Gloo (GLOO) Trascrizione della Chiamata sugli Utili del Q4 2025

Immagine fonte: The Motley Fool.

Data

Martedì, 14 aprile 2026, alle ore 17:00 ET

Partecipanti alla Chiamata

- Amministratore Delegato e Co-Fondatore — Scott Beck

- Direttore Finanziario — Paul Seamon

- Presidente del Consiglio di Amministrazione e Responsabile della Tecnologia — Pat Gelsinger

- Direttore delle Comunicazioni — Oliver Roll

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Trascrizione Completa della Chiamata di Conferenza

Oliver Roll: Grazie, operatore. E grazie a tutti per aver partecipato alla nostra conference call sugli utili del quarto trimestre fiscale e dell'intero anno 2025. Discuteremo la performance di Gloo per il quarto trimestre concluso il 31 gennaio 2026, nonché i nostri risultati per l'intero anno 2025. Forniremo anche indicazioni per il nostro Q1 e l'intero anno 2026. Con me oggi alla chiamata ci sono l'Amministratore Delegato e Co-Fondatore, Scott Beck; e il Direttore Finanziario, Paul Seamon. Il nostro Presidente del Consiglio di Amministrazione e Responsabile della Tecnologia, Pat Gelsinger, si unirà alla sessione di domande e risposte.

Prima di iniziare, si prega di ricordare che questa chiamata conterrà dichiarazioni prospettiche, che si basano sulle attuali aspettative di Gloo, ma che sono soggette a rischi e incertezze relativi a eventi futuri e/o alla performance finanziaria futura di Gloo. I risultati effettivi potrebbero differire in modo significativo da quelli anticipati in queste dichiarazioni prospettiche. Una discussione di alcuni dei rischi che potrebbero causare risultati effettivi diversi in modo significativo dalle nostre dichiarazioni prospettiche può essere trovata nell'odierno comunicato stampa e in altri documenti depositati presso la Securities and Exchange Commission, compreso il nostro prospetto datato 18 novembre 2025 e il nostro rapporto annuale sul Modulo 10-K che prevediamo di depositare più avanti questa settimana.

I nostri documenti presso la SEC sono disponibili anche sul sito Investor Relations di Gloo all'indirizzo investors.gloo.com e sul sito web della SEC. Inoltre, durante la chiamata odierna, discuteremo alcune misure finanziarie non GAAP. Le riconciliazioni di queste metriche non GAAP con le metriche GAAP più direttamente comparabili, nonché le definizioni di ciascuna misura, le loro limitazioni e la nostra motivazione per utilizzarle sono incluse nell'odierno comunicato stampa e nel nostro Modulo 10-K. E ora, consegno la chiamata a Scott.

Scott Beck: Grazie, Oliver, e grazie per aver partecipato alla nostra conference call sugli utili del quarto trimestre e dell'anno 2025. Il Q4 è stato un trimestre forte per Gloo che ha superato le nostre aspettative e ha concluso un anno forte nel 2025, il nostro primo anno come società quotata. Nel Q4 2025, abbiamo più che quadruplicato il nostro fatturato rispetto al periodo dell'anno precedente. Abbiamo anche chiuso il 2025 con un bilancio molto più solido a seguito della nostra IPO di novembre e della conversione di una significativa maggioranza del nostro debito in capitale. Stiamo anche facendo buoni progressi verso la redditività adjusted EBITDA come riflette nella nostra guida del Q1 di un miglioramento di oltre il 30% nell'adjusted EBITDA rispetto al Q4.

Restiamo fiduciosi di raggiungere la redditività adjusted EBITDA nel Q4 2026 e continuiamo a prevedere di avvicinarci alla redditività adjusted EBITDA nel Q3. Questi risultati e la nostra fiducia nel futuro riflettono il valore unico che stiamo offrendo rispetto a 2 esigenze mission-critical all'interno dell'ecosistema della fede e della fioritura, la necessità di modernizzare la tecnologia e la necessità di espandere la portata. La nostra crescita è guidata organicamente così come attraverso la continua espansione da acquisizioni strategiche accretive che rafforzano la nostra piattaforma. Prima di approfondire la nostra strategia, voglio rivisitare brevemente l'ecosistema che serviamo perché quel contesto è importante per comprendere sia la nostra opportunità che i nostri risultati.

Gloo sta costruendo la piattaforma tecnologica leader per l'ecosistema della fede e della fioritura. Questo è uno dei settori più antichi e grandi del mondo, ma uno che rimane altamente frammentato e materialmente sottoservito dalla tecnologia moderna. Al centro di questo ecosistema ci sono 2 gruppi interconnessi. Innanzitutto, ci sono le chiese e le organizzazioni di prima linea, o CFL, che servono le persone e le comunità direttamente. In secondo luogo, ci sono i fornitori di capacità di rete, o NCP, che le dotano degli strumenti, dei servizi, delle risorse e dell'infrastruttura di cui hanno bisogno per avere successo. Al centro dell'ecosistema, vediamo anche 2 esigenze mission-critical e insoddisfatte. Una è la necessità di modernizzare la tecnologia, compresi sistemi, dati, flussi di lavoro e infrastrutture operative principali.

L'altra è la necessità di espandere la portata, approfondire il coinvolgimento e aumentare il sostegno dei donatori in modi più efficaci e scalabili. La piattaforma Gloo è costruita per affrontare queste esigenze attraverso 2 aree di interesse principali, potenziare la tecnologia e potenziare la portata. Le nostre soluzioni che potenziano la tecnologia aiutano le organizzazioni a modernizzare le loro operazioni e a costruire le basi necessarie per adottare efficacemente nuove tecnologie. Le nostre soluzioni che potenziano la portata aiutano le organizzazioni ad ampliare la consapevolezza, rafforzare il coinvolgimento e far crescere il sostegno in modi differenziati attraverso il marketing, i media e la raccolta fondi. Alla base di tutto c'è la crescente leadership dell'azienda nell'AI applicata. Stiamo sfruttando le ultime innovazioni nell'AI agentica, nei modelli fondamentali e nei servizi dalle principali aziende di AI. Stiamo combinando questo con i progressi dell'AI sulla nostra stessa piattaforma.

Come parte di questa strategia, stiamo assumendo più lavoro dei nostri clienti che ora può essere eseguito dall'AI. Prendiamo in carico le operazioni tecnologiche di un cliente, le modernizziamo e poi applichiamo l'AI agentica per fornire risultati significativamente migliori a costi inferiori, creando al contempo margini più elevati per Gloo e flussi di entrate altamente duraturi. Ciò consente all'AI di essere applicata in modo unico alle operazioni reali, ai flussi di lavoro e alle attività mission-critical di chiese, ministeri e organizzazioni no-profit in modi che proteggono l'integrità teologica, rafforzano il ministero relazionale e fanno avanzare la fioritura umana. Questo approccio è supportato da ingegneri forward-deployed, simili ai modelli utilizzati da Palantir. Comprendiamo le operazioni dei clienti e costruiamo soluzioni agentiche su misura che creano valore ripetibile e significativo.

Nel tempo, crediamo che ciò espanda la nostra opportunità ben oltre la spesa per software nei budget del lavoro molto più ampi che si trovano dietro di essa. Crediamo che Gloo sia in una posizione unica per guidare l'AI applicata nell'ecosistema della fede e della fioritura aiutando i clienti a sfruttare tali capacità in modi pratici e allineati alla missione. Ora voglio passare alla nostra strategia della piattaforma più ampia e a come continuiamo a rafforzarla nel tempo. Man mano che la piattaforma si espande, beneficia di un potente effetto flywheel. Ogni nuova funzionalità, soluzione e fornitore di capacità di rete rende la piattaforma ancora più preziosa per le chiese e le organizzazioni di prima linea che serviamo. E man mano che più di queste organizzazioni si impegnano, la piattaforma diventa più preziosa per i fornitori di capacità di rete e i partner che li servono. Le acquisizioni strategiche sono una parte fondamentale del rafforzamento di quel flywheel, migliorando la nostra capacità di potenziare la tecnologia e potenziare la portata per i nostri clienti. All'inizio di oggi, abbiamo annunciato l'ultimo esempio di quel flywheel in azione. Oggi abbiamo annunciato un accordo definitivo per acquisire Enterprisemarketdesk, noto come EMD, un partner Workday Service Leader che fornisce servizi di consulenza, implementazione e operativi a piccole e medie imprese e organizzazioni no-profit. Questa è un'importante aggiunta alle nostre soluzioni per potenziare la tecnologia.

Workday è una piattaforma ERP leader nell'ecosistema della fede e della fioritura ed è spesso la soluzione preferita per molti dei clienti Gloo enterprise, creando chiare sinergie tra le 2 società. EMD offre una suite completa di servizi, tra cui implementazioni di Workday, servizi di gestione delle applicazioni e aumento del personale. Ciò rafforza la value proposition Gloo 360 ed espande la nostra capacità di aiutare i clienti a modernizzare i sistemi principali e a trasformare l'IT in modi più strategici attraverso la nostra AI applicata. Ciò si allinea al nostro core strategy di assumere e modernizzare il lavoro di un'organizzazione, utilizzando ingegneri forward-deployed, quindi applicando l'AI agentica, fornendo così risultati migliori a costi inferiori creando al contempo margini più elevati per Gloo.

Workday offre un importante set di capacità che vediamo molte delle organizzazioni nell'ecosistema della fede e della fioritura utilizzare sempre più spesso. Le implementazioni di Workday sono impegni a lungo ciclo che porteranno a mandati di trasformazione digitale più ampi che Gloo 360 è in grado di supportare in modo unico. Inoltre, abbiamo completato con successo l'acquisizione di Westfall Group durante il trimestre. Westfall è la piattaforma leader per il coinvolgimento dei donatori principali nell'ecosistema della fede e della fioritura. La sua aggiunta ha ampliato le nostre capacità di sviluppo dei donatori e rafforzato l'adattamento strategico e le sinergie con Masterworks, che abbiamo acquisito nel 2025. Insieme, questi movimenti riflettono il nostro approccio disciplinato all'aggiunta di fornitori di capacità di rete best-in-class come Gloo Capital Partners, rafforzando la piattaforma e rafforzando il flywheel.

Westfall è stato immediatamente accretivo dalla chiusura e prevediamo che EMD sarà immediatamente accretivo alla chiusura. Ora voglio tornare sull'importanza dell'AI alla nostra strategia. Alla base di tutto ciò che facciamo c'è la nostra crescente leadership nell'AI applicata. La nostra strategia di AI applicata si concentra su 3 aree. Innanzitutto, stiamo costruendo le capacità AI di base di cui crediamo l'ecosistema abbia bisogno, tra cui agenti, AI allineata ai valori, infrastrutture dati unificate e interfacce basate su chat affidabili. In secondo luogo, stiamo integrando l'AI nelle nostre soluzioni per migliorare l'automazione, la personalizzazione, l'integrazione dei dati e i risultati complessivi per i clienti.

Terzo, stiamo aiutando sia i nostri clienti che Gloo stessa a mettere gli agenti AI al lavoro ed evolvere verso modelli operativi più agentici in modo che l'ecosistema possa concentrare più tempo, energia e risorse sulla missione. Crediamo che ciò rafforzi la nostra piattaforma, acceleri l'innovazione nel nostro portafoglio e rafforzi la nostra leadership nell'AI applicata per l'ecosistema della fede e della fioritura. Voglio ora passare alla nostra più ampia strategia della piattaforma e a come continuiamo a rafforzarla nel tempo. Man mano che la piattaforma si espande, beneficia di un potente effetto flywheel. Ogni nuova funzionalità, soluzione e fornitore di capacità di rete rende la piattaforma ancora più preziosa per le chiese e le organizzazioni di prima linea che serviamo. E man mano che più di queste organizzazioni si impegnano, la piattaforma diventa più preziosa per i fornitori di capacità di rete e i partner che li servono. Le acquisizioni strategiche sono una parte fondamentale del rafforzamento di quel flywheel, migliorando la nostra capacità di potenziare la tecnologia e potenziare la portata per i nostri clienti. All'inizio di oggi, abbiamo annunciato l'ultimo esempio di quel flywheel in azione. Oggi abbiamo annunciato un accordo definitivo per acquisire Enterprisemarketdesk, noto come EMD, un partner Workday Service Leader che fornisce servizi di consulenza, implementazione e operativi a piccole e medie imprese e organizzazioni no-profit. Questa è un'importante aggiunta alle nostre soluzioni per potenziare la tecnologia.

Workday è una piattaforma ERP leader nell'ecosistema della fede e della fioritura ed è spesso la soluzione preferita per molti dei clienti Gloo enterprise, creando chiare sinergie tra le 2 società. EMD offre una suite completa di servizi, tra cui implementazioni di Workday, servizi di gestione delle applicazioni e aumento del personale. Ciò rafforza la value proposition Gloo 360 ed espande la nostra capacità di aiutare i clienti a modernizzare i sistemi principali e a trasformare l'IT in modi più strategici attraverso la nostra AI applicata. Ciò si allinea al nostro core strategy di assumere e modernizzare il lavoro di un'organizzazione, utilizzando ingegneri forward-deployed, quindi applicando l'AI agentica, fornendo così risultati migliori a costi inferiori creando al contempo margini più elevati per Gloo.

Workday offre un importante set di capacità che vediamo molte delle organizzazioni nell'ecosistema della fede e della fioritura utilizzare sempre più spesso. Le implementazioni di Workday sono impegni a lungo ciclo che porteranno a mandati di trasformazione digitale più ampi che Gloo 360 è in grado di supportare in modo unico. Inoltre, abbiamo completato con successo l'acquisizione di Westfall Group durante il trimestre. Westfall è la piattaforma leader per il coinvolgimento dei donatori principali nell'ecosistema della fede e della fioritura. La sua aggiunta ha ampliato le nostre capacità di sviluppo dei donatori e rafforzato l'adattamento strategico e le sinergie con Masterworks, che abbiamo acquisito nel 2025. Insieme, questi movimenti riflettono il nostro approccio disciplinato all'aggiunta di fornitori di capacità di rete best-in-class come Gloo Capital Partners, rafforzando la piattaforma e rafforzando il flywheel.

Westfall è stato immediatamente accretivo dalla chiusura e prevediamo che EMD sarà immediatamente accretivo alla chiusura. Ora voglio tornare sull'importanza dell'AI alla nostra strategia. Alla base di tutto ciò che facciamo c'è la nostra crescente leadership nell'AI applicata. La nostra strategia di AI applicata si concentra su 3 aree. Innanzitutto, stiamo costruendo le capacità AI di base di cui crediamo l'ecosistema abbia bisogno, tra cui agenti, AI allineata ai valori, infrastrutture dati unificate e interfacce basate su chat affidabili. In secondo luogo, stiamo integrando l'AI nelle nostre soluzioni per migliorare l'automazione, la personalizzazione, l'integrazione dei dati e i risultati complessivi per i clienti.

Terzo, stiamo aiutando sia i nostri clienti che Gloo stessa a mettere gli agenti AI al lavoro ed evolvere verso modelli operativi più agentici in modo che l'ecosistema possa concentrare più tempo, energia e risorse sulla missione. Crediamo che ciò rafforzi la nostra piattaforma, acceleri l'innovazione nel nostro portafoglio e rafforzi la nostra leadership nell'AI applicata per l'ecosistema della fede e della fioritura. Let's turn to customer momentum. We're seeing strong customer momentum across our portfolio. We continue to close larger strategic deals with 2 customers now expanding to almost $10 million of annual revenue. We also closed several agreements valued at more than $1 million, including an exciting expansion in the university segment through our work with Jessup University.

This is the first example of us bringing the full breadth of the Gloo platform to a large university, and it's a strong validation of the value that we can provide this very large market segment. We also announced a new strategic technology partnership with InterVarsity Christian Fellowship/USA with Gloo's 360 powering its enterprise technology operations. That will enable InterVarsity to spend less time managing systems and more time engaging students and faculty across more than 700 campuses in the United States. It's a strong example of how, by powering their technology, we can help organizations modernize operations while increasing mission impact.

Separately, we also expanded our partnership with YouVersion in Brazil, establishing a co-located engineering presence alongside their regional hub to strengthen the cultural alignment with their team while building engineering capacity in the region. In a moment, Paul will take you through our guidance for Q1 and the year ahead. We remain super confident in our strategy and our outlook for 2026. Our confidence reflects the strength of the platform that we're building, the flywheel to continue to strengthen as we scale and the momentum that we're seeing across the business. It also reflects the role AI is increasingly playing as an accelerator across both powering tech and our powering reach solutions.

We believe our AI is unlocking enormous possibilities for ministries, churches and network capability providers to grow their reach and to expand their impact. Our focus on applied AI and bringing agentic workflows into the faith and flourishing ecosystem in practical mission-aligned ways uniquely positions us to capture that opportunity. Taken together, that gives us confidence in our guidance, our path to profitability and the long-term value that we believe we are delivering to our customers and to our shareholders. Paul, over to you to talk about our numbers in more detail.

Paul Seamon: Thank you, Scott. Our fourth quarter 2025 results were strong, with revenue beating our guidance and adjusted EBITDA at the upper end of our guidance range, giving us solid momentum as we ended the year. Revenue for the quarter was $33.6 million, an increase of 418% compared to the same period last year, and 3.3% sequential growth compared to Q3, which is good performance given the seasonality characteristics of our industry. Year-over-year results were driven by solid organic growth across our portfolio as well as the acquisitions of several capital partner businesses, most notably, Masterworks and Midwestern. Platform revenue totaled $20.1 million, an increase of $13.8 million from Q4 of last year, and 1.6% sequential growth.

As a reminder, platform revenue includes advertising, marketplace and subscription offerings. Much of the sequential growth was driven by Gloo 360 and Igniter, partially offset by some Masterworks advertising revenue that shifted into Q3 as we previously discussed. Platform solutions revenue was $13.5 million, up 6% sequentially, supported by strong performance from Barna and the addition of Westfall Group. Going forward, Westfall's donor events and design business will primarily contribute to Platform solutions revenue, and together with Masterworks, will strengthen our solutions for powering reach by supporting customers' fundraising throughout the year and around key events. Cost of revenue in the quarter was 76.5%, an improvement from 83.4% in the prior year period.

That improvement was driven by growth in higher-margin business lines and improved pricing in some areas. We expect improvement to continue throughout the year. Adjusted EBITDA improved $0.7 million sequentially to negative $18.6 million. This improvement reflects incremental gains across nearly all of our Gloo businesses and capital partners and includes acquisition costs related to the Westfall Group acquisition, which we do not adjust out. Westfall did not contribute to adjusted EBITDA as January is seasonally slower for fundraising activity. There are also 2 important noncash items to note that significantly reduced net income in the quarter. First, share-based competition was higher than normal due to nonrecurring IPO-related award activity as noted in our Q3 10-Q.

Second, the line item loss from the change in fair value of financial instruments reflects derivative calculations affected by our share price. If our price declines in a quarter, we will generally record a loss in this line, and if our share price increases in a quarter, we will generally record a gain. In Q4, this number pressured net income and therefore, EPS. As of January 31, 2026, we had $57.3 million of cash and cash equivalents. I'd like to now turn to our Q1 and full year 2026 outlook. As Scott mentioned, we continue to guide to first quarter revenue of $36