セクター別内訳

04
Energy 22.2%
Financials 21.6%
Materials 16.0%
Industrials 6.1%
Technology 2.1%
その他/マッピングなし 31.9%

ポートフォリオ全体 25 ポジション

05
タイプ 連続 8四半期トレンド
VIST Vista Energy S.A.B. de C.V. American Depositary Shares, each representing one series A share, with no par value $38,721,432 13.83% 606,919 $19,853,932 上昇 ×1
GGAL Grupo Financiero Galicia S.A. - American Depositary Shares, Class B Shares underlying $32,951,059 11.77% 658,626 $22,116,301 上昇 ×1
EEM iShares, Inc. $28,732,200 10.26% 420,000 プットオプション
USO United States Oil Fund $21,288,000 7.60% 200,000 プットオプション
ZIM ZIM Integrated Shipping Services Ltd. Ordinary Shares $17,034,446 6.08% 655,171 $9,881,080 上昇 ×2
NEXA Nexa Resources S.A. Common Shares $16,729,069 5.97% 1,366,754 $2,561,831 上昇 ×2
XP XP Inc. - Class A Common Stock $16,260,000 5.81% 1,000,000 上昇 ×1
B Barrick Mining Corporation Common Shares $14,692,000 5.25% 400,000 $-1,624,000
PICS PicS N.V. - Class A Common Shares $13,819,000 4.93% 1,300,000 $234,000
EWZ iShares MSCI Brazil ETF $10,350,000 3.70% 300,000 プットオプション
BBAR Banco BBVA Argentina S.A. ADS $9,824,316 3.51% 500,985 $188,316 下落 ×1
TX Ternium S.A. Ternium S.A. American Depositary Shares (each representing ten shares, USD1.00 par value) $8,743,081 3.12% 204,756 上昇 ×1
発行者不明 (CUSIP: 05501U601) $7,583,011 2.71% 843,494 上昇 ×1
DHT DHT Holdings, Inc. $7,502,769 2.68% 453,888 上昇 ×1
PBR Petroleo Brasileiro S.A. Petrobras ADS $6,464,000 2.31% 400,000 プットオプション 上昇 ×1
GLOB Globant S.A. Common Shares $5,952,958 2.13% 205,700 $2,494,708 上昇 ×1
PBR Petroleo Brasileiro S.A. Petrobras ADS $5,656,000 2.02% 350,000 コールオプション 上昇 ×1
ARIS Aris Mining Corporation Common Shares $4,636,879 1.66% 311,800 $-3,728,360 下落 ×1
LQD iShares Trust $3,948,334 1.41% 36,200 $2,896
EC Ecopetrol S.A. American Depositary Shares $2,848,000 1.02% 200,000 プットオプション 上昇 ×1
CPAC Cementos Pacasmayo S.A.A. American Depositary Shares (Each representing five Common Shares) $1,884,071 0.67% 157,531 $-797,899 下落 ×1
DLO DLocal Limited - Class A Common Shares $1,548,575 0.55% 119,167 上昇 ×1
発行者不明 (CUSIP: 53680QAA6) $1,247,373 0.45% 1,274,000 上昇 ×1
EC Ecopetrol S.A. American Depositary Shares $1,066,419 0.38% 74,889 上昇 ×1
USAS CUSIP: 03062D803 $561,364 0.20% 118,933 上昇 ×1

最大の新規投資

09

今四半期に新規開設されたポジション、大きい順。

証券評価額株式数% ポートフォリオの
EEM $28,732,200 420,000 10.26%
USO $21,288,000 200,000 7.60%
XP $16,260,000 1,000,000 5.81%
EWZ $10,350,000 300,000 3.70%
TX $8,743,081 204,756 3.12%
発行者不明 (CUSIP: 05501U601) $7,583,011 843,494 2.71%
DHT $7,502,769 453,888 2.68%
PBR $6,464,000 400,000 2.31%
PBR $5,656,000 350,000 2.02%
EC $2,848,000 200,000 1.02%
DLO $1,548,575 119,167 0.55%
発行者不明 (CUSIP: 53680QAA6) $1,247,373 1,274,000 0.45%
EC $1,066,419 74,889 0.38%
USAS $561,364 118,933 0.20%

上位変動銘柄（四半期比）

10
証券アクション株式数Δ金額Δ
GGAL 買い増し +427K +$22.1M
VIST 買い増し +357K +$19.9M
ZIM 買い増し +384K +$9.9M
ARIS 削減 -138K -$3.7M
NEXA 買い増し +29K +$2.6M
GLOB 買い増し +131K +$2.5M
B 価格変動のみ +0 -$1.6M
CPAC 削減 -111K -$798K
PICS 価格変動のみ +0 +$234K
BBAR 削減 -99K +$188K

解消済みポジション

11

企業イベント（合併、上場廃止）を含む — 全ての離脱が売りとは限らない

クローズド・ポジションは13F報告の変更を反映しています。インデックス・マネージャーの場合、これらは能動的な決定ではなく、機械的なもの（上場廃止、M&A、インデックスのリバランス）であることがよくあります。

証券四半期変更前株式数変更前評価額解消後の価格
GLD 2026年3月31日 383,700 $152,064,147
EWZ 2026年3月31日 3,002,300 $95,383,071
EEM 2025年6月30日 1,010,000 $44,137,000
USO 2026年3月31日 395,000 $27,318,200 13.3%
BBD 2025年9月30日 7,673,265 $23,710,389 27.2%
PBRA 2026年3月31日 1,800,000 $20,286,000 追跡終了
TNK 2026年3月31日 373,640 $19,959,849 38.8%
XLE 2025年12月31日 200,000 $17,868,000 40.7%
SLV 2025年12月31日 400,000 $16,948,000 -14.1%
NU 2025年9月30日 1,029,146 $14,119,883 -4.4%
TEO 2026年6月30日 1,156,409 $13,518,421 -5.1%
CMBT 2026年3月31日 1,397,397 $13,484,881 56.5%
MOS 2025年12月31日 377,000 $13,074,360 -12.3%
GGB 2025年6月30日 3,900,000 $11,076,000 81.7%
BVN 2025年12月31日 447,516 $10,888,064 12.0%
TDW 2025年12月31日 201,763 $10,760,021 66.6%
BMA 2025年9月30日 143,765 $10,093,741 61.6%
TEN 2026年6月30日 250,000 $9,865,000 42.1%
GGAL 2025年9月30日 195,000 $9,826,050 36.1%
JBS 2025年9月30日 652,650 $9,535,217 -20.0%
NU 2026年6月30日 600,000 $8,622,000 14.6%
AUGO 2026年3月31日 155,992 $7,864,337 2.6%
IFS 2025年9月30日 199,551 $7,608,880 33.8%
AGRO 2026年6月30日 503,476 $7,562,210 12.0%
NTR 2026年6月30日 100,000 $7,546,000 8.5%
PBR 2026年3月31日 611,224 $7,243,004 15.6%
CPA 2026年3月31日 53,854 $6,495,331 20.5%
GOLD 2025年6月30日 320,000 $6,220,800 90.4%
GGB 2026年3月31日 1,567,825 $5,785,274 47.0%
EQX 2025年6月30日 1,010,600 $4,837,829 追跡終了
VALE 2025年6月30日 420,000 $4,191,600 48.2%
SLSR 2025年12月31日 623,100 $3,972,380 追跡終了
BAP 2025年6月30日 21,256 $3,957,017 70.1%
HAFN 2025年6月30日 931,100 $3,873,376 102.9%
STNG 2025年6月30日 100,000 $3,758,000 118.0%
EXK 2026年3月31日 390,000 $3,666,000 -8.5%
NEM 2025年9月30日 60,000 $3,495,600 35.9%
LOMA 2025年9月30日 252,554 $2,770,517 29.4%
INTR 2025年6月30日 350,000 $1,918,000 -8.5%
EVEX 2025年9月30日 278,103 $1,907,787 -54.9%
GRO 2025年12月31日 359,995 $968,387 追跡終了
AERO 2026年3月31日 35,689 $783,730 9.8%