioni di dollari, con un aumento del 10% rispetto all'anno precedente. L'ARR della piattaforma è stato di 349 milioni di dollari, rappresentando il 44% del nostro ARR totale del Q2 '26. L'ARR della piattaforma è cresciuto del 49% rispetto all'anno precedente, mentre quello non di piattaforma è diminuito dell'8% a 440 milioni di dollari questo trimestre. La crescita dell'ARR della piattaforma è stata guidata sia da nuove acquisizioni di clienti sia da casi d'uso e volumi ampliati da clienti esistenti. La crescita dell'ARR della piattaforma include la migrazione una tantum della soluzione di credito liquido del Q1 e le migrazioni CCS del Q2 da non piattaforma a piattaforma. Escludendo tali migrazioni, la nostra crescita dell'ARR della piattaforma è stata nella fascia medio-alta del 30%. Il calo anno su anno dell'ARR non di piattaforma è stato guidato da migrazioni, prodotti a fine vita e alcuni cali di utilizzo.

Nel nostro business CCS, che contiene sia piattaforma che non piattaforma, la crescita dell'ARR è stata relativamente piatta. Il nostro tasso di retention netto basato sul dollaro nel trimestre è stato del 109%. La NRR della piattaforma è stata del 136%, mentre la nostra NRR non di piattaforma è stata del 90%. La NRR della piattaforma è stata guidata da una combinazione di nuovi casi d'uso e aumento dell'utilizzo di casi d'uso esistenti. I ricavi del segmento software del secondo trimestre, dettagliati a pagina 20, sono stati di 217 milioni di dollari, in aumento del 7% rispetto all'anno precedente. All'interno di questo segmento, i nostri ricavi SaaS sono cresciuti del 19%, guidati da FICO Platform. I nostri ricavi on-premises sono diminuiti del 4%. Anno su anno, i nostri ricavi della piattaforma sono cresciuti del 54%, guidati principalmente dal successo della nostra strategia "land and expand". I ricavi non di piattaforma sono diminuiti del 12%, guidati principalmente da migrazioni.

Come promemoria, la nostra guidance sui ricavi per l'anno fiscale '26 riflette un'aspettativa di ricavi point-in-time inferiori per tutto l'anno fiscale '26 a causa di minori opportunità di rinnovo di licenze non di piattaforma rispetto all'anno precedente. Dal punto di vista regionale, il 90% dei ricavi totali dell'azienda in questo trimestre è derivato dalla nostra regione Americhe, che è una combinazione delle nostre regioni Nord America e America Latina. La nostra regione EMEA ha generato il 7% dei ricavi e la regione Asia Pacifico ha fornito il 3%. Le spese operative per il trimestre, come mostrato a pagina 21, sono state di 289 milioni di dollari questo trimestre rispetto ai 278 milioni di dollari del trimestre precedente, con un aumento del 4% trimestre su trimestre, guidato dalle spese per il personale.

Prevediamo che le spese operative in dollari aumenteranno modestamente dal tasso di esecuzione del Q2 nella seconda metà dell'anno fiscale, guidate principalmente dalle spese per il personale e dal marketing sia per FICO World che per il nostro business Scores. Il nostro margine operativo non-GAAP, come mostrato a pagina 22, è stato del 65% per il trimestre rispetto al 58% nello stesso trimestre dell'anno scorso. Abbiamo ottenuto un'espansione del margine operativo non-GAAP anno su anno di 712 punti base. L'aliquota fiscale effettiva per il trimestre è stata del 25,7%, e prevediamo un'aliquota fiscale operativa per l'intero anno del 25% al 26% e un'aliquota fiscale effettiva di circa il 24%. Alla fine del trimestre, avevamo 272 milioni di dollari in contanti e investimenti negoziabili.

Il nostro debito totale a fine trimestre era di 3,64 miliardi di dollari con un tasso di interesse medio ponderato del 5,5%. Ciò include l'emissione di marzo di 1 miliardo di dollari di senior notes con scadenza 2034, di cui alcuni proventi sono stati utilizzati per finanziare il rimborso di 400 milioni di dollari di senior notes con scadenza a maggio. Al 31 marzo 2026, il 93% del nostro debito era detenuto in senior notes. Avevamo un saldo di 265 milioni di dollari sulla nostra linea di credito revolving, rimborsabile in qualsiasi momento. Prevediamo che le spese per interessi in dollari aumenteranno modestamente dal tasso di esecuzione del Q2 nella seconda metà dell'anno fiscale.

Come ha sottolineato Will, continuiamo a restituire capitale ai nostri azionisti attraverso buyback, come mostrato a pagina 23. Nel Q2, abbiamo riacquistato 484.000 azioni per un costo totale di 605 milioni di dollari, rappresentando il singolo riacquisto trimestrale più grande in dollari nella storia di FICO. Continuiamo a considerare i riacquisti di azioni come un uso interessante del contante. Con la nostra recente autorizzazione del consiglio di amministrazione di 1,5 miliardi di dollari, il forte free cash flow e la linea di credito non utilizzata, dal 1° aprile abbiamo acquistato ulteriori 170 milioni di dollari o 164.000 azioni a un prezzo medio di 1.040 dollari per azione. E con questo, restituirò la parola a Will per i commenti di chiusura.

William Lansing: Grazie, Steve. Mentre ci avviciniamo all'inizio di FICO World 2026, che si terrà dal 19 al 22 maggio a Orlando, non vediamo l'ora di mostrare le nostre continue innovazioni. L'evento riunisce clienti e partner da tutto il mondo per esplorare come il processo decisionale scalabile in tempo reale stia trasformando l'engagement dei consumatori. Rimaniamo concentrati sul consentire relazioni più profonde con i clienti attraverso una personalizzazione sempre attiva che genera forti risultati di business. La conferenza fornisce anche un forum per connettersi con esperti del settore, condividere best practice e promuovere iniziative che guidano l'inclusione finanziaria. Abbiamo avuto una grande prima metà del nostro anno fiscale e sono lieto di riferire che oggi stiamo aumentando la nostra guidance per l'intero anno mentre entriamo nel terzo trimestre.

Come mostrato a pagina 24 della nostra presentazione, la guidance sui ricavi è ora di 2,45 miliardi di dollari, con un aumento del 23% rispetto all'anno precedente. La guidance sull'utile netto GAAP è ora di 825 milioni di dollari con utili GAAP per azione di 35,60 dollari, con un aumento rispettivamente del 27% e del 34%. La guidance sull'utile netto non-GAAP è ora di 946 milioni di dollari con utili non-GAAP per azione di 40,45 dollari, con un aumento rispettivamente del 29% e del 35%. Con questo, restituirò la parola a Dave, e apriremo la sessione di domande e risposte.

**Dave Sin