Acquista 2 Fondi Indice per Battere l'S&P 500 nei Prossimi 5 Anni, Secondo gli Analisti di Wall Street

Punti Chiave

State Street Advisors prevede che gli indici S&P Small Cap 600 e MSCI Emerging Markets batteranno l'S&P 500 nei prossimi tre-cinque anni.

State Street sostiene che le azioni small cap e dei mercati emergenti sovraperformeranno grazie a una forte crescita degli utili e a valutazioni più economiche.

L'S&P 500 ha stracciato l'S&P Small Cap 600 e gli indici MSCI Emerging Markets nell'ultimo decennio, e lo stesso risultato è possibile nel prossimo decennio.

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Ad aprile, State Street ha aggiornato le sue previsioni a lungo termine sulle classi di attività. L'S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) dovrebbe rendere il 7,1% annuo nei prossimi tre-cinque anni, mentre gli indici S&P Small Cap 600 e MSCI Emerging Markets dovrebbero rendere rispettivamente il 7,6% e il 7,5% annuo.

Gli investitori possono ottenere esposizione a questi indici acquistando azioni del Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF (NYSEMKT: VIOO) e dell'iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEMKT: EEM). Ecco i dettagli importanti.

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Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF

Il Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF replica 600 società statunitensi che rientrano nella definizione di small-cap stock, che attualmente include azioni con capitalizzazioni di mercato comprese tra 1,2 e 8 miliardi di dollari. Il fondo indice possiede azioni di tutti gli 11 settori di mercato, ma i suoi asset sono concentrati nei settori finanziario (18%), industriale (17%), dei beni di consumo discrezionali (13%) e tecnologico (12%).

Le cinque maggiori posizioni nel Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF sono le seguenti.

Eastman Chemical:0,5%Element Solutions:0,5%Primoris Services:0,5%Viavi Solutions:0,5%Argan:0,4%

Il Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF ha reso il 180% (10,8% annuo) nell'ultimo decennio, mentre l'S&P 500 ha registrato un rendimento totale del 315% (15,2% annuo). Una ragione per cui le small cap hanno sottoperformato in quel periodo sono stati gli alti tassi di interesse, che tipicamente hanno un impatto sproporzionato sulle piccole imprese perché dipendono maggiormente dal debito a tasso variabile.

Il Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF ha un ragionevole rapporto di spesa dello 0,07%, il che significa che gli azionisti pagheranno 7 dollari all'anno ogni 10.000 dollari investiti. Sebbene sia ben al di sotto della media dei fondi indice statunitensi, è comunque più costoso del rapporto di spesa dello 0,03% del Vanguard S&P 500 ETF.

iShares MSCI Emerging Markets ETF

L'iShares MSCI Emerging Markets ETF replica circa 1.225 società nelle economie emergenti. È maggiormente esposto a Cina, Taiwan, Corea del Sud e India, ma include anche azioni da Brasile, Sud Africa e Arabia Saudita. Il fondo ha una grande percentuale dei suoi asset investiti in tre settori: tecnologia (32%), finanziario (21%) e beni di consumo discrezionali (10%).

Le cinque maggiori posizioni nell'iShares MSCI Emerging Markets ETF sono le seguenti.

Taiwan Semiconductor:14,1%Samsung Electronics:6%SK Hynix:4%Tencent:3,2%Alibaba Group:2,3%

L'iShares MSCI Emerging Markets ETF ha reso il 133% (8,8% annuo) nell'ultimo decennio, mentre l'S&P 500 ha registrato un rendimento totale del 315% (15,2% annuo). La ragione principale per cui le azioni statunitensi hanno sovraperformato in quel periodo è stata la dominanza delle azioni tecnologiche statunitensi, in particolare le azioni delle "Magnificent Seven".

L'iShares MSCI Emerging Markets ETF ha un rapporto di spesa relativamente alto dello 0,72%, il che significa che gli investitori pagheranno 72 dollari all'anno ogni 10.000 dollari investiti nel fondo.

Perché gli investitori dovrebbero comunque dare priorità a un fondo indice S&P 500 (o a azioni USA large-cap)

State Street ritiene che le small cap statunitensi batteranno l'S&P 500 (azioni USA large-cap) nei prossimi tre-cinque anni a causa di valutazioni più economiche e di una forte crescita degli utili. Infatti, gli utili delle small cap nel 2026 dovrebbero crescere più velocemente degli utili delle large cap per la prima volta in anni, secondo FactSet Research.

Tuttavia, le società small-cap sono anche più vulnerabili agli alti tassi di interesse, e la guerra in Iran ha reso i tagli dei tassi di interesse molto meno probabili. Gli investitori sono entrati nell'anno aspettandosi che la Federal Reserve tagliasse i tassi di almeno 50 punti base, quindi il Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF ha più che raddoppiato il rendimento dell'S&P 500 nel 2026. Ma se i tagli dei tassi non si concretizzeranno, quella sovraperformance potrebbe invertirsi.

Nel frattempo, State Street ritiene anche che le azioni dei mercati emergenti sovraperformeranno l'S&P 500 nei prossimi tre-cinque anni a causa della svalutazione del dollaro USA (che aumenta i rendimenti degli investimenti denominati in valute estere quando convertiti in valuta USA), della forte crescita degli utili e di valutazioni relativamente economiche.

Tuttavia, la stragrande maggioranza delle maggiori società tecnologiche sono domiciliate negli Stati Uniti, il che significa che l'economia statunitense è probabilmente meglio posizionata per beneficiare della rivoluzione dell'intelligenza artificiale. A sua volta, le azioni statunitensi (soprattutto le azioni large-cap nell'S&P 500) potrebbero continuare a sovraperformare le azioni dei mercati emergenti negli anni a venire.

Ecco il succo: penso che State Street presenti buoni argomenti per possedere fondi small-cap e dei mercati emergenti, ma darei comunque priorità a un fondo indice S&P 500 (o ad azioni USA large-cap) rispetto a queste opzioni. L'S&P 500 offre esposizione alle società più significative al mondo, il che lo rende un investimento a lungo termine molto interessante.

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Trevor Jennewine detiene posizioni in Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool detiene posizioni e raccomanda FactSet Research Systems, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Tencent, Vanguard S&P 500 ETF e Viavi Solutions. The Motley Fool raccomanda Alibaba Group. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.

Le opinioni e i pareri qui espressi sono quelli dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.