LRCX Lam Research Corporation - Common Stock

NASDAQ · Semiconductors · SEC EDGAR で表示 ↗
$283.39
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 4月 23, 2026
52週レンジ
$79–$302
92% of range
アナリスト評価
BUY
41 analysts
目標株価
$310
+10% upside
P/E (TTM)
23.4
ROE
57.4%
純利益率
29.1%

LRCX 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$283.39
時価総額
$123.32B
P/E (TTM)
23.4
EPS（TTM）
$4.15
収益（TTM）
$18.44B
配当利回り
0.93%
ROE
57.4%
負債/自己資本
0.5
52週レンジ
$79 – $302

LRCX 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $18.44B
9-point trend, +130.1%
2017-06-25 → 2025-06-29
EPS $4.15
9-point trend, -55.1%
2017-06-25 → 2025-06-29
フリーキャッシュフロー $5.41B
9-point trend, +189.2%
2017-06-25 → 2025-06-29
利益率 29.1%
9-point trend, +8.3%
2017-06-25 → 2025-06-29

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
LRCX
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, +899.4%
23.4
37.0
P/S (TTM) (株価売上高倍率（TTM）)
5-point trend, +989.1%
6.7
6.6
P/B (株価純資産倍率)
5-point trend, +738.9%
12.5
7.5
EV / EBITDA (EV/EBITDA)
5-point trend, +942.5%
20.6
—
Price / FCF (株価FCF倍率)
5-point trend, +721.2%
22.8
—

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
LRCX
競合中央値
Gross Margin (粗利益率)
5-point trend, +4.7%
48.7%
31.1%
Operating Margin (営業利益率)
5-point trend, +4.5%
32.0%
—
Net Profit Margin (純利益率)
5-point trend, +8.8%
29.1%
-22.2%
ROA
5-point trend, +4.1%
26.7%
-18.5%
ROE
5-point trend, -16.3%
57.4%
-28.5%
ROIC
5-point trend, +1.5%
37.0%
—

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
LRCX
競合中央値
Debt / Equity (負債資本倍率)
5-point trend, -59.6%
0.5
3.8
Current Ratio (流動比率)
5-point trend, -33.1%
2.2
4.5
Quick Ratio (クイックレシオ)
5-point trend, -29.5%
1.5
—

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
LRCX
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +26.0%
23.7%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +26.0%
2.3%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +26.0%
12.9%
—
EPS YoY
5-point trend, -84.6%
43.1%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, +37.1%
40.0%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
LRCX
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, -84.6%
$4.15
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
LRCX
競合中央値
Payout Ratio (配当性向)
5-point trend, +15.3%
21.4%
—

配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR

配当利回り
0.93%
配当性向
21.4%
5年配当CAGR
—
権利落ち日金額
2026年3月4日$0.2600
2025年12月3日$0.2600
2025年9月24日$0.2600
2025年6月18日$0.2300
2025年3月5日$0.2300
2024年12月11日$0.2300
2024年9月17日$0.2300
2024年6月18日$0.2000
2024年3月12日$0.2000
2023年12月12日$0.2000
2023年9月12日$0.2000
2023年6月13日$0.1725
2023年3月14日$0.1725
2022年12月13日$0.1725
2022年9月13日$0.1725
2022年6月14日$0.1500
2022年3月15日$0.1500
2021年12月14日$0.1500
2021年9月27日$0.1500
2021年6月15日$0.1300

LRCX アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 41 アナリスト
  • 強い買い 10 24.4%
  • 買い 22 53.7%
  • 保有 9 22.0%
  • 売り 0 0.0%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

32 アナリスト · 2026-05-15
中央値ターゲット $315.00 +11.2%
平均値ターゲット $310.47 +9.6%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.05%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $1.46 $1.39 0.07%
2025年12月31日 $1.27 $1.19 0.08%
2025年9月30日 $1.26 $1.25 0.01%
2025年6月30日 $1.33 $1.23 0.10%
2025年3月31日 $1.04 $1.03 0.01%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
LRCX $123.32B 23.4 23.7% 29.1% 57.4% 48.7%
AMAT $181.40B 26.4 4.4% 24.7% 35.5% 48.7%
KLAC $118.26B 29.5 23.9% 33.4% 98.1% —
TER $30.21B 55.8 13.1% 17.4% 19.7% 58.2%
Q — 24.7 9.7% 15.3% 8.2% —
MKSI $10.74B 36.6 9.6% 7.5% 11.2% 46.7%
ENTG $12.80B 54.4 -1.4% 7.4% 6.1% 44.4%
AMKR $9.76B 26.3 6.2% 5.6% 8.7% 14.0%
ONTO $8.24B 59.7 1.8% 13.6% 6.7% 49.7%
FORM $4.51B 84.1 2.8% 6.9% 5.4% 39.3%
AXTI $905M -33.4 -11.1% -24.1% -9.1% 12.7%

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 18
LRCXの年次損益計算書データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +300.1% $18.44B $14.91B $17.43B $17.23B $14.63B $10.04B $9.65B $11.08B $8.01B $5.89B $5.26B $4.61B
Cost of Revenue 12-point trend, +263.7% $9.46B $7.85B $9.65B $9.36B $7.82B $5.44B $5.30B $5.91B $4.41B $3.27B $2.97B $2.60B
Gross Profit 12-point trend, +347.3% $8.98B $7.05B $7.78B $7.87B $6.81B $4.61B $4.36B $5.17B $3.60B $2.62B $2.28B $2.01B
R&D Expense 12-point trend, +192.6% $2.10B $1.90B $1.73B $1.60B $1.49B $1.25B $1.19B $1.19B $1.03B $914M $825M $716M
SG&A Expense 12-point trend, +60.1% $982M $868M $833M $886M $830M $682M $702M $762M $667M $631M $592M $613M
Operating Expenses 12-point trend, +131.5% $3.08B $2.79B $2.60B $2.49B $2.32B $1.93B $1.89B $1.95B $1.70B $1.54B $1.50B $1.33B
Operating Income 12-point trend, +770.8% $5.90B $4.26B $5.17B $5.38B $4.48B $2.67B $2.46B $3.21B $1.90B $1.07B $788M $678M
Interest Expense 10-point trend, +202.2% · · $186M $185M $209M $177M $117M $97M $118M $135M $74M $62M
Interest Income 12-point trend, +1744.7% $231M $252M $139M $15M $20M $85M $99M $86M $58M $30M $19M $13M
Other Non-op 12-point trend, +252.9% $57M $96M $-66M $-189M $-111M $-99M $-18M $-62M $-90M $-114M $-47M $-37M
Pretax Income 12-point trend, +723.7% $5.96B $4.36B $5.11B $5.19B $4.37B $2.57B $2.45B $3.15B $1.81B $960M $741M $723M
Income Tax 12-point trend, +558.7% $600M $532M $598M $588M $462M $323M $255M $771M $114M $46M $85M $91M
Net Income 12-point trend, +747.4% $5.36B $3.83B $4.51B $4.61B $3.91B $2.25B $2.19B $2.38B $1.70B $914M $656M $632M
EPS (Basic) 12-point trend, +8.6% $4.17 $2.91 $3.33 $32.92 $27.22 $15.55 $14.37 $14.73 $10.47 $5.75 $4.11 $3.84
EPS (Diluted) 12-point trend, +14.6% $4.15 $2.90 $3.32 $32.75 $26.90 $15.10 $13.70 $13.17 $9.24 $5.22 $3.70 $3.62
Shares (Basic) 12-point trend, +680.7% 1,286,101,000 1,314,102,000 1,354,715,000 139,899,000 143,609,000 144,814,000 152,478,000 161,643,000 162,222,000 158,919,000 159,629,000 164,741,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +639.3% 1,290,142,000 1,319,949,000 1,358,336,000 140,628,000 145,320,000 149,090,000 159,915,000 180,782,000 183,770,000 175,159,000 177,067,000 174,503,000
EBITDA 12-point trend, +770.8% $5.90B $4.26B $5.17B $5.38B $4.48B $2.67B $2.46B $3.21B $1.90B $1.07B $788M $678M
貸借対照表 29
LRCXの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +339.9% $6.39B $5.85B $5.34B $3.52B $4.42B $4.92B $3.66B $4.51B $2.38B $5.04B $1.50B $1.45B
Short-term Investments 2-point trend, +59.6% · · · · · · · · · · $2.57B $1.61B
Receivables 12-point trend, +321.9% $3.38B $2.52B $2.82B $4.31B $3.03B $2.10B $1.46B $2.18B $1.67B $1.26B $1.09B $801M
Inventory 12-point trend, +481.8% $4.31B $4.22B $4.82B $3.97B $2.69B $1.90B $1.54B $1.88B $1.23B $972M $943M $741M
Prepaid Expense 12-point trend, +148.9% $440M $298M $252M $347M $208M $146M $134M $147M $195M $151M $157M $177M
Current Assets 12-point trend, +203.5% $14.52B $12.88B $13.23B $12.29B $11.65B $10.85B $8.56B $9.15B $9.14B $9.21B $6.27B $4.78B
PP&E (Net) 12-point trend, +342.6% $2.41B $2.13B $1.80B $1.61B $1.26B $1.05B $1.06B $903M $686M $640M $621M $543M
PP&E (Gross) 12-point trend, +317.1% $4.58B $3.99B $3.45B $3.05B $2.53B $2.14B $2.02B $1.74B $1.44B $1.36B $1.25B $1.10B
Accum. Depreciation 12-point trend, +292.1% $2.17B $1.86B $1.64B $1.44B $1.27B $1.08B $964M $834M $757M $722M $630M $553M
Goodwill 12-point trend, +9.1% $1.60B $1.60B $1.62B $1.52B $1.49B $1.48B $1.48B $1.48B $1.39B $1.39B $1.39B $1.47B
Intangibles 12-point trend, -79.6% $182M $138M $168M $102M $132M $169M $217M $318M $411M $565M $728M $894M
Other Non-current Assets 12-point trend, +1525.8% $2.59B $1.94B $1.91B $1.39B $1.06B $727M $425M $368M $242M $210M $186M $159M
Total Assets 12-point trend, +167.0% $21.35B $18.74B $18.78B $17.20B $15.89B $14.56B $12.00B $12.48B $12.12B $12.26B $9.36B $7.99B
Accounts Payable 12-point trend, +282.2% $854M $614M $471M $1.01B $830M $592M $377M $511M $465M $348M $300M $224M
Accrued Liabilities 12-point trend, +296.2% $2.39B $1.80B $2.01B $1.97B $1.72B $1.27B $947M $1.31B $969M $773M $649M $604M
Current Liabilities 12-point trend, +315.2% $6.57B $4.34B $4.18B $4.56B $3.53B $3.16B $2.37B $3.15B $2.95B $2.42B $2.63B $1.58B
Capital Leases 12-point trend, +1776.8% $193M $223M $173M $165M $118M $124M $28M $46M $6M $205.0K $7M $10M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +374.2% $582M $575M $501M $423M $399M $333M $191M $91M $280M $135M $184M $123M
Total Liabilities 12-point trend, +313.0% $11.48B $10.21B $10.57B $10.92B $9.86B $9.38B $7.28B $5.90B $5.14B $6.16B $4.02B $2.78B
Long-term Debt 12-point trend, +237.7% $4.47B $4.97B $4.97B $4.96B $4.96B $5.80B $4.43B $2.37B $2.69B $4.32B $2.35B $1.32B
Total Debt 10-point trend, +237.7% $4.47B $4.97B $4.97B · $4.96B $5.80B $4.43B $2.37B $2.69B $4.33B · $1.32B
Common Stock 12-point trend, +682.7% $1M $1M $133.0K $137.0K $143.0K $145.0K $144.0K $157.0K $162.0K $160.0K $159.0K $162.0K
Paid-in Capital 12-point trend, +66.0% $8.70B $8.22B $7.81B $7.41B $7.05B $6.70B $6.41B $6.14B $5.85B $5.57B $5.37B $5.24B
Retained Earnings 12-point trend, +710.7% $28.99B $24.81B $22.03B $18.45B $14.68B $11.52B $9.93B $8.26B $6.25B $4.82B $4.10B $3.58B
Treasury Stock 12-point trend, +639.0% $27.76B $24.37B $21.53B $19.48B $15.65B $12.95B $11.60B $7.85B $5.22B $4.43B $4.30B $3.76B
AOCI 12-point trend, -117.8% $-62M $-130M $-101M $-110M $-64M $-94M $-64M $-57M $-62M $-69M $-58M $-29M
Stockholders' Equity 12-point trend, +96.1% $9.86B $8.54B $8.21B $6.28B $6.03B $5.17B $4.67B $6.50B $6.82B $5.89B $5.10B $5.03B
Liabilities + Equity 12-point trend, +167.0% $21.35B $18.74B $18.78B $17.20B $15.89B $14.56B $12.00B $12.48B $12.12B $12.26B $9.36B $7.99B
Shares Outstanding 12-point trend, +681.5% 1,268,740,000 1,303,769,000 1,332,966,000 1,369,750,000 142,501,000 145,331,000 144,433,000 156,892,000 161,723,000 160,201,000 158,531,000 162,350,000
キャッシュフロー 19
LRCXの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +32.2% $386M $360M $342M $334M $307M $269M $309M $326M $307M $291M $278M $292M
Stock-based Comp 12-point trend, +231.1% $343M $293M $287M $259M $220M $189M $187M $172M $150M $142M $135M $104M
Deferred Tax 12-point trend, -4919.5% $-363M $-199M $-172M $-257M $-151M $-18M $-5M $3M $105M $-49M $6M $8M
Amort. of Intangibles 11-point trend, -65.5% · $56M $52M $78M $71M $66M $127M $161M $155M $156M $158M $163M
Restructuring 2-point trend, -48.8% · $62M $120M · · · · · · · · ·
Operating Cash Flow 12-point trend, +760.9% $6.17B $4.65B $5.18B $3.10B $3.59B $2.13B $3.18B $2.66B $2.03B $1.35B $786M $717M
CapEx 12-point trend, +421.8% $759M $397M $502M $546M $349M $203M $303M $273M $157M $175M $198M $146M
Investing Cash Flow 9-point trend, +65.5% $-708M $-371M $-535M $612M $73M $-244M $-1.64B $2.75B $-2.05B · · ·
Debt Issued 9-point trend, +0.00 · · · $0 $0 $1.97B $2.48B $0 $0 $2.34B $992M $0
Net Debt Issued 8-point trend, -100.0% · · · $0 $0 $1.97B $2.48B $0 $0 $2.34B $992M ·
Stock Issued 12-point trend, -93.0% $2M $16M $11M $6M $24M $8M $7M $9M $13M $3M $18M $35M
Stock Repurchased 12-point trend, +1297.7% $3.42B $2.84B $2.02B $3.87B $2.70B $1.37B $3.78B $2.65B $812M $158M $573M $245M
Net Stock Activity 12-point trend, -1528.0% $-3.42B $-2.83B $-2.01B $-3.86B $-2.67B $-1.36B $-3.77B $-2.64B $-799M $-155M $-556M $-210M
Dividends Paid 12-point trend, +1149542000.00 $1.15B $1.02B $908M $815M $727M $657M $678M $308M $243M $190M $116M $0
Financing Cash Flow 9-point trend, -87.5% $-4.94B $-4.00B $-2.83B $-4.58B $-4.17B $-624M $-2.39B $-3.27B $-2.63B · · ·
Net Change in Cash 12-point trend, +91.9% $557M $263M $1.81B $-897M $-498M $1.26B $-855M $2.13B $-2.66B $3.54B $49M $290M
Taxes Paid 12-point trend, +5256.1% $973M $992M $810M $808M $519M $223M $300M $143M $28M $40M $115M $18M
Free Cash Flow 12-point trend, +847.3% $5.41B $4.26B $4.68B $2.55B $3.24B $1.92B $2.87B $2.38B $1.87B $1.17B $587M $572M
Levered FCF 10-point trend, +771.8% · · $4.51B $2.39B $3.05B $1.77B $2.77B $2.31B $1.76B $1.05B $522M $518M
収益性 8
LRCXの年次収益性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 12-point trend, +11.8% 48.7% 47.3% 44.6% 45.7% 46.5% 45.9% 45.1% 46.6% 45.0% 44.5% 43.4% 43.6%
Operating Margin 12-point trend, +117.6% 32.0% 28.6% 29.7% 31.2% 30.6% 26.6% 25.5% 29.0% 23.7% 18.2% 15.0% 14.7%
Net Margin 12-point trend, +111.8% 29.1% 25.7% 25.9% 26.7% 26.7% 22.4% 22.7% 21.5% 21.2% 15.5% 12.5% 13.7%
Pretax Margin 12-point trend, +105.9% 32.3% 29.2% 29.3% 30.1% 29.9% 25.6% 25.3% 28.4% 22.6% 16.3% 14.1% 15.7%
EBITDA Margin 12-point trend, +117.6% 32.0% 28.6% 29.7% 31.2% 30.6% 26.6% 25.5% 29.0% 23.7% 18.2% 15.0% 14.7%
ROA 12-point trend, +222.0% 26.7% 20.4% 25.1% 27.8% 25.7% 17.0% 17.9% 19.4% 13.9% 8.5% 7.5% 8.3%
ROE 12-point trend, +331.9% 57.4% 46.2% 54.3% 74.9% 68.6% 46.4% 44.0% 35.8% 26.7% 16.6% 12.9% 13.3%
ROIC 12-point trend, +297.3% 37.0% 27.7% 34.7% 76.0% 36.5% 21.3% 24.2% 27.4% 18.8% 10.0% 13.7% 9.3%
流動性と支払能力 5
LRCXの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, -26.9% 2.2 3.0 3.2 2.7 3.3 3.4 3.6 2.9 3.1 3.8 2.4 3.0
Quick Ratio 12-point trend, -39.1% 1.5 1.9 1.9 1.7 2.1 2.2 2.2 2.1 1.4 2.6 2.0 2.4
Debt / Equity 10-point trend, +72.3% 0.5 0.6 0.6 · 0.8 1.1 0.9 0.4 0.4 0.7 · 0.3
LT Debt / Equity 10-point trend, +135.2% 0.4 0.5 0.6 · 0.8 1.0 0.8 0.3 0.3 0.6 · 0.2
Interest Coverage 10-point trend, +152.7% · · 27.8 29.1 21.5 15.1 21.0 33.0 16.2 8.0 10.7 11.0
効率性 3
LRCXの年次効率性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, +52.1% 0.9 0.8 1.0 1.0 1.0 0.8 0.8 0.9 0.7 0.5 0.6 0.6
Inventory Turnover 12-point trend, -44.5% 2.2 1.7 2.2 2.8 3.4 3.2 3.1 3.8 4.0 3.4 3.5 4.0
Receivables Turnover 12-point trend, -4.8% 6.3 5.6 4.9 4.7 5.7 5.7 5.3 5.8 5.5 5.0 5.6 6.6
1株あたり 6
LRCXの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 12-point trend, -74.9% $7.77 $65.50 $61.59 $45.84 $42.30 $35.59 $32.36 $41.44 $42.16 $36.79 $32.19 $30.98
Revenue / Share 12-point trend, -45.9% $14.29 $112.92 $128.31 $122.50 $100.65 $67.37 $60.37 $61.27 $43.61 $33.60 $29.70 $26.40
Cash Flow / Share 12-point trend, +16.4% $4.78 $35.25 $38.13 $22.04 $24.69 $14.26 $19.86 $14.69 $11.04 $7.71 $4.44 $4.11
Cash / Share 12-point trend, -43.7% $5.04 $44.85 $40.04 $25.71 $31.01 $33.82 $25.33 $28.76 $14.70 $31.46 $9.47 $8.95
Dividend / Share 12-point trend, +411.1% $1 $1 $1 $6 $5 $5 $4 $3 $2 $1 $1 $0
EPS (TTM) 12-point trend, +14.6% $4.15 $2.90 $3.32 $32.75 $26.90 $15.10 $13.70 $13.17 $9.24 $5.22 $3.70 $3.62
成長率 10
LRCXの年次成長率データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -48.1% 23.7% -14.5% 1.2% 17.8% 45.6% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -88.6% 2.3% 0.63% 20.2% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 12.9% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -44.8% 43.1% -12.7% -89.9% 21.8% 78.1% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -25.6% -49.8% -52.4% -39.6% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y -22.8% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -45.7% 40.0% -15.1% -2.1% 17.8% 73.6% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -80.1% 5.2% -0.69% 26.1% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 18.9% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 11.8% · · · · · · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 17
LRCXの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +300.1% $18.44B $14.91B $17.43B $17.23B $14.63B $10.04B $9.65B $11.08B $8.01B $5.89B $5.26B $4.61B
Net Income TTM 12-point trend, +747.4% $5.36B $3.83B $4.51B $4.61B $3.91B $2.25B $2.19B $2.38B $1.70B $914M $656M $632M
Market Cap 12-point trend, +11245.8% $123.32B $13.88B $8.11B $6.17B $8.98B $4.40B $2.71B $2.74B $2.45B $1.32B $1.31B $1.09B
Enterprise Value 10-point trend, +18628.4% $121.40B $13.00B $7.74B · $9.53B $5.28B $3.48B $597M $2.76B $604M · $-655M
P/E 12-point trend, +1166.4% 23.4 36.7 18.3 1.4 2.3 2.0 1.4 1.3 1.6 1.6 2.2 1.8
P/S 12-point trend, +2735.7% 6.7 0.9 0.5 0.4 0.6 0.4 0.3 0.2 0.3 0.2 0.2 0.2
P/B 12-point trend, +5686.8% 12.5 1.6 1.0 1.0 1.5 0.8 0.6 0.4 0.4 0.2 0.3 0.2
P / Tangible Book 6-point trend, +1121.9% 15.3 2.0 1.3 1.3 2.0 1.2 · · · · · ·
P / Cash Flow 12-point trend, +1217.9% 20.0 3.0 1.6 2.0 2.5 2.1 0.9 1.0 1.2 1.0 1.7 1.5
P / FCF 12-point trend, +1097.8% 22.8 3.3 1.7 2.4 2.8 2.3 0.9 1.2 1.3 1.1 2.2 1.9
EV / EBITDA 10-point trend, +2227.7% 20.6 3.0 1.5 · 2.1 2.0 1.4 0.2 1.5 0.6 · -1.0
EV / FCF 10-point trend, +2056.0% 22.4 3.1 1.7 · 2.9 2.7 1.2 0.3 1.5 0.5 · -1.1
EV / Revenue 10-point trend, +4730.9% 6.6 0.9 0.4 · 0.7 0.5 0.4 0.1 0.3 0.1 · -0.1
Dividend Yield 12-point trend, +0.01 0.93% 7.3% 11.2% 13.2% 8.1% 14.9% 25.0% 11.2% 9.9% 14.4% 8.8% 0.00%
Earnings Yield 12-point trend, -92.1% 4.3% 2.7% 5.5% 72.8% 42.7% 49.9% 72.9% 75.4% 60.9% 63.4% 44.6% 54.1%
Payout Ratio 11-point trend, +21.2% 21.4% 26.6% 20.1% 17.7% 18.6% 29.2% 30.9% 12.9% 14.3% 20.8% 17.7% ·
Annual Payout 12-point trend, +1149542000.00 $1.15B $1.02B $908M $815M $727M $657M $678M $308M $243M $190M $116M $0

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-06-292024-06-302023-06-252022-06-262021-06-27
収益 $18.44B$14.91B$17.43B$17.23B$14.63B
粗利益率 % 48.7%47.3%44.6%45.7%46.5%
営業利益率 % 32.0%28.6%29.7%31.2%30.6%
純利益 $5.36B$3.83B$4.51B$4.61B$3.91B
希薄化後EPS $4.15$2.90$3.32$32.75$26.90
貸借対照表
2025-06-292024-06-302023-06-252022-06-262021-06-27
負債資本倍率 0.50.60.6—0.8
流動比率 2.23.03.22.73.3
クイックレシオ 1.51.91.91.72.1
キャッシュフロー
2025-06-292024-06-302023-06-252022-06-262021-06-27
フリーキャッシュフロー $5.41B$4.26B$4.68B$2.55B$3.24B

LRCX AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.85
↑ 強気

Lam Researchは、AI主導のチップの複雑化と容量拡大の波に乗って2026年第2四半期まで進む準備ができた、半導体装置の強力な企業として際立っています。ROEは60.57%です。その極端なリターンは、Lamが株主資本を典型的なハードウェア競合他社をはるかに超える利益に転換していることを意味し、エッチングと成膜における比類なき効率を強調しています。粗利益率は49.31%と堅調なままです。これは、研究開発費が増加しても価格決定力が横ばいであることを示しており、堀のあるリーダーシップの特徴です。株価が62ドルから102ドルに急騰したのは、EPSがTTMで4.54ドルに成長するという市場の確信を反映しています。

↓ 弱気

半導体サイクルのアップサイクルが景気減速や過剰供給の中で失速した場合、Lamのプレミアム評価は2026年第2四半期までに壊滅的に崩壊する可能性があります。TTMのPERは37倍と上昇していますが、一部の競合他社にはまだ劣っています。しかし、それは完璧な実行を織り込んでいます。成長に対する倍率の感度を考えると、収益のわずかなミスでもそれを押しつぶすでしょう。負債/資本は44%で、穏やかに見えますが、キャッシュフローが減少した場合にはリスクを増幅させます。PBRは12.6倍で、時価総額が2150億ドルに倍増したにもかかわらず横ばいです。これは、市場が上昇分を先取りしており、誤りの余地がほとんどないことを示唆しています。

Claude NEUTRAL 0.68
↑ 強気

Lam Researchは、少数のサプライヤーしか対応できないチップの複雑性の構造的変化から現金を印刷しています。同社のROE60.57%は、ほとんどのハードウェアメーカーが維持できないペースで株主資本を利益に転換していることを示しています。その価格決定力は、真の、持続的な競争上の堀を反映しています。AMATの39.2倍を下回る37.0倍のPERであっても、1四半期でEPSを4.16ドルから4.54ドルに成長させ、利益率を横ばいに保った事業に支払っています。高度なパッケージングとロジックスケーリング（3月のニュースによる）に対するAI主導の需要は、追い風が構造的であり、循環的ではないことを示唆しています。

↓ 弱気

株価は5月の安値から現在の水準までほぼ倍増しており、評価額は現在の収益成長率と比較して割高になっています。粗利益率が横ばい（49.31%）でP/Sが10.97倍ということは、市場は中国の減速、設備投資サイクルのリセット、または顧客在庫の調整の余地なしに、数年間の完璧な実行を織り込んでいるということです。負債資本比率は43.99%で管理可能ですが、景気後退時には軽視できません。最も重要なのは、ニュースでBesiの買収の可能性が言及されていることです。ピーク評価での大規模なM&Aは、株主価値を破壊することがよくあります。その取引がプレミアムで実現した場合、リターンは大幅に圧縮されます。

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 強気

Lam Researchは、次世代半導体の不可欠な設計者であり、チップの複雑化の増加の主要な受益者です。同社は60.57%の自己資本利益率を生み出しています。このレベルの効率性は、経営陣が資本を利益に変えることに非常に熟練していることを意味し、資本集約的な装置分野では大きな競争優位性となります。現在の比率は2.21であり、同社は強力な流動性バッファーを維持しています。これは、短期資産が当面の負債をカバーするのに十分以上にあることを意味し、将来のロジックスケーリングのための積極的な研究開発に資金を提供するのに必要な財務的安定性を提供します。

↓ 弱気

市場はAI主導の成長物語を完全に織り込んでおり、需要が冷え込んだ場合の誤りの余地はほとんどありません。投資家は現在、株価に対して37.00倍のPERを支払っています。この評価額は、市場が数年間にわたって持続的な高成長パフォーマンスを期待していることを示唆しており、これは循環的な設備サプライヤーにとって高いハードルです。さらに、負債資本比率は43.99%です。これは、同社が事業を推進するためにかなりのレバレッジに依存していることを示しており、半導体業界が循環的な景気後退に陥った場合には主要な負債となる可能性があります。

Chatgpt NEUTRAL 0.65
↑ 強気

Lam Researchの最も強力な強気シナリオは、AI主導の半導体製造の世界における持続的な収益性だと考えています。TTM ROE 60.57%。そのレベルは、同社が多くの自己資本を利益に変えていることを示しており、高い資本効率を示唆しています。TTM粗利益率 49.31%。その約50％のマージンは、資本集約的なビジネスにおける価格決定力とコスト規律を示しています。TTM EPS：4.54ドル。収益の増加は、最先端のウェハー製造装置に対する継続的な需要を反映することで、より高い倍率をサポートします。

↓ 弱気

Lamがバ​​ルクケースを壊す可能性のある評価リスクと循環的なエクスポージャーに直面しているのではないかと心配しています。TTM PER：37.00倍。その高い倍率は、収益の失望に対するクッションをほとんど残しません。TTM P/S：10.97倍。高い収益倍率は、わずかな成長鈍化でも株価を罰する可能性があることを意味します。負債/資本：43.99％。そのレバレッジレベルは、キャッシュフローが弱まり、金利が上昇した場合に損失を増幅させる可能性があります。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Claude、M&Aリスクを指摘するのは正しいですが、Besiの噂を「最も重要」と過大評価しています。それは3月22日のニュース記事からの未確認の憶測であり、確定した取引ではありません。Lamの現在の比率は2.21です。その強力な流動性は、負債を2倍以上カバーするのに十分な短期資産があることを意味し、バランスシートを圧迫することなく、支払われたプレミアムをクッションします。ROEが60.57%であるため、Lamの効率性は、高度なパッケージングにおける堀を実際に拡張できるスマートな取引のためのオプションを提供します。

Claude

Grokの信頼レベルについて、ここで反論する必要があります。Grok、あなたはこれを0.85の確信度で「買い」と呼んでいますが、あなたの弱気ケースで特定した同じ評価の崖を無視しています。はい、株価は62ドルから102ドルに上昇しました。これは5ヶ月で64％の上昇です。しかし、時価総額が2150億ドルに倍増したにもかかわらずPBRが12.6倍で横ばいだったというあなたのポイントがすべてを物語っています。市場はすでにAIの物語を織り込んでいます。収益がわずかにでも期待外れだった場合、その37倍のPERは優雅に圧縮されるのではなく、ハードに再価格設定されます。リスクとリターンの非対称性がなくなったため、「買い」ではなく「ホールド」のままです。

Gemini

Grok、Besi合併の可能性に対するあなたの強気な確信は、このセクターにおける統合リスクの歴史的な現実を見落としています。同社がすでに43.99の負債資本比率を抱えているときに、巨額のプレミアムを支払って買収することは危険なギャンブルです。この比率は、株主資本1ドルあたり約44セントの負債があることを示しており、景気後退時の財務的柔軟性を制限します。もし彼らが資産を過払いした場合、現在60.57%のROEを投資家にとって魅力的に見せている資本効率を破壊するリスクがあります。

Chatgpt

Grok、PERが高いが一部の競合他社を下回っているというあなたの指摘は、Lamが2026年第2四半期に向けて直面しているサイクルリスクを見落としています。TTM PERは37倍です。これは、市場が継続的な収益力を期待していることを意味します。もしチップサイクルが冷え込んだり、AI主導の需要が鈍化したりすれば、倍率の圧縮は急速に来る可能性があります。Lamの収益力と価格決定力はプレミアムをサポートできますが、評価額は上昇または下落の変動要因のままです。これは、わずかなミスでも株価を罰する可能性があることを意味します。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

Gemini、半導体M&Aにおける「統合リスクの歴史的な現実」に関するあなたの主張は通用しません。Lamの2012年のNovellus買収はスムーズに統合され、財務を脱線させることなくエッチングリーダーシップを強化しました。当時の負債資本比率は約40％で、今日の43.99％と似ていましたが、ROEは堅調に維持されました。2.21の現在の比率により、Lamは負債を2倍以上カバーする流動性を持っており、規律あるBesiの動きは破壊的ではなく、収益性を高めるものとなります。この実績により、2026年第2四半期の私の買い確信は維持されます。

C
Claude

ここで視野を広げたいと思います。私たちは皆、評価額について話していますが、実際に状況を動かす顧客集中リスクの名前を挙げていません。Lamの上位3顧客—TSMC、Samsung、Intel—は、収益の60〜70％を占めている可能性が高く、これはそれらのいずれかからの単一の設備投資の一時停止がガイダンスを一夜にしてクラッシュさせる可能性があることを意味します。これは理論的なものではありません。2022年から23年に起こりました。AIの物語はこの循環性を覆い隠していますが、それを排除したわけではありません。Grok、あなたの0.85の確信度は2026年第2四半期までの完璧な需要を想定していますが、単一顧客の在庫調整が、倍率圧縮よりも速く49.31%の粗利益率を圧縮する可能性があるという事実を考慮していません。だから私は「買い」ではなく「ホールド」なのです。

G
Gemini

GrokのBesi合併リスクの却下について、輸出管理のマクロ現実を指摘して異議を唱えたいと思います。Grok、現在の比率に焦点を当てていることは、Lamの収益が中国に大きく依存しており、最近の成長の大部分を占めていたことを無視しています。米国政府が高度な成膜ツールの輸出規制を強化した場合、その収益源は一夜にして消滅する可能性があります。現在の比率2.21は、同社が負債1ドルあたり2ドル以上の流動資産を持っていることを意味し、事業のバッファーを提供しますが、重要な市場セグメントの突然の、地政学的に強制された損失を相殺することはできません。

C
Chatgpt ⇄ 考えが変わった

Claude、あなたのROEによる堀の主張は異議を唱える価値があると思います。ROE 60.57%。そのレベルは、持続的な堀を示唆するのではなく、自社株買いやレバレッジによって膨らまされている可能性があり、収益性のために資本構造に依存することは、キャッシュフローが弱まると消える可能性があります。負債資本比率 43.99%。これは、景気後退時に損失を増幅させる可能性のあるかなりのレバレッジを示唆しているため、ROEが示唆するクッションは見た目ほど堅固ではなく、収益のわずかなミスでも株価はすぐに再価格設定される可能性があります。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $115.00 6ヶ月目標 $135.00 理由 Lam Researchは、エッチング/成膜における支配力が2026年第2四半期までAIチップの複雑性における追い風を固定するため、3ヶ月で115ドル、6ヶ月で135ドルに押し上げると見ています。触媒は10月30日頃のLamの2026年度第1四半期決算であり、ガイダンスでは3月25日のRenaissanceレターで引用された高度なパッケージングのランプアップを確認する必要があります。主なリスクは、10月17日の決算でTSMCが設備投資の一時停止を示唆し、Lamの顧客集中度60〜70％に影響を与えることです。私の6ヶ月目標135ドルは、102ドルの終値から33％の上昇と約42倍のPERを意味します。Lamにとって、それは市場がEPSの加速を6ドル以上に織り込んでいることを意味し、49％の粗利益率が堅調に維持されることを背景としています。
C Claude 3ヶ月目標 $78.00 6ヶ月目標 $85.00 理由 Lam Researchは、2026年第2四半期までのAI主導の設備投資サイクルが続くにつれて、現在の水準で統合されるでしょうが、評価リスクは現実です。私の見解：株価は物語ではなく、収益の提供によって再評価されます。具体的な触媒はLamの次の決算発表です。EPS成長が4.54 TTMを超えて加速し、経営陣が2026年下半期までのTSMC/Samsungの継続的な設備投資を確認した場合、市場は37倍のPERを上方修正します。具体的なリスクは、顧客在庫の調整または中国の輸出規制の強化であり、粗利益率を48％以下に圧縮させる可能性があり、それは即座に倍率を暴落させるでしょう。37倍のPERは完璧な実行を想定しています。わずかなミスでもハードに再価格設定されます。AIの追い風は現実ですが、5月の安値からの64％の上昇を追いかけるつもりはありません。株価は物語の勢いだけでなく、収益成長を証明する必要があります。
G Gemini 3ヶ月目標 $78.50 6ヶ月目標 $85.00 理由 私の見解は、AI主導のロジックスケーリングがチップメーカーに資本集約度を高めさせるため、Lam Researchは引き続きプレミアムを維持するということです。私の6ヶ月目標の主な触媒は2026年第3四半期の決算発表であり、そこで経営陣が高度な成膜ツールの継続的な需要を確認すると予想しています。逆に、米国が中国への半導体装置の輸出規制を強化することは、重要な収益源を断つことで私の見解を覆すでしょう。現在のPER37.0倍は、投資家が将来の成長に対してかなりのプレミアムを支払っていることを意味し、実質的に同社が循環的な減速なしに現在の技術的リーダーシップのペースを維持できるかに賭けています。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $75.00 6ヶ月目標 $82.00 理由 今後数四半期、収益の可視性と利益率により、Lamはわずかに上昇する可能性があると考えています。触媒：好調な決算発表がセンチメントを高め、AI主導の需要ストーリーを検証するでしょう。リスク：より急激なチップサイクルの減速または輸出管理のショックが、物語を脱線させ、倍率を圧縮する可能性があります。株価はPER TTM約37倍で取引されています。その価格設定は、市場が持続的な成長に賭けていることを示唆しています。わずかなミスでも、かなりの倍率圧縮を引き起こす可能性があります。

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