長期投資家を豊かにした（そして再び豊かにする可能性のある）3つの金融株

要点

バークシャー・ハサウェイは巨額のキャッシュフローを生み出す巨大コングロマリットです。

アメリカン・エキスプレスはクローズドループ決済ネットワークを運営し、そのブランディングで高所得層の消費者を惹きつけています。

プログレッシブは、優れた引受能力と投資家への長期的なリターンで実績のある大手自動車保険会社です。

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金融会社は、融資から保険、商業に至るまで、グローバル経済の基盤です。経済が成長するにつれて、これらのビジネスもそれに伴って成長し、富を築きたい人々にとって魅力的な投資となります。

バークシャー・ハサウェイ (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB)、アメリカン・エキスプレス (NYSE: AXP)、プログレッシブ (NYSE: PGR) のような金融株は、過去数十年間で投資家を豊かにしてきました。

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最も派手な名前ではないかもしれませんが、これらの企業は強力な競争優位性を持ち、実績のある実績を誇っており、分散ポートフォリオにとって価値ある投資となっています。これらの3つの株式が長期投資家のために引き続き成果を上げられる理由は次のとおりです。

1. バークシャー・ハサウェイはキャッシュ生成マシン

バークシャー・ハサウェイは、金融、運輸、素材、消費財、エネルギーなど、さまざまな事業を展開する広範なコングロマリットです。バークシャーの事業の中核は、GEICO、バークシャー・ハサウェイ・リインシュアランス、アレゲニーを含む巨大な保険事業です。これらの事業は、コングロマリットに安定したキャッシュフローを生み出すのに役立ち、それが同社のキャッシュ残高が増加し続ける主な理由です。

昨年、バークシャーは保険事業から198億ドルを獲得し、これは同社の総利益の約30％を占めました。バークシャーを特に魅力的にしているのは、昨年末時点で3,730億ドルを超えていた巨額のキャッシュ残高です。

この巨額のキャッシュ残高により、バークシャーは公開株式ポートフォリオへの追加、買収、自社株買いに柔軟に対応できます。1月には、バークシャーはオクシデンタル・ペトロリアムからOxyChemを買収するために97億ドルを費やしました。

バークシャー・ハサウェイは、最高経営責任者（CEO）のグレッグ・アベルの下で新時代を迎えており、今後の展開が興味深いでしょう。しかし、事業は引き続き好調であり、活用するための巨額のキャッシュを保有しているため、分散を求める投資家にとって優れた金融株であり続けると私は考えています。

2. アメリカン・エキスプレスのブランドは競争優位性

アメリカン・エキスプレスは、今日の米国におけるトップクレジットカード会社の一つです。カード市場のシェアをVisaやMastercardと競合していますが、競合他社とは異なり、アメリカン・エキスプレスはクローズドループ決済ネットワークを運営しています。これは、同社が決済を処理して手数料を得るだけでなく、発行したクレジットカードローンを保有し、それに対する利息を徴収していることを意味し、金利上昇からの収益増をもたらします。

その最大の強みと競争優位性は、そのブランドの威信です。同社は、高級感やより良い生活と関連付けられたイメージを長年築き上げており、その結果、より高所得で支出の多い消費者を惹きつけています。そのユーザーベースは安定性をもたらし、これらの顧客は景気後退やインフレのような困難な経済環境をよりうまく乗り切ることができます。

4月中旬、アメリカン・エキスプレスは、複雑な法人経費ワークフローを自動化するために人工知能（AI）を活用し、常に時代の先を行くことを目指し、「エージェンティブ経費管理」の専門企業であるHypercardを買収すると発表しました。

同社は引き続き拡大しており、若い層にもうまくピボットしており、新規カード顧客の65％以上がミレニアル世代またはGen Zです。経済における支出トレンドの増加へのエクスポージャーを求める投資家にとって、アメリカン・エキスプレスは優れた選択肢です。

3. プログレッシブは保険業界の powerhouse

プログレッシブは米国で最大の自動車保険会社の一つであり、過去30年間で株価の平均年間リターンは17％弱でした。これらの優れたリターンは、同社の引受能力の結果であり、競合他社よりも正確にリスクを価格設定できることを示しています。

プログレッシブは、引き受けた保険契約で一貫して利益を上げています。これを追跡する重要な指標の1つは、保険金と経費の保険料に対する比率である複合比率です。100％未満の比率は、会社が収益を上げていることを示し、比率が低いほど引受利益が高いことを示します。過去20年間、プログレッシブの複合比率は平均92％であり、業界平均の99％を大幅に下回っています。

プログレッシブの投資家にとってのもう1つの利点は、会社が優れた業績を上げた場合に利益を共有できることです。例えば、昨年、同社は113億ドルの純利益を報告し、1株あたり13.50ドルの特別配当を支払い、1月初旬の基準日時点での利回りは6.3％でした。

安定性と長期的な成長、そして時折の配当のアップサイドの可能性を求める投資家にとって、プログレッシブは今日購入すべきもう1つのトップ金融株です。

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アメリカン・エキスプレスはMotley Fool Moneyの広告パートナーです。Courtney Carlsenは、アメリカン・エキスプレス、バークシャー・ハサウェイ、オクシデンタル・ペトロリアム、プログレッシブの株式を保有しています。Motley Foolは、バークシャー・ハサウェイ、Mastercard、プログレッシブ、Visaの株式を保有し、推奨しています。Motley Foolはオクシデンタル・ペトロリアムを推奨しています。Motley Foolは開示ポリシーを持っています。

ここに表明された見解および意見は、著者の見解および意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解および意見を反映するものではありません。