Dove sarà il titolo Broadcom tra 5 anni?

Con le azioni in aumento di oltre il 500% negli ultimi cinque anni, Broadcom (NASDAQ: AVGO) è stato un grande vincitore nell'boom dell'intelligenza artificiale (AI). Approfondiamo i pro e i contro di questo titolo per determinare se potrà generare rendimenti simili nel prossimo decennio.

Perché Broadcom?

L'attuale Broadcom è nato dal fusione del 2016 tra Avago Technologies e Broadcom Corporation per sbloccare sinergie e soddisfare meglio le esigenze dei grandi clienti. Si specializza in prodotti per semiconduttori, software aziendale e attrezzature per data center. È emerso insieme a Nvidia come un modo ideale per gli investitori di puntare sui "picconi e le pale" dell'oro dell'AI.

A differenza di Nvidia, principalmente nota per i suoi unità di elaborazione grafica general-purpose (GPU) ad alta gamma come l'H100 e l'A100 (che addestrano ChatGPT), Broadcom si concentra sulla personalizzazione del cliente.

La società è un leader nel mercato degli circuiti integrati specifici per l'applicazione (ASIC), che sono chip progettati specificamente per un caso d'uso particolare dell'azienda. I più di trent'anni di fabbricazione di chip su misura di Broadcom gli hanno fornito l'esperienza e le relazioni con i clienti necessarie per passare rapidamente alla domanda in crescita legata all'AI. I suoi principali clienti includono Alphabet's Google e Meta Platforms.

Gli affari stanno prosperando

L'eccitazione legata all'AI sta aiutando a impulsionare i risultati operativi di Broadcom. Il ricavato del secondo trimestre è saltato del 43% su base annuale a $12.49 milioni, alimentato dalla domanda per l'hardware dei data center e dall'acquisizione recente di VMware, un'azienda software specializzata nelle macchine virtuali, che eseguono programmi e distribuiscono applicazioni su cloud.

Sebbene Broadcom sia ben lontana dall'essere un'azienda puramente legata all'AI, la sua presenza in diversi nicchi tecnologici offre una diversificazione benvenuta. E mentre questa strategia potrebbe limitare la crescita a breve termine rispetto ai rivali più specializzati come Nvidia (che ha visto le vendite saltare del 262% nel suo ultimo trimestre), offre agli investitori di Broadcom più sicurezza poiché è meno vulnerabile a un possibile rallentamento della domanda di chip AI.

Negli ultimi cinque anni, l'industria dei chip potrebbe affrontare una sovracapacità poiché il progresso tecnologico inizia a platealizzarsi e i clienti dei data center smettono di aggiornare il loro hardware così frequentemente. Pertanto, la diversificazione di Broadcom potrebbe diventare più utile nel tempo.

Il bilancio di Broadcom è anche impressionante, con un EBITDA (reddito prima degli interessi, tasse, amortizazioni e svalutazioni) di $7.43 miliardi, il che rappresenta il 59% del ricavato. Questo indicatore aggiunge indietro le spese non cash come la compensazione basata sulle azioni e le spese temporanee di ristrutturazione legate all'acquisizione recente di VMware.

Broadcom è un acquisto da fare prima dello split azionario?

Nonostante i suoi fondamenti solidi, Broadcom ha iniziato ad attirare l'attenzione di molti investitori retail dopo aver annunciato un enorme split azionario 10-for-1, progettato per ridurre del 90% il suo prezzo azionario decuplo quando entrerà in borsa il 15 luglio. Lo split azionario non cambia la capitalizzazione di mercato dell'azienda (il valore totale di tutte le sue azioni) o la sua valutazione relativa al reddito. Tuttavia, può rendere le azioni più liquide e servire come un potente segnale che il capitale azionario dell'azienda si sta muovendo nella giusta direzione.

Ma indipendentemente dallo split azionario, Broadcom sembra essere un modo solido per puntare sul futuro a lungo termine dell'industria AI.

L'azienda sta crescendo a un ritmo rispettabile e la sua diversificazione in diversi tipi di tecnologia potrebbe fornire un livello di protezione contro un possibile rallentamento della domanda di chip. Con un multiplo prezzo/utile (P/E) proiettato di 38, è anche relativamente accessibile rispetto a Nvidia, che è quotata a 52 volte il reddito previsto. Broadcom sembra in grado di superare nel prossimo quinto anno e oltre.

Dovresti investire $1,000 in Broadcom ora?

Prima di acquistare azioni di Broadcom, considera questo:

Il team di analisti di Motley Fool Stock Advisor ha appena identificato cosa ritengono i 10 migliori titoli per gli investitori per acquistare ora... e Broadcom non era uno di loro. I 10 titoli che sono stati selezionati potrebbero generare enormi rendimenti negli anni a venire.

*Considera quando Nvidia è stato inserito in questa lista il 15 aprile 2005... se avessi investito $1,000 al momento della nostra raccomandazione, avresti avuto $801,365!

Stock Advisor fornisce agli investitori un blueprint facile da seguire per il successo, inclusa la guida alla costruzione di un portafoglio, aggiornamenti regolari dagli analisti e due nuovi titoli ogni mese. Il servizio Stock Advisor ha quadruplicato più del rendimento del S&P 500 dal 2002.

*Rendimenti di Stock Advisor al 10 giugno 2024

Suzanne Frey, un'executiva di Alphabet, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex direttore dello sviluppo di mercato e portaparola di Facebook e sorella del CEO di Meta Platforms Mark Zuckerberg, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. Will Ebiefung non ha posizione in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Alphabet, Meta Platforms e Nvidia. The Motley Fool raccomanda Broadcom. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.