Previsione: il titolo Micron raggiungerà 1.250 dollari dopo il 30 settembre

Punti chiave

• Una domanda sostanziale di chip di memoria spingerà Micron più in alto negli anni a venire.
• Le azioni di Micron sono estremamente economiche.
• 10 azioni che preferiamo a Micron Technology ›

Micron (NASDAQ: MU) è stata una delle migliori azioni da possedere nel 2026, ma il 2026 è ancora lontano. Penso che dopo i suoi prossimi risultati trimestrali il 30 settembre, ci sarà un forte rialzo delle azioni di Micron che gli permetterà di raggiungere nuovi massimi storici. Il suo massimo a 52 settimane è intorno a $1,250, quindi quel rialzo gli permetterebbe di stabilire un nuovo massimo storico poco dopo i risultati.

Perché penso che questo accadrà? È tutto perché la costruzione dell'intelligenza artificiale (AI) non si sta rallentando; si sta accelerando.

Avete perso Nvidia nel 2009? Questo raro segnale si sta ripetendo. Nel 2009, un segnale "Double Down" si acceso per un produttore di chip poco conosciuto chiamato Nvidia. Per la prima volta in anni, quel medesimo segnale "Total Conviction" si sta accendendo per una azienda 1/100 della dimensione di Nvidia. Continua »

Micron è perfettamente posizionata per guadagnare fortuny

Micron produce chip di memoria, tra cui DRAM e memoria NAND. Questi sono i due tipi principali di memoria utilizzati nei data center, con la DRAM utilizzata all'interno delle unità di calcolo e la NAND utilizzata per la memorizzazione a lungo termine in dispositivi come unità a stato solido (SSDs). La domanda dell'industria dell'AI per questi prodotti per costruire un'enorme infrastruttura computazionale ha superato ampiamente l'offerta, spingendo i prezzi dei chip più in alto. Niente è cambiato dal lato degli input per Micron, quindi guadagna fortuny per ogni chip venduto.

Questo si vede nei margini di Micron, e i suoi margini lordi e di profitto non sono mai stati così alti.

Con Micron che genera profitti ai massimi storici, gli investitori potrebbero preoccuparsi che un calo possa venire. Hanno ragione a preoccuparsi, poiché la natura ciclica di Micron ha portato a cali in passato. Tuttavia, quello che è diverso questa volta è la longevità della costruzione. La costruzione dell'AI è prevista per intensificarsi l'anno prossimo. Uno dei clienti più grandi di Micron, Nvidia, prevede che i cinque grandi hyperscaler dell'AI spendano quasi $800 miliardi in spese di capitale quest'anno, salendo a $1,3 trilioni l'anno prossimo. È un aumento massiccio, ma Nvidia ha anche fornito indicazioni perché la spesa globale in AI raggiunga $3 trilioni a $4 trilioni entro il 2030.

Questo significa che la domanda di chip di memoria rimarrà elevata per un po', ma un aumento dell'offerta potrebbe bilanciarla.

Micron sta lavorando per ampliare la capacità produttiva aggiuntiva, ma quelle strutture non saranno operative prima della metà del 2027 al 2028. I suoi pari stanno anche lavorando per aumentare l'offerta, il che potrebbe spingere i prezzi a livelli più ragionevoli, ma Micron rimarrà estremamente redditizia durante quel periodo perché la maggior parte della sua capacità sarà ancora utilizzata. Il team direttivo di Micron ha detto agli investitori che la tensione nel mercato dei chip di memoria non si placherà fino al 2028, quindi ci sono ancora diversi trimestri di profitti elevati davanti a Micron.

L'ambiente è fantastico per Micron andando avanti, ma come si tradurrà in uno spike di prezzo dopo i suoi risultati il 30 settembre?

Le azioni di Micron sono estremamente economiche

Il principal problema con le azioni di Micron è che il mercato guarda tutto quanto sopra con scetticismo. Questo si riflette nel prezzo estremamente economico di Micron, che è solo 6,2 volte le earnings forward al momento della scrittura.

Quel basso prezzo riflette lo scetticismo del mercato, ma con la domanda dell'AI che sembra destinata a essere a lungo termine, penso che questa sia un'ottima occasione di acquisto. Gli investitori non dovrebbero preoccuparsi del calo dei margini massimali di Micron, poiché rimarrà comunque un'ottima investimento anche se i suoi margini caleranno nella fascia del 50%.

Questa discrepanza è la vostra occasione per acquistare uno dei più grandi beneficiari della costruzione dell'AI negli anni a venire a uno sconto enorme, e gli investitori non dovrebbero perderla. Penso che il mercato potrebbe riconnettersi dopo il prossimo rapporto trimestrale, e con il 30 settembre che si avvicina, l'orologio è in corsa prima che le azioni di Micron salgano.

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Keithen Drury ha posizioni in Nvidia. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Micron Technology e Nvidia. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.