著者 Maksym Misichenko · Nasdaq ·
AIエージェントがこのニュースについて考えること
パネルのコンセンサスは、この記事がQBTS、IONQ、NVDAを有望な量子コンピューティング投資として提示しているものの、技術はまだ商業規模から程遠いということです。パネリストは、QBTSとIONQの現在の収益とビジネスモデルはまだ証明されておらず、NVDAの量子エクスポージャーは投機的であることに同意しています。彼らはまた、エラー訂正された優位性までの数年間のタイムラインと、資本集約的な競争を生き残るプレイヤーが数社しかないリスクを強調しています。
リスク: QBTSとIONQが18ヶ月以内にパイロットプロジェクトを耐久性のある契約に転換できず、資本が急速に枯渇すること。
機会: QBTSまたはIONQが繰り返し発生する収益を達成するのに苦労した場合、AmazonやGoogleのようなハイパースケーラーによる潜在的な買収であり、知的財産ポートフォリオに対する買収プレミアムを提供します。
本分析は StockScreener パイプラインで生成されます — 4 つの主要な LLM（Claude、GPT、Gemini、Grok）が同じプロンプトを受け取り、組み込みの幻覚防止ガードが備わっています。 方法論を読む →
D-Wave Quantumはすでに実用的な量子コンピュータを販売しています。
IonQは量子コンピューティングの精度で世界記録を保持しています。
Nvidiaの技術は、従来のスーパーコンピュータと量子コンピュータの間の架け橋となります。
人工知能（AI）は現在ウォール街で最も注目されているテクノロジーかもしれませんが、量子コンピューティングは次に控える主要なテクノロジーのトレンドです。数多くの企業がその開発競争をしており、創薬から物流、材料科学に至るまで、さまざまな分野で量子コンピュータがもたらすと期待されるブレークスルーは驚異的なものになる可能性があります。実用的な量子コンピュータはまだ数年先ですが、投資家は今すぐ対応し、ポートフォリオをそれに応じて位置づける必要があると私は考えています。最終的なリーダーの一部にとって最大の利益は早期に発生するため、投資家が早く参加するほど、より良い状況になります。
私の見解では、これらの3社は、量子コンピューティングが主流になったときに最も有利な立場にある企業の一部です。
AIは世界初の兆万長者を生み出すでしょうか？ 私たちのチームは、NvidiaとIntelの両方が必要とする重要な技術を提供する「不可欠な独占企業」と呼ばれる、ほとんど知られていない1社に関するレポートをリリースしたばかりです。続きを読む »
D-Wave Quantum (NYSE: QBTS) は、この分野で私のお気に入りの企業の一つです。多くの企業が汎用量子コンピュータを開発している一方で、D-Waveはより狭いアプローチを採用しています。その主な製品は量子アニーリングと呼ばれる技術を使用しており、多くのアプリケーションには適していません。しかし、それらは最適化問題の処理に理想的であり、量子コンピュータが使用されるタスクの大部分を占めています。さらに、D-Waveはすでにこれらのコンピューティングユニットの初期バージョンを利用可能にしており、実世界への影響を与えています。
最近の買収のおかげで、同社は業界の他の企業が追求しているものにより近いゲートモデルシステムも追求しており、成功のチャンスを2倍にしています。
最近、D-Waveはフロリダ大西洋大学にシステムを販売するために2,000万ドルの契約を締結し、フォーチュン100企業と1,000万ドルの契約を結びました。これはD-Waveのシステムに対する初期の需要を示しており、これらの契約が成功すれば、同様のクライアントへの将来の販売につながる可能性があります。
D-Waveは、実行可能な量子コンピューティング企業になるための優れたチャンスを持っていると私は考えており、投資する価値のある堅実な株です。
IonQ (NYSE: IONQ) は、最も人気のある純粋な量子コンピューティング企業であり、それには十分な理由があります。同社は最も正確な量子コンピュータの世界記録を保持しており、これらのシステムの高いエラー率を克服することは、量子コンピューティングが主流になるのを妨げる最大の障害です。
IonQの製品への需要は急増しています。1年前の760万ドルという少ないベースから今期は6,470万ドルに増加しましたが、第1四半期の収益は755%増加しました。IonQは初期段階のシステムを販売し、いくつかの企業と研究契約で提携しており、技術が十分に成熟すればシステム販売につながる可能性があります。
IonQは、来るべき量子コンピューティング革命を活用するための素晴らしい方法であり、その初期の成功は、それを最前線に位置づけるはずです。
Nvidia (NASDAQ: NVDA) は、この業界で直接競争する量子プロセッシングユニット（QPU）を追求していないと投資家に明言しています。しかし、量子コンピュータの未来は、それらをNvidiaが支配する市場である従来のアクセラレーテッド・コンピューティング・チップを中心に構築されたスーパーコンピュータと組み合わせたハイブリッドアプローチになると考えています。
このハイブリッドモデルをサポートするために、Nvidiaは、CUDA-Qと名付けられた、量子コンピューティング向けの主要なCUDAソフトウェアプラットフォームのバージョンを開発しました。また、量子コンピュータを既存のコンピューティングネットワークに接続できるNVQLinkも発売しました。最近では、量子計算におけるエラー訂正を支援し、精度を大幅に向上させることができるIsingとして知られる生成AIモデルを発表しました。これらの開発はすべて、Nvidiaがこの技術が進歩するにつれて量子コンピューティング企業にとって重要なパートナーになることを示しており、それは強力な立場を維持しています。
さらに、Nvidiaは現在AIの構築から恩恵を受けているため、Nvidiaへの投資は、投資家に短期的なアップサイドを提供する一方で、量子コンピューティングの長期的な可能性へのエクスポージャーも提供します。
商業的に実行可能な量子コンピューティングは、ほとんどの投資家が考えるよりも早く登場するでしょう。その業界の成長を活用するために今ポートフォリオを位置づけることが、総収益を最大化するための鍵となります。現在のAI革命の開始時にNvidiaに投資した場合、あなたはかなりの利益を得たでしょう。IonQやD-Waveのような企業への投資でも同様になる可能性がありますが、特定のプレイヤーがいずれかの新興技術分野で成功を見つけるという保証はありません。
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Netflixが2004年12月17日にこのリストに載った時を考えてみてください…その時あなたが1,000ドル投資していたら、469,293ドルになっていたでしょう！ または、Nvidiaが2005年4月15日にこのリストに載った時…その時あなたが1,000ドル投資していたら、1,381,332ドルになっていたでしょう！
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Keithen DruryはIonQとNvidiaのポジションを持っています。Motley FoolはIonQとNvidiaのポジションを持っており、推奨しています。Motley Foolは開示ポリシーを持っています。
ここに表明された見解や意見は著者の見解や意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解や意見を反映するものではありません。
4つの主要AIモデルがこの記事を議論
"実用的な量子優位性はまだ数年先であり、QBTSとIONQはヘッドライン契約にもかかわらず、希薄化と実行リスクにさらされています。"
この記事は、QBTS、IONQ、NVDAをタイムリーな量子投資として位置づけていますが、技術が商業規模からどれほど離れているかを過小評価しています。QBTSの最近の3000万ドルの契約は、用途が限定的なアニーリングシステムに基づいています。一方、IONQの収益の755％の急増は760万ドルの基盤から来ており、生産注文ではなく研究パートナーシップによるものです。NVDAのCUDA-QとNVQLinkは、それを量子リーダーではなくインフラストラクチャとして位置づけていますが、その評価はすでにAIの優位性を織り込んでいます。最も見過ごされているのは、エラー訂正された優位性までの数年間のタイムラインと、資本集約的な競争を生き残るプレイヤーが数社しかないリスクです。
NvidiaのIsingモデルとハイブリッドアーキテクチャは、タイムラインを劇的に圧縮し、IONQのような初期のピュアプレイがハイパースケーラーが技術を内部化する前に防御可能なポジションを確保できるようにする可能性があります。
"IonQとD-Waveは、ユニットエコノミクスや収益性への明確な道筋ではなく、ナラティブの勢いで販売されている、未検証のビジネスモデルを持つ商業化前の企業です。"
この記事は、3つの根本的に異なるビジネスを1つの物語に混同しています。D-Wave（QBTS）とIonQ（IONQ）は、収益前または収益に近い段階にあり、収益性が証明されていないユニットエコノミクスを持っています。3000万ドルの統合契約は、ビジネスモデルを大規模に検証するものではありません。IonQの755％の前年比成長率は、760万ドルから6470万ドルへの数学的には印象的ですが、依然として1億ドル未満のARRであり、収益性への明確な道筋はありません。Nvidia（NVDA）は唯一の実証済みのキャッシュジェネレーターですが、その量子エクスポージャーは投機的なポジショニングであり、実質的な収益ではありません。この記事の「大きな利益の前に今すぐ位置づけろ」というフレーミングは、失敗した量子スタートアップの墓場と商業的実現可能性までの5〜10年のタイムラインを無視した、典型的なハイプサイクルの言葉です。
量子コンピューティングのブレークスルーがコンセンサスが予想するよりも速く加速した場合—例えば、10年ではなく3〜4年でフォールトトレラントシステムが実現した場合—IonQやD-Waveのような早期参入者は爆発的な再評価を経験する可能性があり、Nvidiaのハイブリッドスタックへの賭けは先見の明があることが証明される可能性があります。
"量子ハードウェア企業は現在、商業企業を装った研究プロジェクトであり、従来の成長株ではなく、高リスクの資本トラップとなっています。"
投資家は「科学的ブレークスルー」と「投資可能なビジネスモデル」を混同しています。D-Wave（QBTS）とIonQ（IONQ）は技術的には印象的ですが、まだ規模がない市場のために研究開発に資金を供給するために持続不可能なペースで現金を燃焼させています。IONQで引用されている収益成長は欺瞞的です。それは主に研究助成金とパイロットプログラムによって推進されており、繰り返し発生する商用ソフトウェア販売によるものではありません。Nvidia（NVDA）は唯一の「安全な」プレイです。なぜなら、そのCUDA-Qプラットフォームは、どのハードウェアアーキテクチャが勝つかに関係なく、セクター全体に課金されるからです。今日のハードウェアメーカーに賭けることは、本質的に、それらが必然的にさらに多くの資本を調達するにつれて、大幅な希薄化リスクを伴う高価な宝くじを購入することです。
量子エラー訂正が今後24ヶ月以内にブレークスルーの転換点に達した場合、D-WaveまたはIonQの先発者利益は、「勝者総取り」の堀を築き、現在の評価懸念を無関係にする可能性があります。
"量子株の短期的な上昇は、収益性の高い商業化への加速された道筋にかかっていますが、数年間のタイムラインと高い資本要件を考えると、現在は可能性が低いようです。"
表面的には、この記事は3つの名前を量子コンピューティングの早期受益者として挙げていますが、最も強力な反論はタイミングです。D-Waveのアニーリングニッチは最適化には現実的ですが、そのような問題が業界全体にスケールするか、ゲートモデルの競合他社がその堀を侵食するかどうかは依然として不確かです。IonQの755％の前年比収益急増は印象的に聞こえますが、依然として6470万ドルの四半期ベースであり、顧客の増加に伴って拡大する可能性のあるキャッシュバーンプロファイルを持っています。NvidiaはQPUの所有者ではなくプラットフォームのイネーブラーであり、AIアップグレードサイクルが広範な量子採用の前にピークを迎える可能性があるため、その量子への賭けは投機的です。欠けている文脈は、数年間の商業化の視野と高い資本コストです。
最も強力な反論は、契約が現れたとしても、量子利益はまだ何年も遅れる可能性があるということです。楽観論は、持続しない可能性のある短期的な需要に基づいており、採用が停滞すれば倍率が圧縮される可能性があります。
"アニーリング技術は、QBTSのタイムラインをゲートモデルの競合他社と比較して短縮し、共有された数年間のリスクナラティブを断片化します。"
Grokはエラー訂正された量子優位性への長い道のりを指摘していますが、これはアニーリング（QBTS）とゲートモデルシステム（IONQ）を混同しています。D-Waveのアプローチは完全なフォールトトレランスなしで最適化を対象としているため、その3000万ドルの契約は、5〜10年のタイムラインが想定するよりも物流や金融で早くスケールする可能性があります。これにより、リスクプロファイルが名前全体に分散され、それらを1つの遅延した賭けとして扱うのではなく、分割されます。
"アニーリングとゲートモデルのタイムラインを分割することは有効ですが、両社とも繰り返し可能で収益性の高い顧客獲得の証拠を依然として欠いています。"
アニーリングとゲートモデルのタイムラインをGrokが分割することは、それらを単一のモノリシックなものとして扱うよりも鋭いですが、それはより困難な問題を見えなくします。D-Waveの3000万ドルの契約はまだパイロット段階であり、生産収益ではありません。物流と金融の最適化は、大規模な繰り返しライセンス料を支払うことが証明されていません。一方、IONQの6470万ドルの基盤にはClaudeが指摘した研究助成金が含まれています。それらを差し引くと、商用ARRはおそらくその半分です。どちらもユニットエコノミクスを実証していません。誰も表面化していない本当のリスクは、両社が18ヶ月以内にパイロットを耐久性のある契約に転換できなかった場合、資本は急速に枯渇することです。
"ハードウェアピュアプレイの投資テーゼは、商業的スケーリングからハイパースケーラー向けのM&Aエグジット戦略へと移行しています。"
アニーリングとゲートモデルのタイムラインを分割することは有効ですが、両社とも繰り返し可能で収益性の高い顧客獲得の証拠を依然として欠いています。
"非希薄化ライセンスと戦略的パートナーシップは、18ヶ月の崖を超えてD-Wave/IonQのランウェイを延長できるため、単純なキャッシュバーンナラティブはオプション性とリスクを過小評価しています。"
Claudeの18ヶ月の資本の崖は現実的なリスクですが、それが全てではありません。パイロットがすぐに耐久性のある契約につながなくても、ハイパースケーラーや防衛プログラムは、ライセンス供与、共同開発、または戦略的エクイティパートナーシップを通じて非希薄化資金を提供し、ランウェイを延長し、エグジットオプションを作成できます。この記事はこれらのオプションを過小評価し、純粋な収益変換リスクを過大評価しています。そのようなパートナーシップが実現した場合、現在の評価は収益論理だけでなく戦略論理で再評価される可能性があります—または、キャッシュバーンで破綻する可能性もあります。
パネルのコンセンサスは、この記事がQBTS、IONQ、NVDAを有望な量子コンピューティング投資として提示しているものの、技術はまだ商業規模から程遠いということです。パネリストは、QBTSとIONQの現在の収益とビジネスモデルはまだ証明されておらず、NVDAの量子エクスポージャーは投機的であることに同意しています。彼らはまた、エラー訂正された優位性までの数年間のタイムラインと、資本集約的な競争を生き残るプレイヤーが数社しかないリスクを強調しています。
QBTSまたはIONQが繰り返し発生する収益を達成するのに苦労した場合、AmazonやGoogleのようなハイパースケーラーによる潜在的な買収であり、知的財産ポートフォリオに対する買収プレミアムを提供します。
QBTSとIONQが18ヶ月以内にパイロットプロジェクトを耐久性のある契約に転換できず、資本が急速に枯渇すること。