AMD Advanced Micro Devices, Inc. - Common Stock

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$432.80
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 5月 6, 2026
52週レンジ
$108–$469
90% of range
アナリスト評価
BUY
59 analysts
目標株価
$458
+6% upside
P/E (TTM)
81.1
ROE
—
純利益率
—

AMD 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$432.80
時価総額
—
P/E (TTM)
81.1
EPS（TTM）
$2.65
収益（TTM）
$34.64B
配当利回り
—
ROE
—
負債/自己資本
—
52週レンジ
$108 – $469

AMD 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $34.64B
10-point trend, +702.0%
2016-12-31 → 2025-12-27
EPS $2.65
10-point trend, +541.7%
2016-12-31 → 2025-12-27
フリーキャッシュフロー —
9-point trend, +18400.0%
2016-12-31 → 2024-12-28
利益率 —
9-point trend, +111.3%
2016-12-31 → 2024-12-28

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
AMD
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, +42.7%
81.1
33.1

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
AMD
競合中央値

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
AMD
競合中央値

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
AMD
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +110.8%
34.3%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +110.8%
13.6%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +110.8%
28.8%
—
EPS YoY
5-point trend, +3.1%
165.0%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, +37.1%
164.2%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
AMD
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, +3.1%
$2.65
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
AMD
競合中央値

AMD アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 59 アナリスト
  • 強い買い 15 25.4%
  • 買い 30 50.8%
  • 保有 13 22.0%
  • 売り 0 0.0%
  • 強い売り 1 1.7%

12ヶ月目標株価

48 アナリスト · 2026-05-17
中央値ターゲット $474.00 +9.5%
平均値ターゲット $457.83 +5.8%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.06%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $1.37 $1.31 0.06%
2025年12月31日 $1.53 $1.33 0.20%
2025年9月30日 $1.20 $1.18 0.03%
2025年6月30日 $0.48 $0.50 -0.02%
2025年3月31日 $0.96 $0.95 0.01%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
AMD — 81.1 34.3% — — —
NVDA $4.57T 38.3 65.5% 55.6% 93.3% 71.1%
AVGO $1.75T 77.5 23.9% 36.2% 30.7% 67.8%
MU $136.88B 16.1 48.9% 22.8% 16.6% 39.8%
INTC $180.78B -603.3 -0.47% -0.51% -0.25% 34.8%
TXN — 31.8 13.1% 28.3% 30.1% 57.0%
QCOM $181.72B 33.8 13.7% 12.5% 22.7% —
ADI $114.64B 51.3 16.9% 20.6% 6.6% 61.5%
MRVL $68.75B 26.4 42.1% 32.6% 19.3% 51.0%
MPWR $44.15B 70.5 26.4% 22.3% 18.0% 55.2%

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 18
AMDの年次損益計算書データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +529.1% $34.64B $25.79B $22.68B $23.60B $16.43B $9.76B $6.73B $6.47B $5.25B $4.32B $3.99B $5.51B
Cost of Revenue 12-point trend, +376.9% $17.49B $13.06B $12.22B $13.00B $8.51B $5.42B $3.86B $4.03B $3.47B $3.32B $2.91B $3.67B
Gross Profit 12-point trend, +832.7% $17.15B $12.72B $10.46B $10.60B $7.93B $4.35B $2.87B $2.45B $1.79B $1.00B $1.08B $1.84B
R&D Expense 12-point trend, +654.8% $8.09B $6.46B $5.87B $5.00B $2.85B $1.98B $1.55B $1.43B $1.20B $1.01B $947M $1.07B
SG&A Expense 12-point trend, +586.1% $4.14B $2.73B $2.32B $2.34B $1.45B $995M $750M $562M $516M $466M $482M $604M
Operating Expenses 3-point trend, +33.8% $13.46B $10.82B $10.06B · · · · · · · · ·
Operating Income 12-point trend, +2483.2% $3.69B $1.90B $401M $1.26B $3.65B $1.37B $631M $451M $127M $-373M $-481M $-155M
Interest Expense 12-point trend, -26.0% $131M $92M $106M $88M $34M $47M $94M $121M $126M $156M $160M $177M
Interest Income · · · · · · · · · · · $3M
Other Non-op 12-point trend, +974.2% $577M $181M $197M $8M $55M $-47M $-165M $0 $-9M $80M $-5M $-66M
Pretax Income 12-point trend, +1146.7% $4.17B $2.02B $508M $1.20B $3.67B $1.28B $372M $328M $-15M $-459M $-646M $-398M
Income Tax 12-point trend, -2160.0% $-103M $381M $-346M $-122M $513M $-1.21B $31M $-9M $18M $39M $14M $5M
Net Income 12-point trend, +1175.7% $4.33B $1.64B $854M $1.32B $3.16B $2.49B $341M $337M $-33M $-498M $-660M $-403M
EPS (Basic) 12-point trend, +603.8% $2.67 $1.01 $0.53 $0.85 $2.61 $2.10 $0.31 $0.34 $-0.03 $-0.60 $-0.84 $-0.53
EPS (Diluted) 12-point trend, +600.0% $2.65 $1.00 $0.53 $0.84 $2.57 $2.06 $0.30 $0.32 $-0.03 $-0.60 $-0.84 $-0.53
Shares (Basic) 12-point trend, +111.5% 1,624,000,000 1,620,000,000 1,614,000,000 1,561,000,000 1,213,000,000 1,184,000,000 1,091,000,000 982,000,000 952,000,000 835,000,000 783,000,000 768,000,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +113.0% 1,636,000,000 1,637,000,000 1,625,000,000 1,571,000,000 1,229,000,000 1,207,000,000 1,120,000,000 1,064,000,000 952,000,000 835,000,000 783,000,000 768,000,000
EBITDA 11-point trend, +1325.8% · $1.90B $401M $1.26B $3.65B $1.37B $853M $621M $348M $-239M $-314M $-155M
貸借対照表 30
AMDの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +588.1% $5.54B $3.79B $3.93B $4.83B $2.54B $1.59B $1.47B $1.08B $1.19B $1.26B $785M $805M
Short-term Investments 12-point trend, +2033.2% $5.01B $1.34B $1.84B $1.02B $1.07B $695M $37M $78M $0 $0 $0 $235M
Receivables 12-point trend, +672.0% $6.32B $6.19B $4.32B $4.13B $2.71B $2.07B $1.86B $1.24B $454M $372M $533M $818M
Inventory 12-point trend, +1056.2% $7.92B $5.73B $4.35B $3.77B $1.96B $1.40B $982M $845M $694M $691M $678M $685M
Prepaid Expense 12-point trend, +6650.0% $2.16B $1.99B $2.31B $1.26B $312M $378M $233M $270M $77M $63M $43M $32M
Other Current Assets 7-point trend, +2739.6% · $1.36B $1.26B · · · · $195M $191M $115M $248M $48M
Current Assets 12-point trend, +884.9% $26.95B $19.05B $16.77B $15.02B $8.58B $6.14B $4.60B $3.54B $2.63B $2.53B $2.32B $2.74B
PP&E (Net) 12-point trend, +665.6% $2.31B $1.80B $1.59B $1.51B $702M $641M $500M $348M $261M $164M $188M $302M
PP&E (Gross) 12-point trend, +193.3% $4.93B $3.98B $3.38B $3.02B $1.84B $1.55B $1.27B $1.05B $1.00B $881M $984M $1.68B
Accum. Depreciation 12-point trend, +89.8% $2.62B $2.17B $1.79B $1.51B $1.13B $912M $768M $707M $740M $717M $796M $1.38B
Goodwill 12-point trend, +7751.9% $25.13B $24.84B $24.26B $24.18B $289M $289M $289M $289M $289M $289M $278M $320M
Intangibles 7-point trend, +25600.0% $16.70B $18.93B $21.36B $24.12B $0 · · · · · $0 $65M
Other Non-current Assets 12-point trend, +1484.9% $5.45B $3.92B $2.81B $2.15B $1.48B $373M $357M $321M $310M $279M $298M $344M
Total Assets 12-point trend, +1942.1% $76.93B $69.23B $67.89B $67.58B $12.42B $8.96B $6.03B $4.56B $3.55B $3.32B $3.08B $3.77B
Accounts Payable 12-point trend, +605.8% $2.93B $2.47B $2.06B $2.49B $1.32B $468M $988M $834M $384M $440M $279M $415M
Accrued Liabilities 12-point trend, +913.5% $5.25B $4.26B $3.08B $3.08B $2.42B $1.80B $1.08B $783M $555M $400M $472M $518M
Short-term Debt 10-point trend, +408.1% $874M $0 $751M $0 $312M $0 $0 · · $0 $230M $172M
Current Liabilities 12-point trend, +556.6% $9.46B $7.28B $6.69B $6.37B $4.24B $2.42B $2.36B $1.98B $1.51B $1.35B $1.40B $1.44B
Capital Leases 8-point trend, +625000000.00 $625M $491M $535M $396M $348M $201M $199M $0 · · · ·
Deferred Tax 9-point trend, +313000000.00 $313M $349M $1.20B $1.93B $12M · · $11M $11M $11M $0 ·
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +1029.5% $1.19B $1.82B $1.85B $1.66B $321M $177M $157M $192M $118M $124M $86M $105M
Long-term Debt 11-point trend, +44.0% $3.22B $1.72B $2.47B $2.47B $1M $330M $486M $1.25B $1.40B $1.44B $2.24B ·
Total Debt 11-point trend, -21.7% · $1.72B $2.47B $2.47B $313M $330M $486M $1.11B $1.32B $1.44B $2.25B $2.20B
Common Stock 12-point trend, +112.5% $17M $17M $17M $16M $12M $12M $12M $10M $9M $9M $8M $8M
Retained Earnings 12-point trend, +200.8% $6.70B $2.36B $723M $-131M $-1.45B $-4.61B $-7.09B $-7.44B $-7.78B $-7.74B $-7.31B $-6.65B
Treasury Stock 12-point trend, +5848.7% $7.08B $6.11B $4.51B $3.10B $2.13B $131M $53M $50M $108M $119M $123M $119M
AOCI 12-point trend, +40.0% $-3M $-69M $-10M $-41M $-3M $17M $0 $-8M $6M $-5M $-8M $-5M
Stockholders' Equity 12-point trend, +33589.3% $63.00B $57.57B $55.89B $54.75B $7.50B $5.84B $2.83B $1.27B $596M $477M $-350M $187M
Liabilities + Equity 12-point trend, +1942.1% $76.93B $69.23B $67.89B $67.58B $12.42B $8.96B $6.03B $4.56B $3.55B $3.32B $3.08B $3.77B
Shares Outstanding 12-point trend, +110.1% 1,630,000,000 1,622,000,000 1,616,000,000 1,612,000,000 1,207,000,000 1,211,000,000 1,170,000,000 1,005,000,000 967,000,000 935,000,000 792,000,000 776,000,000
キャッシュフロー 19
AMDの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 6-point trend, +9.4% · · · · · · $222M $170M $144M $133M $167M $203M
Stock-based Comp 12-point trend, +1922.2% $1.64B $1.41B $1.38B $1.08B $379M $274M $197M $137M $97M $86M $63M $81M
Deferred Tax 12-point trend, +252000000.00 $252M $-1.16B $-1.02B $-1.50B $-308M $1.22B $-7M $-4M $-16M $20M $-1M $0
Amort. of Intangibles 7-point trend, +16328.6% $2.30B $2.40B $2.80B · · · · · $0 $0 $3M $14M
Restructuring 7-point trend, -100.0% $0 $186M $0 $0 · · · · $0 $10M · $58M
Other Non-cash 5-point trend, -226.8% · · · · · · $-260M $-606M $-200M $348M $205M ·
Operating Cash Flow 12-point trend, +7966.3% $7.71B $3.04B $1.67B $3.56B $3.52B $1.07B $493M $34M $12M $81M $-226M $-98M
CapEx 12-point trend, +925.3% $974M $636M $546M $450M $301M $294M $217M $163M $113M $77M $96M $95M
Investing Cash Flow 12-point trend, -46008.3% $-5.53B $-1.10B $-1.42B $2.00B $686M $-952M $-149M $-170M $-54M $277M $147M $-12M
Debt Issued 5-point trend, -100.0% · · · · · · · $0 $0 $782M $0 $1.08B
Net Debt Issued 6-point trend, -134.9% · · · · · · $-403M $0 $0 $782M $100M $1.16B
Stock Issued 5-point trend, +0.00 · · · · · · · $0 $0 $667M $0 $0
Stock Repurchased 7-point trend, +1316000000.00 $1.32B $862M $985M $3.70B $1.76B $0 $0 · · · · ·
Net Stock Activity 9-point trend, -21650.0% · $-862M $-985M $-3.70B $-1.76B · · $0 $0 $667M $5M $4M
Financing Cash Flow 12-point trend, -1037.0% $-431M $-2.06B $-1.15B $-3.26B $1.90B $6M $43M $28M $-33M $122M $59M $46M
Net Change in Cash 12-point trend, +2826.6% $1.75B $-122M $-902M $2.30B $940M $125M $387M $-108M $-75M $480M $-20M $-64M
Taxes Paid 12-point trend, +12528.6% $884M $1.39B $523M $685M $35M $8M $-4M $-8M $20M $20M $3M $7M
Free Cash Flow 11-point trend, +1346.1% · $2.40B $1.12B $3.12B $3.22B $777M $276M $-129M $-45M $13M $-322M $-193M
Levered FCF 11-point trend, +726.1% · $2.33B $943M $3.02B $3.19B $686M $190M $-253M $-132M $-156M $-485M $-372M
収益性 8
AMDの年次収益性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 11-point trend, +47.8% · 49.4% 46.1% 44.9% 48.2% 44.5% 42.6% 37.8% 34.2% 23.4% 27.1% 33.4%
Operating Margin 11-point trend, +361.3% · 7.4% 1.8% 5.4% 22.2% 14.0% 9.4% 7.0% 3.8% -8.7% -12.0% -2.8%
Net Margin 11-point trend, +186.9% · 6.4% 3.8% 5.6% 19.2% 25.5% 5.1% 5.2% 0.81% -11.6% -16.5% -7.3%
Pretax Margin 11-point trend, +208.4% · 7.8% 2.2% 5.1% 22.4% 13.1% 5.5% 5.1% 1.2% -10.7% -16.2% -7.2%
EBITDA Margin 11-point trend, +361.3% · 7.4% 1.8% 5.4% 22.2% 14.0% 12.7% 9.6% 6.5% -5.6% -7.9% -2.8%
ROA 11-point trend, +124.0% · 2.4% 1.3% 3.3% 29.6% 33.2% 6.4% 8.3% 1.2% -15.5% -19.2% -10.0%
ROE 11-point trend, +102.6% · 2.9% 1.5% 2.4% 43.2% 51.3% 13.6% 28.2% 7.9% -1506.1% 586.7% -110.3%
ROIC 11-point trend, +139.5% · 2.6% 1.2% 2.4% 40.2% 43.2% 17.5% 19.5% 7.3% -21.8% -26.7% -6.6%
流動性と支払能力 5
AMDの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 11-point trend, +37.7% · 2.6 2.5 2.4 2.0 2.5 1.9 1.8 1.8 1.9 1.7 1.9
Quick Ratio 11-point trend, +20.5% · 1.6 1.7 1.6 1.5 1.8 1.4 1.2 1.1 1.2 0.9 1.3
Debt / Equity 11-point trend, -99.7% · 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.2 0.9 2.2 3.4 -5.5 11.7
LT Debt / Equity 11-point trend, -99.7% · 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.2 0.9 2.2 3.4 -4.9 10.8
Interest Coverage 11-point trend, +2458.4% · 20.7 3.8 14.4 107.3 29.1 6.7 3.7 1.6 -2.4 -3.0 -0.9
効率性 3
AMDの年次効率性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 11-point trend, -72.3% · 0.4 0.3 0.6 1.5 1.3 1.3 1.6 1.6 1.3 1.2 1.4
Inventory Turnover 11-point trend, -44.6% · 2.6 3.0 4.5 5.1 4.5 4.2 5.2 4.9 4.6 4.3 4.7
Receivables Turnover 11-point trend, -26.5% · 4.9 4.8 6.9 6.9 5.0 4.4 7.7 13.8 10.1 5.9 6.7
1株あたり 5
AMDの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 10-point trend, +6922.8% · $35.49 $34.59 $33.96 $6.21 $4.82 $2.42 $1.26 $0.63 $0.44 $-0.52 ·
Revenue / Share 11-point trend, +119.7% · $15.75 $13.96 $15.02 $13.37 $8.09 $6.01 $6.09 $5.13 $5.12 $5.10 $7.17
Cash Flow / Share 11-point trend, +1555.9% · $1.86 $1.03 $2.27 $2.86 $0.89 $0.44 $0.03 $0.07 $0.11 $-0.29 $-0.13
Cash / Share 10-point trend, +135.6% · $2.33 $2.43 $3.00 $2.10 $1.32 $1.25 $1.07 $1.23 $1.35 $0.99 ·
EPS (TTM) 12-point trend, +600.0% $2.65 $1.00 $0.53 $0.84 $2.57 $2.06 $0.30 $0.32 $-0.03 $-0.60 $-0.84 $-0.53
成長率 9
AMDの年次成長率データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -49.7% 34.3% 13.7% -3.9% 43.6% 68.3% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -58.0% 13.6% 16.2% 32.4% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 28.8% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, +566.4% 165.0% 88.7% -36.9% -67.3% 24.8% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +228.2% 46.7% -27.0% -36.4% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 5.2% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, +508.3% 164.2% 92.2% -35.3% -58.2% 27.0% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, +262.1% 48.6% -19.6% -30.0% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 11.7% · · · · · · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 14
AMDの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +529.1% $34.64B $25.79B $22.68B $23.60B $16.43B $9.76B $6.73B $6.47B $5.25B $4.32B $3.99B $5.51B
Net Income TTM 12-point trend, +1175.7% $4.33B $1.64B $854M $1.32B $3.16B $2.49B $341M $337M $-33M $-498M $-660M $-403M
Market Cap 10-point trend, +8680.4% · $203.06B $238.21B $104.41B $176.39B $111.18B $54.03B $17.91B $9.94B $10.60B $2.31B ·
Enterprise Value 10-point trend, +5178.0% · $199.65B $234.91B $101.02B $173.10B $109.22B $53.01B $17.87B $10.08B $10.77B $3.78B ·
P/E 12-point trend, +1722.6% 81.1 125.2 278.1 77.1 56.9 44.6 153.9 55.7 -342.7 -18.9 -3.5 -5.0
P/S 10-point trend, +1258.9% · 7.9 10.5 4.4 10.7 11.4 8.0 2.8 1.9 2.5 0.6 ·
P/B 10-point trend, +162.8% · 3.5 4.3 1.9 23.5 19.0 19.1 14.1 16.3 25.5 -5.6 ·
P / Tangible Book 5-point trend, -26.6% · 14.7 23.2 16.2 24.5 20.0 · · · · · ·
P / Cash Flow 10-point trend, +752.5% · 66.8 142.9 29.3 50.1 103.8 109.6 526.7 146.2 117.8 -10.2 ·
P / FCF 10-point trend, +1275.6% · 84.4 212.5 33.5 54.8 143.1 195.8 -138.8 -220.9 815.6 -7.2 ·
EV / EBITDA 10-point trend, +972.3% · 105.1 585.8 79.9 47.4 79.8 62.1 28.8 29.0 -45.1 -12.0 ·
EV / FCF 10-point trend, +806.7% · 83.0 209.6 32.4 53.8 140.6 192.1 -138.5 -224.0 828.8 -11.7 ·
EV / Revenue 10-point trend, +716.9% · 7.7 10.4 4.3 10.5 11.2 7.9 2.8 1.9 2.5 0.9 ·
Earnings Yield 12-point trend, +106.2% 1.2% 0.80% 0.36% 1.3% 1.8% 2.2% 0.65% 1.8% -0.29% -5.3% -28.8% -20.0%

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-12-272024-12-282023-12-302022-12-312021-12-25
収益 $34.64B$25.79B$22.68B$23.60B$16.43B
粗利益率 % —49.4%46.1%44.9%48.2%
営業利益率 % —7.4%1.8%5.4%22.2%
純利益 $4.33B$1.64B$854M$1.32B$3.16B
希薄化後EPS $2.65$1.00$0.53$0.84$2.57
貸借対照表
2025-12-272024-12-282023-12-302022-12-312021-12-25
負債資本倍率 —0.00.00.00.0
流動比率 —2.62.52.42.0
クイックレシオ —1.61.71.61.5
キャッシュフロー
2025-12-272024-12-282023-12-302022-12-312021-12-25
フリーキャッシュフロー —$2.40B$1.12B$3.12B$3.22B

AMD AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 強気

AMDの最も強力な強気シナリオは、MI450 GPUのようなAIチップの発売加速にあると考えている。これにより、爆発的な需要の中、Nvidiaからデータセンターの実際のシェアを奪うことができるだろう。株価は4月下旬の86ドルから先週の146ドルまで急騰しており、主要週で出来高が3億株を超えたことで、その軌道に対する投資家の莫大な確信を反映している。EPS TTMは第3四半期の1.74ドルから2.02ドルに上昇しており、収益モメンタムが現実的で持続可能であることを証明している。純利益率 TTMは10.3%に上昇しており、規模が大きくなるにつれて収益性が向上していることを示唆している。

↓ 弱気

AMDの弱気シナリオは、AIの成長が期待外れに終わるか、Nvidiaが支配を維持した場合、割高なバリュエーションが崩壊し、高価な二番手にとどまることに依存している。P/E TTMは105で、Nvidiaの45をはるかに上回っており、市場は歴史が疑問視する完璧な実行を求めていることを意味する。ROE TTMはわずか5.6%で、Nvidiaの104%を劇的に下回っており、AMDが株主のお金を利益に変える効率がはるかに低いことを示している。負債/株主資本比率は5.3で、レバレッジリスクを増大させ、利益率が低下した場合の下落リスクを増幅させる。

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 強気

AMDはAIインフラにおける真の構造的な追い風に乗っており、MI450の発売はNvidiaの支配に対する現実的な競争進展を示唆している。株価は12週間で48%上昇し、粗利益率は48.26%と健全なままであり、競争の激しい市場でも価格設定を守れることを示している。EPSは前年比16%増の1株あたり2.02ドルであり、実行が現実であることを証明している。MI450がハイパースケーラーに採用されれば、AMDは2030年までに15兆ドルの潜在市場機会からNvidiaのシェアを相当量奪うことができるだろう。

↓ 弱気

AMDのバリュエーションはファンダメンタルズから完全に乖離している。過去12ヶ月の収益に対するPERは105.5倍で、Nvidiaの45.7倍のほぼ2.3倍であるにもかかわらず、AMDのROEはわずか5.6%であるのに対し、Nvidiaは103.8%である。これはNvidiaの構造的な堀を反映した大きな差である。負債資本比率は5.3であり、AMDは高いレバレッジをかけながら、わずか10.32%の純利益率しか上げていないことを意味する。現在の倍率では、市場は完璧を織り込んでいる。MI450の採用におけるいかなるつまずきや、シェア獲得の遅延も株価を暴落させるだろう。

Gemini NEUTRAL 0.60
↑ 強気

AMDはNvidiaの支配に対する主要な代替案としての地位を確立しており、今後のMI450の発売は、AIデータセンター分野で意味のある市場シェアを最終的に解放する触媒となる可能性がある。同社は現在、売上高に対する倍率（P/S）10.89倍で取引されている。これは、現在の収益ではなく将来の成長に対する市場の積極的な価格設定を反映しており、投資家が大規模なスケールイベントに賭けていることを示唆している。現在の流動比率は2.31であり、AMDは堅固な流動性クッションを維持している。これにより、経営陣は研究開発への積極的な資金提供と、高リスクなGPU軍拡競争での競争に必要な財務的柔軟性を確保できる。

↓ 弱気

ファンダメンタルズの現実は、AMDが現在、業界をリードする収益性にまだ転換していない可能性に対する信じられないほど高価な賭けであるということだ。株価はPER105.46倍である。このバリュエーションは、投資家が半導体セクター全体を大幅に下回る収益に対して莫大なプレミアムを支払っていることを示唆している。さらに、自己資本利益率はわずか5.61%である。これは、株主資本1ドルあたり、同社がハードウェア競合他社と比較して非常に少ない利益しか生み出していないことを示しており、現在の時価総額を正当化するために必要なレベルには運用効率が全く達していないことを示唆している。

Chatgpt NEUTRAL 0.62
↑ 強気

AMDの最も強力な強気シナリオは、AIとデータセンターのリーダーシップであり、MI450主導の有望なパイプラインに支えられており、数年間の収益成長を維持できると考えている。EPS TTM：2.0235 — 上昇。これは、AIデータセンターの需要が拡大するにつれて、収益力が向上していることを示唆している。純利益率 TTM：10.32% — 上昇。これは、AMDが高利益率のAIワークロードを獲得するにつれて、収益1ドルあたりの収益性が向上していることを示している。粗利益率 TTM：48.26% — 横ばい。これは、ボリュームが上昇しても、AMDが価格設定力と利益率の余裕を維持していることを示している。

↓ 弱気

弱気：最も強力な弱気シナリオは、AMDが極めて高いバリュエーションで取引されており、景気循環的な半導体サイクルでレバレッジリスクを抱えていることだ。PER TTM：105.4632 — 上昇。これは非常に高く、失望の余地はほとんどない。AI需要の減速は倍率の圧縮を引き起こす可能性がある。負債/株主資本比率：5.3 — 高い。キャッシュフローが弱まり、資本需要が急増した場合、下落リスクを高める。流動比率：2.3077 — 低下。流動性クッションが軟化し、厳しい環境での短期的な流動性リスクが増大している。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Claude、NvidiaとのROEの差は事実だが、AMDの5.6%がIntelの0.2%を圧倒している点を見落としている。これは、AMDがIntelよりも株式1ドルあたり25倍以上の利益を絞り出していることを意味し、CPUとAIアクセラレータにおけるレガシー競合他社に対する実行優位性を証明している。4月15日時点でハイパースケーラーの採用を示唆するMI450のニュースにより、AMDは競合他社全体に対してさらに差を縮めることができるだろう。

Claude

Geminiに反論する必要がある。あなたは売上高に対する倍率（P/S）10.89倍を積極的な成長価格設定の証拠として引用しているが、その数字は実際にはあなたの強気シナリオに不利に働く。AMDのP/Sは、Nvidiaの急成長期における歴史的な倍率とほぼ同じだが、Nvidiaは粗利益率50%以上、ROE100%以上を達成していた。AMDは粗利益率48%、ROE5.6%である。P/Sは、AMDがその倍率に値するかどうかを教えてくれるものではなく、市場がまだ起こっていない変革に賭けていることを示しているにすぎない。それは財務的柔軟性ではなく、バランスシートがまだ裏付けていない実行への賭けである。

Gemini

Claude、AMDとNvidiaのバリュエーションの差に関するあなたの指摘は、この分野で競争するために必要な資本集約性の重要な現実を見落としている。PER105.5倍という莫大なプレミアムを正しく特定している一方で、AMDはNvidiaがすでに独占している市場に実質的に参入していることを無視している。負債資本比率5.3倍で、AMDは競争相手になるために必要な研究開発資金を調達するためにバランスシートを活用している。その高い負債額は、今後のMI450製品サイクルにおいて誤りの余地がないことを意味する。

Chatgpt

Claude、PERが極端であるというあなたの指摘はもっともだが、MI450とAIデータセンター需要からのAMDのオプション性を無視している。PER TTM：105.46は、投資家がAMDが今後数年間、競合他社を大幅に上回る収益を上げ続けることに賭けていることを意味する。MI450の採用が停滞した場合、そのプレミアムは急速に縮小する可能性があり、株価の上昇は実行にかかっていることを強調している。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

ChatGPT、AMDのPER105倍が市場が今後数年間、競合他社を大幅に上回る収益を期待していることを意味するというあなたの読み方に異議を唱えたい。それはROEの現実、つまりAMDの5.6%がMUの22.4%やTXNの30.4%を下回っており、これらの半導体メーカーと比較して株式を利益に転換する効率がはるかに低いことを無視している。この倍率は、証明された優位性ではなく、AIの奇跡に賭けている。4月15日のニュースからのMI450の誇大広告では、実行リスクにより、これはホールドのままである。

C
Claude

Grokの unchecked な点、つまりIntelとの比較に異議を唱えたい。確かにAMDのROE5.6%はIntelの0.2%を圧倒しているが、それは偽りの底である。Intelは収益モメンタムがマイナスの崩壊しつつあるレガシービジネスである。AMDをIntelと比較しても、AMDがPER105倍に値するかどうかはわからない。AMDが破産していないというだけだ。真の競合他社はNvidia、Broadcom、Micronである。AMDのROE5.6%とNvidiaの103.8%の差は、製品サイクルで説明できるものではない。その差はNvidiaの価格設定力と製造効率を反映している。MI450がAMDの資本収益率（EPSだけでなく）を実際に動かすまで、我々はまだ変革を織り込んでいるのであり、証明されたビジネスモデルではない。

G
Gemini

Grok、Intelとの比較には同意できない。AMDのROE5.6%をIntelの0.2%と比較するのは、真の競争脅威、つまり少数のハイパースケーラーにAI支出が集中しているという事実を見落とした、底辺への競争である。MicrosoftとMetaはデータセンターの設備投資のかなりの部分を占めており、これらの顧客は現在、生のハードウェア仕様よりもNvidiaのCUDAソフトウェアエコシステムを優先している。これは、研究開発費をいくら費やしても容易に橋渡しできない堀を作り出している。MI450が成功したとしても、AMDは業界標準としてNvidiaを維持することに大きなインセンティブを持つ顧客ベースのなすがままの状態にとどまるだろう。

C
Chatgpt

Claude、あなたのMI450の議論はより綿密な検討が必要だ。PER TTM：105.46は、投資家がAMDの数年間のアウトサイダーな収益を織り込んでいることを意味する。もしMI450が停滞または遅延した場合、製品が着弾しても、倍率は急速に圧縮され、下落につながる可能性がある。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $140.00 6ヶ月目標 $155.00 理由 MI450が採用されるにつれてAMDは2026年第2四半期まで緩やかに上昇すると考えているが、バリュエーションの壁がここからの爆発的な上昇を抑制するだろう。重要な触媒は、7月下旬のAMDの2026年第2四半期決算発表であり、初期のMI450出荷によるデータセンター収益の好調は、Nvidiaに対するシェア獲得を確認する可能性がある。大きなリスクは、その発表での製品遅延やハイパースケーラーからの弱いガイダンスであり、PERへの懸念を再燃させるだろう。今日のPER105倍は、投資家が過去の収益1ドルあたり105ドルを支払っていることを意味するため、ROEの加速なしに倍率の拡大を正当化するには、20%のEPS増加でさえ2.43ドルでは不十分だろう。
C Claude 3ヶ月目標 $110.00 6ヶ月目標 $128.00 理由 MI450の採用は現実だが、バリュエーションはすでに成功を織り込んでいるため、AMDは条件付きホールドのままである。私の見解：株価はハイパースケーラーが意味のあるMI450のボリュームを公に約束した場合にのみ上昇するだろう。そうでなければ、市場が変革から段階的な利益へと再評価するにつれて、105倍のPERは65〜75倍へと圧縮されるだろう。触媒は2026年第2四半期の決算（7月下旬）であり、MI450の顧客獲得が明確に名前を挙げられ、収益ガイダンスが引き上げられることだ。リスクは、MI450は出荷されるが採用が停滞することだ。ハイパースケーラーはCUDAロックインによりNvidiaに忠実であり、AMDはデータセンターの成長を横ばいから減少へとガイダンスするだろう。PER105倍で、AMDはNvidiaの倍率の2.3倍を、Nvidiaの103.8%に対して5.6%のROEのために支払っている。MI450がそれを埋めない限り、弁護の余地はない。6ヶ月後、MI450が採用されれば、PERは55〜60倍に圧縮され、EPSは2.40ドルに成長し、128ドルを正当化するだろう。停滞すれば、110ドルが底値となる。
G Gemini 3ヶ月目標 $115.00 6ヶ月目標 $130.00 理由 私の見解は、AMDがAIインフラ需要に対する高ベータ代理として取引され、MI450の発売を市場が織り込むにつれて上昇することだ。主な触媒は、四半期決算発表であり、新GPUに対するハイパースケーラーの採用の証拠があれば、現在のプレミアムを正当化するだろう。主要なリスクは、コアインフレデータがFRBに金利を長期にわたって高く維持させる場合、セクター全体で高倍率テクノロジーからのローテーションが発生することだ。同社のPER105.46倍は、投資家が現在の収益ではなく将来の成長に対して莫大なプレミアムを支払っていることを意味し、収益目標が達成されなかった場合の誤りの余地はほとんどない。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $105.00 6ヶ月目標 $110.00 理由 AMDはAIデータセンター需要に対するオプションプレイであり、ハイパースケーラーがコミットすればMI450のモメンタムが上昇の可能性を解き放つ可能性があると考えている。触媒：次の決算発表でMI450の注文と勢いが明らかになるだろう。リスク：MI450が期待外れに終わるか、AI需要が減速し、倍率の圧縮を招く可能性がある。PER約105倍は、投資家が数年間のアウトサイダーな収益を期待していることを示唆しており、いかなるつまずきも迅速な再評価を引き起こすだろう。MI450が成功すれば、株価はAIデータセンターシェア獲得への信頼が高まるにつれて、105.0ドル、次に110.0ドルに向かって上昇する可能性がある。

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