Ecco la mia migliore scelta di azioni AI durante questo pullback di mercato

Punti chiave
Il segmento di cloud computing di Alphabet sta accelerando rapidamente, generando un'immensa redditività.
L'azienda sta integrando i suoi modelli di intelligenza artificiale nel suo vasto ecosistema.
A circa 28 volte gli utili, il recente sell-off del titolo offre un punto di ingresso ragionevole.
- 10 azioni che ci piacciono di più di Alphabet ›
Con il mercato che sta vivendo un recente pullback, molti investitori stanno probabilmente setacciando le loro watch list alla ricerca di azioni di alta qualità scambiate a sconto. E mentre diversi nomi della big tech hanno subito un colpo di recente tra le preoccupazioni per le massicce spese infrastrutturali, un'azienda si distingue come un'opportunità particolarmente interessante: Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL).
Le azioni del colosso della ricerca si sono raffreddate, scambiando in ribasso dal loro recente massimo storico di circa $350 a circa $306 al momento della scrittura. Ma nonostante la recente pausa del titolo growth, il business sottostante sta performando eccezionalmente bene.
L'IA creerà il primo triliardario del mondo? Il nostro team ha appena pubblicato un report su un'azienda poco conosciuta, definita un "Monopolio Indispensabile" che fornisce la tecnologia critica di cui sia Nvidia che Intel hanno bisogno. Continua »
L'azienda sta beneficiando dell'intelligenza artificiale (AI) sia direttamente attraverso il suo business cloud enterprise, sia indirettamente attraverso il suo vasto ecosistema consumer. Per gli investitori che cercano un'azione AI resiliente da acquistare oggi, ecco perché Alphabet è la mia prima scelta.
Un business cloud in forte espansione e altamente redditizio
Quando gli investitori pensano ad Alphabet, spesso pensano alla pubblicità digitale. Ma il business di cloud computing dell'azienda, Google Cloud, sta rapidamente diventando la star dello spettacolo.
Evidenziando lo slancio sottostante dell'azienda, i ricavi del quarto trimestre di Alphabet sono aumentati del 18% anno su anno a $113,8 miliardi. A guidare questa accelerazione della top-line è stato un balzo sbalorditivo del 48% anno su anno nei ricavi di Google Cloud a $17,7 miliardi.
Inoltre, questi ricavi cloud stanno fluendo bene verso il bottom line di Alphabet.
L'utile operativo di Google Cloud è più che raddoppiato anno su anno a $5,3 miliardi. Inoltre, il margine operativo del segmento si è ampliato dal 17,5% nel trimestre dell'anno precedente al 30,1% nel quarto trimestre. Questa espansione del margine del segmento suggerisce che Google Cloud ha finalmente raggiunto la scala necessaria per guidare in modo significativo gli utili consolidati di Alphabet, piuttosto che limitarsi a sussidiare la sua top line.
E quel momentum è ben supportato dalla crescita del backlog. Catturando l'unicità della prevedibilità della sua domanda enterprise, Google Cloud ha chiuso il 2025 con un massiccio backlog di $240 miliardi, in aumento del 55% sequenzialmente.
Aggiungendo un po' di contesto alla crescita inaspettata del segmento, specialmente con i clienti più grandi, il CEO Sundar Pichai ha osservato durante la conference call sugli utili del quarto trimestre di Alphabet che "Il numero di accordi nel 2025 superiori a 1 miliardo di dollari ha superato i tre anni precedenti messi insieme".
Efficienze nell'ecosistema AI
Oltre ai contratti cloud enterprise, Alphabet sta attivamente integrando l'IA nei prodotti che miliardi di consumatori utilizzano ogni giorno. L'IA sta migliorando i prodotti nel core business di ricerca di Alphabet, YouTube e Google Workspace.
Detto questo, la transizione verso un mondo AI-first è incredibilmente costosa.
Le spese in conto capitale di Alphabet, ovvero la spesa per asset fisici come data center e server, sono ammontate a $91,4 miliardi nel 2025. E il management prevede spese in conto capitale per il 2026 nell'intervallo di $175 miliardi - $185 miliardi.
Un aumento della spesa di questa magnitudo può rendere nervosi gli investitori riguardo al futuro free cash flow dell'azienda, ovvero il suo flusso di cassa operativo meno le spese in conto capitale.
Ma Alphabet sta diventando più intelligente su come distribuisce questa tecnologia. L'azienda sta attivamente utilizzando l'IA per migliorare l'efficienza ingegneristica della propria forza lavoro e sta sempre cercando modi per migliorare l'efficienza nei suoi data center.
"Siamo stati in grado di ridurre i costi unitari di serving di Gemini del 78% nel 2025 attraverso ottimizzazioni dei modelli, miglioramenti di efficienza e utilizzo", ha spiegato Pichai durante la call.
Prezzato per la realtà, non per la perfezione
Naturalmente, c'è un motivo per cui il titolo ha subito un pullback di recente. Wall Street teme che i pesanti investimenti in IA peseranno sui margini di profitto nel breve termine.
Ma al prezzo odierno, il mercato sembra tenere conto più che sufficientemente di questi rischi. Al momento della scrittura, Alphabet scambia a un rapporto prezzo/utili di circa 28, una valutazione non economica ma decisamente attraente dato il recente slancio del business di Alphabet.
Detto questo, ci sono scenari in cui il titolo potrebbe non funzionare bene da qui. Il rischio maggiore è che i suoi importanti investimenti nel cloud computing non producano rendimenti adeguati. Ma un altro rischio chiave è la forte dipendenza dell'azienda dalla pubblicità, qualcosa che potrebbe subire un colpo in un ambiente macroeconomico debole.
In definitiva, tuttavia, credo che Alphabet offra uno dei profili rischio-rendimento più equilibrati tra le azioni AI oggi. L'azienda ha un business diversificato e ricco di liquidità e un segmento cloud in rapida accelerazione.
Se stai cercando di comprare il dip, penso che questo sia un ottimo posto per iniziare. Naturalmente, questo non significa che questo sia il fondo. Le azioni potrebbero scendere ancora di più. Ma penso che il titolo performerà bene nel lungo termine da qui.
Dovresti comprare azioni Alphabet in questo momento?
Prima di acquistare azioni Alphabet, considera questo:
Il team di analisti di The Motley Fool Stock Advisor ha appena identificato quelle che ritiene essere le 10 migliori azioni che gli investitori dovrebbero acquistare ora... e Alphabet non era tra queste. Le 10 azioni che hanno fatto il taglio potrebbero produrre rendimenti mostruosi nei prossimi anni.
Considera quando Netflix è entrata in questa lista il 17 dicembre 2004... se avessi investito $1.000 al momento della nostra raccomandazione, avresti $508.877!* O quando Nvidia è entrata in questa lista il 15 aprile 2005... se avessi investito $1.000 al momento della nostra raccomandazione, avresti $1.115.328!*
Ora, vale la pena notare che il rendimento medio totale di Stock Advisor è del 936%, una sovraperformance rispetto al mercato rispetto al 189% dell'S&P 500. Non perderti l'ultima lista delle prime 10, disponibile con Stock Advisor, e unisciti a una community di investitori costruita da investitori individuali per investitori individuali.
*I rendimenti di Stock Advisor al 18 marzo 2026.
Daniel Sparks e i suoi clienti non hanno posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Alphabet. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i pareri espressi nel presente documento sono le opinioni e i pareri dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.