世界最大のマネーコリドーにおける現金の王座陥落

2011年にマウラ・フォンセカさんがメキシコからヒューストンに移住した後、彼女はしばしばウェスタンユニオンで何時間も並んで、3人の子供とお母さんに送金していました。手数料は非常に高く、時にはそれを支払うために借金をしなければなりませんでした。
最近、フォンセカさんはWhatsAppベースのデジタルアプリであるFelix Pagoを使って、故郷に送金しています。
「もっと安くて、即時で、家を出る必要がないので、ずっと良いです」と、ヒューストンで賃貸物件を経営し、4年前に銀行口座を開設した60歳は語りました。「今ではベッドから送金できます。」
フォンセカさんは、米国に住む移民がラテンアメリカにお金を送る方法の広範な変化の一部です。メキシコ中央銀行によると、政策変更と人口動態の変化により、デジタル送金への移行が加速しており、2025年には米国からメキシコへの送金において現金を超えました。
現金（送金者と受取人が物理的な受け取り場所を使用する）からの移行は、The Western Union Co.やMoneygram International Inc.のような伝統的な企業が長年支配してきた業界を再構築しています。移民がラテンアメリカやカリブ海地域への送金にアプリや銀行送金を利用するようになり、Felix Pago、Remitly、Wiseのようなフィンテック企業や、Bitsoのような仮想通貨取引所は、年間1600億ドル以上のラテンアメリカ市場でより大きなシェアを獲得しようとしています。そのうち約620億ドルがメキシコに送られています。
メキシコの仮想通貨取引所Bitsoのコーポレートアフェアーズマネージャーであるダリア・グリインバーグ氏は、「特に若い世代に牽引されて、送金のデジタル化への明確なトレンドが見られます」と述べています。
フィンテック企業が新規ユーザーにアピールする鍵は、世界的な送金手数料の平均コストは約6.4%ですが、世界銀行によると、デジタル取引は4%程度に下がり、多くの場合即時または同日中に処理されることです。
送金はラテンアメリカ経済にとって非常に重要です。メキシコでは、米国からの送金は国内総生産（GDP）の約3.5%を占めました。経済学者は、米国による送金への新たな課税がメキシコ経済を打撃する可能性があると警告しています。
スペインの銀行BBVAの推定によると、メキシコへの送金フローは昨年4.6%減少し、11年間の成長傾向が途切れました。メキシコペソ高により米ドル建ての支払いの価値が低下し、移民パターンの変化も送金を圧迫しています。
現金が歴史的に送金の主流であったのは、発展途上国の多くの送金受取人が、正式な金融サービスへのアクセスが限られている低所得世帯に属しているためです。メキシコでは、政府のデータによると、成人の約3分の1しか正式な信用にアクセスできません。銀行口座や支払いカードを持たない人口の70%以上が、日常の取引に現金を使用しています。
友人や家族にFelix Pagoアプリを勧めているフォンセカさんは、現金を使っていた頃は、子供の学費のように待てない固定費用の支払いを、支払えない手数料を払うために借金をしなければならないこともあったと語りました。しかし、手数料がかかるにもかかわらず、現金は彼女の多くの顧客にとって依然として好ましい選択肢であり、彼女は顧客を両替店に車で送迎しています。なぜなら、顧客は電子送金に懐疑的だからです。
Bitsoのグリインバーグ氏は、「一部のユーザーは、画面の向こうに何があるのか理解していない場合、20年間知っている実店舗に行くことを、モバイルアプリを信頼するよりも好みます」と述べています。
顧客へのアピールの一環として、Felix Pagoは最初の送金を無料にし、その後は送金額に関わらず2.49ドルの定額料金を請求します。これは、ウェブサイトによると、店舗から現金で送金する場合に5.99ドルの手数料を請求できるWestern Unionよりも安価です。
Felix Pagoのユーザーは、送金を銀行口座またはデビットカードにリンクします。同社はまた、Walmartのような大手小売業者と提携しており、それらを持っていない移民でも直接デジタル送金を開始でき、現金とアプリベースのシステム間のギャップを埋めています。
政策変更は、移民コミュニティに適応を強いています。アナリストによると、米国の積極的な移民取り締まりにより、一部の移民は移民コミュニティと結びついた支払い店を訪れることに警戒しています。モバイル送金により、ユーザーは自宅から離れることなく資金を送金できます。
Monness, Crespi, Hardt & Co.のフィンテックおよび仮想通貨アナリストであるガス・ガラ氏は、「独立系の小売店の多くがある場所に行くことへの恐れが非常に大きいです」と述べています。
現金も高価になっています。1月以降、米国は現金送金に1%の税金を課しています。業界幹部やアナリストによると、銀行送金やその他のデジタル決済はこの措置の対象外であり、この措置は人々をより追跡可能な金融取引に誘導することを目的としていました。
Western Unionは、この税金を消費者送金事業のリスク要因として挙げています。ラテンアメリカおよびカリブ海地域が関わる送金は、2025年に約3億8500万ドル、セグメント収益の11%を生成しましたが、2024年の12%から減少しました。
適応するため、デンバーに拠点を置く同社はデジタル送金を推進してきました。同社データによると、Western Unionの取引の約39%が2025年末にデジタルで行われましたが、2024年末の32%から増加しました。
Western Unionはコメントの要請に応じませんでした。
Moneygramは、デジタル送金の成長が加速していることに気づいていると述べています。ダラスに拠点を置く同社は、今年これまでのデジタルプラットフォームでの支払い量の伸びが、昨年同期と比較して40%増加したと記録しています。
人口動態は、デジタル決済へのシフトを強化しています。ニューヨーク市で7つのWestern Union提携送金店を運営するブラウリオ・ガルゾン氏は、店舗に来る人のほとんどが50代から60代だと述べています。
「若い人々が金融サービスビジネスの未来です」と彼は言いました。
--ペイジ・スミスとニーノ・パオリのアシスタントによる。
（マウラ・フォンセカさんと送金会社Felix Pagoに関する文脈を追加。）