Le azioni di Intel aumentano del 130% finora nel 2026 — INTC può continuare la sua corsa rialzista?

Le azioni di Intel Corporation (INTC) hanno assistito a un rally straordinario nel 2026, aumentando di circa il 130% da inizio anno (YTD) a seguito di un forte aumento post-risultati del 23,6% venerdì. Il recente aumento delle azioni INTC è stato guidato da una performance del primo trimestre superiore alle aspettative, rafforzando la visione che Intel stia riconquistando lo slancio operativo dopo diversi anni di sfide strategiche ed esecutive.

I risultati del Q1 dell'azienda indicano un miglioramento delle dinamiche della domanda, in particolare nei segmenti relativi all'infrastruttura di intelligenza artificiale (AI). Inoltre, le previsioni future del management suggeriscono che questo slancio sarà probabilmente sostenuto, guidato dai carichi di lavoro relativi all'AI. In particolare, la solida performance operativa di Intel mostra anche che l'azienda sta iniziando a partecipare in modo più significativo ai temi di crescita secolari che hanno avvantaggiato i suoi concorrenti nel settore dei semiconduttori.

Mentre i fondamentali di Intel stanno migliorando, anche la sua valutazione si è espansa rapidamente, incorporando gli aspetti positivi.

All'interno della performance del Q1 di Intel

Intel ha riportato una solida performance del primo trimestre, supportata da una domanda robusta e da un ambiente di offerta migliore del previsto. Ha anche beneficiato di un mix di prodotti più favorevole e di prezzi migliori, che hanno contribuito a compensare l'aumento dei costi.

Il fatturato del trimestre ha raggiunto i 13,6 miliardi di dollari, segnando un aumento del 7% anno su anno (YoY). In particolare, le attività di Intel relative all'AI stanno guidando la sua crescita, rappresentando il 60% del fatturato totale nel Q1 e crescendo del 40% YoY.

Il segmento Data Center e AI (DCAI) sta assistendo a una solida crescita, generando 5,1 miliardi di dollari di fatturato. Ciò ha rappresentato un aumento sequenziale del 7% e un aumento del 22% YoY. La crescita del segmento è stata ampia in tutti i clienti e i segmenti, guidata da maggiori investimenti in CPU man mano che i carichi di lavoro di AI evolvono dalla formazione all'inferenza e, sempre più, ad applicazioni agentiche più avanzate.

In particolare, la domanda di silicio personalizzato è aumentata, con il fatturato dei circuiti integrati specifici per l'applicazione (ASIC) in aumento di oltre il 30% su base sequenziale e quasi raddoppiato su base annua.

Il segmento è probabilmente destinato a sostenere una forte crescita guidata dalla domanda guidata dall'AI. Inoltre, Intel ha assicurato diversi accordi a lungo termine durante il trimestre, incluso uno con Alphabet’s (GOOG) (GOOGL) Google, che rafforza la traiettoria di crescita del segmento.

Nel Gruppo Client Computing (CCG), il fatturato ha ammontato a 7,7 miliardi di dollari. Sebbene questo sia stato un calo del 6% rispetto al trimestre precedente, ha comunque superato le aspettative del management. La domanda è rimasta forte nonostante le continue sfide del settore come la carenza di componenti e l'inflazione e ha continuato a superare l'offerta disponibile. In particolare, i PC alimentati dall'AI di Intel stanno registrando una forte crescita, con il fatturato in questa categoria in aumento dell'8% su base sequenziale e ora rappresentando più del 60% del mix di CPU client.

Anche la redditività di Intel è migliorata durante il Q1, con un margine lordo rettificato che ha raggiunto il 41%, in aumento dell'1,8% rispetto a un anno prima. Questo miglioramento è stato guidato da volumi più elevati, un mix di prodotti favorevole e azioni sui prezzi. Nel complesso, Intel ha fornito utili rettificati di 0,29 dollari per azione per il trimestre, superando significativamente la sua precedente guidance di pareggio. La migliore performance del risultato netto riflette un fatturato più forte, margini migliorati e un focus sulla riduzione dei costi.

Intel per sostenere lo slancio nel Q2

Si prevede che Intel manterrà il suo slancio nel secondo trimestre, anche se persistono pressioni macroeconomiche e geopolitiche. Durante la sua conference call del Q1, il management ha evidenziato che gli ordini dei clienti rimangono robusti nel breve termine, il che supporterà il suo fatturato nel Q2.

In particolare, la continua espansione dell'infrastruttura di AI sta guidando la domanda di CPU, che supporterà la crescita di Intel. Il management prevede una forte crescita in futuro, guidata da una maggiore domanda di CPU, che si prevede si protrarrà fino al 2027.

Grazie a un ambiente di domanda favorevole, Intel ha previsto un fatturato del Q2 compreso tra 13,8 e 14,8 miliardi di dollari, riflettendo un aumento sequenziale del 2% al 9%. L'azienda prevede che sia i suoi segmenti CCG che DCAI segneranno una crescita, guidata dal miglioramento delle condizioni di offerta e dall'impatto sull'intero trimestre delle rettifiche dei prezzi. In particolare, si prevede che il segmento DCAI consegnerà una crescita a doppia cifra.

Nonostante questa prospettiva positiva sui ricavi, l'aumento dei costi degli input potrebbe esercitare pressioni sui margini e potenzialmente influire sulla domanda. Tuttavia, si prevede che la redditività migliori, con il management che prevede un EPS del Q2 di 0,20 dollari, un significativo miglioramento rispetto a una perdita rettificata di 0,10 dollari nello stesso trimestre dell'anno scorso.

INTC Stock può sostenere questo rally?

La solida performance operativa di Intel e il sentimento positivo degli investitori potrebbero supportare le azioni Intel nel breve termine. La prospettiva dell'azienda rimane incoraggiante, guidata dalla crescente domanda di calcolo correlato all'AI e dalla continua forza del mercato delle CPU. Anche il miglioramento dei prezzi dovrebbe contribuire a sostenere i margini. Ciò suggerisce che le azioni INTC potrebbero raggiungere il loro obiettivo di prezzo più alto di 95 dollari.

Detto questo, il forte rialzo delle azioni INTC suggerisce che gran parte di questo ottimismo è già incorporato nei prezzi. Gli analisti di Wall Street attualmente valutano le azioni Intel con un consenso di "Hold". Sebbene le prospettive a lungo termine dell'azienda rimangano positive, gli investitori dovrebbero attendere un calo prima di prendere in considerazione nuove posizioni.

Alla data di pubblicazione, Amit Singh non aveva posizioni (direttamente o indirettamente) in nessuna delle società menzionate in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati in questo articolo sono solo a scopo informativo. Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Barchart.com