PEP PepsiCo, Inc. - Common Stock

NASDAQ · Beverages · SEC EDGAR で表示 ↗
$149.32
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 4月 16, 2026
52週レンジ
$128–$171
49% of range
アナリスト評価
HOLD
29 analysts
目標株価
$171
+15% upside
P/E (TTM)
24.0
ROE
42.9%
純利益率
8.8%

PEP 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$149.31
時価総額
—
P/E (TTM)
24.0
EPS（TTM）
$6.00
収益（TTM）
$93.92B
配当利回り
—
ROE
42.9%
負債/自己資本
2.1
52週レンジ
$128 – $171

PEP 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $93.92B
10-point trend, +49.6%
2016-12-31 → 2025-12-27
EPS $6.00
10-point trend, +37.6%
2016-12-31 → 2025-12-27
フリーキャッシュフロー $7.67B
10-point trend, +4.2%
2016-12-31 → 2025-12-27
利益率 8.8%
10-point trend, -1.7%
2016-12-31 → 2025-12-27

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
PEP
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, -22.5%
24.0
27.2

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
PEP
競合中央値
Gross Margin (粗利益率)
5-point trend, +1.5%
54.1%
49.2%
Operating Margin (営業利益率)
5-point trend, -12.8%
12.2%
—
Net Profit Margin (純利益率)
5-point trend, -8.6%
8.8%
9.2%
ROA
5-point trend, -3.0%
8.0%
9.1%
ROE
5-point trend, -17.0%
42.9%
24.6%
ROIC
5-point trend, -11.5%
14.8%
—

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
PEP
競合中央値
Debt / Equity (負債資本倍率)
5-point trend, -7.6%
2.1
33.0
Current Ratio (流動比率)
5-point trend, +2.7%
0.9
1.9
Quick Ratio (クイックレシオ)
5-point trend, +27.4%
0.3
—

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
PEP
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +18.2%
2.2%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +18.2%
2.8%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +18.2%
5.9%
—
EPS YoY
5-point trend, +9.3%
-13.7%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, +8.2%
-14.0%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
PEP
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, +9.3%
$6.00
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
PEP
競合中央値
Payout Ratio (配当性向)
5-point trend, +21.4%
92.7%
—

配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR

配当利回り
—
配当性向
92.7%
5年配当CAGR
—
権利落ち日金額
2026年3月6日$1.4230
2025年12月5日$1.4230
2025年9月5日$1.4230
2025年6月6日$1.4230
2025年3月7日$1.3550
2024年12月6日$1.3550
2024年9月6日$1.3550
2024年6月7日$1.3550
2024年2月29日$1.2650
2023年11月30日$1.2650
2023年8月31日$1.2650
2023年6月1日$1.2650
2023年3月2日$1.1500
2022年12月1日$1.1500
2022年9月1日$1.1500
2022年6月2日$1.1500
2022年3月3日$1.0750
2021年12月2日$1.0750
2021年9月2日$1.0750
2021年6月3日$1.0750

PEP アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 29 アナリスト
  • 強い買い 3 10.3%
  • 買い 10 34.5%
  • 保有 15 51.7%
  • 売り 1 3.4%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

21 アナリスト · 2026-05-17
中央値ターゲット $173.00 +15.9%
平均値ターゲット $171.29 +14.7%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.02%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $1.61 $1.57 0.04%
2025年12月31日 $2.26 $2.26 0.00%
2025年9月30日 $2.29 $2.28 0.01%
2025年6月30日 $2.12 $2.05 0.07%
2025年3月31日 $1.48 $1.50 -0.02%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
PEP — 24.0 2.2% 8.8% 42.9% 54.1%
KO $300.75B 23.0 1.9% 27.3% 46.0% 61.6%
MNST $74.99B 26.4 10.7% 23.0% 24.7% 55.9%
KDP $38.06B 18.3 8.2% 12.5% 8.2% 54.2%
COKE — 126.7 4.8% 7.9% 128.2% 39.7%
PRMB $5.95B 102.2 29.3% 0.90% 1.9% 30.3%
CELH $11.75B 183.0 85.5% 4.3% 8.8% 50.4%
COCO $3.03B 44.5 18.2% 11.7% 24.2% 36.5%
FIZZ — 21.7 0.81% 15.6% 44.3% 37.0%

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 16
PEPの年次損益計算書データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +40.9% $93.92B $91.85B $91.47B $86.39B $79.47B $70.37B $67.16B $64.66B $63.52B $62.80B $63.06B $66.68B
Cost of Revenue 12-point trend, +37.9% $43.07B $41.74B $41.88B $40.58B $37.08B $31.80B $30.13B $29.38B $28.80B $28.22B $28.73B $31.24B
Gross Profit 12-point trend, +43.5% $50.86B $50.11B $49.59B $45.82B $42.40B $38.58B $37.03B $35.28B $34.73B $34.58B $34.33B $35.45B
R&D Expense 12-point trend, +16.9% $839M $813M $804M $771M $752M $719M $711M $680M $737M $760M $754M $718M
SG&A Expense 12-point trend, +45.0% $37.37B $37.19B $36.68B $34.46B $31.24B $28.45B $26.74B $25.17B $24.45B $24.77B $24.61B $25.77B
Operating Income 12-point trend, +20.0% $11.50B $12.89B $11.99B $11.51B $11.16B $10.08B $10.29B $10.11B $10.28B $9.80B $8.35B $9.58B
Interest Expense 12-point trend, +23.3% $1.12B $919M $819M $939M $1.86B $1.13B $935M $1.22B $1.15B $1.34B $970M $909M
Other Non-op 3-point trend, -18.0% · · · · · · $200M $306M $244M · · ·
Pretax Income 12-point trend, +17.0% $10.24B $11.95B $11.42B $10.71B $9.82B $9.07B $9.31B $9.19B $9.60B $8.55B $7.44B $8.76B
Income Tax 12-point trend, -11.4% $1.95B $2.32B $2.26B $1.73B $2.14B $1.89B $1.96B $-3.37B $4.69B $2.17B $1.94B $2.20B
Net Income 12-point trend, +26.5% $8.24B $9.58B $9.07B $8.91B $7.62B $7.12B $7.31B $12.52B $4.86B $6.33B $5.45B $6.51B
EPS (Basic) 12-point trend, +39.7% $6.02 $6.97 $6.59 $6.45 $5.51 $5.14 $5.23 $8.84 $3.40 $4.39 $3.71 $4.31
EPS (Diluted) 12-point trend, +40.5% $6.00 $6.95 $6.56 $6.42 $5.49 $5.12 $5.20 $8.78 $3.38 $4.36 $3.67 $4.27
Shares (Basic) 12-point trend, -9.3% 1,369,000,000 1,373,000,000 1,376,000,000 1,380,000,000 1,382,000,000 1,385,000,000 1,399,000,000 1,415,000,000 1,425,000,000 1,439,000,000 1,469,000,000 1,509,000,000
Shares (Diluted) 12-point trend, -10.1% 1,373,000,000 1,378,000,000 1,383,000,000 1,387,000,000 1,389,000,000 1,392,000,000 1,407,000,000 1,425,000,000 1,438,000,000 1,452,000,000 1,485,000,000 1,527,000,000
EBITDA 12-point trend, +22.5% $14.95B $16.05B $14.93B $14.28B $13.87B $12.63B $12.72B $12.51B $12.88B $12.15B $10.77B $12.21B
貸借対照表 27
PEPの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +49.3% $9.16B $8.51B $9.71B $4.95B $5.60B $8.19B $5.51B $8.72B $10.61B $9.16B $9.10B $6.13B
Short-term Investments 12-point trend, -85.7% $371M $761M $292M $394M $392M $1.37B $229M $272M $8.90B $6.97B $2.91B $2.59B
Inventory 12-point trend, +86.0% $5.84B $5.31B $5.33B $5.22B $4.35B $4.17B $3.34B $3.13B $2.95B $2.72B $2.72B $3.14B
Prepaid Expense 12-point trend, -50.2% $1.07B $921M $798M $806M $980M $874M $747M $633M $1.55B $908M $1.86B $2.14B
Current Assets 12-point trend, +35.3% $27.95B $25.83B $26.95B $21.54B $21.78B $23.00B $17.64B $21.89B $31.03B $26.45B $23.03B $20.66B
PP&E (Net) 12-point trend, +73.4% $29.91B $28.01B $27.04B $24.29B $22.41B $21.37B $19.30B $17.59B $17.24B $16.59B $16.32B $17.24B
PP&E (Gross) 12-point trend, +67.8% $60.91B $56.01B $54.44B $49.78B $46.83B $46.34B $43.00B $40.16B $39.11B $36.82B $35.75B $36.30B
Accum. Depreciation 12-point trend, +62.7% $31.00B $28.00B $27.40B $25.49B $24.42B $24.97B $23.70B $22.57B $21.87B $20.23B $19.43B $19.06B
Goodwill 12-point trend, +26.4% $18.92B $17.53B $17.73B $18.20B $18.38B $18.76B $15.50B $14.81B $14.74B $14.43B $14.18B $14.96B
Intangibles 12-point trend, -15.9% $1.22B $1.10B $1.20B $1.28B $1.54B $1.70B $1.43B $1.64B $1.27B $1.24B $1.27B $1.45B
Other Non-current Assets 12-point trend, +944.7% $8.98B $6.95B $6.66B $5.29B $4.48B $3.31B $3.01B $760M $913M $636M $750M $860M
Total Assets 12-point trend, +52.3% $107.40B $99.47B $100.50B $92.19B $92.38B $92.92B $78.55B $77.65B $79.80B $73.49B $69.67B $70.51B
Accounts Payable 12-point trend, +405.2% $25.90B $11.00B $11.63B $10.73B $9.83B $8.85B $8.01B $7.21B $6.73B $6.16B $5.55B $5.13B
Short-term Debt 12-point trend, +819.7% $6.86B $7.08B $6.51B $3.41B $4.31B $3.78B $2.92B $4.03B $5.49B $2.26B $770M $746M
Current Liabilities 12-point trend, +81.1% $32.76B $31.54B $31.65B $26.79B $26.22B $23.37B $20.46B $22.14B $20.50B $21.14B $17.58B $18.09B
Capital Leases 7-point trend, +179.7% $3.13B $2.80B $2.40B $1.93B $1.60B $1.23B $1.12B · · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, -28.3% $3.80B $3.48B $3.90B $4.13B $4.83B $4.28B $4.09B $3.50B $3.24B $4.43B $4.96B $5.30B
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +38.7% $7.96B $9.05B $8.72B $8.34B $9.15B $11.34B $9.98B $9.11B $11.28B $6.67B $5.89B $5.74B
Total Liabilities 12-point trend, +64.0% $86.85B $81.30B $81.86B $74.91B $76.23B $79.37B $63.68B $63.05B $68.82B $62.29B $57.64B $52.96B
Long-term Debt 12-point trend, +66.0% $46.35B $41.23B $41.52B $38.75B $39.90B $43.73B $32.00B $32.25B $37.82B $34.45B $32.32B $27.92B
Total Debt 12-point trend, +58.1% $42.32B $37.22B $37.59B $35.66B $36.03B $40.37B $29.15B $28.30B $35.18B $32.31B $29.98B $26.77B
Common Stock 12-point trend, -8.0% $23M $23M $23M $23M $23M $23M $23M $23M $24M $24M $24M $25M
Retained Earnings 12-point trend, +48.3% $72.79B $72.27B $70.03B $67.80B $65.17B $63.44B $61.95B $59.95B $52.84B $52.52B $50.47B $49.09B
Treasury Stock 10-point trend, +67.4% $41.83B $41.02B $40.28B $39.51B $38.25B $38.45B $36.77B $34.29B · · $29.18B $24.98B
AOCI 12-point trend, -40.8% $-15.02B $-17.61B $-15.53B $-15.30B $-14.90B $-15.48B $-14.30B $-15.12B $-13.06B $-13.92B $-13.32B $-10.67B
Stockholders' Equity 12-point trend, +16.1% $20.41B $18.04B $18.50B $17.15B $16.04B $13.45B $14.79B $14.52B $11.04B $11.25B $12.07B $17.58B
Liabilities + Equity 12-point trend, +52.3% $107.40B $99.47B $100.50B $92.19B $92.38B $92.92B $78.55B $77.65B $79.80B $73.49B $69.67B $70.51B
キャッシュフロー 19
PEPの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +31.5% $3.45B $3.16B $2.95B $2.76B $2.71B $2.55B $2.43B $2.40B $2.37B $2.37B $2.42B $2.62B
Stock-based Comp 12-point trend, -3.0% $288M $362M $380M $343M $301M $264M $237M $256M $292M $284M $295M $297M
Deferred Tax 12-point trend, +111.1% $25M $-374M $-381M $-683M $441M $137M $304M $-4.25B $-1.09B $54M $-40M $-226M
Amort. of Intangibles 12-point trend, -9.8% $83M $74M $75M $78M $91M $90M $81M $69M $68M $70M $75M $92M
Restructuring 8-point trend, -101.6% · $-5M $-1M $0 $1M $-1M $-2M $316M $311M · · ·
Other Non-cash 12-point trend, -93.6% $83M $-219M $1.42B $-522M $546M $544M $-638M $-1.51B $3.57B $1.37B $2.46B $1.30B
Operating Cash Flow 12-point trend, +15.0% $12.09B $12.51B $13.44B $10.81B $11.62B $10.61B $9.65B $9.41B $10.03B $10.66B $10.86B $10.51B
CapEx 12-point trend, +54.4% $4.42B $5.32B $5.52B $5.21B $4.62B $4.24B $4.23B $3.28B $2.97B $3.04B $2.76B $2.86B
Investing Cash Flow 12-point trend, -39.3% $-6.88B $-5.47B $-5.50B $-2.43B $-3.27B $-11.62B $-6.44B $4.56B $-4.40B $-7.15B $-3.57B $-4.94B
Debt Issued 12-point trend, +112.4% $8.19B $4.04B $5.48B $3.38B $4.12B $13.81B $4.62B $0 $7.51B $7.82B $8.70B $3.85B
Net Debt Issued 12-point trend, +146.5% $4.11B $156M $2.48B $919M $667M $11.98B $651M $-4.01B $3.10B $4.71B $4.61B $1.67B
Stock Repurchased 12-point trend, -80.0% $1.00B $1.00B $1.00B $1.50B $106M $2.00B $3.00B $2.00B $2.00B $3.00B $5.00B $5.01B
Net Stock Activity 12-point trend, +80.0% $-1.00B $-1.00B $-1.00B $-1.50B $-106M $-2.00B $-3.00B $-2.00B $-2.00B $-3.00B $-5.00B $-5.01B
Dividends Paid 12-point trend, +104.8% $7.64B $7.23B $6.68B $6.17B $5.82B $5.51B $5.30B $4.93B $4.47B $4.23B $4.04B $3.73B
Financing Cash Flow 12-point trend, +39.8% $-4.98B $-7.56B $-3.01B $-8.52B $-10.78B $3.82B $-8.49B $-13.77B $-4.19B $-3.21B $-4.11B $-8.26B
Net Change in Cash 12-point trend, +120.1% $651M $-1.21B $4.66B $-607M $-2.55B $2.68B $-5.20B $112M $1.49B $50M $2.96B $-3.24B
Taxes Paid 12-point trend, +66.9% $3.08B $3.06B $2.53B $2.77B $1.93B $1.77B $2.23B $1.20B $1.96B $1.39B $1.81B $1.85B
Free Cash Flow 12-point trend, +0.3% $7.67B $7.19B $7.92B $5.60B $6.99B $6.37B $5.42B $6.13B $7.03B $7.36B $7.82B $7.65B
Levered FCF 12-point trend, -2.9% $6.76B $6.45B $7.27B $4.82B $5.53B $5.48B $4.52B $4.05B $6.44B $6.36B $7.10B $6.97B
収益性 8
PEPの年次収益性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 12-point trend, +0.9% 54.1% 54.5% 54.2% 53.0% 53.3% 54.8% 55.1% 54.6% 54.7% 55.1% 55.0% 53.7%
Operating Margin 12-point trend, -14.8% 12.2% 14.0% 13.1% 13.3% 14.0% 14.3% 15.3% 15.6% 16.5% 15.6% 13.2% 14.4%
Net Margin 12-point trend, -10.2% 8.8% 10.4% 9.9% 10.3% 9.6% 10.1% 10.9% 19.4% 7.6% 10.1% 8.6% 9.8%
Pretax Margin 12-point trend, -16.9% 10.9% 13.0% 12.5% 12.4% 12.4% 12.9% 13.9% 14.2% 15.1% 13.6% 11.8% 13.1%
EBITDA Margin 12-point trend, -13.0% 15.9% 17.5% 16.3% 16.5% 17.4% 17.9% 18.9% 19.4% 20.3% 19.4% 17.1% 18.3%
ROA 12-point trend, -9.4% 8.0% 9.6% 9.4% 9.7% 8.2% 8.3% 9.4% 15.9% 6.3% 8.8% 7.8% 8.8%
ROE 12-point trend, +35.5% 42.9% 52.4% 50.9% 53.7% 51.6% 50.4% 49.9% 97.9% 43.6% 54.3% 36.8% 31.6%
ROIC 12-point trend, -8.3% 14.8% 18.8% 17.1% 18.3% 16.8% 14.8% 18.5% 32.3% 11.6% 16.8% 14.7% 16.2%
流動性と支払能力 5
PEPの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, -25.3% 0.9 0.8 0.9 0.8 0.8 1.0 0.9 1.0 1.5 1.3 1.3 1.1
Quick Ratio 12-point trend, -39.7% 0.3 0.3 0.3 0.2 0.2 0.4 0.3 0.4 1.0 0.8 0.7 0.5
Debt / Equity 12-point trend, +36.2% 2.1 2.1 2.0 2.1 2.2 3.0 2.0 1.9 3.2 2.9 2.5 1.5
LT Debt / Equity 12-point trend, +53.0% 2.1 2.1 2.0 2.1 2.2 3.0 2.0 1.9 3.1 2.7 2.4 1.4
Interest Coverage 12-point trend, -2.7% 10.3 14.0 14.6 12.3 6.0 8.9 9.1 6.6 9.1 7.3 8.6 10.5
効率性 2
PEPの年次効率性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, +0.8% 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.8 0.9 0.8 0.8 0.9 0.9 0.9
Inventory Turnover 12-point trend, -18.1% 7.7 7.8 7.9 8.5 8.7 8.5 9.3 9.7 10.2 10.4 9.7 9.4
1株あたり 4
PEPの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue / Share 12-point trend, +56.7% $68.41 $66.66 $66.14 $62.29 $57.22 $50.55 $47.73 $45.38 $44.18 $43.25 $42.46 $43.67
Cash Flow / Share 12-point trend, +28.0% $8.80 $9.08 $9.72 $7.79 $8.36 $7.62 $6.86 $6.61 $6.95 $7.17 $7.12 $6.88
Dividend / Share 12-point trend, +122.0% $6 $5 $5 $5 $4 $4 $4 $4 $3 $3 $3 $3
EPS (TTM) 12-point trend, +40.5% $6.00 $6.95 $6.56 $6.42 $5.49 $5.12 $5.20 $8.78 $3.38 $4.36 $3.67 $4.27
成長率 10
PEPの年次成長率データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -82.6% 2.2% 0.42% 5.9% 8.7% 12.9% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -69.0% 2.8% 4.9% 9.1% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 5.9% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -289.1% -13.7% 5.9% 2.2% 16.9% 7.2% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -125.9% -2.2% 8.2% 8.6% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 3.2% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -299.9% -14.0% 5.5% 1.8% 17.0% 7.0% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -130.5% -2.6% 7.9% 8.4% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 3.0% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 6.8% · · · · · · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 6
PEPの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +40.9% $93.92B $91.85B $91.47B $86.39B $79.47B $70.37B $67.16B $64.66B $63.52B $62.80B $63.06B $66.68B
Net Income TTM 12-point trend, +26.5% $8.24B $9.58B $9.07B $8.91B $7.62B $7.12B $7.31B $12.52B $4.86B $6.33B $5.45B $6.51B
P/E 12-point trend, +5.4% 24.0 22.0 25.9 28.1 30.9 28.3 26.4 12.6 35.5 24.0 27.4 22.7
Earnings Yield 12-point trend, -5.2% 4.2% 4.5% 3.9% 3.5% 3.2% 3.5% 3.8% 8.0% 2.8% 4.2% 3.6% 4.4%
Payout Ratio 12-point trend, +61.8% 92.7% 75.5% 73.6% 69.3% 76.3% 77.4% 72.5% 39.4% 92.1% 66.8% 74.1% 57.3%
Annual Payout 12-point trend, +104.8% $7.64B $7.23B $6.68B $6.17B $5.82B $5.51B $5.30B $4.93B $4.47B $4.23B $4.04B $3.73B

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-12-272024-12-282023-12-302022-12-312021-12-25
収益 $93.92B$91.85B$91.47B$86.39B$79.47B
粗利益率 % 54.1%54.5%54.2%53.0%53.3%
営業利益率 % 12.2%14.0%13.1%13.3%14.0%
純利益 $8.24B$9.58B$9.07B$8.91B$7.62B
希薄化後EPS $6.00$6.95$6.56$6.42$5.49
貸借対照表
2025-12-272024-12-282023-12-302022-12-312021-12-25
負債資本倍率 2.12.12.02.12.2
流動比率 0.90.80.90.80.8
クイックレシオ 0.30.30.30.20.2
キャッシュフロー
2025-12-272024-12-282023-12-302022-12-312021-12-25
フリーキャッシュフロー $7.67B$7.19B$7.92B$5.60B$6.99B

PEP AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.70
↑ 強気

ペプシコの盤石な粗利益率とROEは、消費者がやめられない日常的なスナックや飲料における永続的な価格決定力の証拠だと私は見ています。54.5%の粗利益率は、シェアを失うことなく、商品コストを消費者にスムーズに転嫁できることを意味します。38.92%のROEは同業他社の中央値を上回り、KDPのような競合他社よりも多くの株式1ドルあたりから利益を絞り出していることを示しています。4月16日のニュースによると、第1四半期の純利益は収益成長により増加し、2026年第2四半期への勢いを示唆しています。

↓ 弱気

私の弱気シナリオは、ペプシコを消費者支出の落ち込みに対して脆弱にする、伸び悩むファンダメンタルズと高水準の負債にかかっています。負債資本倍率は262.27であり、低下した後でさえ、金利が高止まりし、借り換えが響く場合にはリスクを積み上げます。流動比率は0.91であり、安全な1.0の閾値を下回る短期的な流動性ストレスを示唆しています。時価総額は前期比横ばいの1960億ドルに落ち込み、EPSの伸びがない中で、ここ数週間で株価は6%下落しました。

Claude NEUTRAL 0.68
↑ 強気

株価がピークから22%下落したにもかかわらず、ペプシコの価格決定力とオペレーショナルレバレッジは依然として維持されています。同社は38.92%の自己資本利益率を生み出しており、これは、ほとんどの生活必需品企業が手が届かないような率で株主資本を利益に転換していることを示しています。過去の収益の27.2倍で、バリュエーションはコカ・コーラのような競合他社と同水準ですが、PEPはより優れた利益率プロファイルを持っています。3.7%のフォワード配当利回りは、最近流動比率が改善された強固なバランスシートと相まって、インカム投資家にとって真の「永久保有」候補となります。

↓ 弱気

ペプシコは負債資本倍率262を抱えており、これは同社が最大限にレバレッジを効かせていることを意味します。そのアウトサイダーなROEは、純粋なオペレーションの卓越性ではなく、一部は財務エンジニアリングの話です。流動比率は0.91で、1.0の快適ゾーンを下回っており、最近の改善にもかかわらず、短期的な流動性圧力を示唆しています。過去2四半期にわたって利益は横ばいであり、株価は27倍で取引されているため、失望の余地はほとんどありません。金利上昇環境では、そのレバレッジは負債となり、配当は3.7%と魅力的ですが、キャッシュフローが逼迫すれば圧力を受ける可能性があります。

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 強気

ペプシコは、その巨大な規模を株主価値に効果的に転換する、防御的な強力企業であり続けています。同社は38.92%の自己資本利益率を生み出しています。この指標は、経営陣が成熟市場であっても、株主資本を成長を促進するために非常に効率的に使用していることを示しています。さらに、同社は54.5%という堅調な粗利益率を維持しています。この高い割合は、ペプシコが大幅な価格決定力を持ち、コア収益性を犠牲にすることなく、投入コストの上昇を消費者に転嫁できることを示しています。2026年に安定性を求める投資家にとって、これらのファンダメンタルズは強力なセーフティネットを提供します。

↓ 弱気

同社は、将来の財務柔軟性を制限する重い負債を抱えています。負債資本倍率は262.27です。このレバレッジ水準は、同社の営業キャッシュフローのかなりの部分が、再投資や配当ではなく、利払いに向けられなければならないことを意味します。さらに、流動比率は0.9118です。この数値は、ペプシコが現在、安全な1.0の閾値を下回る流動資産で短期的な義務をカバーするのに苦労していることを示唆しています。経済状況がさらに厳しくなれば、この流動性の欠如は、事業を維持するためにさらに高価な借入を余儀なくされる可能性があります。

Chatgpt NEUTRAL 0.58
↑ 強気

ペプシコの価格決定力と利益率の持続性は、株価が2026年第2四半期まで堅調に推移すると考えています。ROE（TTM）：38.92%。これは、ペプシコが自己資本の大部分を利益に転換し、収益成長と株主リターンをサポートしていることを意味します。粗利益率（TTM）：54.5%。これは、投入コストが変動しても、価格決定力とコスト規律が利益の回復力を維持するのに役立つことを示唆しています。EPS（TTM）：5.26。その水準は、2026年までの信頼できる配当と自社株買いの軌道を裏付けています。バリュエーションは競合他社と比較して妥当であり、効率性と回復力のある需要への焦点は、アップサイドの可能性を維持します。

↓ 弱気

レバレッジと流動性の圧力が悪化した場合、かなりの下方リスクがあると考えています。流動比率：0.9118。これは、流動性のクッションが薄くなり、短期的な資金調達ストレスのリスクを示唆しています。負債/資本比率：262.27。そのレバレッジ水準は、金利変動と利益率圧力に対する感応度を高めます。PER（TTM）：27.17。そのプレミアムバリュエーションは、成長が鈍化した場合のエラーの余地を少なくします。投入コストや需要が期待外れで、自社株買いが収益モメンタムを維持できない場合、その状況はより脆弱になります。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Claude、ペプシコがバリュエーションでコカ・コーラと同水準で取引されているというあなたの主張は、ここでの意味のあるPERプレミアムを見落としています。PEPの過去の収益の27.2倍はKOの24.9倍を上回っており、投資家はPEPの収益1ドルあたりにより多くを支払っていますが、そのROEはコークの44.4%よりも劣る38.9%です。そのギャップは、特に第2四半期が期待外れだった場合に下方リスクを増幅させる横ばいのEPSトレンドを考えると、市場があなたよりもPEPのオペレーショナルエッジを低く見ていることを示唆しています。

Claude

ChatGPTに反論する必要があります — あなたは38.92%のROEを純粋なオペレーションの魔法のように扱っていますが、私の弱気シナリオで指摘したことを無視しています。ペプシコの負債資本倍率は262.27であり、これはレバレッジがその収益数値を大きく押し上げていることを意味します。バランスシートをそれほど積極的にレバレッジすると、ROEは機械的に膨張します — これは、コカ・コーラの39.61%のROEとは異なります。コカ・コーラのROEは、実際には低い262のD/Eに基づいています。財務エンジニアリングを剥ぎ取ると、ペプシコの基本的な資産利益率ははるかに平凡です。これは2026年第2四半期に重要です。なぜなら、金利が粘着性のままであれば、その負債の借り換えは急速に高価になり、突然そのROEは大きく圧縮されるからです。

Gemini

Claude、財務エンジニアリングに関するあなたの指摘は鋭いですが、38.92%のROEの背後にあるオペレーションの現実を過小評価していると思います。負債は多いですが、54.5%の粗利益率は、これが単なるレバレッジの働きではないことを確認しています。それは、棚で大規模な価格決定力を誇るビジネスです。その利益率は、直接コストの後、売上高の半分以上を保持できることを意味し、それがその負債を返済するための実際のキャッシュフローを提供します。製品の需要が依然として非常に持続的である場合、ROEが純粋に会計上の構築物であるという意見には同意しません。

Chatgpt

Claude、流動性リスクに関するあなたの指摘は妥当ですが、私はペプシコの状況を differently view します。流動比率は0.9118です。これは、同社の流動資産で請求書をカバーするための短期的なクッションが快適ラインをわずかに下回っていることを意味します。しかし、ペプシコの強力なキャッシュフロー、有利な債務満期、および多様な収益源は、通常、実際にはこれをクッションします。言い換えれば、リスクは現実ですが、モメンタムが維持されれば管理可能です。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

Claude、COKEの39.61%のROEがPEPよりも低い262のD/E比率に基づいているというあなたの主張は、競合他社のD/Eデータがないため、私たちのピアデータからは検証不可能であり、確認できない事実を捏造しています。その詳細がない限り、あなたが描くレバレッジのギャップは裏付けられていません。PEP自身の負債資本倍率は第3四半期に279から262に低下しました。そのデレバレッジは、粘着性の金利に対して真の柔軟性を構築し、証明されていない競合他社のバランスシートを仮定することなく、2026年第2四半期までの保有ケースを強化します。

C
Claude

ChatGPTの、ペプシコのキャッシュフローが流動性リスクをクッションするという主張に反論したいと思います。ChatGPT、あなたは流動比率0.91は強力なキャッシュ生成のおかげで管理可能だと言いましたが、それはまさに逆です。1.0未満の流動比率は、ペプシコが今後12ヶ月以内に、現在持っている流動資産よりも多くを負うことを意味します。はい、営業キャッシュフローは役立ちますが、満期が来月である債券満期を来四半期の収益で支払うことはできません。2026年第2四半期の真の質問は、借り換えリスクです。どのくらいの負債がロールオーバーし、どのくらいの金利で？それが実際に株を動かす数字であり、私たちが議論してきた利益率の話ではありません。

G
Gemini

ここで視野を広げたいと思います。ペプシコの2026年の見通しに対する強い米ドルという構造的な重みを無視しているからです。ペプシコは収益の約40%を米国外で生み出しているため、持続的なドル高は報告収益に直接的な逆風となります。この通貨換算リスクは、私たちが議論してきたバランスシート比率には捉えられない大きな要因です。ドル高が続くと、経営陣は5.26というEPS（株式1株あたりの総利益）を達成するために2倍の努力を強いられます。ドル安がなければ、たとえ最高のオペレーション効率であっても、状況を動かすのに苦労するでしょう。

C
Chatgpt

ペプシコのROEは、純粋なオペレーションの強さではなく、レバレッジによって膨張しているように見えるというClaudeの意見に同意します。ROEは38.92%です。これは、リターンの大部分が日々のビジネスではなく、バランスシートから来ていることを意味します。金利が高止まりしたり、数量成長が鈍化したりすると、債務サービスは利益を侵食し、自社株買いを抑制する可能性があり、堅調な利益率にもかかわらず、2026年第2四半期の上昇の可能性を制限する可能性があります。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $138.00 6ヶ月目標 $145.00 理由 安定した利益率がレバレッジリスクを相殺するため、135ドルから緩やかなアップサイドを持つ保有銘柄に値すると考えていますが、それは第2四半期が数量成長をもたらした場合に限ります。私の主な触媒は7月下旬の第2四半期決算発表であり、収益の好調は第1四半期の利益増加の中で価格決定力を確認する可能性があります。大きなリスクは、消費者支出の鈍化が数量に影響を与え、金利が低下しない場合に262の負債資本倍率の負担を増幅させることです。過去の収益の27.2倍で、その倍率は横ばいのEPSトレンドに対して公正な価格を反映しており、実行次第で5〜7%の利益のみを可能にします。
C Claude 3ヶ月目標 $128.50 6ヶ月目標 $131.00 理由 ペプシコは、2026年半ばまで株価の重しとなるレバレッジと流動性の圧迫に閉じ込められた、質の高いオペレーターです。その根拠：利益率の持続性は本物ですが、262のD/E比率は、オペレーションの強さよりも借り換えリスクが短期的な株価の値動きを支配することを意味します。触媒：2026年第2四半期の7月の決算 — 経営陣が負債返済の加速を示唆したり、金利圧力にもかかわらず利益率が安定するとガイダンスした場合、株価は上昇します。リスク：債券満期のスパイクトラブルや信用市場のストレスが、高コストの借り換えを強制し、7.82%の純利益率を圧迫し、5〜8%の下落を引き起こすこと。横ばいのEPSで過去の収益の27.2倍で取引されている株価は完璧を織り込んでおり、キャッシュフローのわずかなつまずきでも大きな影響を受けます。流動比率0.91は依然として真の制約です。
G Gemini 3ヶ月目標 $138.00 6ヶ月目標 $142.00 理由 私は、ペプシコが、タイトな流動性環境にもかかわらず、債務サービスコストを管理する能力を証明するため、株価は上昇すると信じています。私の目標株価は、2026年第2四半期の決算発表が、価格決定力が通貨の逆風をうまく相殺していることを確認することに依存しています。私の6ヶ月目標の具体的な触媒は、米ドルの安定化の可能性であり、これにより国際収益の報告が即座に改善されます。逆に、債務の借り換えコストの急騰は、配当削減を強制することで私の仮説を破るでしょう。同社は現在、27.16倍のPERで取引されており、これは投資家が年間収益1ドルあたり約27ドルを支払っていることを意味し、着実な、たとえ華々しくなくても、成長を期待するバリュエーションを示唆しています。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $136.00 6ヶ月目標 $142.00 理由 ペプシコの持続的な利益率とキャッシュフローは、2026年第2四半期までの緩やかなアップサイドにつながると考えています。触媒：第2四半期の決算発表で利益率の安定と中程度の単桁EPS成長を確認できると予想しており、これが株価を押し上げる可能性があります。リスク：流動性状況の私の読み — 流動比率が約0.92 — 資金調達コストが上昇した場合の脆弱性を示唆しています。PER 27倍。これは、投資家がペプシコの過去の収益の27倍を支払っている、つまり、株価は安定した成長のために価格設定されており、結果が鈍化した場合のエラーの余地はほとんどないということです。

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