Il CEO di NVIDIA Jensen Huang dice che l'AGI è qui. Se ha ragione, queste azioni vincono alla grande.

Nvidia (NVDA) prevede $1 trilione in vendite di chip Blackwell e Vera Rubin entro il prossimo anno, beneficiando della domanda di agentic AI.
L'affermazione di Jensen Huang che l'AGI è stata raggiunta segnala una potenziale rivoluzione della produttività in cui le aziende che automatizzano il lavoro impiegatizio e fisico potrebbero vedere enormi guadagni di efficienza, rimodellando la redditività aziendale.
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Nvidia (NASDAQ:NVDA), il capo Jensen Huang, ha risposto alla domanda che molti investitori si pongono: quando arriverà l'AGI (intelligenza artificiale generale)? Beh, Huang pensa: "abbiamo raggiunto l'AGI". E se così fosse, gli investitori potrebbero dover rivedere i loro piani per considerare le implicazioni e i potenziali vincitori e perdenti mentre la tecnologia rivoluzionaria sembra trasformarsi in una forma di massiccia crescita della produttività.
A seconda di come si definisca l'AGI, è difficile dire quando il traguardo è stato superato. Certamente non ci sarà alcun tipo di campanello che suonerà quando il risultato sarà raggiunto. Ma forse lo sapremo davvero solo molto tempo dopo, dopo che la tecnologia avrà avuto la possibilità di trasformare i settori.
L'AGI è già qui?
Sebbene gli scettici abbiano ragione a mettere in discussione le opinioni di Jensen secondo cui l'AGI è già qui, ritengo che i commenti dell'amministratore delegato di Nvidia non debbano essere presi alla leggera, soprattutto perché le aziende tecnologiche di grandi dimensioni cercano di automatizzare un numero considerevole di ruoli nei prossimi mesi.
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Sebbene l'agentic AI stia diventando sempre più capace giorno dopo giorno, con aziende di una sola persona che ora stanno diventando una realtà, soprattutto in Cina, il caso della chiamata AGI di Nvidia, credo, non è più così lontano dall'essere realizzato. È piuttosto profondo che una sola persona possa attingere al lavoro digitale per gestire un'attività che genera effettivamente entrate.
Dove tutto questo porterà, però, rimane la domanda da un milione di dollari. Sebbene l'IA probabilmente non sia ancora diventata cosciente, sembra che la "IA funzionale", che potrebbe portare a reali guadagni di produttività, possa essere già all'orizzonte se non lo fosse già. In ogni caso, penso che sarà più chiaro guardando indietro una volta che ci sarà più tempo per far fluire i dati. Se l'AGI è qui o è vicina ad esserlo, penso che sia il momento di puntare sulle aziende che ne trarranno i maggiori benefici:
Nvidia
Ovviamente, Nvidia è un vincitore ovvio dall'ascesa dell'AGI. Sarà in grado di vendere più chip AI mentre si prepara all'aumento che seguirà Vera Rubin. L'azienda prevede già di incassare $1 trilione in vendite di Blackwell e Vera Rubin entro il prossimo anno. Alcuni sostengono che l'obiettivo elevatissimo sia conservativo, soprattutto se l'AGI è qui, gli agenti sono pronti a lavorare (se non lo sono già) e c'è un'ondata di spostamento di lavoro impiegatizio in tutta l'America aziendale.
Gli ultimi e più avanzati strumenti AI di Anthropic sono piuttosto profondi. Che si tratti di Claude Code, l'impressionante Cowork agent, modelli specifici per settore che hanno contribuito al "SaaS-pocalypse" o del recentemente trapelato modello di cybersecurity Mythos, sta succedendo qualcosa di importante presso l'azienda di AI aziendale focalizzata sull'efficienza di Dario Amodei. La fuga di Mythos, in particolare, è piuttosto spaventosa considerando cosa potrebbe accadere se lo strumento finisse nelle mani sbagliate.
In ogni caso, Nvidia rimarrà un gioco di punta "prendi la vanga e la pala" man mano che gli agenti sbloccano una nuova ondata di domanda di calcolo di inferenza. E se l'AGI è qui, forse sottostimiamo ancora drasticamente dove potrebbe andare la domanda.
Amazon
Il titolo Amazon (NASDAQ:AMZN) potrebbe essere in una fase di postumi a causa del peso del CapEx che grava sugli hyperscaler. Tuttavia, Amazon si distingue come un'azienda che può sbloccare i benefici monetari molto prima del gioco rispetto alla maggior parte, sfruttando la potenza degli agenti.
E se l'AGI è stata davvero raggiunta, forse la grandezza dei guadagni a venire potrebbe non essere riconosciuta dagli investitori che sono più che disposti ad aspettare ulteriori prove di una monetizzazione significativa prima di rientrare in un titolo che non ha funzionato bene negli ultimi cinque anni.
Per Amazon, l'AGI potrebbe significare che tutti, dai rappresentanti del servizio clienti ai programmatori, possono essere automatizzati. Oltre allo spostamento di lavoro impiegatizio, anche molti dei lavori fisici impegnativi nel magazzino potrebbero presto essere sostituiti. Indubbiamente, i robot del magazzino dell'azienda stanno già dando un serio contributo. Aggiungi la consegna con droni, i robot a domicilio e i veicoli autonomi all'equazione, e forse l'AGI è il potenziatore di cui la fisica AI ha bisogno per entrare nel mainstream.
A mio avviso, Amazon ha seri margini di miglioramento man mano che la IA funzionale occupa i posti che un tempo occupavano gli umani. Si tratta di un'attività relativamente ad alta intensità di capitale, ma in un'era AGI, forse diventerà una macchina che funziona senza intoppi con margini che molti analisti di vendita potrebbero non aver ritenuto possibili.
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La maggior parte degli investitori trascorre anni imparando come scegliere azioni e fondi buoni. Molti in meno hanno un piano chiaro per trasformare tali investimenti in una busta paga da pensione affidabile. La verità è che la transizione da "costruzione di ricchezza" a "vivere di ricchezza" è uno dei rischi più trascurati che affrontano gli investitori di successo tra i 50, 60 e 70 anni.