Metà dei Data Center USA Previsti per Iniziare nel 2026, Saranno Cancellati o Ritardati

Metà dei Data Center USA Previsti per Iniziare nel 2026, Saranno Cancellati o Ritardati

Poco più di due anni fa, abbiamo scritto le nostre opinioni su "Il Prossimo Trade sull'AI", che guardava oltre gli hyperscaler e i data center che supportano la rivoluzione dell'AI, concentrandosi invece sulle esigenze di energia e logistica che sarebbero state così critiche per consentire agli Stati Uniti di dominare la Cina nella corsa esistenziale per raggiungere per primi l'Intelligenza Artificiale Generale (che molti hanno definito la prossima corsa agli armamenti nucleari a causa delle sue profonde implicazioni civilizzazionali). È stato qui che abbiamo definito il paniere "Power Up America" come il prossimo trade sull'AI.

Tuttavia, come si può vedere nel grafico sottostante, dopo aver sovraperformato i paniere AI Data center e TMT AI nel 2024 e per gran parte del 2025, il trade Power Up America ha subito un ritardo e chiaramente sottoperformato, poiché alcuni investitori hanno iniziato a esprimere dubbi sulla capacità degli Stati Uniti di "crescere" per soddisfare le sue enormi esigenze di calcolo AI... con conseguenze disastrose per i budget record di capex AI, qualcosa che il mercato non ha ancora compreso.

E sfortunatamente, con ogni giorno che passa, le prospettive per la rivoluzione AI negli Stati Uniti appaiono sempre più dim.

Questo perché, come scrive l'analista di Canaccord Genuity George Gianarikas, "il boom dei data center americani sta colpendo un formidabile muro di attriti logistici". Si riferisce alle ultime previsioni di Sightline Climate, che sono rafforzate anche da recenti articoli di Bloomberg e altri, e rivelano una realtà sconcertante per il 2026: quasi la metà della capacità pianificata di 16 gigawatt della nazione rischia di essere cancellata o ritardata, con solo 5 gigawatt attualmente in costruzione.

Questa inerzia deriva da un mix volatile di ostacoli burocratici locali, resistenza della comunità e una dipendenza disperata dalle catene di approvvigionamento globali estese per componenti critici come trasformatori ed elio.

Esatto: metà.

Esatto: nonostante l'aspettativa di oltre 700 miliardi di dollari di capex da parte degli hyperscaler nel 2026, quasi la metà dei data center previsti per iniziare le operazioni negli Stati Uniti
nel 2026 "affronterà ritardi o cancellazioni definitive". I dati, provenienti dall'Outlook Data Center 2026 di Sightline Climate, suggeriscono che solo il 30-50% della capacità pianificata negli Stati Uniti di circa 16 GW per l'anno affronterà rischi, con solo circa 5 GW attualmente in costruzione!

E l'orizzonte si fa sempre più cupo negli anni a venire. Entro il 2027, il divario tra ambizione e realtà si allarga ulteriormente, poiché solo una frazione dei 21,5 gigawatt annunciati ha effettivamente iniziato i lavori. Peggio ancora, secondo Futurism, i data center previsti per l'apertura nel 2027 stanno progredendo molto più lentamente del previsto. "Solo circa 6,3 gigawatt di infrastrutture di calcolo sono effettivamente in costruzione, rispetto ai 21,5 gigawatt annunciati".

E poi la visibilità scende a quasi zero oltre il 2028 poiché l'incertezza aumenta materialmente negli anni successivi. Secondo l'articolo, "le cose diventano ancora più incerte negli anni a venire, con la maggior parte dei data center previsti per essere lanciati tra il 2028 e il 2032 che non hanno ancora nemmeno iniziato i lavori. Ci sono ulteriori 37 gigawatt di infrastrutture pianificate che non hanno ancora ricevuto una data di completamento definitiva, solo 4,5 [gigawatt] dei quali hanno effettivamente iniziato i lavori."

Questa tendenza suggerisce un futuro sempre più incerto per il settore, dove i vincoli di potenza e l'instabilità della rete proiettano lunghe ombre sui progetti previsti fino al 2032.

Ma mentre si può fingere che il futuro sia irrilevante, le stesse limitazioni sono visibili nel presente: secondo il rapporto di SightLine, "almeno 16 GW di capacità dei data center dovrebbero entrare in funzione quest'anno in 140 progetti. Il 53% sarà collegato alla rete, il 3% sarà alimentato esclusivamente da energia in loco e il 25% non ha divulgato le proprie strategie di alimentazione. Ci aspettiamo che il 30-50% di questi progetti vengano ritardati. Solo 5 GW sono attualmente in costruzione."

E il colpo di grazia:

"Ci aspettiamo che il 30-50% dei progetti del 2026 vengano ritardati, a causa di vincoli di potenza (il 25% dei progetti non ha divulgato le strategie di alimentazione), un'opposizione comunitaria sempre più efficace e potenziali carenze di apparecchiature di rete. 11 GW della capacità del 2026 rimane nella fase di annuncio senza segni di costruzione, nonostante i tempi di costruzione tipici di 12-18 mesi. È ancora possibile che questa capacità entri in funzione, ma dovrebbe accelerare drasticamente."

Il che ci porta alla domanda che abbiamo posto più di due anni fa: come modernizzerà gli Stati Uniti la loro antica rete di potenza e costruirà l'enorme fornitura di energia necessaria per alimentare la rivoluzione dell'AI. Anche qui, sembra che ci siano stati pochi progressi: 

"L'energia in loco e ibrida superano le loro prestazioni quando misurate in base alla capacità. I progetti collegati alla rete guidano ancora al 40% della capacità totale, ma la generazione in loco e gli approcci ibridi insieme rappresentano quasi la metà della capacità annunciata, superando di gran lunga la loro quota per numero di progetti. Un piccolo numero di campus indipendenti da gigascale rappresentano questa capacità, tra cui il progetto da 7 GW di New Era Energy & Digital nella contea di Lea, il riqualificazione da carbone a gas da 4,5 GW di Homer City in Pennsylvania e il progetto da 1,8 GW di gas naturale e rinnovabili di Crusoe a Cheyenne, Wyoming. Questi progetti sono abbastanza grandi da richiedere la propria centrale di generazione e hanno il capitale per finanziarla. Attendere che la rete fornisca questo livello di capacità potrebbe richiedere un decennio."

Il problema, come avverte Canaccord, è che "oltre le tecnicalità relative all'energia, c'è una realtà sociopolitica complessa".

Considerate quanto segue: la Camera dei Rappresentanti del Maine ha approvato una moratoria sui data center di grandi dimensioni fino al 2027. Questa pausa consente a un consiglio di coordinamento appena formato di valutare l'innovazione rispetto alla gestione ambientale e delle risorse. La Camera ha approvato il disegno di legge 82-62, facendolo avanzare al Senato. L'obiettivo del disegno di legge, secondo i rappresentanti statali, non è combattere l'innovazione, ma una pausa per la pianificazione al fine di migliorare la gestione delle risorse statali e limitare gli impatti finanziari e ambientali sui cittadini dello stato. In aggiunta alla moratoria, "il disegno di legge crea anche il Maine Data Center Coordination Council e incarica il consiglio di fornire input strategici, facilitare le considerazioni di pianificazione e valutare gli strumenti politici per affrontare le opportunità dei data center."

Contemporaneamente, OpenAI affronta un crescente scrutinio poiché l'Attorney General della Florida ha avviato un'indagine sull'azienda a seguito del rilascio di registri di chat critici per la sicurezza. E poi c'era l'attacco incendiario alla casa di Sam Altman la settimana scorsa: sebbene la polizia stia ancora indagando e ci siano molti motivi per cui qualcuno potrebbe voler esprimere il proprio "dispiacere" nei confronti dell'uomo dietro ChatGPT, la realtà è che, come abbiamo avvertito lo scorso agosto, "tra le bollette elettriche in aumento e la mancanza di posti di lavoro per i laureati, una nuova rivoluzione luddistica è in arrivo: bruceranno i data center entro un anno".

tra le bollette elettriche in aumento e la mancanza di posti di lavoro per i laureati, una nuova rivoluzione luddistica è in arrivo - bruceranno i data center entro un anno
— zerohedge (@zerohedge) 25 agosto 2025

Certo, questi cambiamenti istituzionali arrivano mentre un recente sondaggio di Quinnipiac University - che ha esaminato l'uso dell'AI e i suoi impatti sulla vita quotidiana, sull'istruzione e sulla sanità - ha confermato che l'opinione pubblica sta diventando sempre più cauta nei confronti della crescente integrazione dell'AI nell'assistenza sanitaria, nell'istruzione e nella vita quotidiana. Ecco alcune delle scoperte che mostrano quanto rapidamente il sentimento pubblico si è rivoltato contro l'AI:

Il punto di fondo è che il tempo dei discorsi è passato da tempo, eppure, nonostante tutte le posture, il governo degli Stati Uniti continua ad agire come se una vittoria contro la Cina nella corsa all'AI fosse scontata. Non lo è, soprattutto con la società americana che si rivolta rapidamente contro la prossima rivoluzione industriale.

Come conclude Canaccord, "Non solo i vincoli energetici si stanno intensificando, ma lo sono anche quelli sociopolitici. Qualcosa deve cedere."

Tyler Durden
Sole, 12/04/2026 - 22:38