数十年にわたってバイ・アンド・ホールドすべき、おすすめの消費財株3選

要点

コンステレーション・ブランズの株に乾杯する時が来たかもしれません。

ペプシコは、消費者の嗜好により一層沿うことで、投資家を惹きつける可能性があります。

キンバリー・クラークによるケンビューの買収は、投資家が同社を新たな視点で見ることにつながるかもしれません。

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投資家は消費財株をグロース銘柄とは見なさない傾向があります。これらの企業は保守的な経営陣を持つことが多く、より勢いのあるグロース株のリターンに匹敵することはめったになく、多くの場合配当を支払います。

幸いなことに、これらの銘柄の中には長期的なリターンをもたらしてきた実績があり、今後もそうし続ける可能性が高いものがあります。それを踏まえ、投資家はこれらの消費財株3銘柄を購入し、数十年にわたって保有することで大きなリターンを得られるはずです。

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コンステレーション・ブランズ

コンステレーション・ブランズ (NYSE: STZ) は、社内外の脅威に対処してきた大手アルコール飲料会社です。全世代にわたる消費者のアルコール消費量の減少により、売上は低迷しています。

また、アメリカNo.1のビールであるモデロを販売していますが、メキシコとのつながりが関税の脅威への懸念を煽りました。社内では、同社は消費パターンの低下を予測しておらず、業績の振るわなかったワインとスピリッツブランドに過度に依存していました。

しかし、投資家はこれらの課題を株価に織り込んでおり、おそらく過剰に織り込んでいる可能性があります。それが、ウォーレン・バフェットが引退前にバークシャー・ハサウェイの現金を同社株に投資した理由であり、賢明な判断だった可能性が高いです。さらに、コンステレーションは業績の振るわなかったワインとスピリッツブランドの一部を売却しました。

この売却は、2026会計年度（2月28日終了）の売上高11%減の一因となりました。それにもかかわらず、同年度には18億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。これにより、自社株買いを行い、配当を賄うことができました。2015年以来毎年上昇しているこの配当は、投資家に年間4.12ドルの配当、すなわち2.6%のキャッシュリターンをもたらします。

さらに、2027会計年度には、同社は売上高が中間値で横ばいになると予測しています。株価は年初から15%上昇しています。わずか16倍のP/E比率を考慮すると、このウォーレン・バフェット株は現在非常に割安であると主張できます。

ペプシコ

コンステレーションと同様に、ペプシコ (NASDAQ: PEP) は、進化する消費者の嗜好に適応する中で、投資家にユニークな機会を提供します。主力コーラに加え、マウンテンデュー、ゲータレード、ドリトス、クエーカーオーツなどが同社の傘下ブランドです。

近年、消費者は糖分の多い飲料や加工食品に対してますます警戒心を強めており、売上の減少につながっています。ペプシコは、多くの製品の原材料を変更したり、シエテ・フーズのような健康志向のブランドを買収したりすることで対応しています。

その回復は有望な兆候を示しています。第1四半期（3月21日終了）の純収益は9%近く増加し、2025会計年度の2%を大きく上回りました。また、第1四半期のフリーキャッシュフローはマイナス4億600万ドルでしたが、前年同期からは改善しました。投資家は、2025会計年度にはフリーキャッシュフローが約77億ドルであったことに注目すべきです。

そのキャッシュで自社株を買い戻し、54年間連続で増配されている配当を支えました。年間4.69ドルの配当は、約3.7%の利回りです。

アナリストは2026会計年度の売上高が5%増加すると予測しており、市場の転換が功を奏していることを示しています。さらに、株価は今年に入ってから約10%上昇しており、24倍のP/E比率では、ペプシコ株の回復に投資するには遅すぎる可能性は低いでしょう。

キンバリー・クラーク

ペプシコと同様に、キンバリー・クラーク (NASDAQ: KMB) は、信頼されるブランドを中心に事業を構築してきました。同社は、クレネックス、ハギーズ、コットンネルなどを所有しています。また、かつてジョンソン・エンド・ジョンソンのコンシューマーヘルス部門であったケンビューの買収により、タイレノールやリステリンのようなより身近なブランドが同社の傘下に入る予定です。

昨年1年間、同社株は原材料費の上昇、リストラ関連費用、ケンビュー買収にかかる487億ドルというコストにより低迷しました。その間、株価は4分の1以上の価値を失いました。

しかし、これらの動きが回復の始まりを促す可能性があります。2025年には、純売上高は2%減少しました。また、同年度には16億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しましたが、リストラの影響で35%減少しました。

株価水準は横ばいですが、54年間連続で上昇している配当の支払いを継続する軌道に乗っています。年間5.12ドルの配当は、約5.1%の利回りであり、回復を待つ投資家への支払いには十分です。

アナリストは純売上高が約3%増加すると予測しています。さらに、P/E比率は16倍に低下しており、これは数年ぶりの低水準に近いです。そのバリュエーションと高利回りで成長する配当の組み合わせにより、ポジティブなニュースがあれば株価の回復を促す可能性があります。

今すぐコンステレーション・ブランズの株を買うべきか？

コンステレーション・ブランズの株を購入する前に、以下を検討してください。

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Netflixが2004年12月17日にこのリストに載った時を考えてみてください…もしあなたがその時の推奨で1,000ドルを投資していたら、497,606ドルになっていたでしょう！ または、Nvidiaが2005年4月15日にこのリストに載った時…もしあなたがその時の推奨で1,000ドルを投資していたら、1,306,846ドルになっていたでしょう！**

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Will Healyはバークシャー・ハサウェイの株式を保有しています。Motley Foolはバークシャー・ハサウェイとケンビューの株式を保有・推奨しています。Motley Foolはコンステレーション・ブランズとジョンソン・エンド・ジョンソンを推奨しています。Motley Foolは開示ポリシーを持っています。

ここに記載されている見解や意見は著者のものであり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解や意見を反映するものではありません。