2 スーパー半導体株、AIスーパーサイクルの次の段階へ。74%から81%上昇する前に購入しましょう。

主要なポイント

BroadcomとMarvell Technologyは、カスタムAIプロセッサの需要の高まりを背景に、最近の四半期で健全な成長を遂げています。

アナリストは、両社が今後数年間で大幅な収益成長を遂げることを予想しています。

その底線の利益は、株価にとって追い風となるでしょう。

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人工知能（AI）のトレンドは、過去3年半で株式市場における最大の成長ドライバーであり、驚くことではありません。なぜなら、この技術は数兆ドルの投資を惹きつけているからです。

ChatGPTの登場は、企業や政府の間で強力で高性能なAIモデルをトレーニングするための金鉱脈のような状況を生み出しました。これにより、これらのモデルをトレーニングするために必要なハードウェアの需要が急増しました。チップからサーバーラック、接続コンポーネント、ストレージデバイスまで、ハードウェアの需要がAIスーパーサイクルの最初の段階を支配しました。

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もちろん、AIハードウェアコンポーネントへの飽くなき需要は依然として存在します。しかし、AI企業やハイパー スケーラーは、AIスーパーサイクルの次の段階である推論時代に向けて準備を始めています。AIモデルが大規模なデータセットでトレーニングされパターンを認識すると、リアルタイムの応答を生成し、実際のユーザーのニーズに対応するために、新しいデータが供給されます。

トレーニングされたAIモデルから新しいデータを使用して応答を生成するこのプロセスは、推論と呼ばれ、このAIのニッチ分野が台頭する態勢にあります。そして、Broadcom（NASDAQ: AVGO）とMarvell Technology（NASDAQ: MRVL）は、それを活用するために投資家が購入できる2つのAI株式です。

BroadcomとMarvell Technologyは、AI推論に最適なチップを設計

グラフィックス処理ユニット（GPU）は、近年、AI半導体市場の最前線に立っており、主に複雑なモデルをトレーニングする能力によって推進されています。GPUは、AIモデルのトレーニングに関わるワークロードに適した計算能力を備えた高性能並列プロセッサです。しかし、推論タスクはトレーニングほど多くの計算能力を必要としないため、BroadcomとMarvellのチップの需要が高まっています。

この2社は、より狭い範囲のタスクを実行するように構築されたカスタムプロセッサであるアプリケーション固有の集積回路（ASIC）を設計しています。ASICの特殊な性質は、それらを推論ワークロードに最適にします。それらのコストは、特定の機能に必要なコンポーネントのみを含むため低くなります。さらに、それらは設計されたタスクを実行する際にGPUよりも優れたパフォーマンスを発揮し、それを行うために必要な電力をより少なく消費できます。

これは、BroadcomとMarvellが最近、大幅な売上高の成長を遂げている理由を説明しています。

株主にとって良いニュースは、これらのチップメーカーが素晴らしい成長曲線のはじまりにあることです。Goldman Sachsの研究によると、AIデータセンターにおけるASICのユニット需要は、2027年までにGPUの需要に追いつく見込みです。投資銀行は、来年にはAIサーバーにASICとGPUが50対50でインストールされると推定しています。昨年、GPUはAIサーバー市場の62%を占めていました。

その理由がわかると思います。Alphabet、Microsoft、Amazonなどのハイパー スケーラーは、MarvellまたはBroadcomと共同で設計したチップを使用してAIワークロードをより費用対効果の高い方法で実行し、NvidiaのGPUへの依存度を減らすために、ますます投資を増やしています。AIスタートアップのAnthropicも、独自のチップの設計を検討しています。Anthropicは現在、AIワークロードを実行するためにAlphabetのカスタムAIプロセッサに大きく依存しています。このテックメガキャップは、Broadcomと共同でこれらのチップを共同設計しています。

一方、AmazonとMicrosoftは、社内チップのためにMarvellのチップ設計の専門知識を活用していると報じられています。したがって、カスタムAIプロセッサ市場の世俗的な成長は、どちらの半導体株にとっても長期的に追い風となるでしょう。たとえそのうちの1つがこの分野でより支配的なプレーヤーであっても。

Counterpoint Researchは、Broadcomが2027年にASIC設計の支配的な地位を維持すると予想しており、市場シェアの60%を占めると予測しています。調査会社は、Marvellの市場シェアが2024年の12%から来年8%に低下すると予想していますが、それは起こりそうにないと私は考えています。結局のところ、MarvellはカスタムAIプロセッサのデザインウィンの数を急速に増やしています。

MarvellのCEOであるMatthew Murphyが3月の決算コールで述べたように、「生産中または今後3年間で生産に入る20以上のデザインウィンがあります」。デザインウィンとは、Marvellのチップが顧客によって展開のために選択されたことを意味します。

したがって、将来的にMarvellがASIC市場の20%から25%のシェアを獲得することは驚くことではありません。ただし、Counterpoint Researchが2024年から2027年の間にAIサーバーのASIC出荷台数が3倍になると予想しているため、MarvellとBroadcomの両社は、この急速に成長する市場から大きな利益を得る態勢にあります。

これらの株式は素晴らしい利益をもたらす可能性があります

カスタムAIプロセッサにおける目覚ましい成長機会は、アナリストが今後3年間でMarvellとBroadcomの両社の収益が急速に成長すると予想している理由を説明しています。

上記のグラフは、両社の収益がわずか2年間でほぼ倍増する可能性があることを示しています。テクノロジー主導のNasdaq-100インデックスは、平均31倍の収益乗数を持っています。両社が3年間でその乗数で取引し、数年後には上記のグラフに示されている収益レベルに達すると仮定すると、株価はそれぞれ229ドルと687ドルに達する可能性があります。

Marvellの場合、それは現在の株価から74%の増加となります。一方、Broadcom投資家は、現在の水準から81%の利益を得られると予想できます。したがって、これらの株式はどちらも、テクノロジーセクターのAIデータセンターインフラストラクチャへの継続的な投資から大きな利益を得る準備ができており、それらはより高く急上昇する前に購入する価値がある理由です。

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Harsh Chauhanは、言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。The Motley Foolは、Alphabet、Amazon、Broadcom、Goldman Sachs Group、Marvell Technology、Microsoft、およびNvidiaにポジションを持っています。The Motley Foolは、開示ポリシーを持っています。

ここに記載されている見解と意見は、著者の見解と意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.のものを反映するものではありません。