3月のセルオフを乗り越えたAI株2選 -- それによってさらに強くなったように見える

キーポイント
Arm Holdings は、新しいデータセンター CPU により、大きな機会を秘めています。
AMD は、エージェント型 AI の台頭により、データセンター CPU の強力な成長が見込まれています。
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3 月の売り下げは、テクノロジーの最もホットな分野にも影響を与えました。しかし、その月を通して下落しなかったテクノロジー株もいくつかあり、特に 2 つの銘柄は、売り下げを乗り越えるだけでなく、さらに強くなったように見えました。
その 2 つは、それぞれ NASDAQ に上場している Arm Holdings (NASDAQ: ARM) と Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) で、どちらの株も 3 月に上昇しました。人工知能 (AI) インフラストラクチャ市場は、次のメガトレンドの開始に備えているように見え、この 2 社はそれを利用するのに最も適した立場にあります。グラフィックス処理ユニット (GPU) は、大規模言語モデル (LLM) のトレーニングと AI 推論の実行に主要なチップとして使用されてきましたが、エージェント型 AI の登場により、AI データセンターが大きく変わる可能性があります。
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ほとんどのソフトウェア as a Service (SaaS) 企業や AI スタートアップがエージェント型 AI を追い始めると感じられるのは、ほとんどがそうだからです。これはテクノロジーの次の大きな進化であり、GPU ではなく、高性能な中央処理装置 (CPU) によって実現されます。
エージェント型 AI は、LLM トレーニングとは異なるコンピューティングアーキテクチャを必要とします。なぜなら、それらはシーケンシャルな意思決定を行い、独立して行動できる必要があるからです。GPU は純粋なパワーのために構築されており、推論には CPU が適しています。CPU は、プロジェクトマネージャーのような役割を果たし、ツール (API など) の呼び出し、メモリ管理、トラフィックの指示など、得意なことがあります。
今後数年間で AI エージェントが爆発的に増加すると予想される中、AI データセンターは大量の GPU に加えて、大量の CPU も必要になります。それが Arm と AMD の役割です。
1. Arm Holdings: 新興勢力
Arm Holdings は、半導体業界における知的財産 (IP) の主要プロバイダーの 1 つです。同社のテクノロジーはほぼすべてのスマートフォンに搭載されており、Nvidia の Grace-Hopper プラットフォームでその IP が多用されていました。しかし、Nvidia が Vera Rubin プラットフォームでより多くのテクノロジーを社内化するにつれて、Arm は先月、独自の CPU チップを設計すると発表し、市場から広く賞賛されました。
このイギリスを拠点とする企業は、常に電力効率と高いコア数に優れており、エージェント型 AI に必要なものに合致しています。電力使用量は明らかに AI における重要な考慮事項であり、コア数は CPU が一度に処理できるタスクの数を決定します。
Arm は、データセンター CPU 市場が 2031 年までに 1,000 億ドルに成長すると予想しており、新しい CPU チップから 150 億ドルの収益を確保できると考えています。この期間に総収益 250 億ドルを達成することを目指しています。
2. AMD: 市場リーダー
Advanced Micro Devices は、この市場でライバルの Intel を一貫して上回ることで、データセンター CPU のリーダーとしての地位を確立しています。同社は昨年 166 億ドルのデータセンター収入を計上しており、GPU と CPU を含みます。今後数年間で、この 1,000 億ドルのサーバー CPU 市場の大きな部分を獲得する大きな機会があります。
一方、AMD はじっとしているわけではありません。新しい Venice アーキテクチャには、チップレットの新設計が採用されており、チップに多くのコアを搭載できるようになり、CPU をエージェント型 AI に最適化できます。また、100 億ドルを超える 2 つの大きな GPU パートナーシップを締結しています。このことと CPU の機会により、AMD は今後数年間で強力な成長が見込まれています。
次の AI インフラストラクチャの勝者
AI インフラストラクチャの構築は、過去数年間でいくつかの大きな勝者を生み出しましたが、CPU メーカーは次の大きな恩恵を受ける可能性があります。Arm は物理チップの世界では新興勢力ですが、すでに実績のある CPU テクノロジーを持っています。一方、AMD はデータセンター CPU のリーダーです。
CPU 市場が今後数年間で爆発的に高まる中で、両方の株はここからさらに大幅に上昇する可能性があります。
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Geoffrey Seiler は Advanced Micro Devices のポジションを保有しています。The Motley Fool は Advanced Micro Devices と Intel を推奨しています。The Motley Fool には開示ポリシーがあります。
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