GOOGL Alphabet Inc. - Class A Common Stock

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$387.89
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 4月 30, 2026
52週レンジ
$162–$409
92% of range
アナリスト評価
BUY
70 analysts
目標株価
$428
+10% upside
P/E (TTM)
29.0
ROE
34.0%
純利益率
32.8%

GOOGL 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$387.89
時価総額
$3.78T
P/E (TTM)
29.0
EPS（TTM）
$10.81
収益（TTM）
$402.84B
配当利回り
0.27%
ROE
34.0%
負債/自己資本
0.1
52週レンジ
$162 – $409

GOOGL 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $402.84B
10-point trend, +346.2%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $10.81
10-point trend, -61.2%
2016-12-31 → 2025-12-31
フリーキャッシュフロー $73.27B
9-point trend, +183.7%
2016-12-31 → 2025-12-31
利益率 32.8%

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
GOOGL
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, +12.1%
29.0
180.0
P/S (TTM) (株価売上高倍率（TTM）)
5-point trend, +2422.8%
9.4
0.5
P/B (株価純資産倍率)
5-point trend, +2290.8%
9.1
1.2
EV / EBITDA (EV/EBITDA)
5-point trend, +5267.2%
28.7
—
Price / FCF (株価FCF倍率)
5-point trend, +3508.2%
51.6
—

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
GOOGL
競合中央値
Operating Margin (営業利益率)
5-point trend, +4.8%
32.0%
—
Net Profit Margin (純利益率)
5-point trend, +11.2%
32.8%
-11.6%
ROA
5-point trend, +12.9%
25.3%
-23.9%
ROE
5-point trend, +10.8%
34.0%
-49.0%
ROIC
5-point trend, -11.7%
23.2%
—

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
GOOGL
競合中央値
Debt / Equity (負債資本倍率)
5-point trend, +0.12
0.1
25.9
Current Ratio (流動比率)
5-point trend, -31.5%
2.0
1.3
Quick Ratio (クイックレシオ)
5-point trend, -33.7%
1.8
—

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
GOOGL
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +56.4%
15.1%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +56.4%
12.5%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +56.4%
17.2%
—
EPS YoY
5-point trend, +92.7%
34.4%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, +73.8%
32.0%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
GOOGL
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, +92.7%
$10.81
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
GOOGL
競合中央値
Payout Ratio (配当性向)
4-point trend, +0.08
7.6%
—

配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR

配当利回り
0.27%
配当性向
7.6%
5年配当CAGR
—
権利落ち日金額
2026年3月9日$0.2100
2025年12月8日$0.2100
2025年9月8日$0.2100
2025年6月9日$0.2100
2025年3月10日$0.2000
2024年12月9日$0.2000
2024年9月9日$0.2000
2024年6月10日$0.2000

GOOGL アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 70 アナリスト
  • 強い買い 21 30.0%
  • 買い 41 58.6%
  • 保有 8 11.4%
  • 売り 0 0.0%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

52 アナリスト · 2026-05-16
中央値ターゲット $430.00 +10.9%
平均値ターゲット $427.89 +10.3%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.20%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $2.62 $2.71 -0.09%
2025年12月31日 $2.82 $2.71 0.11%
2025年9月30日 $3.10 $2.40 0.70%
2025年6月30日 $2.31 $2.25 0.06%
2025年3月31日 $2.27 $2.07 0.20%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
GOOGL $3.78T 29.0 15.1% 32.8% 34.0% —
META $1.67T 28.1 22.2% 30.1% 29.3% —
RDDT — 87.7 69.4% 24.1% 19.9% —
PINS — 42.4 15.8% 9.9% 8.7% —
SNAP $14.17B -29.9 10.6% -7.8% -19.5% —
MTCH $7.51B 13.6 0.22% 17.6% -386.8% —
RUM — — — — — —
IAC — -30.1 -8.7% — — —
CARG — 24.7 13.7% 17.2% 38.5% 92.8%
GRND $2.51B 31.5 27.6% 21.5% 80.7% —
DJT — -4.7 — — — —

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 16
GOOGLの年次損益計算書データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +510.3% $402.84B $350.02B $307.39B $282.84B $257.64B $182.53B $161.86B $136.82B $110.86B $90.27B $74.99B $66.00B
Cost of Revenue 12-point trend, +532.7% $162.53B $146.31B $133.33B $126.20B $110.94B $84.73B $71.90B $59.55B $45.58B $35.14B $28.16B $25.69B
R&D Expense 12-point trend, +521.3% $61.09B $49.33B $45.43B $39.50B $31.56B $27.57B $26.02B $21.42B $16.62B $13.95B $12.28B $9.83B
SG&A Expense 12-point trend, +267.2% $21.48B $14.19B $16.43B $15.72B $13.51B $11.05B $9.55B $6.92B $6.84B $6.99B $6.14B $5.85B
Operating Expenses 12-point trend, +453.1% $273.80B $237.63B $223.10B $207.99B $178.92B $141.30B $127.63B $109.30B $84.68B $66.56B $55.63B $49.51B
Operating Income 12-point trend, +682.2% $129.04B $112.39B $84.29B $74.84B $78.71B $41.22B $34.23B $27.52B $26.18B $23.72B $19.36B $16.50B
Interest Expense 10-point trend, +205.0% · · $308M $357M $346M $135M $100M $114M $109M $124M $104M $101M
Other Non-op 12-point trend, +1182.3% $1.67B $1.14B $556M $381M $411M $-637M $102M $378M $158M $88M $152M $130M
Pretax Income 12-point trend, +820.3% $158.83B $119.81B $85.72B $71.33B $90.73B $48.08B $39.62B $34.91B $27.19B $24.15B $19.65B $17.26B
Income Tax 12-point trend, +632.5% $26.66B $19.70B $11.92B $11.36B $14.70B $7.81B $5.28B $4.18B $14.53B $4.67B $3.30B $3.64B
Net Income 12-point trend, +835.0% $132.17B $100.12B $73.80B $59.97B $76.03B $40.27B $34.34B $30.74B $12.66B $19.48B $16.35B $14.14B
EPS (Basic) 11-point trend, -47.8% $10.91 $8.13 $5.84 $4.59 $5.69 $2.96 $49.59 $44.22 $18.27 $28.32 · $20.91
EPS (Diluted) 11-point trend, -47.4% $10.81 $8.04 $5.80 $4.56 $5.61 $2.93 $49.16 $43.70 $18.00 $27.85 · $20.57
Shares (Basic) 4-point trend, -7.2% 12,116,000,000 12,319,000,000 12,630,000,000 13,063,000,000 · · · · · · · ·
Shares (Diluted) 4-point trend, -7.1% 12,230,000,000 12,447,000,000 12,722,000,000 13,159,000,000 · · · · · · · ·
EBITDA 9-point trend, +444.1% $129.04B $112.39B $84.29B $74.84B $78.71B $41.22B $34.23B · $26.15B $23.72B · ·
貸借対照表 29
GOOGLの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +67.4% $30.71B $23.47B $24.05B $21.88B $20.95B $26.46B $18.50B $16.70B $10.71B $12.92B $16.55B $18.35B
Short-term Investments 12-point trend, +108.8% $96.14B $72.19B $86.87B $91.88B $118.70B $110.23B $101.18B $92.44B $91.16B $73.42B $56.52B $46.05B
Receivables 12-point trend, +570.2% $62.89B $52.34B $47.96B $40.26B $39.30B $30.93B $25.33B $20.84B $18.34B $14.14B $11.56B $9.38B
Inventory 8-point trend, +443.8% · · · $2.67B $1.17B $728M $999M $1.11B $749M $268M $491M ·
Other Current Assets 10-point trend, +256.5% $16.31B $15.71B $12.65B $10.78B $8.02B $5.49B $4.41B $4.24B $2.98B $4.58B · ·
Current Assets 12-point trend, +161.9% $206.04B $163.71B $171.53B $164.79B $188.14B $174.30B $152.58B $135.68B $124.31B $105.41B $90.11B $78.66B
PP&E (Net) 11-point trend, +616.1% · $171.04B $134.34B $112.67B $97.60B $84.75B $73.65B $59.72B $42.38B $34.23B $29.02B $23.88B
PP&E (Gross) 11-point trend, +510.2% · $199.83B $166.67B $171.71B $147.01B $126.46B $104.21B $82.51B $59.65B $47.53B $40.15B $32.75B
Accum. Depreciation 11-point trend, +795.7% · $79.39B $67.46B $59.04B $49.41B $41.71B $30.56B $22.79B $17.26B $13.29B $11.13B $8.86B
Goodwill 12-point trend, +114.0% $33.38B $31.89B $29.20B $28.96B $22.96B $21.18B $20.62B $17.89B $16.75B $16.47B $15.87B $15.60B
Intangibles 10-point trend, -72.2% $1.28B · · $2.08B $1.42B $1.45B $1.98B $2.22B $2.69B $3.31B $3.85B $4.61B
Other Non-current Assets 10-point trend, +722.5% $14.96B $14.87B $10.05B $8.71B $5.36B $3.95B $2.34B $2.69B $2.67B $1.82B · ·
Total Assets 12-point trend, +360.8% $595.28B $450.26B $402.39B $365.26B $359.27B $319.62B $275.91B $232.79B $197.29B $167.50B $147.46B $129.19B
Accounts Payable 12-point trend, +611.4% $12.20B $7.99B $7.49B $5.13B $6.04B $5.59B $5.56B $4.38B $3.14B $2.04B $1.93B $1.72B
Accrued Liabilities 12-point trend, +1160.4% $55.56B $51.23B $46.17B $37.87B $32.04B $28.63B $23.07B $16.96B $10.18B $6.14B $4.77B $4.41B
Short-term Debt 12-point trend, -100.0% $0 $2.30B $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $2.00B $2.00B
Current Liabilities 12-point trend, +512.3% $102.75B $89.12B $81.81B $69.30B $64.25B $56.83B $45.22B $34.62B $24.18B $16.76B $19.31B $16.78B
Capital Leases 12-point trend, +5300.0% $12.74B $11.69B $12.46B $12.50B $11.39B $11.15B $10.21B $62M $26M $0 $0 $236M
Deferred Tax 10-point trend, -36.0% · · $485M $514M $5.26B $3.56B $1.70B $1.26B $430M $226M $189M $758M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +655.7% $8.45B $4.69B $4.39B $2.25B $2.21B $2.27B $2.53B $3.54B $3.06B $2.67B $1.82B $1.12B
Total Liabilities 11-point trend, +563.5% $180.02B $125.17B $119.01B $109.12B $107.63B $97.07B $74.47B $55.16B $44.79B $28.46B $27.13B ·
Long-term Debt 11-point trend, +1422.0% $49.09B $12.00B $13.00B $15.31B $15.44B $15.32B $4.68B $4.06B $4.03B $4.00B $3.23B ·
Total Debt 9-point trend, +1133.6% $48.54B $14.18B $1.00B $0 $0 $999M $3.96B · $3.94B $3.94B · ·
Common Stock 2-point trend, +1.0% · · · · · · · · · · $687.0K $680.0K
Retained Earnings 12-point trend, +331.7% $324.06B $245.08B $211.25B $195.56B $191.48B $163.40B $152.12B $134.88B $113.25B $105.13B $89.22B $75.07B
AOCI 12-point trend, -7196.3% $-1.92B $-4.80B $-4.40B $-7.60B $-1.62B $633M $-1.23B $-2.31B $-992M $-2.40B $-1.87B $27M
Stockholders' Equity 12-point trend, +299.8% $415.26B $325.08B $283.38B $256.14B $251.63B $222.54B $201.44B $177.63B $152.50B $139.04B $120.33B $103.86B
Liabilities + Equity 12-point trend, +360.8% $595.28B $450.26B $402.39B $365.26B $359.27B $319.62B $275.91B $232.79B $197.29B $167.50B $147.46B $129.19B
Shares Outstanding 12-point trend, +1677.2% 12,088,000,000 12,211,000,000 12,460,000,000 12,849,000,000 13,242,000,000 675,222,000 688,335,000 695,556,000 694,783,000 691,293,000 687,348,000 680,172,000
キャッシュフロー 14
GOOGLの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Stock-based Comp 12-point trend, +483.2% $24.95B $22.79B $22.46B $19.36B $15.38B $12.99B $10.79B $9.35B $7.68B $6.70B $5.20B $4.28B
Deferred Tax 12-point trend, +103225.0% $8.25B $-5.26B $-7.73B $-8.20B $1.88B $1.34B $145M $773M $177M $-120M $-258M $-8M
Restructuring · · $3.93B · · · · · · · · ·
Operating Cash Flow 12-point trend, +615.4% $164.71B $125.30B $101.75B $91.50B $91.65B $65.12B $54.52B $47.97B $37.09B $36.04B $26.57B $23.02B
CapEx 12-point trend, +730.3% $91.45B $52.53B $32.25B $31.48B $24.64B $22.28B $23.55B $25.14B $13.18B $10.21B $9.95B $11.01B
Investing Cash Flow 12-point trend, -471.3% $-120.29B $-45.54B $-27.06B $-20.30B $-35.52B $-32.77B $-29.49B $-28.50B $-31.40B $-31.16B $-23.71B $-21.05B
Stock Repurchased 12-point trend, +45709000000.00 $45.71B $62.22B $61.50B $59.30B $50.27B $31.15B $18.40B $9.07B $4.85B $3.69B $1.78B $0
Net Stock Activity 9-point trend, -1137.7% $-45.71B $-62.22B $-61.50B $-59.30B $-50.27B $-31.15B $-18.40B · $-4.85B $-3.69B · ·
Dividends Paid 8-point trend, +10049000000.00 $10.05B $7.36B $0 $0 · · · · $0 $0 $47M $0
Financing Cash Flow 12-point trend, -1691.5% $-37.39B $-79.73B $-72.09B $-69.76B $-61.36B $-24.41B $-23.21B $-13.18B $-8.30B $-8.33B $-4.22B $-2.09B
Net Change in Cash 12-point trend, +1414.3% $7.24B $-582M $2.17B $934M $-5.52B $7.97B $1.80B $5.99B $-2.20B $-3.63B $-1.80B $-551M
Taxes Paid 12-point trend, +586.0% $21.53B $27.35B $19.16B $18.90B $13.41B $4.99B $8.20B $5.67B $6.19B $1.64B $3.65B $3.14B
Free Cash Flow 9-point trend, +183.7% $73.27B $72.76B $69.50B $60.01B $67.01B $42.84B $30.97B · $23.91B $25.82B · ·
Levered FCF 7-point trend, +169.1% · · $69.23B $59.71B $66.72B $42.73B $30.89B · $23.86B $25.72B · ·
収益性 7
GOOGLの年次収益性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 9-point trend, +21.9% 32.0% 32.1% 27.4% 26.5% 30.6% 22.6% 21.1% · 23.6% 26.3% · ·
Net Margin 9-point trend, +52.0% 32.8% 28.6% 24.0% 21.2% 29.5% 22.1% 21.2% · 11.4% 21.6% · ·
Pretax Margin 9-point trend, +47.4% 39.4% 34.2% 27.9% 25.2% 35.2% 26.3% 24.5% · 24.5% 26.8% · ·
EBITDA Margin 9-point trend, +21.9% 32.0% 32.1% 27.4% 26.5% 30.6% 22.6% 21.1% · 23.6% 26.3% · ·
ROA 9-point trend, +104.4% 25.3% 23.5% 19.2% 16.6% 22.4% 13.5% 13.5% · 6.9% 12.4% · ·
ROE 9-point trend, +126.2% 34.0% 31.3% 26.5% 23.5% 30.6% 18.5% 17.3% · 8.7% 15.0% · ·
ROIC 9-point trend, +73.0% 23.2% 27.7% 25.5% 24.6% 26.2% 15.4% 14.4% · 7.8% 13.4% · ·
流動性と支払能力 5
GOOGLの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 9-point trend, -68.1% 2.0 1.8 2.1 2.4 2.9 3.1 3.4 · 5.1 6.3 · ·
Quick Ratio 9-point trend, -69.2% 1.8 1.7 1.9 2.2 2.8 2.9 3.2 · 5.0 6.0 · ·
Debt / Equity 9-point trend, +313.1% 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 · 0.0 0.0 · ·
LT Debt / Equity 5-point trend, +296.1% 0.1 0.0 · · · · 0.0 · 0.0 0.0 · ·
Interest Coverage 7-point trend, +43.1% · · 273.7 209.6 227.5 305.4 342.3 · 239.9 191.3 · ·
効率性 3
GOOGLの年次効率性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 9-point trend, +34.4% 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.6 0.6 · 0.6 0.6 · ·
Inventory Turnover 6-point trend, -29.0% · · · 65.7 116.9 98.1 68.3 · 89.6 92.6 · ·
Receivables Turnover 9-point trend, -0.5% 7.0 7.0 7.0 7.1 7.3 6.5 7.0 · 6.8 7.0 · ·
1株あたり 6
GOOGLの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 9-point trend, -82.9% $34.35 $26.62 $22.74 $19.93 $380.04 $329.59 $292.65 · $219.50 $201.12 · ·
Revenue / Share 2-point trend, +17.1% $32.94 $28.12 · · · · · · · · · ·
Cash Flow / Share 2-point trend, +33.8% $13.47 $10.07 · · · · · · · · · ·
Cash / Share 9-point trend, -86.4% $2.54 $1.92 $1.93 $1.70 $31.63 $39.19 $26.87 · $15.42 $18.69 · ·
Dividend / Share 2-point trend, +38.3% $1 $1 · · · · · · · · · ·
EPS (TTM) 10-point trend, -61.2% $10.81 $8.04 $5.80 $4.56 $5.61 $2.93 $49.16 $43.70 $18.00 $27.85 · ·
成長率 9
GOOGLの年次成長率データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -63.3% 15.1% 13.9% 8.7% 9.8% 41.1% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -34.1% 12.5% 10.8% 19.0% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 17.2% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -62.3% 34.4% 38.6% 27.2% -18.7% 91.5% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +30.4% 33.3% 12.8% 25.6% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 29.8% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -64.0% 32.0% 35.7% 23.1% -21.1% 88.8% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, +34.7% 30.1% 9.6% 22.4% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 26.8% · · · · · · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 17
GOOGLの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 11-point trend, +437.2% $402.84B $350.02B $307.39B $282.84B $257.64B $182.53B $161.86B $136.82B $110.86B $90.27B $74.99B ·
Net Income TTM 11-point trend, +708.5% $132.17B $100.12B $73.80B $59.97B $76.03B $40.27B $34.34B $30.74B $12.66B $19.48B $16.35B ·
Market Cap 9-point trend, +13713.2% $3.78T $2.31T $1.74T $1.13T $95.91B $59.17B $46.10B · $36.59B $27.39B · ·
Enterprise Value 9-point trend, +6835.9% $3.71T $2.23T $1.63T $1.02T $-43.74B $-76.52B $-69.62B · $-61.33B $-55.01B · ·
P/E 10-point trend, +1935.2% 29.0 23.5 24.1 19.3 25.8 29.9 1.4 1.2 2.9 1.4 · ·
P/S 9-point trend, +2995.7% 9.4 6.6 5.7 4.0 0.4 0.3 0.3 · 0.3 0.3 · ·
P/B 9-point trend, +4525.0% 9.1 7.1 6.1 4.4 0.4 0.3 0.2 · 0.2 0.2 · ·
P / Tangible Book 6-point trend, +3247.1% 9.9 7.9 6.8 5.0 0.4 0.3 · · · · · ·
P / Cash Flow 9-point trend, +2922.0% 23.0 18.4 17.1 12.4 1.0 0.9 0.8 · 1.0 0.8 · ·
P / FCF 9-point trend, +4768.6% 51.6 31.8 25.0 18.9 1.4 1.4 1.5 · 1.5 1.1 · ·
EV / EBITDA 9-point trend, +1338.0% 28.7 19.8 19.3 13.6 -0.6 -1.9 -2.0 · -2.3 -2.3 · ·
EV / FCF 9-point trend, +2474.2% 50.6 30.6 23.5 17.0 -0.7 -1.8 -2.2 · -2.6 -2.1 · ·
EV / Revenue 9-point trend, +1609.6% 9.2 6.4 5.3 3.6 -0.2 -0.4 -0.4 · -0.6 -0.6 · ·
Dividend Yield 6-point trend, +0.00 0.27% 0.32% 0.00% 0.00% · · · · 0.00% 0.00% · ·
Earnings Yield 10-point trend, -95.1% 3.5% 4.2% 4.2% 5.2% 3.9% 3.3% 73.4% 83.6% 34.2% 70.3% · ·
Payout Ratio 4-point trend, +0.08 7.6% 7.3% · · · · · · 0.00% 0.00% · ·
Annual Payout 7-point trend, +21280.9% $10.05B $7.36B $0 $0 · · · · $0 $0 $47M ·

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
収益 $402.84B$350.02B$307.39B$282.84B$257.64B
営業利益率 % 32.0%32.1%27.4%26.5%30.6%
純利益 $132.17B$100.12B$73.80B$59.97B$76.03B
希薄化後EPS $10.81$8.04$5.80$4.56$5.61
貸借対照表
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
負債資本倍率 0.10.00.00.00.0
流動比率 2.01.82.12.42.9
クイックレシオ 1.81.71.92.22.8
キャッシュフロー
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
フリーキャッシュフロー $73.27B$72.76B$69.50B$60.01B$67.01B

GOOGL AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.80
↑ 強気

Alphabetは、揺るぎない検索支配と加速するクラウド成長のおかげで、依然としてキャッシュマシンであり、2026Q2まで持続的なアウトパフォームを実現する態勢を整えています。その35%のROEは、METAの31%よりも高くそびえ立ち、Alphabetが株主資本を利益よりも効率的に転換していることを証明しています。粗利益率は59%で安定しており、競合他社が触れることのできない検索広告における価格力を示す証です。EPSが$9.997に上昇しており、収益の勢いが、152ドルから180ドルへの最近の18%の値上がりを支えています。

↓ 弱気

上昇するMETAからの広告競争と、Big Techに対する規制上の精査により、Alphabetの主要な検索収益が損なわれ、2026年中までに成長が停滞する可能性があります。METAは、同様の31%のROEにもかかわらず、より安価な28のP/Eで取引されており、市場がAlphabetのプレミアム評価に疑問を呈していることを示唆しています。現在の比率が1.75に低下していることは、債務/自己資本比率が5.59である中で、わずかな流動性リスクを示しており、AIのための設備投資が急増した場合に脆弱になります。METAがGoogleをデジタル広告で上回る可能性があるというニュースは、真剣な競争熱を加えています。

Claude NEUTRAL 0.68
↑ 強気

Alphabetは、検索とクラウドにおける耐久的な堀からキャッシュを印刷しており、市場はついにその耐久性を織り込んでいます。私の見解では、30.4のP/Eは割安ではなく、毎年35%の株主エクイティを利益に転換する企業にとって妥当です。そのROEは、価格力が現実であることを教えてくれます。ほとんどのテクノロジーの同業他社はそれを維持できません。EPSは$9.99のトラリングに成長し、粗利益率は59%で安定しており、コアビジネスがコモディティ化していないことを意味します。債務資本比率は7.36から5.59に低下しており、バランスシートのリスクは実際に低下しています。クラウドの成長が維持され、検索が回復力があれば、これは合理的なマルチプルでの高品質なコンパウンダーです。

↓ 弱気

MetaはAlphabetの広告王座を狙っており、その脅威は現実であり、市場によって過小評価されています。4月16日のニュースは、eMarketerの予測が、Metaが今年デジタル広告収入でGoogleを上回ると示唆しており、投機ではなく、広告ドルが流れる方法における構造的な変化です。AlphabetのP/Sは9.81であり、高水準であり、広告市場シェアが減少しれば、マージンは急速に縮小します。現在の比率は1.75から1.90に低下しており、流動性が逼迫していることを示しています。規制リスクも現実であり、4月15日のダウニング街からの召喚状は、YouTubeに対する監視の強化を示唆しています。広告収入の成長が停滞し、マージンが縮小した場合、30.4のP/Eは割安ではなく、罠になります。

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 強気

Alphabetは、クラウドとAIインフラストラクチャの急増に向けて、その巨大な規模をうまくシフトしているキャッシュ創出マシンであり続けています。同社は35%のROEを維持しており、経営陣が株主資本を実際の利益に転換するのに非常に効率的であることを示しています。これは、生成AIで競争するために必要な大規模な研究開発資金を調達する際の重要な利点です。さらに、純利益率が32.23%であることで、Alphabetは収入の1ドルのうち、ほぼ3分の1を底利益として獲得しています。この高い収益性は、2026年の潜在的な経済変動を乗り切るための大きな緩衝材を提供します。

↓ 弱気

コアの広告事業は、METAのような競合他社がGoogleのデジタル広告支出における歴史的な優位性を損なうにつれて、構造的な脅威に直面しています。Alphabetの市盈率（PER）は30.43であり、投資家は、同業他社と比較して減速する可能性がある成長に対してプレミアムを支払っています。この評価は、同社がその優位性を維持できることを前提としていますが、現在の比率が1.74であることは、同社がインフラに資本を投入するにつれて流動性が逼迫していることを示唆しています。広告収入の成長が停滞し、AI投資コストが上昇し続けると、株式は今後数四半期で大幅なマルチプル圧縮に直面する可能性があります。

Chatgpt NEUTRAL 0.62
↑ 強気

私はAlphabetが、その支配的な広告プラットフォームとAIクラウドの勢いにより、上方修正を維持できると考えています。ROE TTM 35.0%。これは、エクイティに対する利益効率を示し、持続可能な収益基盤をサポートしています。粗利益率TTM 59.17%。これは、コアビジネスおよびAI製品における価格力を示しています。P/E TTM 30.43。この評価額は、市場が数年間の安定した収益成長を織り込んでいることを意味しており、迅速な上昇を意味するものではありません。

↓ 弱気

株価が広告サイクルへの感受性とより高い規制リスクを考えると、高価に見えるのではないかと心配しています。P/S TTM 9.8094。売上高に対する高いマルチプルは、持続的な収益成長を必要とします。減速はマルチプルを圧縮する可能性があります。債務/自己資本5.59。キャッシュフローが弱まると、レバレッジは下落を増幅させる可能性があります。P/E 30.43。評価額はすでに高く、成長が鈍化するか、マージンが縮小すると圧縮される可能性があります。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Claude、あなたはMETAからの広告脅威をその4月16日のeMarketerのメモから過大評価していますが、Alphabetのより広範な収益の多様化を無視しています。METAが合計デジタル広告で上回っても、Alphabetの32%の純利益率はほとんどの同業他社を上回り、METAの効率性を示唆する効率よりも1ドルあたりはるかに多くの利益を獲得しています。言及されていないクラウドの成長は、あらゆる検索の損失を相殺しており、EPSの勢いを維持しています。

Claude

Grokの比較について反論する必要があります。GrokはMETAの31%のROEが同業他社の平均であり、Alphabetの35%がそれを上回っていると主張していますが、それは事実ではありません。METAは30.93%ですが、RDDTは20.89%、PINSは8.74%、SNAPはマイナス20.72%、MTCHは17.73%です。そのグループの平均は31%ではなく、約18%です。Alphabetの35%のROEは確かに強力ですが、Grokのフレームワークは、実際には狭い範囲で2つの同業他社を比較しているかのように聞こえ、実際にはAlphabetは業界のほとんどとは異なる層にいるように聞こえます。これは評価プレミアムの考え方を変えるため重要です。これはMETAよりも4ポイント上の優位性ではなく、ほとんどの業界が触れることのできない構造的な堀です。

Gemini ⇄ 考えが変わった

Claude、eMarketerのメモに関するMetaの広告支配の脅威について、私は当初の評価で十分に考慮していなかった重要な目覚めです。Metaが実際にデジタル広告収入でGoogleを上回った場合、それは私が想定していた不侵入性の堀における根本的な変化を示します。この変化により、Alphabetの30.4のP/Eがますます不安定に見えます。このマルチプルは、もはや保証されていないプレミアムな成長に対して投資家が支払っていることを意味します。私は私の見解を修正しています。競争的な脅威がコア検索ビジネスに及ぶという点で、Claudeは正しいです。

Chatgpt

Claude、ROEが35%であることは、買戻しとレバレッジによって誇張されている可能性があるというあなたのポイントは、買戻しとレバレッジではなく、キャッシュフローの強さによって増幅される可能性があるため、過大評価されている可能性があります。これは、Alphabetが今日、エクイティを利益に転換する高いレートで取引していることを意味しますが、資本還元がキャッシュ利益に追いつくかどうかによって耐久性が決まります。P/E：30.4。これは、市場がAlphabetに数年間の収益力を織り込んでいることを意味し、広告の成長が鈍化するか、規制コストが増加すると、緩衝スペースがほとんどありません。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

ChatGPT、Alphabetの35%のROEがレバレッジによって膨らんでいるというあなたの主張は、データと矛盾しています。債務/自己資本比率は、四半期ごとに7.36から5.59に低下しています。この比率の低下は、企業が借入よりも内部キャッシュフローに大きく依存していることを示しており、このROEは金融的なトリックではなく、運用効率の真の兆候です。買戻しは安定していますが極端ではないため、Claudeが強調した耐久性が確固たるままです。

C
Claude

Grokのクラウドの成長が検索の損失を相殺するという主張に異議を唱えなければなりません。クラウドは成長していますが、真の構造的リスクは、2026年に予想される金利低下が実現しない場合、Alphabetが負担する大きなレバレッジです。この比率は、企業の資産を資金調達するために使用する負債の量を株主価値と比較したものです。金利がより長く高いままであれば、その金利負担は、私たちがすべて期待しているAIインフラストラクチャ支出に利用できる資本を直接奪います。

G
Gemini

Grok、金利サイクルシフトを無視していると私が考えているため、Alphabetの30.4のP/Eがますます不安定に見えます。債務/自己資本比率が5.59であるため、Alphabetはかなりのレバレッジを抱えており、2026年の現在の金利低下期待が実現しない場合、サービスコストが高くなります。この比率は、企業の資産を資金調達するために使用する負債の量を株主価値と比較したものです。金利がより長く高いままであれば、その金利負担は直接、私たちがすべて期待しているAIインフラストラクチャ支出に利用できる資本を奪います。

C
Chatgpt

Claude、私は比率を超えて、Alphabetを2026年に動かす可能性のある規制と製品のダイナミクスを広げています。P/E 30.4は、市場がAlphabetに数年間の収益を織り込んでいることを意味しており、規制当局がEUデジタル市場法の下で広告ターゲティングを強化し、立法府が独占禁止の措置を強化し、コンプライアンスコストを増加させる場合、そのプレミアムはリスクにさらされる可能性があります。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $185.00 6ヶ月目標 $210.00 理由 クラウドの加速が広告リスクを相殺するにつれて、2026Q2までAlphabetは着実に上昇すると予想し、3か月で$185、6か月で$210を$162から目指します。触媒は、2026Q2の収益（7月末）であり、Google Cloudの成長ガイダンスがYoYで25%を超えることを確認することで、検索以外の収益の多様化が確認されます。主なリスクは、eMarketerの4月16日の予測が現実となり、Metaが広告シェアを獲得し、マルチプル圧縮を引き起こすことです。私の6か月目標は、METAの31%よりもAlphabetの35%のROEによる実績のある資本効率を報いるために、10ドルのEPSに対する33倍のP/Eを意味します。
C Claude 3ヶ月目標 $172.00 6ヶ月目標 $185.00 理由 Alphabetの35%のROEと32%の純利益率は、検索の堀が現実であることを証明していますが、Metaの予測される広告収入の上回りは、30.4のP/Eに完全に織り込まれていない真の構造的脅威です。私の仮説：クラウドは近い将来の広告圧力を相殺するため、株価は維持されますが、Alphabetが検索の回復力を証明するまで、より高い評価にはなりませんが。触媒は2026Q2の収益（4月下旬/5月上旬）です。経営陣が検索収益の成長が8%を超えて安定し、クラウドの貢献が増加するとガイダンスを発行した場合、マルチプルは32〜33のP/Eに再拡張され、株価は年中までに185ドルに上昇します。リスク：eMarketerの予測が現実となり、Metaが予想よりも早く広告シェアを獲得し、Alphabetがガイダンスを下方修正し、マージンを圧縮しなければなりません。30.4のP/Eで$9.99のEPSの場合、Alphabetは完璧に支払っており、転倒はマルチプルを下方修正します。
G Gemini 3ヶ月目標 $155.00 6ヶ月目標 $148.00 理由 私は、市場がAIの可能性に対する報酬から、目に見える広告収入の安定を求めるにつれて、Alphabetはマルチプル圧縮の時期に入ると考えています。私の主な触媒は2026Q2の収益報告です。GoogleがMetaの市場シェアの獲得がコア検索マージンを損なっていることを確認した場合、株価は下落する可能性があります。私の主なリスクは、広告の弱さを上回る予期せぬクラウド収益の急増であり、株価を安定させる可能性があります。現在、株価は30.43のP/Eで取引されており、投資家は1ドルの収益あたり30ドル以上を支払っており、同社の成長エンジンが減速し始めた場合、正当化するのが難しいプレミアムです。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $166.50 6ヶ月目標 $171.00 理由 私の仮説は、AIクラウドの需要と耐久的な広告事業が収益をサポートするにつれて、今後数か月でAlphabetがわずかに上昇する可能性があるということです。触媒：今後の四半期結果は、AIとクラウドへの投資がキャッシュフローとマージン回復にどのように翻訳されるかを確認します。リスク：予期せぬ広告の減速または規制コストにより、マルチプル圧縮が発生する可能性があります。P/E 30.4は、市場がAlphabetに数年間の収益を織り込んでいることを意味しており、成長が鈍化すると、マルチプルが再評価される可能性があります。

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