210億ドルの理由で今すぐCoreWeave株を購入する

Coreweave (CRWV) は、Meta Platforms (META) と210億ドルの長期契約を締結し、2032年12月まで同社にAIクラウド容量を提供することを発表しました。同社は昨年からすでにMeta Platformsとの既存契約を締結しており、その価値は2031年まで142億ドルで、新しい契約はNvidia (NVDA) のVera Rubinプラットフォームを利用する予定です。

Metaとのこの最新の契約は、CoreWeaveのAIクラウドの信頼性が引き続き証明されていることを改めて示しています。同社はすでに最大の顧客であるMicrosoft (MSFT) と提携しています。2025年9月には、CoreWeaveはOpenAIとの65億ドルの契約を締結しました。しかし、これまでの成功にもかかわらず、CRWV株は依然として2025年6月の高値から40%下落しており、株価が以前の足場を取り戻すのに苦労している理由をさらに調査する価値があります。

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CoreWeave株について

2017年に設立されたCoreWeaveは、米国で事業を展開するクラウドインフラストラクチャ技術企業です。同社は、AIワークロード向けのコンピューティングパワーの提供に注力し、CoreWeave Cloudプラットフォーム、およびデータとストレージソリューションを提供しています。CoreWeaveは、GPUおよびCPUコンピューティング、ネットワーク、およびマネージドクラウドサービスも提供しています。

時折の落ち込みがあるものの、CRWV株は今年これまでに54%以上のリターンを上げています。Global X Cloud Computing ETF (CLOU) は、同じ期間中に19%下落しています。

CRWV株がCLOUを上回ってパフォーマンスを示している事実は、最近のポジティブなセンチメントを物語っています。しかし、センチメントはまた、株を2025年6月の高値に押し上げ、より良い契約を締結しているにもかかわらず、株価が回復していない理由でもあります。同社の粗利益率は71.7%と最高の企業と同等ですが、営業利益はマイナスであり、主に研究開発費の高さが原因です。

CoreWeaveは、わずか31.6億ドルの現金に対して298.2億ドルの莫大な総負債を持っています。その結果、金利コストは売上高の23.5%となり、損益計算書をさらに悪化させています。CRWV株にはまだ改善の余地があり、成長に負債に依存している企業に基づいて株式を購入することは、現時点では最適な戦略ではないかもしれません。

CoreWaveの2026年の見通しは良好

CoreWeaveは、2025年度第4四半期の結果を2月26日に発表しました。同社は第4四半期に16億ドルの売上高を計上し、年間売上高は約51億ドルに達しました。調整済み営業利益は四半期で8800万ドルとなり、営業費用は16億6000万ドルに達し、そのうち1億5700万ドルはストックベースの報酬でした。同社は四半期純損失4億5200万ドルを報告しました。