バンク・オブ・アメリカはマーベルとAMDを2つのトップ「AIコンピュート」株として今買うべきと述べる

AI株式は、投資家がチップ需要のペース、Big Techの人工知能への支出、そして今後のシーズンにおける収益成長の次の段階を検討し続けているため、再び注目を集めています。

同時に、Bank of Americaは、このニッチ市場における明確な勝者を示しています。最近のメモで、Bank of Americaは、Marvell Technology (MRVL)とAdvanced Micro Devices (AMD)を、現在購入すべきトップの「AIコンピューティング」株式として挙げました。BofAは、MarvellとAMDがAIインフラストラクチャスタックにおいて重要な役割を果たしていると説明しています。Marvellは高速ネットワークとデータセンタースイッチのリーダーであり、AMDはデータセンターAIワークロード向けにCPUとGPUを供給しています。メモリ株式が不安定になっているにもかかわらず、GoogleのTurboQuantニュースを思い起こさせるように、同銀行はこれらの銘柄に対して強気な姿勢を維持しています。BofAは、AI支出が依然として堅調であり、「AIコンピューティング」を最も好ましい半導体サブセクターとしてランク付けし、AMDとMarvellをトップの候補としてリストアップしています。

さらに、BofAは、Alphabet (GOOG) (GOOGL)のGoogleやMicrosoft (MSFT)などの企業がAIデータセンターを構築するにつれて、これらのチップ株式が有利な立場にあると考えています。

AI株式#1：Marvell Technology (MRVL)

Marvell Technologyは、多くのチップ企業が口先だけで言っていることを行っています。彼らはAI需要を実際の成長に転換させています。同社のチップは、AIデータセンター内でデータを高速に移動するのに役立ちます。これは、AIシステムがサーバー、メモリ、ストレージを接続するために強力なネットワーク機器を必要とするため重要です。したがって、Marvellがその構築の中央に位置していることは明らかです。

MRVL株はすでに今年大きな上昇を見せており、年初来（YTD）は約50%上昇し、過去1年間ではほぼ2倍になっています。しかし、その簡単なラリーは評価額も押し上げています。株は現在、フォワードの利益倍率の30倍、そしてフォワードの売上高の9倍で取引されており、これはセクターの中央値よりも大幅に高く、成長期待が満たされない場合、特にNvidia (NVDA)やBroadcom (AVGO)のような強力なプレーヤーがいる競争環境において、下落リスクにさらされる可能性があります。

それでも、同社は強気の投資ケースを持っています。Marvellは最近、AIデータセンターを対象とした260レーンのPCIe 6.0スイッチを発表しました。また、成長するバックログとより多くの設計の成功を収めています。クラウドジャイアントとハイパー スケーラーが依然としてAIインフラストラクチャに多額の投資を行っているため、Marvellのネットワークチップは需要が持続する可能性があります。Nvidiaへの20億ドルの投資によって強化されたMarvell Technologyとのパートナーシップは、拡大した市場機会と高度な光子技術を通じて、その成長軌道を強化しています。

さらに、Marvellのデータセンターセグメントは、主要な成長ドライバーであり、そのインターコネクトおよびカスタムシリコン製品に対する著しい需要により、堅調な収益増加を遂げており、AI駆動型データセンターの構築におけるその重要な役割を示しています。

最新の数値がそれを裏付けています。2026年度第4四半期において、収益は前年比（YoY）22%増の22億1900万ドルに増加し、同社の記録となりました。1株当たり利益（EPS）は81%増加し0.46ドルとなりました。通期では、売上高は42%増加し81億9500万ドルに達し、EPSは3.07ドルに達しました。CEOのMatt Murphyは、「堅調なAI需要」を主要な推進力として指摘し、2027年度にもさらなる成長が見られると述べています。

ウォール街も同意しているようです。BarchartのMRVL株に関するコンセンサス評価は「Strong Buy」です。株は平均株価目標の120ドル付近で取引されていますが、ストリートの最高目標である164ドルは、今後1四半期が直近の四半期と同じくらい強力であれば、現在の水準から37%の期待されるプレミアムを示唆しています。Marvellは、ネットワークチップを中心に、90%の収益成長を24億ドル、30%のEPS成長を0.61ドルに達すると予想されており、爆発的なAI駆動の勢いを強調しています。

AI株式#2：Advanced Micro Devices (AMD)

Advanced Micro DevicesはすでにAIの大物であり、多くの投資家が当初予想していたよりも大きな勝者になりつつあります。このチップメーカーは、データセンター、サーバー、スーパーコンピュータを搭載するEPYC CPUとInstinct GPUを販売しています。これらの製品は、AI支出が引き続き増加するにつれて、ますます重要になっています。

AMDの株もAIの波に乗って上昇していますが、今年はより穏やかです。YTD AMDは15%上昇し、過去1年間では176%以上上昇しています。FY2026の見積もりでは、フォワードの利益倍率の35倍、そしてフォワードの売上高の20倍で取引されています。これは伝統的なチップ基準では高価ですが、その最盛期にNvidiaよりも安価です。

同社は最近、AIシステムのための重要な契約を獲得しており、長期的な収益の可視性を提供しています。Meta (META)やOpenAIなどの主要なプレーヤーとの強力なサプライチェーンの地位とパートナーシップは、AI市場における成長の可能性を示しています。

Heliosラック規模プラットフォームとMI450アクセラレータは、Nvidiaの支配に挑戦すると予想されており、主要な成長ドライバーとなります。OpenAIとの戦略的パートナーシップは拡大すると予想されており、今後3〜5年間でデータセンターの収益が60%成長すると予測されています。

2025年第4四半期、AMDは前年比34%増の102億7000万ドルの記録的な収益を報告し、1株当たり利益は予想を上回る0.92ドルでした。通期では、収益は34%増加し346億4000万ドルに達し、EPSは4.17ドルに達しました。CEOのLisa Suは、高性能コンピューティングとAIプラットフォームに対する幅広い需要を指摘し、まさに投資家が聞きたいことです。

その成長の多くは、データセンターGPUと次世代コンソールからのものでしたが、2026年以降の本当の話はAIです。AMDはまた、CelesticaとのHeliosラック規模AIプラットフォームを含む新しいパートナーシップを締結しており、同社が市場でのリーチを拡大し続けていることを示唆しています。

今後1四半期、AMDはAIとデータセンターの需要による安定した拡大を背景に、収益が32%増加し98億ドル、EPSが33%増加し1.04ドルに達すると予想されています。

アナリストはAMD株に対して楽観的です。Barchartによると、平均株価目標の287.39ドルは、コンセンサス目標が約22%の上昇を示しており、45人のアナリストからのコンセンサスは「Strong Buy」です。競争は激しいですが、AMDのAIおよび高性能コンピューティングフランチャイズは四半期ごとに強くなっています。

公開日時点のNauman Khanは、この記事に記載されているいずれかの証券を直接的または間接的に保有していません。この記事に含まれるすべての情報とデータは、情報提供のみを目的としています。この記事は元々Barchart.comに掲載されました。